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<随心_句子c><随心_句子c><随心_句子c><随心_句子c><随心_句子c>復(fu)牌(pai)在(zai)望(wang)，奧(ao)園(yuan)(3883.HK)重(zhong)組(zu)迎(ying)來(lai)曙(shu)光(guang)

絕(jue)不(bu)躺(tang)平(ping)的(de)中(zhong)國(guo)奥园在奔(ben)波(bo)了(le)兩(liang)年(nian)後(hou)終(zhong)於(yu)迎来曙光。7月(yue)2日(ri)晚(wan)間(jian)，中国奥园(3883.HK)在港(gang)交(jiao)所(suo)公(gong)告(gao)披(pi)露(lu)， 已(yi)經(jing)與(yu)境(jing)外(wai)優(you)先(xian)票(piao)據(ju)持(chi)有(you)人(ren)组成(cheng)的臨(lin)時(shi)小(xiao)组就(jiu)全(quan)面(mian)重组的主(zhu)要(yao)條(tiao)款(kuan)達(da)成壹(yi)致(zhi)，境外主要債(zhai)權(quan)人同(tong)意(yi)重组方(fang)案(an)並(bing)簽(qian)署(shu)重组協(xie)議(yi)。

業(ye)內(nei)人士(shi)普(pu)遍(bian)認(ren)為(wei)，此(ci)次(ci)奥园境外债務(wu)重组协议达成，不僅(jin)將(jiang)大(da)幅(fu)改(gai)善(shan)中国奥园的資(zi)產(chan)負(fu)债表(biao)情(qing)況(kuang)，加(jia)速(su)奥园复牌進(jin)程(cheng)，为中国奥园恢(hui)复良(liang)性(xing)经營(ying)提(ti)供(gong)有力(li)支(zhi)持。同时，也(ye)将極(ji)大有利(li)于奥园企(qi)业信(xin)用(yong)修(xiu)复、品(pin)牌提升(sheng)，有效(xiao)刺(ci)激(ji)及(ji)提振(zhen)奥园整(zheng)體(ti)地(di)产业务銷(xiao)售(shou)運(yun)营。

与此同时，中国奥园(3883.HK)如(ru)期(qi)發(fa)布(bu)了2021年全年、2022年中期、及2022年全年业績(ji)報(bao)告。雖(sui)遲(chi)但(dan)到(dao)的奥园財(cai)报顯(xian)示(shi)，奥园经营基(ji)本(ben)面复蘇(su)態(tai)勢(shi)明(ming)显，销售均(jun)價(jia)也穩(wen)步(bu)提升。奥园方面人士透(tou)露，公司(si)正(zheng)積(ji)极滿(man)足(zu)港交所复牌指(zhi)引(yin)要求(qiu)，力爭(zheng)盡(jin)快(kuai)完(wan)成复牌交易(yi)。

01重组达成将大幅改善奥园资产负债表狀(zhuang)况

以(yi)务實(shi)、理(li)性、誠(cheng)懇(ken)的态度(du)积极主動(dong)进行(xing)债务重组，是(shi)眾(zhong)多(duo)致力积极自(zi)救(jiu)出(chu)險(xian)房(fang)企的共(gong)同選(xuan)擇(ze)。此次在畢(bi)馬(ma)威(wei)的支持下(xia)，奥园在境外债务重组方面积极与所有债权人溝(gou)通(tong)，并已獲(huo)得(de)大力支持，截(jie)至(zhi)2023年6月已与本金(jin)約(yue)40億(yi)美(mei)元(yuan)的境外债权人签署暫(zan)緩(huan)償(chang)還(hai)安(an)排(pai)，为境外债务全面重组的磋(cuo)商(shang)提供了一個(ge)稳定(ding)的平臺(tai)。

7月2日晚，奥园披露最(zui)新(xin)债务重组公告时稱(cheng)，已与境外优先票据持有人组成的临时小组就境外债务全面重组的主要条款达成协议，境外主要债权人同意重组支持方案并签署重组协议。

根(gen)据重组方案，中国奥园将发行新的融(rong)资工(gong)具(ju)對(dui)原(yuan)债券(quan)进行置(zhi)換(huan)，包(bao)括(kuo)4支共計(ji)23亿美元新债务工具期限(xian)至2031年，14亿股(gu)普通股、1.43亿美元無(wu)息(xi)強(qiang)制(zhi)可(ke)轉(zhuan)换债券，及16亿美元永(yong)續(xu)债。

据悉(xi)，强制可转换债及永续债发行后預(yu)期将作(zuo)为中国奥园“权益(yi)”入(ru)賬(zhang)。連(lian)同方案中的债转股，若(ruo)重组方案完成，上(shang)市(shi)公司的凈(jing)资产将显著(zhu)增(zeng)加不低(di)于36亿美元，资产负债率(lv)則(ze)显著改善，令(ling)公司实現(xian)輕(qing)裝(zhuang)上陣(zhen)，加速复牌进程，为恢复良性经营提供有力支持。同时，也将极大有利于奥园企业信用修复、品牌提升，有效刺激及提振奥园整体地产业务销售运营。

02境内债务展(zhan)期順(shun)利，助(zhu)力生(sheng)产企稳

2021年下半(ban)年以来，受(shou)疫(yi)情和(he)行业大環(huan)境影(ying)響(xiang)，房企普遍遭(zao)遇(yu)供需(xu)两弱(ruo)、信貸(dai)环境不利等(deng)困(kun)境，信用風(feng)险頻(pin)发。謀(mou)求债务重组或(huo)展期，成为众多房企普遍面临的共同課(ke)題(ti)。根据最新公告，奥园在境内方面陸(lu)续达成包括公司债和非(fei)標(biao)的展期安排，其(qi)他(ta)境内融资安排展期工作也已进入与境内债权人的协商階(jie)段(duan)。

多位(wei)行业分(fen)析(xi)師(shi)认为，奥园债务获得实質(zhi)性展期，一是能(neng)夠(gou)在一定程度上有效缓解(jie)其流(liu)动性壓(ya)力，提供可持续的资本架(jia)構(gou)；二(er)是此舉(ju)还能为企业專(zhuan)註(zhu)自身(shen)生产经营創(chuang)造(zao)寶(bao)貴(gui)时间和有利条件(jian)，为保(bao)交付(fu)稳民(min)生提供堅(jian)实基礎(chu)；三(san)是以时间换空(kong)间，助力企业重回(hui)良性健(jian)康(kang)发展軌(gui)道(dao)，重塑(su)企业品牌形(xing)象(xiang)，從(cong)而(er)提高(gao)持份(fen)者(zhe)价值(zhi)，实现债务人、债权人雙(shuang)贏(ying)局(ju)面；四(si)是为行业持续推(tui)进化(hua)解债务风险打(da)了一針(zhen)强心(xin)劑(ji)，为后续準(zhun)備(bei)或正在进行债务重组的房企以啟(qi)发和參(can)考(kao)，有助于进一步重塑市場(chang)信心，促(cu)进行业重回平稳健康发展轨道。

03 補(bu)发财报，进入复牌沖(chong)刺倒(dao)计时

在业内人士看(kan)来，债务重组、年报刊(kan)发，都(dou)是为了冲刺复牌而做(zuo)准备。例(li)如融创在公布债务重组进展后，就先后发布了两份财报，并最终在不到半个月的时间内陆续达成复牌指引要求恢复上市。

縱(zong)觀(guan)這(zhe)幾(ji)年，目(mu)前(qian)实際(ji)成功(gong)实现复牌的房企，仍(reng)然(ran)是少(shao)數(shu)派(pai)。而如奥园等积极自救房企代(dai)表，已经箭(jian)在弦(xian)上，进入复牌冲刺倒计时。

6月30日中国奥园如期补发了2021年全年、2022年中期以及全年业绩报告。这也为奥园全面按(an)照(zhao)港交所复牌指引要求实现复牌交易鋪(pu)平了道路(lu)。

奥园财报补发和债务重组取(qu)得突(tu)破(po)进展，一方面得益于行业政(zheng)策(ce)暖(nuan)风频吹(chui)，另(ling)一方面也離(li)不開(kai)奥园持续自救力求化债提速与经营企稳，获得众多投(tou)资人的支持与认可。同时，逾(yu)3083萬(wan)平方米(mi)土(tu)儲(chu)，尤(you)其是粵(yue)港澳(ao)大灣(wan)區(qu)优质項(xiang)目，以及城(cheng)市更(geng)新3155万平方米存(cun)糧(liang)，也为奥园加速回歸(gui)良性发展轨道提供了豐(feng)厚(hou)底(di)氣(qi)。

多位分析师表示，债务重组、财报补发和复牌交易之(zhi)间存在著(zhe)相(xiang)輔(fu)相成的良性循(xun)环。债务重组能幫(bang)助企业梳(shu)理整体公司财务情况，以此有助于加速财报審(shen)议发布，从而提振债权人、客(ke)戶(hu)等多方对公司的信心，进而有利于复牌后的股价稳定。當(dang)下中国奥园债务重组、财报发布同时傳(chuan)来的好(hao)消(xiao)息，无論(lun)对于房企本身，还是对于行业市场来說(shuo)，都釋(shi)放(fang)了积极信號(hao)。返(fan)回搜(sou)狐(hu)，查(zha)看更多

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