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<随心_句子c><随心_句子c><随心_句子c><随心_句子c><随心_句子c>盒(he)馬(ma)，狂(kuang)飆(biao)式(shi)開(kai)店(dian)

文(wen)|略(lve)大(da)參(can)考(kao) 楊(yang)知(zhi)潮(chao)

編(bian)輯(ji)|原(yuan) 野(ye)

零(ling)售(shou)巨(ju)頭(tou)沃(wo)爾(er)瑪(ma)曾(zeng)經(jing)上(shang)演(yan)過(guo)逆(ni)勢(shi)增(zeng)長(chang)的(de)劇(ju)情(qing)。

2008年(nian)起(qi)，當(dang)金(jin)融(rong)危(wei)機(ji)席(xi)卷(juan)全(quan)球(qiu)，沃尔玛加(jia)快(kuai)了(le)开店速(su)度(du)，新(xin)增門(men)店數(shu)百(bai)家(jia)，到(dao)2010年時(shi)，其(qi)股(gu)價(jia)比(bi)2008年之(zhi)前(qian)還(hai)高(gao)出(chu)約(yue)30%。類(lei)似(si)的故(gu)事(shi)，也(ye)先(xian)後(hou)發(fa)生(sheng)在(zai)Costco、塔(ta)吉(ji)特(te)、永(yong)輝(hui)、大潤(run)发等(deng)大大小(xiao)小的零售公(gong)司(si)身(shen)上，驗(yan)證(zheng)著(zhe)巴(ba)菲(fei)特的那(na)句(ju)：別(bie)人(ren)恐(kong)懼(ju)的时候(hou)我(wo)貪(tan)婪(lan)。

背(bei)后邏(luo)辑並(bing)不(bu)復(fu)雜(za)：周(zhou)期(qi)帶(dai)來(lai)了洗(xi)牌(pai)机會(hui)，優(you)勝(sheng)劣(lie)汰(tai)的法(fa)則(ze)会发揮(hui)到極(ji)致(zhi)，結(jie)果(guo)就(jiu)是(shi)剩(sheng)者(zhe)為(wei)王(wang)。

於(yu)是，十(shi)幾(ji)年后，当上市(shi)在即(ji)的盒马突(tu)然(ran)宣(xuan)布(bu)，同(tong)时新开了12家门店时，人們(men)首(shou)先是驚(jing)訝(ya)的：不都(dou)說(shuo)消(xiao)費(fei)降(jiang)級(ji)了嗎(ma)，可(ke)是在合(he)肥(fei)开出的盒马新门店，吸(xi)引(yin)来的人用(yong)摩(mo)肩(jian)接(jie)踵(zhong)形(xing)容(rong)毫(hao)不誇(kua)張(zhang)，大晚(wan)上搶(qiang)購(gou)榴(liu)蓮(lian)的隊(dui)，排(pai)到大晚上9點(dian)半(ban)，成(cheng)噸(dun)榴莲被(bei)抢购完(wan)，白(bai)天(tian)还有(you)人翹(qiao)班(ban)去(qu)抢购，盒马官(guan)微(wei)裏(li)的評(ping)論(lun)，都是想(xiang)讓(rang)盒马去自(zi)己(ji)城(cheng)市开店的……眼(yan)下(xia)并非(fei)傳(chuan)統(tong)意(yi)義(yi)的擴(kuo)张良(liang)机，家樂(le)福(fu)最(zui)近(jin)兩(liang)個(ge)月(yue)剛(gang)在北(bei)京(jing)關(guan)閉(bi)了12家门店，整(zheng)个零售行(xing)業(ye)近期的動(dong)作(zuo)也是收(shou)縮(suo)为主(zhu)。为什(shen)麽(me)盒马敢(gan)逆势开這(zhe)么多(duo)店？

狂飙、冒(mao)險(xian)、上市沖(chong)业績(ji)……？这位(wei)從(cong)出場(chang)就活(huo)在聚(ju)光(guang)燈(deng)之下的新零售玩(wan)家，再(zai)度被矚(zhu)目(mu)——只(zhi)是看(kan)客(ke)心(xin)態(tai)不壹(yi)，有人在等着看熱(re)鬧(nao)，有人在期待(dai)本(ben)土(tu)企(qi)业的周期方(fang)法论。

01 逆势扩张

此(ci)前因(yin)为連(lian)續(xu)关店而(er)備(bei)受(shou)关註(zhu)的盒马，忽(hu)然變(bian)換(huan)了姿(zi)势。

6月30日(ri)，盒马宣布將(jiang)在全國(guo)同时开出12家新店，包(bao)括(kuo)北京、上海(hai)、廣(guang)州(zhou)、深(shen)圳(zhen)、杭(hang)州、西(xi)安(an)、合肥、鄭(zheng)州等大城市。

这些(xie)店都是升(sheng)级后的盒马生鮮(xian)店，規(gui)模(mo)較(jiao)大。比如(ru)北京的魯(lu)谷(gu)店，门店面(mian)積(ji)近4000平(ping)米(mi)，大约有7000个SKU，輻(fu)射(she)周邊(bian)近120个小區(qu)。至(zhi)于几百平米的小店，盒马开得(de)就更(geng)多了，僅(jin)6月末(mo)，盒马就在上海同时开了五(wu)家盒马奧(ao)萊(lai)店。

盡(jin)管(guan)IPO前的活躍(yue)很(hen)正(zheng)常(chang)，但(dan)盒马如此大规模的的扩张舉(ju)动，还是让人惊讶。

畢(bi)竟(jing)就在今(jin)年3月，盒马还有大规模的关店消息(xi)传出，包括南(nan)京、广州、成都、青(qing)島(dao)在內(nei)的多个大城市都有门店被关闭。

再往(wang)前，盒马近几年也頻(pin)频传出关店消息。2019年盒马首次(ci)关店，到2020年初(chu)，盒马創(chuang)始(shi)人侯(hou)毅(yi)直(zhi)言(yan)“運(yun)營(ying)差(cha)的盒马鲜生也可关闭”。2022年3月，盒马在几天内连续关闭五家门店。

雖(sui)然关店的同时盒马也在开新店，但總(zong)體(ti)而言，盒马是謹(jin)慎(shen)的，看得出仍(reng)然處(chu)于對(dui)穩(wen)定(ding)商(shang)业模式的探(tan)索(suo)期。数據(ju)顯(xian)示(shi)，2019年底(di)，在中(zhong)国有197間(jian)自营的盒马鲜生门店，相(xiang)比2018年增加了约100家。但此后盒马的扩张速度驟(zhou)降，中国连鎖(suo)经营協(xie)会的数据显示，到2022年6月，盒马鲜生的店面数为300个，两年半里仅新增约100家门店。

站(zhan)在整个零售行业的視(shi)角(jiao)来看，关店似乎(hu)也在传染(ran)。

以(yi)超(chao)市巨头永辉为例(li)。过去三(san)年里，永辉超市共(gong)关闭了近400家门店，到現(xian)在，永辉门店数量(liang)为1000家左(zuo)右(you)。2022年，上市公司步(bu)步高集(ji)團(tuan)关闭了139家门店，占(zhan)比约四(si)分(fen)之一，此外(wai)它(ta)还全面退(tui)出四川(chuan)和(he)江(jiang)西两个省(sheng)。

后疫(yi)情时代(dai)，很多零售企业選(xuan)擇(ze)关店止(zhi)損(sun)。蘇(su)寧(ning)財(cai)報(bao)数据显示，今年1-3月，家乐福中国关闭了33家门店，占全部(bu)店面比例超过五分之一。大洋(yang)彼(bi)岸(an)也沒(mei)好(hao)多少(shao)，瑞(rui)銀(yin)今年报告(gao)显示，未(wei)来五年美(mei)国将有4萬(wan)至5万家零售店关闭。

在这樣(yang)的背景(jing)下，盒马连开12店的扩张，無(wu)疑(yi)是逆流(liu)之举。

02 零售的底色(se)

研(yan)究(jiu)盒马扩张的逻辑之前，我们可以先来看看全球零售巨头沃尔玛的故事。

它有足(zu)夠(gou)豐(feng)富(fu)的穿(chuan)越(yue)周期的经验。

比如2000年-2002年，互(hu)聯(lian)網(wang)泡(pao)沫(mo)的破(po)滅(mie)，疊(die)加“911”事件(jian)，美国经濟(ji)危机加速到来，納(na)斯(si)達(da)克(ke)指(zhi)数从2000年的歷(li)史(shi)最高点5048，一路(lu)跌(die)到2002年的1114，整个股市市值(zhi)蒸(zheng)发了三分之二(er)。但沃尔玛卻(que)獨(du)善(shan)其身，在此期间只跌了几塊(kuai)錢(qian)。2008年也是如此，金融危机期间，美国大量企业倒(dao)闭，居(ju)民(min)开支(zhi)骤減(jian)，沃尔玛股价却一度大漲(zhang)50%。到2009年底，其股价反(fan)倒比经济危机前的2007年高了近30%。

美国疫情最嚴(yan)重(zhong)的2020年，沃尔玛的股价从115美元(yuan)大涨至接近160美元，銷(xiao)售額(e)增长9.7%，全年凈(jing)利(li)润增长超过100%。

类似的故事也发生在其他(ta)零售商身上。在美国疫情严重的2020年第(di)二季(ji)度，塔吉特润利增长达到了惊人的80.3％。另(ling)一家零售巨头好事多（Costco）疫情期间的净利润特也涨了接近10%。在中国，永辉超市正是在金融危机席卷全球之后的2009年左右发展(zhan)壯(zhuang)大，陸(lu)续進(jin)入(ru)北京等大城市，并于第二年完成上市。大润发也类似，在金融危机期间把(ba)自己在大陆地(di)区的门店實(shi)现了翻(fan)番(fan)，并于2010年正式超过家乐福成为中国超市行业龍(long)头。

中国大陆大润发執(zhi)行长黃(huang)明(ming)端(duan)当时说道(dao)：“越是经济低(di)潮期，越是投(tou)資(zi)的好时机。”

背后逻辑并不复杂：剩者为王。

因为消费市场的总容量是有限(xian)的，尤(you)其在经济下行的时期，大盤(pan)可能(neng)还会收缩，空(kong)出来的“位置(zhi)”，就成为了值得被抢奪(duo)的资源(yuan)。

2008年，美国约有14.8万家零售店关闭，在当时创下历史記(ji)錄(lu)。对于沃尔玛这样的巨头而言，这意味(wei)着絕(jue)佳(jia)的“抄(chao)底”机会。

一个重要(yao)的举措(cuo)就是开店。2008年，沃尔玛逆势扩张，在美国持(chi)续开設(she)了150多家门店，在海外开设了近500家门店。直接体现在数据中，就是沃尔玛2009年的收入增长了约10%。在美国疫情最严重的2020年，另一家美国零售企业塔吉特，二季度净利润增长了80%。CEO总结了公司在2020年的业绩奇(qi)跡(ji)：疫情封(feng)锁期间，許(xu)多競(jing)爭(zheng)对手(shou)关门，而自家公司是当时的特定零售商，保(bao)证了开店。

與(yu)“增重”同时发生的，是自身叠(die)代，将零售体系(xi)調(tiao)整到更適(shi)用当下需(xu)求(qiu)。比如沃尔玛在2008年做(zuo)了折(zhe)扣(kou)商品(pin)，在疫情期间又(you)大推(tui)線(xian)上购物(wu)，其主要電(dian)子(zi)商務(wu)净销售额在2020年同比增长63%。

前者是攻(gong)城略地，后者是加強(qiang)武(wu)裝(zhuang)，两者配(pei)合发力(li)，头部玩家与第二、第三梯(ti)队的差距(ju)就被拉(la)开了。

从这套(tao)打(da)法来看，狂飙式开店的盒马，显然在走(zou)一條(tiao)成熟(shu)的路。尤其在作为消费提(ti)振(zhen)之年的2023年，盒马可以借(jie)助(zhu)的外力更足。

何(he)況(kuang)，盒马本身也自带创新基(ji)因——这几乎是所(suo)有零售巨头的共性(xing)。

从零售历史最悠(you)久(jiu)的美国来看，越是在经济下行周期，零售行业的创新越是靈(ling)活和重要。比如美国第一家超级商场出现在大蕭(xiao)条的1930年，它的本質(zhi)是通(tong)过减少售貨(huo)員(yuan)数量，降低销售成本，创造(zao)更多的购物自由(you)度，以此吸引更多的消费者。新澤(ze)西州开出的第一家超级商场，此后深刻(ke)地改(gai)变了全球零售行业。

在国内，疫情最严重的2022年期间，盒马的收入同比大幅(fu)增长，并于2022年末实现了主业态盒马鲜生的盈(ying)利——正是在疫情期间，盒马形成了盒马X、盒马鲜生、盒马奥莱“三架(jia)马車(che)”并行的业态。发力即时零售的美团，也在疫情期间獲(huo)得了高速增长，股价相比疫情前上涨了约三分之一。这些，都是市场回(hui)饋(kui)給(gei)创新者的紅(hong)利。

03 風(feng)口(kou)

当下消费的主題(ti)是什么？

这是一个很難(nan)回答(da)的問(wen)题。一季度拼(pin)多多同比大涨58%的业绩，阿(e)里巴巴“回歸(gui)淘(tao)寶(bao)”的口號(hao)，京東(dong)对低价好物的回归，都在指向(xiang)显示，当下是一个消费降级的年代。但豪(hao)華(hua)汽(qi)车、奢(she)侈(chi)品、豪宅(zhai)优秀(xiu)的交(jiao)易(yi)数据又显示，消费升级仍在繼(ji)续。

高端低端都吃(chi)香(xiang)，只有中產(chan)階(jie)级在受傷(shang)？似乎也没有，中产標(biao)簽(qian)最强烈(lie)的蘋(ping)果手机和理(li)想汽车，销量也十分堅(jian)挺(ting)。

消费市场上这些矛(mao)盾(dun)现象(xiang)出现的根(gen)源，在于中国的消费市场太(tai)大，十几億(yi)的消费人口催(cui)生出了无数種(zhong)消费需求，很难用一句話(hua)去概(gai)括。

而对盒马等零售企业来说，其中百分之一未被的需求，都可能是一个千(qian)亿的大市场，就足给盒马的扩张提供(gong)逻辑支撐(cheng)。

比如作为盒马强势項(xiang)目的預(yu)制(zhi)菜(cai)。区别于大眾(zhong)对于预制菜“方便(bian)”的印(yin)象，盒马的预制菜是圍(wei)繞(rao)消费升级展开的。本质上，它是通过数字(zi)化(hua)技(ji)術(shu)，挑(tiao)选SKU，把它们变成适合城市人群(qun)食(shi)用的分量和规模，在地方特色与稳定之间，尋(xun)找(zhao)到平衡(heng)点，虽然貴(gui)一点，但更加便捷(jie)，符(fu)合未来年輕(qing)人的消费習(xi)慣(guan)。它对标的不是外賣(mai)小吃攤(tan)，而是飯(fan)店。

换句话说，盒马预制菜，滿(man)足的不是人们的飽(bao)腹(fu)需求，而是思(si)鄉(xiang)或(huo)者好奇的味蕾(lei)，在马斯洛(luo)需求里处于更高的層(ceng)级。

预制菜已(yi)经被認(ren)为具(ju)备成为大賽(sai)道的潛(qian)力。

今年中央(yang)一号文件中首次提到了预制菜，提出培(pei)育(yu)发展预制菜产业。多地将“预制菜”明確(que)寫(xie)入政(zheng)府(fu)工(gong)作报告，并紛(fen)纷提出预制菜“3年計(ji)劃(hua)”“5年计划”等。艾(ai)媒(mei)咨(zi)詢(xun)预计，2023年我国预制菜市场规模将达5100亿元，2026年将达10720亿元。过去两年里，预制菜行业融资总额达到数百亿的级别。

盒马瞄(miao)準(zhun)了这一机会。今年5月9日，盒马举辦(ban)了预制菜戰(zhan)略升级发布会，联手安井(jing)食品、頂(ding)甄(zhen)食品、千味央廚(chu)等13家产业鏈(lian)公司和上海海洋大學(xue)、西北農(nong)林(lin)科(ke)技大学、武漢(han)商学院(yuan)3所高校(xiao)組(zu)成全链路的产业联盟(meng)。除(chu)此之外，据说盒马鲜生还将在今年10月左右开一家高端店，店中核(he)心位置会有预制菜專(zhuan)区，门店规模预计5000平方米。

当然，从整个预制菜行业现狀(zhuang)来看，目前还存(cun)在諸(zhu)多缺(que)陷(xian)，比如口味还原不好、添(tian)加劑(ji)泛(fan)濫(lan)、营養(yang)成分不足。这些问题都需要时间去解(jie)決(jue)，消费者的习惯也要慢(man)慢培养。但正如侯毅所说，预制菜是不可阻(zu)擋(dang)的大趨(qu)势，中国的餐(can)飲(yin)零售也必(bi)将向工业化时代发展。

这是升级。

在消费降级的領(ling)域(yu)。盒马的殺(sha)手鐧(jian)是奥莱。奥莱是盒马的第十种业态嘗(chang)試(shi)。作为盒马鲜生和X会员店店周轉(zhuan)臨(lin)期和大庫(ku)存商品的“硬(ying)折扣店”。有数据显示，奥莱和鄰(lin)里在2022年收入增长高达555%。侯毅曾明确表(biao)示，在2023年，盒马奥莱将作为最重要的战略项目，没有之一。它的作用性遠(yuan)远超过今天盒马鲜生和盒马X会员店。

擺(bai)在盒马面前的，还有即时零售的风口——这也是盒马从誕(dan)生之日就选择的重要模式，也是盒马的重要战场。根据阿里巴巴财报2022年一财季的披(pi)露(lu)，盒马的线上交易占比在六(liu)成以上。

某(mou)种程(cheng)度上，疫情推动了国内即时零售的发展。2020年起，这个市场迎(ying)来大爆(bao)发，以80%以上的速度增长，到2022年规模已达到2276亿元。中国连锁经营协会稱(cheng)，业内人士(shi)普(pu)遍(bian)预測(ce)，即时零售市场规模在未来几年复合增长率(lv)将会在50%左右，预计到2026年时，国内即时零售市场规模将超过万亿元。

战争已经打響(xiang)。

今年年初，国内电商领域爆发了大规模的“时效(xiao)战”，順(shun)丰、阿里巴巴、京东先后推出半日达服(fu)务，就是巨头们对即时零售的争夺。这其中，也包括上线“5公里1小时达”的盒马。

在刚刚过去的618大促(cu)中，即时零售成为最激(ji)烈的战场之一。比如天貓(mao)在北京、上海、广州、杭州等170多个城市的天猫Apple授(shou)權(quan)专营店上线了同城送(song)服务，京东推出了首單(dan)9分鐘(zhong)达的“京东到家618”服务。此外，数据显示，今年618期间，多个品类的即时零售销量都取(qu)得了翻倍(bei)的增长。

相较于竞争对手，盒马做即时零售最大的优势在于用戶(hu)心智(zhi)和均(jun)衡。对比互联网平臺(tai)，盒马的线上线下一体化能给消费者提供真(zhen)实的体验感(gan)。相较传统商超，盒马又有着更强的平台能力。

本质上看，即时零售做的是附(fu)近的生意，訂(ding)单緊(jin)密(mi)围绕位置展开。这就意味着，门店的数量，将直接决定一家零售公司的即时服务能力。盒马逆势开店，最直接提升的就是在即时零售领域的战鬥(dou)力。越多的门店，意味着越广的服务覆(fu)蓋(gai)範(fan)围。

04 IPO前的一舞(wu)

早(zao)在今年5月，阿里巴巴就表示在“1+6+N”后，盒马和菜鳥(niao)将独立(li)上市。而据多家港(gang)媒报道，盒马最快将在11月上市，成为阿里巴巴“1+N+6”后的第一股。尽管阿里巴巴方面的回复是不予(yu)置评，但盒马的IPO已经是大势所趋。

马上要独立披露自己的业绩，自己負(fu)責(ze)股价，盒马准备好了吗？

基本盘层面，盒马还不錯(cuo)。结合非官方的公开资料(liao)，2021年盒马收入在350亿元左右，2022年在600亿左右，增长率在70%以上。

可贵的是，这种增长并不是来自砸(za)钱，高管透(tou)露，2022年四季度和今年一季度盒马已实现盈利。

成本能力的提升当然離(li)不开供應(ying)链能力的改善。

盒马一直很注重供应链能力的建(jian)设。从2019年开始，盒马就在全国8城布局(ju)供应链中心，園(yuan)区总面积近100万平方米。盒马的供应链中心一般(ban)规模较大，将生鲜加工、中央厨房(fang)等功(gong)能与商品流转功能相结合，这样一体化的供应链中心效率将远远高于分布式作业。

今年5月17日，盒马与13家全球零售集团、国際(ji)品牌、全球协会、咨询公司签订战略合作，引入海外商品。同时，盒马还宣布将在全球设立8大采(cai)购中心。建设全球供应链能力是每(mei)一个国际化零售企业的必经之路，沃尔玛、 Costco无不如此，通过全球货源、全球采買(mai)，能最大程度地降低成本，丰富SKU，实现优质优价。

供应链能力降低成本的另一个秘(mi)訣(jue)是自有品牌。

盒马的自有品牌占比一直不低，2022年底时即达到35%左右。在主打低价的盒马奥莱更是高达40%。有报道称，盒马奥莱会朝(chao)着50%自有品牌的目标努(nu)力。

对盒马来说，自有品牌的最大优势在于降低中间成本。正如侯毅所说：“当前中国的零售价格(ge)和生产成本之间有5-10倍之间的差異(yi)。是在于渠(qu)道的费用，物流的费用，市场的推广费用，包括渠道的各(ge)种灰(hui)色的费用，这些费用本应該(gai)不存在。”

盒马的供应链能力富余(yu)到已经计划开放(fang)。目前，盒马已与上海两家企业达成合作，从肉(rou)、蛋(dan)等刚需食材(cai)入手，进行业务测试。盒马还计划向B端客户供应由中央厨房出品的加工食材。

虽然盒马的外供计划能掙(zheng)到多少钱还并不好说，但能够外供，足以证明盒马的供应链能力已经成熟。

对盒马来说，和供应链能力同样重要的，是他们終(zhong)于找到了当下最合适的业态。

作为新零售的先驅(qu)，盒马的历史就是一个试错的故事，成立8年来，盒马涉(she)及(ji)过12个零售业态，从大店到小店、从线上到线下、从会员店到社(she)区团购，盒马几乎试了个遍。

探索业态耗(hao)费了盒马巨大的成本——这几乎是创新的必然代价。但在无数次失(shi)敗(bai)后，从去年开始，盒马奥莱的优异表现为盒马逐(zhu)漸(jian)找到了答案(an)，同比增长超过500%的业绩证明奥莱在当下的生命(ming)力。与此同时，MINI、邻里业务开始收缩，盒马奥莱店面的数量反超，象征(zheng)着奥莱店取代前两者，与盒马X、盒马鲜生成为新的三架马车。

有了合适的业态，供应链能力日渐成熟，财务状况也表现优异。盒马才(cai)有了此次再扩张的资本。短(duan)期来看，这是在为即将到来的上市做鋪(pu)墊(dian)，长期来看，这是因为盒马看到并满足了用户需求，并根据需求的变化，不斷(duan)自我调整。对用户的满足，原本是零售行业诞生与发展的根本，只是，有些企业在发展到一定阶段(duan)后，容易在短期目标与长期目标之间失焦(jiao)，无法抓(zhua)住(zhu)创新风口。

願(yuan)狂飙的盒马，能保持住初心。返(fan)回搜(sou)狐(hu)，查(zha)看更多

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