组建国家数据局继续引爆数字经济 国防预算增速创4年新高

组建国家数据局继续引爆数字经济 国防预算增速创4年新高

作者|赵玲，编辑|顾谨丰

来源：巨丰投顾、好股票应用

l数字经济

周三，数字经济相关板块继续活跃，如6G概念、东数西算、数据中心、智慧政务、数据中心、数据安全、云办公、网络安全等相关板块均涨幅居板块前列，南兴股份、佳力图、三维通信、世嘉科技等多股涨停。

消息面，昨日国务院机构改革方案中组建国家数据局，数字经济中国发展规划不仅出台国家顶层设计，更是从国务院层级组建专有部门进行落实，可见政府发展数字经济的决心和意志。

工业和信息化部公开的统计数据显示，我国数字经济规模从2012年的11万亿元增至2021年的45.5万亿元，总量稳居世界第二，年均复合增速达到15.26%，占GDP的比重从21.6%提升至39.8%，正在全面深刻地影响我国经济社会发展。

近期，《数字中国建设整体布局规划》指出，建设数字中国是数字时代推进中国式现代化的重要引擎，是构筑国家竞争新优势的有力支撑。随着我国数字化建设节奏加快，通信行业作为支撑我国数字化进程的核心行业，经营情况持续向好。

国盛证券指出，三大运营商齐聚沪市，在国内投资者引领下，三大运营商基本面，公有云，数据要素三大投资逻辑被市场持续挖掘，实现价值重估，促进了央企价值重塑进程。在AIGC大周期下，要持续聚焦数字中国建设，在算力侧，关注东数西算这一数字时代的“南水北调”核心基建，关注交换机、服务器、光模块、IDC厂商等大硬件侧投资机会，同时也要学习CPO、MPO、边缘算力等前沿技术。在数据要素上，要关注数字中国龙头三大运营商，同时也要重视网络可视化，运营商数据处理等高景气细分行业。

中信证券研报认为，近期《数字中国建设整体布局规划》政策落地，叠加组建国家数据局这一重大举措，以便于集中各方资源全面推进数字中国建设，彰显数字中国有望步入发展快车道。我们预计未来国内将加速推进数据要素市场化建设，加快构建以数据为关键要素的数字中国。建议关注相关领域投资机遇。建议关注：1）大数据基础设施；2）数据处理/加工；3）政务数据体系建设/运营者；4）数据安全&加密。

建议重点关注：中国移动

中国移动(600941)：公司是全球领先的通信及信息服务企业，是中国信息通信产业发展壮大的科技引领者和创新推动者。公司持续推进转型升级和创新发展，在语音，数据，宽带，专线，IDC，云计算，物联网等业务基础上，积极开拓数字经济新蓝海，不断推出超高清视频，视频彩铃，和彩云，移动认证，权益超市等个人数字内容与应用，拓展娱乐，教育，养老，安防等多样化智慧家庭运营服务，引领智慧城市，工业，交通，医疗等产业互联网DICT解决方案示范项目落地。C端业务方面，截至2022年9月30日，公司移动客户总数约9.74亿户，前三季度净增1715万户，客户根基稳固；宽带业务方面，公司有线宽带总数达到2.65亿户，前三季度净增2482万户，其中家庭宽带客户达到2.38亿户。

2022年前三季度，公司归母净利润为人民币985亿元，同比增长13.3%，归母净利润率为13.6%，比上年同期提升0.2个百分点，盈利能力保持领先水平。

l军工

周三，军工板块在数字经济相关板块中崛起，其中，金信诺涨停、振芯科技、天和防备、中兵红箭、盛路通信等多股涨超5%。

消息面，全国两会《关于2022年中央和地方预算执行情况与2023年中央和地方预算草案的报告》指出，2023年中国国防支出15537亿元，增长7.2%，我国2023年国防预算增速创近4年新高。

中信建投证券表示，2023年军工航发步入放量周期，原有成熟型号增速稳健，小批量在研型号进展顺利，民用航发也开始逐步具备国产替代能力。产业即将进入新老叠加放量阶段，航发产业链相对下游配套与整机类上市公司即将迎来长期稳定较快增长。已披露军工电子相关上市公司品类不全，无法体现军工电子整体情况，但半导体类产品下游需求增势较为确定，供需格局未出现明显改变，2023年全年军工电子仍为主要关注方向之一。

对于板块估值，其表示，目前军工板块整体PE为56.34倍，处于历史低位。从上中下游来讲当前PEG 水平分别为1.10、1.12、1.72。当前军工板块正处于景气切换的关键节点，板块高性价比更加凸显，2023年军工国改有望持续落地，军工板块估值有望实现切换，加配军工板块正当时。

从中长期来看，首创证券研报指出，加快国防和军队现代化，实现富国和强军相统一是我国国防建设的主旋律，军工行业中长期成长逻辑确定。

建议跟踪重点关注：振芯科技海格通信

振芯科技(300101)：公司深耕北斗行业20余载，产品覆盖北斗卫星导航“元器件—终端—系统应用”全产业链条，已发展成为国内综合实力强、产品系列全、技术领先的北斗综合应用研发和生产企业之一，未来将在卫星导航业务方向持续提升公司技术竞争力。2021年我国卫星导航与位置服务产业总体产值达到4690亿元，同比增长16.29％,其中与卫星导航技术研发与应用直接相关的芯片、器件、终端设备、基础设施等在内的核心产业产值达1454亿元，同比增长12.28%，随着北斗全面替代以及行业应用全覆盖，将为市场带来非常大的增量。此外，公司深耕视频算法多年，人工智能算法数据具备核心优势，在城市天网中有广泛应用，同时拓展智能化无人平台，具备双目识别、图像导航等先进技术，在下游放量中将逐渐兑现业绩。

海格通信(002465)：党的二十大报告提出，加快国防和军队现代化建设，坚持机械化信息化智能化融合发展，增加新域新质作战力量比重，加快无人智能作战力量发展。这对军用通信、雷达、北斗导航、无人系统等提出了更高的要求。公司主营业务覆盖无线通信、北斗导航、航空航天、软件与信息服务、无人系统等领域，其中无线通信领域实现全频段覆盖，突破机载平台、卫星通信等项目；北斗导航领域在特殊机构市场实现全面布局；无人系统领域公司设立了海格天腾、海格天乘，分别作为出资兴建、运营无人信息产业基地的主体和无人业务发展平台及无人领域资本运作平台。公司多项业务的发展有望受益于国防信息化建设。

（作者：赵玲，执业证书：A0680615040001）

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