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kaiqinidequanxinyouxizhengtucaozuohenhaoshangshou，kongzhifangxiangshiyongshouzhongdebishou，fangyulaixidediren；wujinwujianfangshi，luozuannaxiededoubingbushimeng，yaolaishiduoshaojiuyouduoshao!tongbuyoueryuanjiaoxuekecheng，bangzhuhaizigongguzaijiasuoxuezhishi，haikeyizaishoujishangfudaozuoye；xingyezhimingde「wandoujiashejijiang」jueduishinifaxianxiaozhongjingzhiyingyongdebuerxuanze。半(ban)導(dao)體(ti)行(xing)業(ye)年(nian)報(bao)總(zong)結(jie)：整(zheng)体盈(ying)利(li)水(shui)平(ping)下(xia)降(jiang)，“半导体設(she)備(bei)”业績(ji)增(zeng)速(su)壹(yi)枝(zhi)獨(du)秀(xiu)

來(lai)源(yuan)|時(shi)代(dai)商(shang)學(xue)院(yuan)

作(zuo)者(zhe)|孫(sun)沐(mu)霖(lin)

編(bian)輯(ji)|陳(chen)鑫(xin)鑫

作為(wei)國(guo)家(jia)重(zhong)點(dian)鼓(gu)勵(li)和(he)扶(fu)持(chi)的(de)戰(zhan)略(lve)性(xing)新(xin)興(xing)行业，半导体行业是(shi)新一輪(lun)科(ke)技(ji)和產(chan)业革(ge)命(ming)的重点，备受(shou)市(shi)場(chang)關(guan)註(zhu)。

目(mu)前(qian)，A股(gu)半导体上(shang)市公(gong)司(si)已(yi)悉(xi)數(shu)披(pi)露(lu)2022年年报，Wind数據(ju)顯(xian)示(shi)，2022年，我(wo)国半导体行业整体營(ying)收(shou)保(bao)持增長(chang)，凈(jing)利潤(run)有(you)所(suo)下滑(hua)，各(ge)個(ge)細(xi)分(fen)行业业绩分化(hua)显著(zhu)，半导体设备行业业绩增速一枝独秀。

具(ju)体来看(kan)，2022年，A股半导体（申(shen)萬(wan)二(er)級(ji)）行业133家企(qi)业的营业总收入(ru)为4456.56億(yi)元(yuan)，同(tong)比(bi)增长11.43%，超(chao)六(liu)成(cheng)企业實(shi)現(xian)营收增长，其(qi)中(zhong)有3家企业的营业收入增速超100%；总净利润为570.4亿元，同比下降12.95%，中芯(xin)国際(ji)(688981.SH)以(yi)146.54亿元的净利润遙(yao)遥領(ling)先(xian)。

133家企业的銷(xiao)售(shou)毛(mao)利率(lv)均(jun)值(zhi)和销售净利率均值分別(bie)为38.27%和12.84%，分别同比下滑2.83个、6.97个百(bai)分点，行业整体盈利水平下滑。

從(cong)细分行业来看，半导体设备行业以54.71%的总营收同比增速和69.82%的总净利润同比增速遠(yuan)超其他(ta)细分行业，也(ye)是唯(wei)一实现毛利率均值和净利率均值增长的细分行业。

总营收同比增长11.43%，3家企业营收翻(fan)倍(bei)

Wind数据显示，2022年，A股半导体行业133家企业的营业总收入为4456.56亿元，較(jiao)2021年（3999.42亿元）增长11.43%。

近(jin)年来，受益(yi)於(yu)智(zhi)能(neng)手(shou)機(ji)、PC、汽(qi)車(che)電(dian)子(zi)等(deng)終(zhong)端(duan)應(ying)用(yong)的蓬(peng)勃(bo)發(fa)展(zhan)，以及(ji)全(quan)球(qiu)半导体产业鏈(lian)轉(zhuan)移(yi)，我国半导体行业发展迅(xun)猛(meng)。2020—2021年，半导体行业133家公司营业总收入同比增速分别为27.6%、36.7%。不(bu)過(guo)，在(zai)消(xiao)費(fei)电子需(xu)求(qiu)不振(zhen)等因(yin)素(su)影(ying)響(xiang)下，2022年我国半导体行业133家企业总营收同比增速有所下滑。

2022年，聞(wen)泰(tai)科技(600745.SH)以580.79亿元的营业收入在半导体行业上市公司中居(ju)首(shou)；排(pai)在第(di)二到(dao)第五(wu)位(wei)的企业分别为中芯国际、长电科技(600584.SH)、通(tong)富(fu)微(wei)电(002156.SZ)、韋(wei)爾(er)股份(fen)(603501.SH)，2022年营业收入分别为495.16亿元、337.62亿元、214.29亿元、200.78亿元。

从业绩變(bian)化来看，133家企业中，有82家企业实现营业收入增长，占(zhan)比为61.65%。其中，有3家企业的营业收入增速超100%，分别为拓(tuo)荊(jing)科技(688072.SH)、海(hai)光(guang)信(xin)息(xi)(688041.SH)、華(hua)海清(qing)科(688120.SH)，营业收入增速分别为125.02%、121.83%、104.86%。

从净利润来看，2022年，半导体行业133家企业实现总净利润570.4亿元，较2021年的655.29亿元下降12.95%。

2020—2021年，半导体行业133家企业总净利润同比增速分别为120.37%和142.19%，而(er)2022年半导体行业整体盈利能力(li)有所下降，或(huo)受下遊(you)需求不振，产品(pin)價(jia)格(ge)下降影响。

2022年，在133家企业中，中芯国际以146.54亿元的净利润在业內(nei)遥遥领先；长电科技、紫(zi)光国微(002049.SZ)的净利润分别为32.31亿元、26.4亿元，分列(lie)第二位和第三(san)位；华润微(688396.SH)、北(bei)方(fang)华創(chuang)(002371.SZ)分别以25.99亿元、25.41亿元的净利润緊(jin)隨(sui)其後(hou)。

其中，有61家企业实现净利润增长，占比为45.86%；2家企业净利润增速更(geng)是超400%，分别为芯原(yuan)股份(688521.SH)、拓荆科技，分别来自(zi)数字(zi)芯片(pian)设計(ji)和半导体设备细分行业。

不过，半导体行业虧(kui)損(sun)企业（净利润为負(fu)）从2021年的2家增加(jia)至(zhi)2022年的11家。

整体盈利水平下滑

毛利率和净利率能夠(gou)更加直(zhi)觀(guan)反(fan)映(ying)企业的盈利水平。据Wind数据，2022年，半导体行业133家企业的销售毛利率均值为38.27%，较2021年下滑2.83个百分点；销售净利率均值为12.84%，较2021年下滑6.97个百分点，行业整体盈利水平出(chu)现下滑。

133家企业中，僅(jin)有45家企业实现销售毛利率增长，占比为33.83%；而实现销售净利率增长的企业仅有38家，占比为28.57%。

具体来看，臻(zhen)鐳(lei)科技(688270.SH)以87.88%的销售毛利率居首位；其次(ci)为华峰(feng)測(ce)控(kong)(688200.SH)，销售毛利率为76.88%；晶(jing)华微(688130.SH)的销售毛利率为69.85%，排在第三位。

值得(de)关注的是，臻镭科技和晶华微均为模(mo)擬(ni)芯片设计企业，销售毛利率排名(ming)前十(shi)的企业中，共(gong)有7家企业来自模拟芯片设计和数字芯片设计行业，毛利率较高(gao)的原因在于芯片设计行业主(zhu)要(yao)采(cai)用Fabess經(jing)营模式(shi)，沒(mei)有制(zhi)造(zao)业務(wu)。

2022年销售净利率排在首位的是华峰测控，該(gai)公司销售净利率高達(da)49.16%；而臻镭科技、峰岹(岹)科技(688279.SH)分别以44.41%、43.97%的销售净利率排在第二位和第三位。

公告(gao)显示，华峰测控是国内最(zui)大(da)的半导体测試(shi)机本(ben)土(tu)供(gong)应商，也是为数不多(duo)進(jin)入国际封(feng)测市场供应商体系(xi)的中国半导体设备廠(chang)商。2022年，华峰测控的营业收入为10.71亿元，同比增长21.89%；歸(gui)屬(shu)于上市公司股東(dong)的净利润为5.26亿元，同比增长19.95%，业绩表(biao)现良(liang)好(hao)。

细分行业业绩分化，半导体设备一枝独秀

根(gen)据申万三级行业分類(lei)，半导体行业133家企业中，包(bao)括(kuo)38家数字芯片设计企业、29家模拟芯片设计企业、18家分立(li)器(qi)件(jian)企业、17家半导体材(cai)料(liao)企业、16家半导体设备企业、12家集(ji)成电路(lu)封测企业和3家集成电路制造企业。

据Wind数据，2022年，数字芯片设计行业的营业总收入为1083.21亿元，在7个细分行业中居首，而总净利润最高的是集成电路制造行业，总净利润达171.03亿元。

从业绩增速来看，7个半导体细分行业分化显著。2022年，半导体设备行业的总营收和净利润同比增速分别为54.71%和69.82%，遥遥领先于其他细分行业；而集成电路制造行业的总营收和净利润同比增速分别为31.77%和25.33%，业绩表现也相(xiang)對(dui)较好。此(ci)外(wai)，模拟芯片设计行业的总营收和净利润同比增速分别为-11.37%和-66.75%，均排在末(mo)位。

在毛利率、净利率方面(mian)，2022年，半导体设备行业销售毛利率均值和销售净利率均值分别为46.44%和23.19%，這(zhe)兩(liang)項(xiang)指(zhi)標(biao)在7个细分行业中均居首位。此外，半导体设备行业是唯一实现销售毛利率均值和销售净利率均值增长的细分行业。

公開(kai)資(zi)料显示，半导体设备是半导体行业的基(ji)石(shi)，半导体设备的更新換(huan)代很(hen)大程(cheng)度(du)上決(jue)定(ding)了(le)半导体行业的发展。2022年，在半导体行业整体营收增速放(fang)緩(huan)、盈利水平下降的背(bei)景(jing)下，受益于政(zheng)策(ce)大力扶持和国产化率提(ti)升(sheng)的长期(qi)需求等因素驅(qu)動(dong)，半导体设备企业的业绩仍(reng)表现優(you)異(yi)，实现逆(ni)勢(shi)上漲(zhang)。

此外，我国对半导体设备需求強(qiang)勁(jin)。据4月(yue)14日(ri)SEMI（国际半导体产业協(xie)會(hui)）发布(bu)的《全球半导体设备市场报告》，2022年全球半导体制造设备销售金(jin)額(e)达1076亿美(mei)元，而中国大陸(lu)半导体制造设备销售额为283亿美元，占全球的26%，已連(lian)續(xu)3年拿(na)下全球最大半导体设备市场寶(bao)座(zuo)。

【參(can)考(kao)资料】

《全球半导体设备市场报告》.国际半导体产业协会

（全文(wen)3344字）

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