管理费3%的基金刺客？

陕西日报

管理费3%的基金刺客？

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说说 “基金降费”。

讨论挺多的，

但好像还没看到谁详细梳理公募基金的收费情况，

今天就梳理下~~

整体收费情况

先定基金范围，

筛选条件是这两个：

基金是主动基金（普通股票型+偏股混合型+平衡混合型+灵活配置型）；

今年一季度股票仓位超过40%。

多份额合并后，符合条件的基金有3797只。

其中，绝大部分，3351只管理费收1.5%/年，占比88%，这是业界常态。

比较良心的基金也有，管理费不超过1%的基金有350只，占比9.2%。

这其中，有142只基金，每年的管理费只收0.6%；4只基金，每年管理费只收0.5%；还有3只基金竟然不收管理费（后面会展开介绍）。

当然，

也有高收费基金，管理费超过1.5%/年的基金有9只，最高的一只，在跑赢业绩基准的情况下，管理费要收3%/年...

低费率的明星基金

明星基金经理管理的基金中，这些管理费不超过1%/年。

（1）何秀红、过钧

这两位都是固收大佬，但旗下也有权益仓位比较重的基金。

工银丰收回报，一只灵活配置型基金，2019年以来股票仓位节节攀升，已经达到66%。

收费方面，管理费0.5%/年，托管费0.1%/年，合计0.6%/年，是最低的一只。

业绩也可圈可点。

近3年收益是18.39%，跑赢同类平均5个点，跑赢沪深300指数26个点。

固收大佬加持，再加上仓位也只有60%左右，过去3年，基金最大回撤是18.23%。

博时新收益也是同样操作，

股票仓位稳步提升，但提的速度更快，2020年下半年就超过了60%，最新一期仓位是88.54%，从一只“偏债基金”变成了一只“偏股基金”。

目前，这只基金管理费收0.5%/年，托管费收0.1%/年，合计0.65%/年。

收益上，

过钧转型非常成功，博时新收益2019-2021年连续3年收益20%+，2022年基金也只跌了7.73%。

所以看过去3年收益的话，这只基金涨了40.5%，大幅跑赢同类平均和沪深300。

回撤上，

因为股票仓位重，博时新收益的回撤会大一些，过去3年最大回撤是27.74%，跑赢沪深300指数12个点。

（2）张清华、萧楠、崔宸龙、孙彬、胡中原、姜诚、刘畅畅、闫思倩、于洋、翟相栋...

估计很多人没想到，明星基金经理管理的基金中，竟然有这么多管理费只收0.6%/年。

托管费上，有高有低，介于0.05%-0.25%/年。

易方达瑞恒，

这是萧楠再管基金中表现最好的一只，上半年涨了4.94%。

同时也是收费最低的一只，管理费0.6%/年，托管费0.15%/年，合计0.75%/年。

更难能可贵的是， 2018年刚成立的时候，这只基金就是按0.6%/年收的管理费，点个赞！

中泰红利优选一年持有、中泰红利价值一年持有，姜诚2022年3月新发的2只基金，也是成立就按“0.6%/年”收的管理费。

收益上，这两只基金竟然也是姜诚今年收益最高的两只基金，真巧，哈哈...

另外，姜诚还和别人共管了一只管理费只有0.5%/年的基金——中泰双利A，这是一只债基，股票仓位为0，没筛出来。不过话说回来，债基按0.5%/年收管理费也不算便宜。

刘畅畅，她管的华安安华在2021年3月31日降过一次管理费，从1.5%/年降到0.6%/年。

还有于洋，他管的富国新动力，在2017年5月3日，管理费从1.5%/年降到了0.6%/年。

（3）张城源、翟相栋、雷涛

这三位更令人意外，

张城源，一位择时颇为成功的基金经理，清仓躲过了去年的2次大跌。

没想到他管的“华夏新锦绣”竟然也是一只低收费基金，管理费0.6%/年，托管费0.1%/年，合计0.7%/年。

时间上，2016年8月，这只基金刚成立的时候就是按照0.6%/年收费。

翟相栋、雷涛，周末刚介绍过，上半年的当红基金经理。

2022年8月18日，招商优势企业管理费率从1.5%/年降到0.6%/年。

德邦稳盈增长，这是雷涛今年3月份接过来的一只基金，自2017年3月成立以来，管理费都是0.7%/年。

可能有小伙伴要问了，收费这么低，这些基金好卖吗？

基金一般是第三方渠道在卖，除了申购费都归渠道外，基金公司还会把管理费的一部分返还给渠道。

作为一个观察角度，我们可以不严谨的认为，返还比例高的基金，渠道有更大动力，也更愿意去推。

从这个角度出发，懒猫统计了这些基金返还给渠道客户维护费的比例，

38只基金中，只有8只返还给渠道的客户维护费比例超过35%，占比21%。

作为对比，懒猫也统计了“管理费收1.5%/年”基金的返还比例：

3272只基金中，有1284只将40%以上的管理费返还给了渠道，占比39%，

还有560只基金，返还比例介于35%-40%之间，占比17%。

39% + 17% = 56%

“管理费收1.5%/年”的基金中，有56%将收到的管理费中的35%以上返还给了渠道。

这么一对比，渠道对这些低费率基金似乎还真不是很感冒...

“0管理费”基金

还有3只“0管理费”的基金，

天下没有免费的午餐，基金公司也不是慈善机构，怎么就“0管理费”了呢？

原因是会提业绩报酬。

东方红的两只，持有期内，如果收益率低于5%，不收管理费；对于超过5%的部分，虽然不收管理费，但会提20%作为业绩报酬。

招商资管的这只比较特殊，是从原来的一个集合资产管理计划变更而来的。

原有剩余资金自动变更为D份额，不收管理费，但当收益超过0%后，会计提20%作为业绩报酬。

由于D份额只能赎回，不能申购，新增资金只能申购A、C份额，管理费是1.5%/年。

“高管理费率”基金

还有9只管理费超过1.5%/年的基金，

这其中，前面3只是收取浮动管理费的。

这个浮动管理费还和刚刚说的提取业绩报酬不一样，

中邮核心竞争力，它是和自己的业绩基准比较，每个季度比较一次，如果比较日近一年的收益跑赢业绩基准，收3%/年的管理费，跑输的话，不收管理费，跑平，收1.5%/年的管理费。

东方红产业升级，每个季度调一次管理费，如果之前一年收益率低于-5%，不收管理费；介于-5%到8%之间，收1.5%的管理费；超过8%，收2.5%的管理费。

中欧成长优选回报，也是每个季度和业绩基准作比较，不过比较的是近3年的收益率，如果跑赢业绩基准，收2%/年的管理费；跑输，收1%/年的管理费；跑平，收1.5%/年的管理费。

剩下6只就简单多了，

固定费率，不管基金赚还是亏，每年2%，或1.65%的管理费照收不误...

*免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议。

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