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<随心_句子c><随心_句子c><随心_句子c><随心_句子c><随心_句子c>華(hua)為(wei)拒(ju)絕(jue)合(he)營(ying)，東(dong)方(fang)材(cai)料(liao)超(chao)21億(yi)元(yuan)跨(kua)界(jie)收(shou)購(gou)兩(liang)收監(jian)管(guan)工(gong)作(zuo)函(han)

近(jin)日(ri)，东方材料披(pi)露(lu)，擬(ni)通(tong)過(guo)發(fa)行(xing)股(gu)票(piao)募(mu)資(zi)向(xiang)諾(nuo)基(ji)亞(ya)收购其(qi)持(chi)有(you)的(de)TD TECH 51%股權(quan)，從(cong)而(er)謀(mou)求(qiu)雙(shuang)主(zhu)業(ye)发展(zhan)。該(gai)起(qi)收购因(yin)华为持有TD TECH剩(sheng)余(yu)49%股权而引(yin)发多(duo)方關(guan)註(zhu)，交(jiao)易(yi)所(suo)方面(mian)也(ye)連(lian)发两份(fen)监管函关注。

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东方材料超21亿跨界收购资產(chan)，谋求“油(you)墨(mo)+通信(xin)”双主业发展

4月(yue)10日，新(xin)东方新材料股份有限(xian)公(gong)司(si)（證(zheng)券(quan)簡(jian)稱(cheng)：东方材料；证券代(dai)碼(ma)：603110.SH）公告(gao)披露，公司於(yu)2023年(nian)4月7日召(zhao)開(kai)了(le)第(di)五(wu)屆(jie)董(dong)事(shi)會(hui)第十(shi)次(ci)会議(yi)和(he)第五届监事会第八(ba)次会议，審(shen)议通过了公司2023年向特(te)定(ding)對(dui)象(xiang)发行A股股票的相(xiang)关议案(an)。

據(ju)披露，东方材料拟向特定对象发行股票募集(ji)资金(jin)不(bu)超过20亿元，募集资金凈(jing)額(e)將(jiang)全(quan)部(bu)用(yong)于收购TD TECH HOLDING LIMITED（以(yi)下(xia)简称：TD TECH）51%股权。公司拟向Nokia Solutions and Networks GmbH&Co.KG（简称：NOKIA，以下简称：诺基亚）购買(mai)其持有的TD TECH 51%股权，交易对價(jia)为21.22亿元。項(xiang)目(mu)投(tou)资總(zong)额與(yu)本(ben)次募集资金投入(ru)差(cha)额部分(fen)，将由(you)东方材料以自(zi)有资金或(huo)銀(yin)行信貸(dai)等(deng)方式(shi)自籌(chou)解(jie)決(jue)。

TD TECH成(cheng)立(li)于2003年9月6日，诺基亚持有其51%股权，华为技(ji)術(shu)有限公司（以下简称：华为）持有剩余的49%股权。TD TECH主要(yao)通过其全资子(zi)公司鼎(ding)橋(qiao)通信技术有限公司及(ji)全资孫(sun)公司成都(dou)鼎桥通信技术有限公司从事与無(wu)線(xian)通信、終(zhong)端(duan)产品(pin)、物(wu)聯(lian)网相关的技术和产品的研(yan)发、銷(xiao)售(shou)及相关服(fu)務(wu)，主要业务板(ban)塊(kuai)包(bao)括(kuo)行业无线产品、终端产品、物联网产品及无线通信委(wei)外(wai)研发服务。

业績(ji)方面来看(kan)，2021年、2022年，TD TECH取(qu)得(de)营业收入分別(bie)为52.06亿港(gang)元及86.22亿港元，净利(li)潤(run)分别为5297.32萬(wan)港元及-1.57亿港元。截(jie)至(zhi)2022年末(mo)，TD TECH资产总额約(yue)为57.52亿港元，所有者(zhe)权益(yi)合計(ji)14.81亿港元，折(zhe)合人(ren)民(min)幣(bi)约为12.98亿元。以此(ci)次约21.22亿元人民币的交易对价计算(suan)，TD TECH整(zheng)體(ti)估(gu)值(zhi)约为41.6亿元，溢(yi)价约220%。

东方材料主要从事軟(ruan)包裝(zhuang)用油墨、復(fu)合用聚(ju)氨(an)酯(zhi)膠(jiao)粘(zhan)劑(ji)及PCB電(dian)子油墨等产品的生(sheng)产销售。本次收购順(shun)利完(wan)成後(hou)，东方材料将持有TD TECH 51%股权並(bing)控(kong)股该公司。东方材料披露，拟通过本次收购，在(zai)原(yuan)有主业的基礎(chu)上(shang)，通过布(bu)局(ju)无线通信、终端产品、物联网业务板块，切(qie)入无线通信、终端产品和物联网賽(sai)道(dao)，形(xing)成“油墨+通信”双主业運(yun)行的經(jing)营模(mo)式，實(shi)現(xian)公司主营业务向多元化(hua)、科(ke)技化的戰(zhan)略(lve)轉(zhuan)型(xing)升(sheng)級(ji)，从而推(tui)動(dong)上市(shi)公司長(chang)遠(yuan)、高(gao)質(zhi)量(liang)地(di)发展。

二(er)级市場(chang)上，东方材料在相关议案披露前(qian)后股价出(chu)现較(jiao)大(da)幅(fu)度(du)變(bian)动。其中(zhong)，4月6日相关议案披露前，公司股票交易价格(ge)变化幅度为-9.53%。4月7日收盤(pan)，东方材料股票漲(zhang)9.99%，股价報(bao)44.47元/股，公司总市值约89.38亿元。

或存(cun)多项風(feng)險(xian)，獨(du)董棄(qi)权投票

东方材料自身(shen)业绩情(qing)況(kuang)来看，公司預(yu)计2022年年度实现歸(gui)母(mu)净利润1575.10万元至2075.10万元，较上年同(tong)期(qi)下滑(hua)71.72%至62.74%；预计扣(kou)非(fei)净利润为532.83万元至1032.83万元，同比(bi)下降(jiang)32.06%至上升31.69%。2022年三(san)季(ji)度末，东方材料总资产为8.06亿元，負(fu)債(zhai)1.43亿元。此外，截至2021年末，东方材料母公司和主要子公司在職(zhi)員(yuan)工數(shu)量合计389人，TD TECH共(gong)有员工2016人。双方人数上存较大差距(ju)，或屬(shu)于“蛇(she)吞(tun)象”收购。

此外，針(zhen)对本次收购TD TECH 51%股权，东方材料還(hai)与诺基亚簽(qian)訂(ding)《股份转讓(rang)協(xie)议》约定了终止(zhi)費(fei)條(tiao)款(kuan)。上市公司需(xu)支(zhi)付(fu)终止费的情形主要包括：未(wei)按(an)照(zhao)协议约定完成第二次董事会批(pi)準(zhun)（指(zhi)上市公司董事会对標(biao)的公司的审计报告和評(ping)估結(jie)果(guo)及与交易有关的其他(ta)事项（如(ru)有）的批准）或股东大会审批，未完成境(jing)外直(zhi)接(jie)投资相关的审批、上海(hai)证券交易所批准和中國(guo)证监会同意(yi)注冊(ce)，及因上市公司原因未能(neng)在协议约定的最(zui)后期限完成交割(ge)等。上市公司终止费的金额區(qu)間(jian)为2900万元至8486.40万元。

截至2022年9月末，东方材料貨(huo)币资金余额为1.71亿元，這(zhe)也意味(wei)著(zhe)，若(ruo)发生觸(chu)发上市公司支付终止费的情况，东方材料还需向交易对方支付相應(ying)终止费，此舉(ju)或将对公司货币资金、當(dang)期損(sun)益造(zao)成不利影(ying)響(xiang)。

值得壹(yi)提(ti)的是(shi)，东方材料的三名(ming)独立董事中李(li)若山(shan)認(ren)为本次发行方案与收购相对复雜(za)，尚(shang)无法(fa)詳(xiang)細(xi)了解项目情况，故(gu)对董事会会议的议案均(jun)投弃权票。其弃权理(li)由包括：涉(she)及拟收购标的公司的业务与公司战略协同問(wen)題(ti)；此次收购不僅(jin)程(cheng)序(xu)复杂，且(qie)金额较大；收购标的公司截至2022年12月31日的財(cai)务报表(biao)顯(xian)示(shi)，存在短(duan)期流(liu)动负债数额较大和庫(ku)存存货数额较大两個(ge)财务风险；在上市公司并购重(zhong)組(zu)交易中，交易对方通常(chang)需对标的资产未来3至4年业绩实现情况進(jin)行预期或进行相应的安(an)排(pai)。目前方案中沒(mei)有涉及这部分內(nei)容(rong)。

交易所提出多项监管要求

值得一提的是，该起收购因涉及业务跨界、华为等因素(su)而引发多方关注。

东方材料在此次收购计劃(hua)中披露，根(gen)据TD TECH公司章(zhang)程约定了的股东優(you)先(xian)受(shou)让权条款。截至公告日，公司尚未取得TD TECH少(shao)数股东华为关于放(fang)弃优先受让权的承(cheng)诺文(wen)件(jian)，本次交易存在华为主張(zhang)优先受让权从而導(dao)致(zhi)交易无法实施(shi)的风险。

针对东方材料拟收购TD TECH 51%股权事项，4月9日晚(wan)，华为即(ji)发表了官(guan)方聲(sheng)明(ming)。华为在该声明中称，“没有任(ren)何(he)意願(yuan)及可(ke)能与新东方新材料股份有限公司合资运营TD TECH，正(zheng)在评估相关情况，有权采(cai)取后續(xu)措(cuo)施，包括但(dan)不限于行使(shi)优先购买权、全部出售股份退(tui)出、终止对TD TECH及其下属企(qi)业的有关技术授(shou)权”。

东方材料則(ze)在相关议案中提示，TD TECH与华为在行业无线产品、终端产品、物联网产品等各(ge)个业务板块達(da)成了一定的合作关系(xi)。技术方面，TD TECH部分产品基于华为授权，在华为的底(di)層(ceng)技术或已(yi)有产品基础上进行开发和优化；销售方面，TD TECH部分产品的销售与华为合作。因此，未来若TD TECH与华为的合作关系发生变化，可能对该公司业务发展产生不利影响。

而此前的4月9日，东方新材就(jiu)收到(dao)上交所出具(ju)的关于公司非公开发行事项的监管工作函。

4月10日，东方材料再(zai)次收到上交所出具的关于公司非公开发行媒(mei)体关注事项的监管工作函，要求公司就非公开发行事项进一步(bu)明確(que)监管要求。

根据东方材料4月11日公布的监管函内容，交易所从跨界收购合理性(xing)、标的公司业务、标的公司财务情况及交易作价、交易相关款项支付、优先受让权条款、公司前期股价波(bo)动等七(qi)方面对东方材料提出了监管要求，涉及对象包括：上市公司、董事、监事、高级管理人员、控股股东及实際(ji)控制(zhi)人、中介(jie)機(ji)構(gou)及其相关人员。

二级市场上，东方材料股价4月10日、4月11日、4月12日分别跌(die)10.01%、10%和9.99%。截至4月13日收盘，公司股价报32.34元/股，总市值为65.08亿元。短短幾(ji)日，公司总市值縮(suo)水(shui)约24个亿。返(fan)回(hui)搜(sou)狐(hu)，查(zha)看更(geng)多

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