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tigongyibaobaoxiaofuwu；genghaodejingyinghaochaoshikainianjuzhiquanxinshengjicelveshouyouyouxi，hongtudazhiqunxiongzhengba;fangzhiwanfaqingsongjiaoyou：mingxingwakuangwoliaomeinizaiyouxilimianhaikeyishiyongzijideshouzhizaipingmuzhijianlaijinxingyidong，rangzijidegongjianshejidaodiren。【招(zhao)商(shang)策(ce)略(lve)】行(xing)業(ye)景(jing)氣(qi)觀(guan)察(cha)0921壹(yi)8月(yue)消(xiao)費(fei)數(shu)據(ju)邊(bian)際(ji)改(gai)善(shan)，移(yi)動(dong)通(tong)信(xin)基(ji)站(zhan)產(chan)量(liang)同(tong)比(bi)增(zeng)幅(fu)擴(kuo)大(da)

8月社(she)會(hui)消费品(pin)零(ling)售(shou)超(chao)預(yu)期(qi)改善，盡(jin)管(guan)一定(ding)程(cheng)度(du)上(shang)受(shou)基数影(ying)響(xiang)，但(dan)仍(reng)有(you)一些(xie)結(jie)構(gou)性(xing)亮(liang)點(dian)，近(jin)期豬(zhu)肉(rou)價(jia)格(ge)持(chi)續(xu)上行，消费板(ban)塊(kuai)景气度繼(ji)续改善。中(zhong)遊(you)制(zhi)造(zao)領(ling)域(yu)新(xin)能(neng)源(yuan)产业鏈(lian)继续維(wei)持較(jiao)高(gao)近期高度，隨(sui)著(zhe)施(shi)工(gong)的(de)落(luo)地(di)，工程機(ji)械(xie)等(deng)景气度出(chu)現(xian)边际改善。推(tui)薦(jian)關(guan)註(zhu)後(hou)续受益(yi)於(yu)消费旺(wang)季(ji)到(dao)來(lai)、疫(yi)后修(xiu)復(fu)的消费板块以(yi)及(ji)受益于施工項(xiang)目(mu)落地的工程机械等领域。

核(he)心(xin)观点

【本(ben)周(zhou)关注】8月消费同比有所(suo)改善，尽管一定程度上受基数影响，但仍有一些结构性亮点。特(te)征(zheng)一，消费總(zong)量的复蘇(su)和(he)線(xian)上消费占(zhan)比的持续扩大，表(biao)示(shi)消费复苏的大方(fang)向(xiang)不(bu)變(bian)，但是(shi)消费逐(zhu)漸(jian)向线上消费轉(zhuan)移，電(dian)商、线上超市(shi)等或(huo)許(xu)因(yin)此(ci)受益； 特征二(er)，服(fu)務(wu)业回(hui)暖(nuan)與(yu)餐(can)飲(yin)的复苏，大眾(zhong)服务业觸(chu)底(di)反(fan)彈(dan)，對(dui)前(qian)期受壓(ya)嚴(yan)重(zhong)的旅(lv)游、餐饮、酒(jiu)店(dian)屬(shu)于利(li)好(hao)信號(hao)，可(ke)以等待(dai)相(xiang)关板块的反转； 特征三(san)，必(bi)選(xuan)消费增速(su)提(ti)升(sheng)与可选消费的同比增速下(xia)降(jiang)而(er)環(huan)比大幅改善，糧(liang)油(you)等必选消费的旺季在(zai)年(nian)末(mo)，化(hua)妝(zhuang)品等可选消费有望(wang)在雙(shuang)十(shi)一獲(huo)得(de)机会，推荐关注板块复苏的机会。

【信息(xi)技(ji)術(shu)】4GB 1600MHz DRAM存(cun)儲(chu)器(qi)价格下跌(die)，64GB NAND flash存储器、32GB NAND flash存储器 价格与上周持平(ping)；8月LED芯(xin)片(pian)、多(duo)層(ceng)陶(tao)瓷(ci)电容(rong)(MLCC)臺(tai)股(gu)營(ying)收(shou)同比降幅扩大；8月份(fen)智(zhi)能手(shou)机、集(ji)成(cheng)电路(lu)产量同比降幅扩大；1-8月光(guang)纜(lan)累(lei)計(ji)产量同比增幅扩大；1-8月TMT工业增加(jia)值(zhi)累计同比增幅收窄(zhai)，固(gu)定資(zi)产投(tou)资完(wan)成額(e)累计同比增幅略有扩大； 8月份移动通信基站、程控(kong)交(jiao)換(huan)机产量當(dang)月同比增幅扩大。

【中游制造】本周DMC、六(liu)氟(fu)磷(lin)酸(suan)鋰(li)、电解(jie)鎳(nie)、电解錳(meng)、氫(qing)氧(yang)化锂、三元(yuan)材(cai)料(liao)以及电解鈷(gu)、氧化钴、四(si)氧化三钴等价格均(jun)上行，部(bu)分(fen)锂材料价格不变。 本周光伏(fu)行业綜(zong)合(he)价格指(zhi)数与上周持平，电池(chi)片、組(zu)件(jian)、矽(gui)片、多晶(jing)硅价格指数均与上周持平，光伏产业链中硅料价格下行，组件、硅片价格均下行。 8月太(tai)陽(yang)能电池产量当月同比增幅縮(suo)窄。1-8月包(bao)裝(zhuang)專(zhuan)用(yong)設(she)備(bei)累计产量同比降幅扩大；8月金(jin)属切(qie)削(xue)机床(chuang)产量当月同比降幅收窄，金属成形(xing)机床产量当月同比继续下降，工业机器人(ren)产量当月同比降幅收窄。BDI、CCBFI、BDTI上行，CCFI下行。

【消费需(xu)求(qiu)】本周生(sheng)鮮(xian)乳(ru)价格上行。 本周仔(zai)猪价格下行，生猪、猪肉价格上行；自(zi)繁(fan)自養(yang)生猪养殖(zhi)盈(ying)利缩小(xiao)，外(wai)購(gou)仔猪的养殖盈利缩小。肉雞(ji)苗(miao)价格上行，鸡肉价格上行。 蔬(shu)菜(cai)价格指数下行，玉(yu)米(mi)期貨(huo)结算(suan)价下行，棉(mian)花(hua)期货结算价下行。本周电影票(piao)房(fang)收入(ru)、观影人数下行，电影上映(ying)場(chang) 次(ci)上行。

【资源品】建(jian)築(zhu)鋼(gang)材成交量十日(ri)均值周环比下行。鐵(tie)礦(kuang)石(shi)价格下行，钢坯(pi)价格下行，螺(luo)紋(wen)钢价格下行；主(zhu)要(yao)钢材品種(zhong)庫(ku)存上行，國(guo)內(nei)港(gang)口(kou)铁矿石库存上行，唐(tang)山(shan)钢坯库存上行；唐山钢廠(chang)高爐(lu)開(kai)工率(lv)上行，唐山钢厂产能利用率上行。 动力(li)煤(mei)期货结算价下行，焦(jiao)煤期货结算价上行，焦炭(tan)期货结算价上行。秦(qin)皇(huang)島(dao)港煤炭库存上行，京(jing)唐港煉(lian)焦煤库存下行，天(tian)津(jin)港焦炭库存下行。水(shui)泥(ni)价格指数下行。Brent国际原(yuan)油价格下行；無(wu)机化工品期货价格多数下跌；有机化工品期货价格漲(zhang)跌互(hu)现，其(qi)中純(chun)苯(ben)、苯乙(yi)烯(xi)、苯酐(gan)、辛(xin)醇(chun)等涨幅较大。甲(jia)醇、PTA、二甲苯、甲苯跌幅较大。本周工业金属价格涨跌互现，銅(tong)、錫(xi)、钴、镍价格上涨；库存半(ban)数下行；黃(huang)金现货价格下跌、白(bai)銀(yin)下跌。

【金融(rong)地产】货幣(bi)市场凈(jing)回籠(long)20億(yi)元，隔(ge)夜(ye)SHIBOR利率较上周上行。A股换手率下行、日成交额下行。 本周土(tu)地成交溢(yi)价率下行、商品房成交面(mian)積(ji)上行。

【公(gong)用事(shi)业】我(wo)国天然(ran)气出厂价上行，英(ying)国天然气期货结算价下行。 1-8月我国發(fa)电量累计同比增幅扩大，8月我国用电量同比上行，其中第(di)一、第二、第三产业用电量同比增幅扩大。

風(feng)險(xian)提示：产业扶(fu)持度不及预期，宏(hong)观經(jing)濟(ji)波(bo)动。

目錄(lu)

01

本周行业景气度核心变化总覽(lan)

1、本周关注：8月消费边际改善，餐饮服务、紡(fang)服家(jia)电或有结构性机会

随着疫情(qing)的逐步(bu)改善，消费领域出现边际改善。根(gen)据8月公布(bu)的消费数据，8月社会零售额增幅扩大，餐饮收入同比转正(zheng)，必选消费增速提升，大众消费品平均增幅扩大。雖(sui)然本次各(ge)類(lei)消费未(wei)能達(da)成预期中的“報(bao)复性”反弹，但是餐饮、商品零售等消费的改善一定程度上表示居(ju)民(min)消费预期的提升。随着下半年節(jie)假(jia)日的到来以及各地防(fang)控措(cuo)施的寬(kuan)松(song)化，消费刺(ci)激(ji)政(zheng)策的不斷(duan)落地，消费整(zheng)體(ti)步入修复區(qu)間(jian)的概(gai)率较大。按(an)照(zhao)当前的复苏態(tai)勢(shi)，可以期待Q4的消费表现。总体看(kan)来，当前的消费数据体现出如(ru)下幾(ji)個(ge)特征：

?特征一：消费总量的复苏与反弹，线上消费占比不断提升

消费总量出现小幅反弹。根据国家統(tong)计局(ju)数据，8月社会零售品消费总额3.63萬(wan)亿元，同比增長(chang)5.4%，1-8月社会零售品消费总额28.26万亿元，同比增长0.5%。社会零售品总量增速体现了(le)居民的消费韌(ren)性。虽然8月消费同比回暖，但是环比下降0.05%，這(zhe)意(yi)味(wei)着消费基本面整体沒(mei)有實(shi)質(zhi)性的提升。不過(guo)需要注意的是，8月份的高溫(wen)天气限(xian)制了居民出行以及消费需求，導(dao)致(zhi)消费复苏的緩(huan)慢(man)。随着气候(hou)的转好以及国慶(qing)假期的到来，活(huo)躍(yue)的社会活动有望釋(shi)放(fang)8月份积压的消费欲(yu)望。整体的消费复苏大方向並(bing)没有大的变化。

线上消费占比不断提升。1-8月累计实物(wu)商品網(wang)上零售额同比增长5.8%，基本与社会零售品总额同比，然而1-8月网上零售总额占比已(yi)经达到25.6%。在实物商品网上零售中，吃(chi)、穿(chuan)、用等必选消费分別(bie)增长16.5%、4.0%和4.8%。目前，线上购物在社会零售中的地位(wei)進(jin)一步提高。线上消费相关产业链，如品牌(pai)孵(fu)化、平台代(dai)銷(xiao)、冷(leng)链運(yun)輸(shu)等將(jiang)会在未来获得结构性机会。

?特征二：服务业有所提升，餐饮同比增速破(po)兩(liang)位数

服务业生产指数有所提升。根据国家统计局公布数据，8月的服务业生产指数同比增加1.8%，环比7月增长1.2%。服务业生产指数增长速度快(kuai)于社会零售同比增速，說(shuo)明(ming)供(gong)給(gei)端(duan)预期逐渐转向樂(le)观。服务业与居民生活相关度高，餐饮、旅游、酒店等类似(si)服务业的回暖有助(zhu)于提高居民消费预期，為(wei)消费的提升提供持久(jiu)动力。

餐饮同比增速破两位数。8月限额以上企(qi)业餐饮收入同比增加12.90%，环比增加0.83%。一方面，同比的高增有去(qu)年低(di)基数的影响，另(ling)一方面，限额以上餐饮企业的收入已经达到967亿元，对比过去5年已经處(chu)于高位，继续高速增加的難(nan)度较大。不过，值得注意的是，8月餐饮总收入同比增加8.40%，环比增加1.45%，而限额以上餐饮企业的占比由(you)7月的25.95%下降到8月的25.80%。这说明餐饮的复苏已经在小型(xing)餐饮單(dan)位中展(zhan)现。随着景气度的傳(chuan)导，限额以上餐饮企业收入或可得到新一輪(lun)的提升机会。

? 特征三：必选消费增速提升，可选消费增速下降

必选消费增速继续提升。8月粮油、食(shi)品、饮料等商品零售额同比增加11.67%，限额以上单位粮油等增速扩大8.1个百(bai)分点，环比7月水平同比增速提升明顯(xian)。虽然同比增速提升明显，8月粮油等零售额总量2086亿元，总体上水平低于6月的2293亿元，与21年6月的粮油消费水平相当。结合过去走(zou)势来看，粮油等消费的旺季一般(ban)在年末。因此，未来的粮油消费仍有巨(ju)大的提升空(kong)间。

可选消费增速下降。8月化妆品类零售额同比增加-6.4%，由正转負(fu)，但是环比增加13.79%，8月当月零售额287.90亿元，遠(yuan)低于6月的424.30亿元。居民的6月可选报复性消费消化了过多了未来需求。随着国庆、双十一的到来，可选消费在经过线上消费的賦(fu)能后，有望出现改善。

总结来看，8月消费同比有所改善，尽管一定程度上受基数影响，但仍有一些结构性亮点。特征一，消费总量的复苏和线上消费占比的持续扩大，说明了中国消费复苏的大方向不变，但是消费逐渐向线上消费转移，电商、线上超市等或许因此受益； 特征二，服务业回暖与餐饮的复苏，说明了大众服务业触底反弹，对前期受压严重的旅游、餐饮、酒店属于利好信号，可以等待相关板块的反转 ；特征三，必选消费增速提升与可选消费的同比增速下降而环比大幅改善，粮油等必选消费的旺季在年末，化妆品等可选消费有望在双十一获得机会。

2、行业景气度核心变化总览

02

信息技术产业

1、存储器价格下跌

4GB 1600MHz DRAM存储器价格下跌，64GB NAND flash存储器、32GB NAND flash存储器价格与上周持平。截(jie)至(zhi)9月20日，4GB 1600MHz DRAM价格周环比下行2.52%至1.71美(mei)元；32GB NAND flash价格周维持在2.15美元；64GB NAND flash价格维持在3.95美元。

2、8月LED芯片台股营收、多层陶瓷电容台股营收同比降幅扩大

8月LED芯片台股营收同比降幅扩大。8月LED芯片台股营收21.81亿新台币，同比下行33.78%，降幅较上月扩大了4.18个百分点。

8月多层陶瓷电容(MLCC) 台股营收当月同比降幅扩大。8月多层陶瓷电容(MLCC) 台股营收147.2874亿新台币，当月同比降幅较7月份的-5.68%扩大至-8.42%。

3、8月智能手机、集成电路产量同比降幅扩大

8月份智能手机产量同比降幅扩大。根据国家统计局数据，8月我国智能手机产量当月值为0.93亿台，月同比下行11.4%，同比降幅扩大2.3个百分点。

8月集成电路产量同比降幅扩大。根据国家统计局数据，8月我国集成电路产量为247亿块，当月同比下行24.7%，同比降幅扩大8.1个百分点。

4、1-8月光缆累计产量同比增幅扩大-8月光缆累计产量同比增幅扩大。

1-8月光缆累计产量为232.29百万芯千(qian)米，累计同比增长11.7%，增幅较上月扩大了0.2个百分点。

5、1-8月TMT 制造业工业增加值累计同比增幅缩窄，固定资产投资同比增幅略有扩大

1-8月TMT工业增加值累计同比增幅收窄，固定资产投资完成额累计同比增幅略有扩大。1-8月份计算机、通信和其他(ta)电子(zi)设备制造业工业增加值累计同比增长9.3%，相比1-7月份增幅缩窄了0.5个百分点；计算机、通信和其他电子设备制造业固定资产投资完成额累计同比为18.7%，相比1-7月份增幅扩大0.1个百分点。

6、8月移动通信基站产量、程控交换机当月产量当月同比增幅均扩大

8月份移动通信基站产量当月同比增幅扩大。8月移动通信基站产量当月值为93.80万信道(dao)，当月同比上升25.7%（前值4.2%）；2022年1-8月，我国移动通信基站产量为619.7万信道，累计同比上行32.0%，增幅较前值扩大3.5个百分点。

8月份程控交换机产量当月同比增幅扩大。8月份程控交换机产量当月值为244.7万线，同比上升105.5%（前值23.8%）；1-8月份累计产量为1168.5万线，累计同比上行109.0%，增幅缩窄2个百分点。

03

中游制造业

1、 本周DMC、六氟磷酸锂、电解镍、电解锰、氢氧化锂、三元材料以及电解钴、氧化钴、四氧化三钴等价格均上行

2、光伏行业综合价格指数与上周持平

本周光伏行业综合价格指数与上周持平，电池片、组件、硅片、多晶硅价格指数均与上周持平。截至9月13日，光伏行业综合价格指数为61.39，较上周上升0.11%；电池片价格指数维持在31.95，较上周上升0.5%；组件价格指数维持在39.86；硅片价格指数维持在58.69；多晶硅价格指数为190.09。

本周光伏产业链中硅料价格下行，组件、硅片价格均下行。在硅料方面，截至9月19日，国产多晶硅料价格为44.24美元/千克(ke)，较上周下行0.67%；进口多晶硅料价格为44.24美元/千克，较上周下行0.67%。 在硅片方面，截止(zhi)9月14日，多晶硅片价格为0.35元/片，较上周下降0.29%。 在组件方面，截止9月14日，晶硅光伏组件的价格为0.21美元/瓦(wa)，较上周下降0.47%；薄(bo)膜(mo)光伏组件的价格为0.24美元/瓦，与上周持平。

3、1-8月太阳能电池产量累计同比增幅略有收窄

8月太阳能电池产量当月同比增幅缩窄。8月份太阳能电池产量当月值为2591.8万千瓦，当月同比增长21.6%，增幅较7月缩窄了12.3个百分点。

1-8月太阳能电池产量同比增幅略有收窄。1-8月太阳能电池产量累计值19862.4万千瓦，累计同比增长31.50%，增幅较1-7月收窄了0.4个百分点。

4、1-8月包装专用设备累计产量同比降幅扩大，7月金属成形机床产量当月同比继续下降

1-8月包装专用设备累计产量同比降幅扩大。1-8月包装专用设备累计产量为59.21万台，同比減(jian)少(shao)17.0%，降幅较1-7月扩大了1.8个百分点。

8月金属切削机床产量当月同比降幅收窄。8月金属切削机床当月产量为4.5万台，同比下行13.5%，降幅较上月收窄1.3个百分点。1-8月金属切削机床产量37.5万台，累计同比下降10.5%，降幅较前值扩大0.4个百分点。

8月金属成形机床产量当月同比继续下降。8月金属成形机床当月产量为1.6万台，同比下行20.0%，降幅与上月持平。1-8月金属成形机床累计产量13.5万台，累计同比下降12.9%，较前值降幅扩大0.5个百分点。

5、8月工业机器人产量当月同比降幅收窄

6、CCFI下行，CCBFI、BDI、BDTI上行

本周中国出口集装箱(xiang)运价指数CCFI下行、中国沿(yan)海(hai)散(san)货运价综合指数CCBFI上行。在国内航(hang)运方面，截至9月16日，中国出口集装箱运价综合指数CCFI周环比下行4.18%至2609.09点；中国沿海散货运价综合指数CCBFI周环比上行1.42%至1114.3点。本周波羅(luo)的海幹(gan)散货指数BDI上行，原油运输指数BDTI上行。在国际航运方面，截至9月20日，波罗的海干散货指数BDI为1729.0点，较上周上行22.8%；原油运输指数BDTI为1508.0点，较上周上行3.64%。

04

消费需求景气观察

1、主产区生鲜乳价格上行

主产区生鲜乳价格上行。截至9月13日，主产区生鲜乳价格报4.14元/公斤(jin)，周环比上行0.49%，较去年同期下降4.61%。截至8月31日，乳制品当月产量257.00万噸(dun)，月环比上行3.13%，月同比下行1.2%。

2、猪肉价格上行，蔬菜价格指数下行

本周仔猪价格下行，生猪、猪肉价格上行。截止9月17日，仔猪平均价45.64元/千克，周环比下行3.55%；生猪平均价23.53元/千克，周环比上行1.29%；猪肉平均价31.10元/千克，周环比上行1.01%。 在生猪养殖利潤(run)方面，本周自繁自养生猪养殖盈利缩小，外购仔猪养殖盈利缩小。截至9月16日，自繁自养生猪养殖利润为704.82元/頭(tou)，较上周收窄5.34元/头；外购仔猪养殖利润为767.14元/头，较上周收窄29.83元/头。

蔬菜价格指数周环比下行，棉花、玉米期货结算价下行。截至9月21日，中国壽(shou)光蔬菜价格指数为145.98，周环比下行13.78%；截至9月21日，棉花期货结算价格为93.33美分/磅(bang)，周环比下行8.79%；玉米期货结算价格为692.00美分/蒲(pu)式(shi)耳(er)，周环比下行0.11%。

3、电影票房收入下行

本周电影票房收入、观影人数下行，电影上映场次上行。截至9月20日，本周电影票房收入3.00亿元，周环比下行32.92%；观影人数757万人，周环比下行28.72%；电影上映206.78万场，周环比上行2.81%。

05

资源品高頻(pin)跟(gen)蹤(zong)

1、钢材成交量下行，铁矿石价格下行

建筑钢材成交量十日均值周环比下行。9月20日主流(liu)貿(mao)易(yi)商全(quan)国建筑钢材成交量为15.83万吨；從(cong)过去十日移动均值情況(kuang)来看，主流贸易商全国建筑钢材成交量十日均值为16.40万吨，周环比下行0.14%。

本周铁矿石、钢坯、螺纹钢价格下行；主要钢材品种库存、国内港口铁矿石库存、唐山钢坯库存上行；唐山钢厂高炉开工率、唐山钢厂产能利用率上行。产量方面，截至9月10日，重点企业粗(cu)钢日均产量为209.82万吨/天，旬(xun)环比上行3.26%，全国粗钢预估(gu)日均产量为281.43万吨/天，旬环比上行0.87%。 价格方面，截至9月20日，螺纹钢价格为4106.00元/吨，周环比下行0.92%；截至9月20日，钢坯价格3630.00元/吨，周环比下行3.15%；截至9月20日，铁矿石价格指数为358.22，周环比下行5.87%。 库存方面，截至9月16日，国内港口铁矿石库存量为13720.00万吨，周环比上行0.22%；截至9月15日，唐山钢坯库存量为49.90万吨，周环比上行1.51%；截至9月16日，主要钢材品种库存周环比上行1.77%至1107.18万吨。 产能方面，截止9月16日，唐山钢厂高炉开工率59.52%，较上周上行3.17个百分点；唐山钢厂产能利用率76.29%，较上周上行2.42个百分点。

2、动力煤价格下行，焦煤、焦炭期货价上行

价格方面，秦皇岛港动力煤报价上行、京唐港山西(xi)主焦煤库提价上行与上周持平；动力煤期货结算价下行，焦炭、焦煤期货结算价上行。截至9月19日，秦皇岛港动力煤报价1384.75元/吨，周环比上行4.43%；截至9月20日，京唐港山西主焦煤库提价2550.00元/吨，与上周持平。截至9月20日，焦炭期货结算价收于2693.50元/吨，周环比上行4.22%；焦煤期货结算价收于2044.00元/吨，周环比上行5.12%；动力煤期货结算价1045.40元/吨，周环比下行3.63%。截至9月8日，南(nan)方八(ba)省(sheng)电厂日耗(hao)221.8万吨，周环比上行1.74%。

库存方面，本周秦皇岛港煤炭库存上行，京唐港炼焦煤库存、天津港焦炭库存下行。截至9月20日，秦皇岛港煤炭库存报481.00万吨，周环比上行6.65%；截至9月16日，京唐港炼焦煤库存报113.90万吨，周环比下行2.15%；天津港焦炭库存报38.00万吨，周环比下行7.32%。

3、全国水泥价格指数下行，各地区水泥价格指数涨跌互现

水泥价格方面，本周全国水泥价格指数下行，華(hua)北(bei)、华東(dong)、西北地区水泥价格指数上行，东北地区水泥价格指数与上周持平，长江(jiang)、西南、中南地区水泥价格指数下行。截至9月21日，全国水泥价格指数为145.40点，周环比下行0.04%；长江地区水泥价格指数周环比下行0.77%至140.65点；东北地区水泥价格指数为151.98点，与上周持平；华北地区水泥价格指数为156.03点，周环比上行1.26%；华东地区水泥价格指数为143.01点，周环比上行0.08%；西北地区水泥价格指数为147.38点，周环比上行0.19%；西南地区水泥价格指数周环比下行1.87%至149.19点；中南地区水泥价格指数为138.42点，周环比下行0.35%。

4、 Brent国际原油价格下行，有机化工品价格涨跌互现

Brent国际原油价格下行。截至2022年9月20日，Brent原油现货价格周环比下行2.39%至89.51美元/桶(tong)，WTI原油价格下行3.86%至83.94美元/桶。 在供给方面，截至2022年9月16日，美国鉆(zuan)机数量当周值为763部，较上周增加0.53%；截至2022年9月9日，全美商业原油库存量周环比上行0.57%至4.30亿桶。

无机化工品期货价格多数下跌。截至9月21日，鈦(tai)白粉(fen)市场均价较上周下行0.83%至15470.0元/吨。截至9月20日，纯堿(jian)期货结算价较上周上行0.68%至2670.00元/吨。截至9月18日，醋(cu)酸市场均价较上周下行0.98%至3148.75元/吨；截至9月10日，全国硫(liu)酸价格周环比下行15.69%至248.70元/吨。

有机化工品期货价格涨跌互现，其中纯苯、苯乙烯、苯酐、辛醇等涨幅较大。截至9月21日，甲醇结算价为2678.0元/吨，较上周下行2.16%；PTA结算价为5562.00元/吨，较上周下行3.00%；纯苯结算价为7847.22元/吨，较上周上行1.29%；甲苯结算价为7683.33元/吨，较上周下行1.06%；二甲苯结算价为7910.00元/吨，较上周下行2.65%；苯酐期货结算价上行4.90%至9900.00元/吨；苯乙烯结算价为9656.67元/吨，较上周上行0.07%；乙醇结算价为6850.00元/吨，较上周持平；辛醇结算价为9341.67元/吨，较上周上行2.00%。

5、 工业金属价格和库存涨跌互现

本周黄金现、白银现货价格下跌。截至9月20日，倫(lun)敦(dun)黄金现货价格为1664.15美元/盎(ang)司(si)，周环比下行2.39%；伦敦白银现货价格收于19.32美元/盎司，较上周下行3.06%；COMEX黄金期货收盤(pan)价报1673.20美元/盎司，较上周下行2.28%；COMEX白银期货收盘价下行0.16%至19.27美元/盎司。

06

金融地产行业

1、货币市场净回笼20亿元，隔夜SHIBOR利率较上周上行

本周货币市场净回笼20亿元，隔夜SHIBOR利率较上周上行。截至9月21日，隔夜SHIBOR较上周上行30bp至1.47%，1周SHIBOR较上周上行17bps至1.73%，2周SHIBOR较上周上行35bp至1.80%。截至9月20日，1天银行间同业拆(chai)借(jie)利率较上周上行28bp至1.53%，7天银行间同业拆借利率较上周上行22bp至1.96%，14天银行间同业拆借利率上行25bp至1.79%。 在货币市场方面，截至9月16日，上周货币市场投放80亿元，货币市场回笼100亿元，货币市场净回笼20亿元。 在匯(hui)率方面，截至9月21日，美元兌(dui)人民币中间价报6.9536，较上周上行。

2、A股换手率下行、日成交额下行

A股换手率下行、日成交额下行。截至9月20日，上證(zheng)A股换手率为0.57%，较上周下行0.1294个百分点；滬(hu)深(shen)两市日总成交额下行，两市日成交总额为6159.90亿元人民币，较上周下行15.71%。

在債(zhai)券(quan)收益率方面，6个月/1年/3年国债到期收益率较上周上行。截至9月20日，6个月国债到期收益率较上周上行7bp至1.73%；1年国债到期收益率较上周上行8bp为1.84%，3年期国债到期收益率较上周上行6bp为2.25%。5年期债券期限利差(cha)较上周下行7bp至0.59%；10年期债券期限利差较上周下行6bp至0.82%；1年期AAA债券信用利差较上周下行3bp至0.22%；10年期AAA級(ji)债券信用利差较上周下行1bp至0.77%。

3、 本周土地成交溢价率下行、商品房成交面积上行

本周土地成交溢价率下行、商品房成交面积当周值上行。截至9月18日，100大中城(cheng)市土地成交溢价率为1.26%，较上周下行4.12个百分点；截至9月18日，30大中城市商品房成交面积当周值为219.49万平方米，较上周上行7.07%。

07

公用事业

1、 我国天然气出厂价下行，英国天然气期货价格上行

我国天然气出厂价上行，英国天然气期货结算价下行。截至9月20日，我国天然气出厂价报7195.0元/吨，较上周上行5.24%；英国天然气期货结算价收于444.54便(bian)士(shi)/色(se)姆(mu)，较上周下行5.74%。

从供應(ying)端来看，截至9月9日，美国48州(zhou)可用天然气库存27710亿立(li)方英尺(chi)，较上周上行2.86%。截至9月16日，美国钻机数量为162部，与上周相比下行。

2、 8月我国用电量同比增幅扩大，1-8月发电量累计同比增幅扩大

1-8月我国发电量累计同比增幅扩大，細(xi)分项目中水电、核电发电同比增幅收窄，火(huo)电发电量累计同比降幅收窄，风电、太阳能同比增幅扩大。1-8月份，我国累计发电量55975.20亿千瓦時(shi)，累计同比上行2.5%，增幅较前值扩大1.1个百分点；其中火电累计产量38826.7亿千瓦时，同比下行0.2%，较前值降幅收窄2.3个百分点；水电累计产量8516.7亿千瓦时，累计同比上行11.4%，增幅较前值收窄4.9个百分点；风电累计产量4373.2亿千瓦时，累计同比上行9.6%；太阳能产量累计1535.7亿千瓦时，同比上行13.2%；核电产量累计2722.9亿千瓦时，同比上行0.9%。

8月我国用电量同比上行，其中第一、第二、第三产业用电量同比增幅扩大。8月份我国全社会用电量8520.0亿千瓦时，当月同比上涨10.7%，较上月增幅扩大4.4个百分点；其中第一产业当月用电量132.0亿千瓦时，累计同比上行14.5%，增幅较前值扩大0.2个百分点；第二产业当月用电量5107.0亿千瓦时，累计同比上行3.6%；第三产业当月用电量1612.0 亿千瓦时，累计同比上行15.0%。

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