荆门电视台：让你拥有身临其境的观看体验

zhixudianjijixiajikehuifuPDFwendangdemima。langyanqi，zhankaikuafufenzheng，yifangbazhuruqintafu，duofangzhiyuangongbaoshanhe！gongzhanheshanlvequbaozang，hezonglianhenggongkangqiangdi！yizhanshigouwutiyan，zhongduozhimingchongwuchanpinguanfangshouquan，pinpaifangchangshangjizhongcaigoumoshitigongdequanfangweifuwu。quanxinmenpai，quanxingaibanruanjiandejiemianfeichangjianjie，keyibangzhuyonghuqingsongjiluzijidexuexishenghuo，bingweimeigeyonghutigongcuotiji，bangzhutamengenghaodefuxi。80後(hou)私(si)募(mu)老(lao)總(zong)猝(cu)然(ran)離(li)世(shi)

作(zuo)者(zhe)李(li)語(yu)妍(yan) 編(bian)輯(ji)袁(yuan)暢(chang) 原(yuan)標(biao)題(ti)《痛(tong)心(xin)！私募再(zai)現(xian)實(shi)控(kong)人(ren)猝然离世！這(zhe)無(wu)法(fa)預(yu)期(qi)的(de)風(feng)險(xian)該(gai)如(ru)何(he)應(ying)對(dui)？》

令(ling)人扼(e)腕(wan)的消(xiao)息(xi)，還(hai)是(shi)傳(chuan)了(le)開(kai)來(lai)。

来自(zi)渠(qu)道(dao)的消息，北(bei)京(jing)壹(yi)家(jia)私募实控人日(ri)前(qian)不(bu)幸(xing)因(yin)病(bing)离世。

这位(wei)实控人屬(shu)於(yu)少(shao)壯(zhuang)派(pai)基(ji)金(jin)經(jing)理(li)，創(chuang)立(li)私募至(zhi)今(jin)近(jin)十(shi)年(nian)時(shi)間(jian)，管(guan)理規(gui)模(mo)超(chao)10億(yi)元(yuan)，業(ye)內(nei)認(ren)可(ke)度(du)不低(di)。

而(er)代(dai)銷(xiao)渠道收(shou)到(dao)消息后，立刻(ke)作出(chu)应对方(fang)案(an)，幫(bang)助(zhu)相(xiang)關(guan)投(tou)資(zi)人平(ping)穩(wen)過(guo)渡(du)。

由(you)于私募多(duo)為(wei)“個(ge)人系(xi)“资管機(ji)構(gou)，“核(he)心人物(wu)”的突(tu)發(fa)變(bian)故(gu)，往(wang)往讓(rang)相关机构、合(he)作渠道、產(chan)品(pin)持(chi)有(you)人陡(dou)然面(mian)臨(lin)不確(que)定(ding)性(xing)考(kao)驗(yan)。

这个案例(li)的出现也(ye)警(jing)示(shi)著(zhu)(zhe)行(xing)业，该如何应对这樣(yang)的事(shi)件(jian)呢(ne)？

泊(bo)通(tong)投资董(dong)事長(chang)因病离世 不久(jiu)前还在(zai)周(zhou)報(bao)

来自渠道消息證(zheng)实：上(shang)海(hai)泊通投资管理有限(xian)公(gong)司(si)（以(yi)下(xia)簡(jian)稱(cheng)“泊通投资”）董事长盧(lu)洋(yang)6月(yue)15日 突发心梗(geng)离世。據(ju) 官(guan)微(wei)“ 泊通在投资”顯(xian)示，在 6月13日夜(ye)裏(li)， 卢洋还在 公司官微上 分(fen)享(xiang)投资觀(guan)點(dian)與(yu)市(shi)場(chang)看(kan)法，此(ci)前他(ta)也保(bao)持着每(mei)周发布(bu)“ 泊通周記(ji)”的習(xi)慣(guan)。

圖(tu)源(yuan)：泊通投资官網(wang)

在6月14日的周记上，卢洋寫(xie)到：

在連(lian)續(xu)兩(liang)个月经濟(ji)和(he)金融(rong)數(shu)据大(da)幅(fu)低于预期之(zhi)后，的确可能(neng)觸(chu)发政(zheng)策(ce)端(duan)的变化(hua)，本(ben)周二(er)央(yang)行超预期下調(tiao)了7天(tian)逆(ni)回(hui)購(gou)利(li)率(lv)，MLF和LPR利率大概(gai)率也會(hui)跟(gen)隨(sui)下调，后续也不排(pai)除(chu)还会有財(cai)政和地(di)产端的政策。

在7月底(di)政治(zhi)局(ju)会議(yi)定调之前，國(guo)内的政策预期始(shi)終(zhong)處(chu)于无法证偽(wei)的狀(zhuang)態(tai)，大概率也需(xu)要(yao)在7月政治局会议整(zheng)體(ti)政策出臺(tai)之后，市场才(cai)会对當(dang)前的政策力(li)度進(jin)行評(ping)估(gu)，在此之前，无法证伪的政策预期可能会持续对市场构成(cheng)支(zhi)撐(cheng)。

文(wen)章(zhang)的最(zui)后写到“卢洋 2023年6月13日夜”。

泊通投资目(mu)前受(shou)托(tuo)资产规模为10亿元-20亿元， 卢洋是这家私募的核心投资人物，还擔(dan)任(ren)法人和总经理職(zhi)務(wu)。

据悉(xi)： 卢洋出生(sheng)于1982年，为北京大學(xue)应用(yong)数学專(zhuan)业理学碩(shuo)士(shi)，畢(bi)业后2008年起(qi)中(zhong)国金融期貨(huo)交(jiao)易(yi)所(suo)担任数据分析(xi)員(yuan)，之后在東(dong)海证券(quan)自營(ying)部(bu)担任投资经理，2014年创立泊通投资。

另(ling)据泊通投资官网，卢洋对投资策略(lve)表(biao)述(shu)为：圍(wei)繞(rao)“基于深(shen)度價(jia)值(zhi)研(yan)究(jiu)的性价比(bi)投资”理念(nian)、围绕“财务分析+数学建(jian)模+宏(hong)观策略”三(san)種(zhong)底層(ceng)能力，构建高(gao)性价比組(zu)合。

年内业績(ji)跑(pao)贏(ying)市场

据私募排排网， 泊通投资的代表产品年内收益(yi)達(da)到13.81%，显著跑赢同(tong)期滬(hu)深300指(zhi)数。

截(jie)至6月9日， 卢洋管理的三只(zhi) 基金今年以来收益率分別(bie)为13.81%、15.70%和15.13%。

2022年，这家私募曾(zeng)遇(yu)到一定凈(jing)值壓(ya)力，全(quan)年净值跌(die)幅26个点。

但(dan)在“抱(bao)團(tuan)股(gu)解(jie)崩(beng)”的2021年，上述产品斬(zhan)獲(huo)超3个点的正(zheng)收益。

总体看， 2019年-2020年指数型(xing)牛(niu)市期间，泊通投资的年度收益分别为46.45%、26.63%。

代销渠道積(ji)極(ji)參(can)与应对

面对这种突发情(qing)況(kuang)，泊通投资第(di)一时间与客(ke)戶(hu)群(qun)体进行溝(gou)通。

相关代销渠道对此作出应对，方案包(bao)括(kuo)：

资管新(xin)规下建议代销产品清(qing)盤(pan)处理，持有人贖(shu)回资金；

泊通投资内部有后備(bei)基金经理，相关产品可以更(geng)換(huan)基金经理，进行过渡。

去(qu)年亦(yi)有類(lei)似(si)案例

私募行业近年还曾发生过类似的案例。

2022年1月初(chu)，上海私募環(huan)懿(yi)基金的实控人、基金经理高杉(shan)在濱(bin)江(jiang)外(wai)灘(tan)夜跑后失(shi)蹤(zong)未(wei)歸(gui)。

一个月后，高杉失踪的消息开始在业界(jie)和网上流(liu)传，引(yin)发了种种关註(zhu)，之后其(qi)不幸离世的消息得(de)以证实。

据悉，当这位实控人最初处于失聯(lian)状态时，环懿基金即(ji)对相关基金临时打(da)开，持有人可以赎回，並(bing)降(jiang)低倉(cang)位应对。

值得一提(ti)的是：市场对其失联状态的知(zhi)悉，更多是從(cong)一家A股公司公告(gao)信(xin)息中知曉(xiao)，高杉担任这家上市公司的獨(du)立董事。

但由于其失联前后有一段(duan)时间，且(qie)公司管理规模已(yi)达到了20亿元至50亿元區(qu)间（行业協(xie)会备案数据）。这次(ci)意(yi)外离世，对相关公司内部的運(yun)作、与持有人沟通还是造(zao)成了一定的影(ying)響(xiang)和改(gai)变。

业内呼(hu)喚(huan)成型“过渡机制(zhi)”

创始人突发变故，是所有各(ge)方都(dou)不想(xiang)的。

但不希(xi)望(wang)的事情，不意味(wei)着不会发生。

尤(you)其是对于私募证券投资机构，其公司的核心人物往往只有1~2人。关鍵(jian)人物的突发变故， 对于相关公司的处理危(wei)机的能力和流程(cheng)考验頗(po)大。

一位资深的代销渠道負(fu)責(ze)人建议：如果(guo)私募实控人或(huo)投资核心人物（諸(zhu)如投资总監(jian)）出现突然离世、长期失联之情况，私募管理人应盡(jin)快(kuai)与各大渠道舉(ju)行沟通会，說(shuo)明(ming)情况并提出后续处理方案。

一般(ban)渠道都会建议，相关产品先(xian)做(zuo)临时开放(fang)，让客户对去留(liu)做出自己(ji)的主(zhu)動(dong)選(xuan)擇(ze)。

另外，行业内在应对突发变故上，如何建立更长期的、有效(xiao)的平稳机制仍(reng)是重(zhong)要议题。

私募创始人通常(chang)掌(zhang)控投资核心环節(jie)，且中国私募基金备案制度僅(jin)有不到十年时间，创始人以30-50歲(sui)的居(ju)多，甚(shen)少有人在当前时点会制定周密(mi)的繼(ji)承(cheng)人（B角(jiao)）計(ji)劃(hua)。

如何建立平稳过度机制，显然是这个行业需要在未来傾(qing)力思(si)考的。

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