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來(lai)源(yuan)：中(zhong)國(guo)基(ji)金(jin)報(bao)

壹(yi)(yi)則(ze)私募基金購(gou)买風(feng)波(bo)，又(you)將(jiang)昔日“摩托大王”的(de)債(zhai)務(wu)危(wei)機(ji)拉(la)至(zhi)臺(tai)前(qian)。

隆(long)鑫(xin)通(tong)用(yong)在(zai)6月(yue)19日晚(wan)間(jian)披(pi)露(lu)一则公(gong)告(gao)顯(xian)示(shi)，一筆(bi)4天(tian)前用於(yu)购买私募基金產(chan)品(pin)的7亿元(yuan)資(zi)金，又原(yuan)路(lu)返(fan)回至公司(si)賬(zhang)上(shang)。而(er)這(zhe)笔交(jiao)易(yi)，源于隆鑫通用董(dong)事(shi)長(chang)塗(tu)建(jian)華(hua)的越权審(shen)批(pi)，此(ci)前並(bing)未(wei)通過(guo)公司董事會(hui)通过，这也(ye)引(yin)發(fa)了(le)市(shi)场對(dui)于隆鑫通用內(nei)控(kong)制(zhi)度(du)的質(zhi)疑(yi)。

资金的一来一回頗(po)如(ru)一出(chu)“闹剧”，引起(qi)各(ge)方(fang)质疑。这不(bu)但(dan)引起監(jian)管(guan)關(guan)註(zhu)，同(tong)時(shi)也将 昔日“摩托大王”涂建华和(he)其(qi)掌(zhang)控的隆鑫系(xi)的债务危机重(zhong)新(xin)拉回至公眾(zhong)視(shi)野(ye)。

7亿元“復(fu)得(de)”

在19日晚间，隆鑫通用在《关于全(quan)額(e)收回7亿元認(ren)购款(kuan)暨(ji)公司购买私募基金产品進(jin)展(zhan)的公告》明(ming)確(que)表(biao)示，董事会一方面(mian)认為(wei)董事长涂建华代(dai)表公司簽(qian)署(shu)《基金合(he)同》屬(shu)于越权审批；另(ling)一方面要(yao)求(qiu)公司相(xiang)关部(bu)門(men)立(li)即(ji)采(cai)取(qu)積(ji)極(ji)措(cuo)施(shi)，力(li)爭(zheng)盡(jin)快(kuai)收回全部7亿元认购款。

在这一情(qing)形(xing)之(zhi)下(xia)，基金托管人(ren)华泰(tai)證(zheng)券(quan)股(gu)份(fen)有(you)限(xian)公司（华泰证券）考(kao)慮(lv)到(dao)公司與(yu)基金管理(li)人对《基金合同》部分(fen)内容(rong)存(cun)在異(yi)議(yi)，本(ben)著(zhe)审慎(shen)負(fu)責(ze)的態(tai)度，未将公司已(yi)支(zhi)付(fu)的7亿元认购款进行(xing)基金份额确认。

同时，基金管理人华睿(rui)千(qian)和考虑到隆鑫通用董事会认为《基金合同》的签署超(chao)过了董事长涂建华的审批权限。“本着对投(tou)资人负责的态度，向(xiang)公司全额退(tui)還(hai)了全部7亿元认购款。”

至此，这笔歷(li)經(jing)4天的交易宣(xuan)告結(jie)束(shu)。这笔交易源于6月16日隆鑫通用披露的一紙(zhi)公告。公告显示，经涂建华审批，該(gai)公司6月15日认购了华睿千和聚(ju)財(cai)精(jing)選(xuan)一百(bai)六(liu)十(shi)六號(hao)私募证券投资基金产品，基金管理人为华睿千和，基金托管人为华泰证券，购买金额7亿元，期(qi)限为365天，资金来自(zi)于公司自有资金。

在公告中，隆鑫通用稱(cheng)，该基金产品設(she)置(zhi)了90%的止(zhi)損(sun)線(xian)，即基金凈(jing)值(zhi)的0.9元，这意(yi)味(wei)着隆鑫通用接(jie)受(shou)虧(kui)损的最(zui)大金额为7000萬(wan)元。而且(qie)，公司方面称，《基金合同》于6月15日生(sheng)效(xiao)，當(dang)天也已支付了合同項(xiang)下全部7亿元申(shen)购款。

但是(shi)，在公告中，关于华睿千和的介(jie)紹(shao)并不多(duo)，其總(zong)经理李(li)子(zi)睿对华睿千和持(chi)有100%的股权，公司注冊(ce)于2014年(nian)9月9日。

中国基金業(ye)協(xie)会信(xin)息(xi)显示，华睿千和是一家(jia)注册在天津(jin)的私募证券基金，于2015年6月完(wan)成(cheng)備(bei)案(an)登(deng)記(ji)，員(yuan)工(gong)數(shu)量(liang)为10人，协会显示的管理規(gui)模(mo)區(qu)间为5~10亿元。而李子睿曾(zeng)在华为海(hai)思(si)半(ban)導(dao)體(ti)擔(dan)任(ren)项目(mu)经理，隨(sui)後(hou)在誠(cheng)壹千合投资担任量化(hua)研(yan)究(jiu)员，进入(ru)投资行业。

隆鑫通用称，华睿千和已按(an)照(zhao)相关规定(ding)将基金产品在基金业协会登记备案系統(tong)进行了备案。截(jie)止至2023年5月31日，华睿千和已发行证券投资私募基金产品36只(zhi)，累(lei)計(ji)管理的基金产品合计为16亿元，最新存續(xu)管理资产规模超过15亿元。

董事长“越俎(zu)代庖(pao)”

不过，在16日的公告中，隆鑫通用也予(yu)以(yi)特(te)別(bie)說(shuo)明。其中，律(lv)所(suo)认为，基金合同所約(yue)定的投资範(fan)圍(wei)属于（R4)风險(xian)投资品種(zhong)，风险等(deng)級(ji)較(jiao)高(gao)，但根(gen)據(ju)华睿千和出具(ju)的《情況(kuang)说明》显示實(shi)際(ji)风险等级较低(di)。而且私募产品属于较高风险产品，不属于公司董事会已审议的“短(duan)期低风险或(huo)保(bao)本浮(fu)動(dong)收益(yi)型(xing)理财類(lei)产品”范围内。

另外(wai)，董事会方面认为，投资的可(ke)能(neng)敞(chang)口(kou)风险为7000万元，占(zhan)公司2022年经审计歸(gui)母(mu)净利(li)潤(run)的比(bi)例(li)为13.27%，超过10%，属于董事会审批权限。

实际上，市场认为涂建华在该笔交易中颇有“越俎代庖”之意，未经董事会审议就(jiu)單(dan)獨(du)決(jue)策(ce)购买私募基金，并且完成了款项支付，明显違(wei)反(fan)了公司治(zhi)理的基本原则，也暴(bao)露出隆鑫通用公司内部控制的不足(zu)。

这也引发监管关注，上交所当晚即下发問(wen)詢(xun)函(han)，主(zhu)要对三(san)方面提(ti)出质疑。

首(shou)先(xian)，上交所要求隆鑫通用说明在未履(lv)行董事会审议披露程(cheng)序(xu)的情况下，公司与华睿千和及(ji)华泰证券签訂(ding)的基金合同是否(fou)生效，同时说明司針(zhen)对投资理财业务制定的财务审批和内部控制制度是否存在瑕(xia)疵(ci)。

第(di)二(er)，涂建华由(you)于巨(ju)额债务無(wu)法(fa)清(qing)償(chang)，已被多家法院(yuan)列(lie)为失(shi)信被執(zhi)行人，至今(jin)尚(shang)未清偿完畢(bi)。此外，涂建华控制隆鑫控股因(yin)资不抵(di)债，目前尚處(chu)于破(po)产重整(zheng)过程中。在此背(bei)景(jing)下，上交所要求隆鑫通用核(he)查(zha)并披露涂建华以公司名(ming)義(yi)购买私募投资基金产品的动机及必(bi)要性(xing)，说明是否存在资金占用情形。

三是，補(bu)充(chong)披露华睿千和的股权结構(gou)、实际控制人、主營(ying)业务、财务经营狀(zhuang)况，如最近(jin)三年的营业收入、净利润、净资产及债务规模等，同时披露，私募投资基金是否与上市公司及控股股東(dong)存在关聯(lian)关系或其他(ta)潛(qian)在利益安(an)排(pai)等。

此后，便(bian)有了19日进展公告中披露的7亿元认购款又“回来了”。

深(shen)陷(xian)债务危机

资金一来一回，雖(sui)未发生任何(he)收益，但一方面暴露了隆鑫通用内控制度存在瑕疵，另一方面也又将涂建华的隆鑫系债务危机拉回公众视野。

记者(zhe)发現(xian)，截至目前，涂建华控制的隆鑫控股（隆鑫通用控股股东）持有公司的10.28亿股股份（占比50.07%）被北(bei)京(jing)第四(si)中级人民(min)法院全部凍(dong)结。

隆鑫控股官(guan)網(wang)显示，该公司控股和參(can)股4家上市公司、1家上市銀(yin)行（参股）及其他多個(ge)产业板(ban)塊(kuai)。除(chu)了擁(yong)有隆鑫通用控股权之外，还拥有豐(feng)华股份、渝(yu)商(shang)投资集(ji)團(tuan)股份有限公司（控股香(xiang)港(gang)上市公司齊(qi)合環(huan)保）控制权，同时还是瀚(han)华金控、渝農(nong)商行的主要股东之一。

早(zao)期，涂建华旗(qi)下的隆鑫摩托車(che)是我(wo)国最大的摩托车出口品牌(pai)。僅(jin)在2000年，隆鑫的出口交易额就達(da)到了10亿元，隆鑫通用也于2012年上市。但在2018年，隆鑫控股開(kai)始(shi)出现约10亿的债务逾(yu)期。直(zhi)至2019年10月，隆鑫通用一纸公告，揭(jie)开了大股东隆鑫控股超15亿元债务危机的面紗(sha)。

据涂建华本人称，隆鑫的债务爆(bao)雷(lei)来自于房(fang)地(di)产业务。2014年，隆鑫地产与合作(zuo)方承(cheng)包(bao)了重慶(qing)一个地標(biao)性项目，投资巨大。后因合作出现分歧(qi)，便将地产出售(shou)，但对方錢(qian)款遲(chi)迟不到账，使(shi)得60多亿资金无法回收，最終(zhong)导致(zhi)隆鑫控股引发連(lian)鎖(suo)的债务危机。用涂建华的話(hua)来说是“被拖(tuo)得扛(kang)不住(zhu)”。

目前，隆鑫控股破产重整仍(reng)在进行中。根据隆鑫通用去(qu)年11月披露的进展显示，隆鑫集团（隆鑫控股的控股股东）、隆鑫控股等十三家公司实质合并重整程序已轉(zhuan)入执行階(jie)段(duan)。中国合夥(huo)人(上海）股权投资基金管理有限公司为牽(qian)頭(tou)方的重整投资人共(gong)同投资組(zu)建的“新隆鑫控股有限公司”（暫(zan)定名），将成为隆鑫通用新控股股东。但若(ruo)重整不能順(shun)利实施，隆鑫控股将存在被宣告破产的风险。

此外，记者在中国执行信息公开网檢(jian)索(suo)发现，涂建华已经多次(ci)被不同的法院列为失信被执行人。最近的一次发生在2022年8月15日，由重庆市九(jiu)龍(long)坡(po)区人民法院作出；另外一次发生在2022年6月29日，由重庆市第一中级人民法院作出的执行條(tiao)例显示，涂建华需(xu)要偿还8.63亿元债务，同时属于“有履行能力而拒(ju)不履行生效法律文(wen)書(shu)确定义务”的失信人情形。

责編(bian)：万健(jian)祎(yi)

校(xiao)对：李淩(ling)鋒(feng)

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