北京市户外广告管理处

fengfuhaokandexiaoshuohenduo，doushidajiaxihuandeziyuan;ezhilieshouanzhuobanxiazairemenxinwenyijianguankan，shoujilianjiequanshijiebaoxianjijin，weiyonghutigonggezhongyouzhidebaoxianxinxi，baozhangyonghudequanyi;【shishijuliyushijian】youxiangeinituijianfujindeyouzhiyonghu，nikeyikandaoduifangdeshishijuli。【招(zhao)商(shang)策(ce)略(lve)】國(guo)產(chan)AI大(da)模(mo)型(xing)蓄(xu)勢(shi)待(dai)發(fa)，SAM模型開(kai)啟(qi)機(ji)器(qi)視(shi)覺(jiao)GPT時(shi)代(dai)-全(quan)球(qiu)产業(ye)趨(qu)势周(zhou)報(bao)0410

核(he)心(xin)觀(guan)點(dian)

【全球股(gu)市(shi)表(biao)現(xian)】上(shang)周全球股市漲(zhang)跌(die)互(hu)现。A股方(fang)面(mian)，上證(zheng)綜(zong)指(zhi)、上证50、深(shen)证成(cheng)指、滬(hu)深300、創(chuang)业板(ban)指、中(zhong)证1000分(fen)別(bie)上涨1.7%、0.9%、2.1%、1.8%、2.0%、2.4%； 美(mei)股方面，道(dao)指上涨0.6%，納(na)指、標(biao)普(pu)分别下(xia)跌1.1%、0.1%； 歐(ou)股市場(chang)涨跌互现，富(fu)时100、法(fa)国CAC40、意(yi)大利(li)指數(shu)分别上涨1.4%、0.0%、0.3%，德(de)国DAX下跌0.2%； 日(ri)經(jing)225指数下跌1.9%。产业方面，上周A股涨幅(fu)較(jiao)高(gao)的(de)产业指数為(wei)：光(guang)模塊(kuai)、存(cun)儲(chu)器、長(chang)江(jiang)存储概(gai)念(nian)。 板块方面，上周全球股市普涨，其(qi)中能(neng)源(yuan)、醫(yi)療(liao)保(bao)健(jian)表现相(xiang)對(dui)较好(hao)，工(gong)业、可(ke)選(xuan)消(xiao)費(fei)表现相对较差(cha)。 個(ge)股方面，過(guo)去(qu)壹(yi)周大涨的200億(yi)美元(yuan)以(yi)上市值(zhi)公(gong)司(si)中，信(xin)息(xi)技(ji)術(shu)、医疗保健公司居(ju)多(duo)；过去一周領(ling)跌的200亿美元以上市值公司中，材(cai)料(liao)、工业行(xing)业公司居多。

【市场交(jiao)易(yi)熱(re)点】热点一：创新(xin)藥(yao)。过去幾(ji)年(nian)药企(qi)在(zai)创新药领域(yu)持(chi)續(xu)加(jia)大投(tou)入(ru)，2023年有(you)望(wang)進(jin)入创新药成果(guo)收(shou)獲(huo)期(qi)；政(zheng)策支(zhi)持下，国产创新药发展(zhan)迅(xun)速(su)，2022年超(chao)40款(kuan)创新药获批(pi)上市，获批上市创新药数量(liang)基(ji)本(ben)追(zhui)平(ping)美国，且(qie)持续增(zeng)长势頭(tou)明(ming)顯(xian)。 热点二(er)：存储芯(xin)片(pian)。美光公司受(shou)華(hua)安(an)全審(shen)查(zha)，率(lv)先(xian)實(shi)现自(zi)主(zhu)可控(kong)高端(duan)工藝(yi)突(tu)破(po)的国产存储芯片廠(chang)商有望在产业鏈(lian)自主可控发展大趋势下充(chong)分受益(yi)；當(dang)前(qian)人(ren)工智(zhi)能大型語(yu)言(yan)模型需(xu)要(yao)大量的內(nei)存和(he)存储來(lai)運(yun)行，目(mu)前處(chu)於(yu)人工智能技术部(bu)署(shu)早(zao)期階(jie)段(duan)，隨(sui)著(zhu)(zhe)人工智能经濟(ji)升(sheng)溫(wen)，有望打(da)开存储市场增量空(kong)間(jian)。

【重(zhong)要資(zi)訊(xun)】特(te)斯(si)拉(la)：4月(yue)9日，特斯拉宣(xuan)布(bu)將(jiang)在上海(hai)新建(jian)一家(jia)超級(ji)工厂，專(zhuan)門(men)生(sheng)产該(gai)公司的储能产品(pin)Megapack，這(zhe)也(ye)是(shi)该公司在美国本土(tu)以外(wai)的首(shou)个储能超级工厂項(xiang)目。新工厂計(ji)劃(hua)于今(jin)年第(di)三(san)季(ji)度(du)破土動(dong)工，2024年第二季度开始(shi)生产，初(chu)期規(gui)划年产商用(yong)储能電(dian)池(chi)可達(da)1萬(wan)臺(tai)，相当于約(yue)40GWh的储能。 谷(gu)歌(ge)：4月6日，谷歌CEO Sundar Pichai透(tou)露(lu)，谷歌计划在自家旗(qi)艦(jian)搜(sou)索(suo)引(yin)擎(qing)中添(tian)加AI对話(hua)功(gong)能，以應(ying)对ChatGPT等(deng)聊(liao)天(tian)机器人帶(dai)来的競(jing)爭(zheng)及(ji)商业壓(ya)力(li)。

【短(duan)期产业趋势關(guan)註(zhu)及建議(yi)】從(cong)从短期角(jiao)度，4月需要重点关注五(wu)大具(ju)備(bei)邊(bian)際(ji)改(gai)善(shan)的賽(sai)道：数字(zi)经济（数據(ju)要素(su)）、半(ban)導(dao)體(ti)（材料、設(she)备、EDA）、AI+（算(suan)力、算法、应用）、生物(wu)医药（创新药、中药）、氫(qing)能（上遊(you)）。

【中长期产业趋势关注及建议】从中长期角度，我(wo)們(men)建议关注全球重视下碳(tan)中和全产业链崛(jue)起(qi)（光伏(fu)、風(feng)电、储能、氢能等），电动化(hua)智能化大趋势下电动智能汽(qi)車(che)滲(shen)透率增加，以及数字经济、人工智能、元宇(yu)宙(zhou)、自主可控等产业趋势。

【风險(xian)提(ti)示(shi)】本报告(gao)所(suo)提及个股僅(jin)表示與(yu)相关主題(ti)有一定(ding)关聯(lian)性(xing)，不(bu)構(gou)成个股投资建议。

目 錄(lu)

01

核心关注与投资建议

上周，A股涨幅靠(kao)前的热门主题指数为：光模块、存储器、长江存储概念。

注：本文(wen)所涉(she)及个股均(jun)为列(lie)示或(huo)者(zhe)代表与相关产业链有关联，不代表个股投资建议，也不代表招商行业研(yan)究(jiu)观点，具体个股推(tui)薦(jian)請(qing)以招商各(ge)行业研究組(zu)推荐为準(zhun)。

1、市场交易热点

目前A股正(zheng)处于盈(ying)利周期下行接(jie)近(jin)尾(wei)聲(sheng)的阶段，預(yu)计一季度是本輪(lun)盈利下行周期的底(di)部阶段；进入二季度後(hou)， 企业盈利大概率會(hui)开启新一轮的上行周期，基数效(xiao)应和1-2月新增社(she)融(rong)轉(zhuan)正也奠(dian)定了(le)企业盈利增速的拐(guai)点。2023年盈利增速或将呈(cheng)现“N”型的震(zhen)蕩(dang)上行走(zou)势，整(zheng)体A股盈利增速或将保持在个位(wei)数增长，全年盈利修(xiu)復(fu)较为温和。综合(he)考(kao)慮(lv)一季报业績(ji)预告披(pi)露以及細(xi)分行业景(jing)氣(qi)度， 一季度业绩看(kan)点可沿(yan)着盈利高增和景气修复兩(liang)條(tiao)線(xian)索展开，第一条线索是在业绩高增领域，一方面是具有较高景气度的新能源领域，即(ji)电力设备（电網(wang)设备、电池、光伏设备即其他(ta)电源设备等）、汽车零(ling)部件(jian)等行业，从一季度业绩预报来看部分公司业绩增速中樞(shu)或有下移(yi)，但(dan)整体增速依(yi)然(ran)较高；另(ling)一方面則(ze)是極(ji)低(di)基数背(bei)景下可能会带来业绩表观增速回(hui)升，即基数效应下具有困(kun)境(jing)反(fan)转空间的行业，包(bao)括(kuo)建築(zhu)材料（水(shui)泥(ni)）、航(hang)空机场、旅(lv)游休(xiu)閑(xian)等行业业绩向(xiang)上反彈(dan)的確(que)定性较強(qiang)。 第二条线索则是在景气修复领域，一方面是计算机、傳(chuan)媒(mei)等板块景气度修复（及产业政策加持）带动业绩逐(zhu)漸(jian)走出(chu)低谷，二季度之(zhi)后，伴(ban)随着半导体下行周期接近尾声以及AI+应用对于硬(ying)件端的需求(qiu)提升，不排(pai)除(chu)电子(zi)行业盈利也会迎(ying)来修复。另一方面则是地(di)产链即耐(nai)用消费品领域需求也出现边际回暖(nuan)，地产链消费如(ru)家居、裝(zhuang)修建材等景气度和业绩仍(reng)有较大改善空间。

上周及本周市场的交易热点为：

（1）创新药：过去几年药企在创新药领域持续加大投入，2023年有望进入创新药成果收获期

2022年超40款创新药获批上市，部分重磅(bang)單(dan)品有望改善公司业绩。创新药研发上市需要经过两層(ceng)审批，首先在臨(lin)床(chuang)研究阶段经过IND（Investigational New Drug）审批，即新药临床研究审批；临床研究結(jie)束(shu)后上市阶段需经过NDA（New Drug Application）申(shen)报，即注冊(ce)上市申报。在此(ci)之外，還(hai)有第三種(zhong)审批为ANDA（Abbreviatied New Drug Application）申报，是針(zhen)对仿(fang)制(zhi)药上市的审批，相比(bi)NDA申报过程(cheng)相对簡(jian)单。在政策支持下，我国新药审評(ping)审批不斷(duan)提速，创新药正加速落(luo)地。2021年，国家药監(jian)局(ju)共(gong)批准47款创新药（化药和治(zhi)疗用生物制品33款，中药14款）上市，2022年批准超40款创新药上市。

多项政策支持，国产创新药发展迅速。2021年11月19日，国家药品监督(du)管(guan)理(li)局（NMPA）药品审评中心正式(shi)发布《以临床價(jia)值为导向的抗(kang)腫(zhong)瘤(liu)药物临床研发指导原(yuan)则》，规範(fan)创新药临床試(shi)驗(yan)设计方案(an)。2023年3月31日，为进一步(bu)鼓(gu)勵(li)创新，国家药监局药审中心（CDE）发布《药审中心加快(kuai)创新药上市許(xu)可申请审评工作(zuo)规范（试行）》。将兒(er)童(tong)专用创新药、用于治疗罕(han)見(jian)病(bing)的创新药以及纳入突破性治疗药物程序(xu)的创新药纳入享(xiang)受上市许可申请加速审评的范圍(wei)内，进一步明确创新药审批溝(gou)通(tong)交流(liu)和审评时限(xian)。 截(jie)至(zhi)2021年，以创新中药+化學(xue)制药+生物制药为体系(xi)，中国年获批上市创新药数量基本追平美国，且持续增长势头明显。

市场交易热点主要围繞(rao)创新药板块的以下几个方向：

1）CXO

近一年来，市场对于CXO企业较高的估(gu)值以及医药融资額(e)收縮(suo)带来企业业绩的不可持续充滿(man)擔(dan)憂(you)。而(er)近期随着估值消化、医药融资额的回暖与CXO龍(long)头企业药明康(kang)德的业绩披露，CXO板块有望觸(chu)底反弹。

CXO龙头药明康德发布年报，业绩符(fu)合预期。2022年药明康德实现營(ying)业收入393.55亿元（yoy+71.84%），实现歸(gui)母(mu)凈(jing)利潤(run)88.14亿元（yoy+72.91%），实现扣(kou)非(fei)归母净利润82.60亿元（yoy+103.27%）。分板块看， 化学业務(wu)全年收入288.50亿元（yoy+104.8%），一体化CRDMO平台拉动业绩翻(fan)倍(bei)增长。 測(ce)试业务实现收入57.19亿元（yoy+26.4%），堅(jian)持“跟(gen)随分子”和“跟随客(ke)戶(hu)”的戰(zhan)略，原有客户数占(zhan)比超60%。 生物学业务全年收入24.75亿元（yoy+24.7%）。 细胞(bao)及基因(yin)疗法CTDMO业务全年收入13.08亿元（yoy+27.4%）。 国内新药研发服(fu)务部全年收入9.70亿元（yoy-22.5%），未(wei)来收入增长主要来自药品銷(xiao)售(shou)分成。

随着全球分工的细化，近年来CXO行业快速增长，作为服务外包的CXO企业其收入及盈利能力与产业融资额高度相关，而医药融资有所回暖。从短期视角看，据动脈(mai)橙(cheng)产业智庫(ku)統(tong)计，2023年3月，全球生物医药领域共发生84起融资事(shi)件，披露融资總(zong)额约22.59亿美元，总额環(huan)比上升12%。分地區(qu)看，国内生物医药领域累(lei)计产生26起融资项目，融资总额约为3.27亿美元，总额环比下降(jiang)约36%；海外生物医药领域共完(wan)成58个项目，累计获得(de)近19.32亿美元，总额环比上升约27%。 从中期视角看，生物医药的融资额与全球资金(jin)价格(ge)高度相关，随着美联储加息即将见頂(ding)，预期未来生物医药融资金额能有所回升。 从长期视角看，得益于全球分工、政策支持与工程師(shi)紅(hong)利，我国CRO等行业已(yi)成为全球复合增速最(zui)快的市场，预计在未来较长时间仍能保持高速增长。

2）肿瘤创新药

AACR大会在即，潛(qian)力肿瘤创新药企披露核心数据。美国癌(ai)癥(zheng)研究協(xie)会（AACR）成立(li)于1907年，是世(shi)界(jie)上创立最早、规模最大的专注癌症研究的科(ke)学组織(zhi)，目前在129个国家擁(yong)有超50000名(ming)会員(yuan)。AACR作为美国肿瘤界最盛(sheng)大的多学科会议，每(mei)年都(dou)将提供(gong)先进的教(jiao)育(yu)资源及最新研究成果。介(jie)于大会的国际影(ying)響(xiang)力，创新药企多傾(qing)向于在AACR会议上披露核心产品的重磅数据，以此来擴(kuo)大企业影响力並(bing)获得合作机会。研究往(wang)年AACR大会前后可发现，有重磅单品临床数据披露的潜力药企的股价在会议后将会迎来重要催(cui)化。2023年AACR大会将于4月14日-19日在美国弗(fu)羅(luo)裏(li)达奧(ao)蘭(lan)多舉(ju)辦(ban)，屆(jie)时參(can)会的A+H创新药企达22家，多家重点药企将披露其核心产品临床研究数据。

3）中药创新药

中药企跨(kua)界创新药研发，集(ji)采(cai)政策利好。越(yue)来越多的中药企跨界投身(shen)于化学或生物制创新药的研发中。4月4日，CDE宣布以嶺(ling)药业小(xiao)分子创新药G201-Na膠(jiao)囊(nang)IND获批，擬(ni)用于需要雄(xiong)激(ji)素去势治疗的前列腺(xian)癌。在此之前，其旗下生物创新药BIO-008药物也获批IND。其他跨界生物或化学创新药的中药企还包括步长制药、天士(shi)力等。通过采取(qu)“中西(xi)结合”的研究路(lu)徑(jing)，跨界中药企力求达成创新中药和化学或生物制药相互加速研发的目的，并加速新研发方向的挖(wa)掘(jue)过程。例(li)如在消化代謝(xie)领域，天士力不仅布局了培(pei)重组人成纖(xian)維(wei)细胞生长因子21注射(she)液(ye)（脂(zhi)糖(tang)素）、司美格魯(lu)肽(tai)等生物药，同(tong)时也在推进复方丹(dan)参滴(di)丸(wan)等中药项目的临床，希(xi)望起到(dao)协同作战的效果。同时，化学或生物制药的成功有利于公司募(mu)集更(geng)多经费投入创新中药的研发。政策方面，除《“十(shi)四(si)五”中医药发展规划》等大方针外，2023年3月27日，全国中成药联合采購(gou)办公室(shi)发布《全国中成药采购联盟(meng)集中采购文件(征(zheng)求意见稿(gao))》，相比于仿制药集采时的嚴(yan)酷(ku)规则和殺(sha)价，中成药的集采意见稿可以总结为：以温和为原则，以保護(hu)为基調(tiao)，为中药创新药营造(zao)友(you)好有序的市场环境。良(liang)好的生存环境有望进一步改善中药创新药研发的进程和含(han)金量。

（2）存储芯片：AI服务器需求+国产替(ti)代驅(qu)动，打开本土存储厂商成长空间

美光公司受华安全审查，存储芯片国产替代大势将至。3月31日，国家网絡(luo)安全审查办公室发布《关于对美光公司在华销售产品启动网络安全审查的公告》：为保障(zhang)关鍵(jian)信息基礎(chu)设施(shi)供应链安全，防(fang)范产品問(wen)题隱(yin)患(huan)造成网络安全风险，维护国家安全，依据《中华人民(min)共和国国家安全法》《中华人民共和国网络安全法》，网络安全审查办公室按(an)照(zhao)《网络安全审查办法》，对美光公司(Micron)在华销售的产品实施网络安全审查。供应链安全问题日益升级，关键产业自主可控需求加速存储芯片国产化进程。我国存储芯片技术水平与国际龙头尚(shang)有差距(ju)，市场占有率较低。2018年起，在政策鼓励下，大陸(lu)厂商相繼(ji)发力存储芯片行业，積(ji)极建设生产基地。2019年，总投资超过 2200 亿元的合肥(fei)长鑫(xin)集成电路制造基地项目正式簽(qian)约，并于2021年攻(gong)克(ke)17nm DDR5和LPDDR5工艺；2020年，长江存储成功推出128层QLC 3D NAND閃(shan)存，进一步加快我国存储芯片国产化进程。此外，兆(zhao)易创新、江波(bo)龙、瀾(lan)起科技等国产存储芯片重要玩(wan)家也在持续推进自主技术创新。 我们認(ren)为率先实现自主可控高端工艺突破的国产存储芯片厂商有望在产业链自主可控发展大趋势下充分受益。

半导体存储器廣(guang)泛(fan)应用于各類(lei)电子产品中，根(gen)据WSTS统计，2021年全球半导体存储器市场规模为1538亿美元，占据全球半导体总市场规模的29%，位列全部品类之首，并占集成电路市场规模的33%。 存储器主要包括随机存储器和只(zhi)讀(du)存储器，DRAM和NAND Flash为最主要品类，分别占据存储器市场的58%和40%。

DRAM为动態(tai)随机存取存储器，是存储器细分产品中的营收占比最大的产品，可分为主流DRAM与利基型DRAM。两者的区别在于，主流DRAM是市场的主流规格，生产标准化较强。利基型DRAM多数是从主流规格退(tui)役(yi)的DRAM产品，相对较为低端，占全部内存份(fen)额约为10%左(zuo)右(you)。从需求端看，主流DRAM主要用于PC、手(shou)机、服务器、游戲(xi)机等，利基型DRAM主要用于液晶(jing)电视、数字机顶盒(he)、播(bo)放(fang)机、安防等消费型电子相关产品。主流DRAM市场高度集中，其市场由(you)三星(xing)、美光、海力士主导，其中三星以42%的占比位列行业第一，海力士、美光以29%、23%的市场份额緊(jin)随其后，CR3高达94%。

Flash为只读存储器，分为NAND Flash与NOR Flash。其中 NAND 因存储容(rong)量更高、单位成本更低和寫(xie)入速度更快而成为闪存市场的主流产品，被(bei)广泛用于手机、PC、服务器等领域。相比DRAM，NAND Flash市场集中度较低。根据Omdia数据，三星市场份额最高为34%，Kioxia与西部数据分别占据19%与14%，其后为美光与海力士，CR5获得市场份额89%，而我国存储芯片IDM龙头长江存储在全球市场份额比例约为1%。

人工智能经济升温，有望打开存储市场增量空间。人工智能大型语言模型需要大量的内存和存储来运行，当前处于人工智能技术部署早期阶段，而人工智能商业化存在潜在指数增长空间。当地时间3月28日，存储龙头美光在其2023財(cai)年第二财季业绩会上表示，公司继续将人工智能视为数据中心需求增长的长期驱动力， 当前人工智能服务器的DRAM容量是普通服务器的8倍，NAND容量是普通服务器的3倍。TrendForce 集邦(bang)咨(zi)詢(xun)预计2023年AI服务器出貨(huo)量同比增长可达 8%；2022-2026 年复合增长率将达 10.8%。根据IDC数据，2021-2025年全球AI服务器市场规模或以19.5%的CAGR由156亿美元增长至318亿美元。随人工智能应用逐渐落地、延(yan)伸(shen)，数据中心訓(xun)練(lian)及用户端推理需求不断增长，有望打开存储市场增量空间。

2、主题与产业趋势變(bian)化

上周及本周全球市场值得关注的主题与产业趋势变化为：

（1）机器视觉

全球机器视觉市场长期由日本的基恩(en)士和美国的康耐视主导，二者自20世紀(ji)70~80年代成立以来长期深耕(geng)机器视觉研发，在设计、技术和制造方面具有较强竞争力。我国机器视觉研发起步较晚(wan)，早期本土厂商以代理海外龙头产品为主，后逐步开始自主研发进程。目前本土企业中，淩(ling)雲(yun)光已涉足(zu)视觉器件、可配(pei)置(zhi)视觉系统与智能视觉装备等领域，奥普特产品涵(han)蓋(gai)视觉控制系统、鏡(jing)头、光源等机器视觉核心部件，大恒(heng)科技子公司专注机器视觉系统与部件业务；天准科技已推出视觉测量装备、视觉檢(jian)测装备、视觉制程装备和智能网联方案等产品服务，矩(ju)子科技涉足机器视觉设备，该业务占其主营业务比例不断提升。此外，大华股份、韋(wei)爾(er)股份、斯特威(wei)、奥比中光等也是本土机器视觉产业链重要参与者。政 策支持疊(die)加应用端拓(tuo)展，国产机器视觉成长提速。一方面，我国《“十四五”智能制造发展规划》中提到要大力发展智能制造装备，推动先进工艺、信息技术与制造装备深度融合，产业链自主可控需求推动本土机器视觉厂商持续自主创新、缩小与海外龙头的实力差距；另一方面，全球人工智能经济持续发酵(jiao)，AI应用端市场多点开花(hua)并加速落地，我们认为在“AI+”、“工业4.0”和“中国制造2025”背景下，智能工厂、智能制造成为工业发展大趋势，在机器视觉方面率先实现自主技术创新突破的国产厂商有望充分受益。

（2）光热发电

能源局推动光热发电发展。近日，国家能源局发布了《国家能源局综合司关于推动光热发电规模化发展有关事项的通知(zhi)》，提出力争“十四五”期间，全国光热发电每年新增开工规模达到300万千(qian)瓦(wa)左右。根据国家太(tai)陽(yang)能光热产业技术创新战略联盟测算，截至2022年底，全球太阳能热发电累计装机容量约7050MW，我国太阳能热发电累计装机容量588MW，在全球太阳能热发电累计装机容量中占比8.3%。若(ruo)“十四五”期间每年新增开工300万千瓦，单年新增规模将为光热已建装机总量的5倍，是2022年单年新增装机的60倍。

光热发电最大的優(you)势在于电力輸(shu)出平穩(wen)，可做(zuo)基础电力、可做调峰(feng)；另外其成熟(shu)可靠的储能（储热）配置可以在夜(ye)间持续发电。光热发电是一种利用太阳能转化为电能的技术，光热发电的工作原理是利用太阳能将光能转化为热能，再(zai)利用热能产生蒸(zheng)汽，最后利用蒸汽的动力产生电能。这种技术的优点在于它(ta)能夠(gou)利用太阳能这种清(qing)潔(jie)、可再生的能源，而且不会产生二氧(yang)化碳等有害(hai)气体。此外，光热发电还可以与其他能源技术结合使(shi)用，如风能和储能技术，从而提高能源的效率和可靠性。

3、主题与政策变化

上周及本周值得关注的政策热点为：“去美元化”浪(lang)潮(chao)

长期以来，美元作为最主要的国际储备货幣(bi)和结算货币，对全球貿(mao)易格局、全球金融市场具有较强的影响力，但从去年以来，亞(ya)洲(zhou)、拉美、中東(dong)等地区的一些(xie)国家开始加速尋(xun)求替代美元的方案。2022年3月，俄(e)罗斯总统普京(jing)签署“盧(lu)布结算令(ling)”；同年11月，新加坡(po)金融管理局、印(yin)度尼(ni)西亚銀(yin)行、馬(ma)来西亚中央(yang)银行、菲(fei)律(lv)賓(bin)中央银行和泰(tai)国银行同意强化支付(fu)連(lian)接的合作，签署区域支付连接（简稱(cheng)RPC）合作的諒(liang)解(jie)备忘(wang)录；12月，俄罗斯和印度同意用卢比进行贸易结算。此外，从1月巴(ba)西和阿(e)根廷(ting)就(jiu)建立“共同货币”展开准备工作，上周马来西亚总理安瓦尔表示，沒(mei)有理由继续依賴(lai)美元，他已向中国提出成立“亚洲货币基金”的构想(xiang)。今年的“去美元化”进程似(si)乎(hu)还在加速。

此外，美元储备占比数据以及各国央行对黃(huang)金的购買(mai)情(qing)況(kuang)等数据也側(ce)面应证了“去美元化”进程的加速。从美元储备占比情况来看，国际货币基金组织数据显示，美元资产在各国央行已分配储备中的份额已从2000年的71%下降到了去年的58%左右，累积下降超过12个百(bai)分点。从黄金的购买情况来看，2022年，全球央行年度购金需求达到1136噸(dun)，达到了55年来的歷(li)史(shi)高点。仅第四季度来看，全球央行就购金417吨，下半年购金总量也超过了800吨。

本轮的“去美元化”进程的加速主要有两个原因。一方面，美联储去年以来的快速加息缩表导致(zhi)多个新興(xing)市场国家遭(zao)遇(yu)严重的通货膨(peng)脹(zhang)、本币貶(bian)值、资本外流以及償(chang)債(zhai)成本高企。另一方面，俄烏(wu)沖(chong)突爆(bao)发后，一系列针对俄罗斯的极端金融制裁(cai)措(cuo)施，引起了国际社会对美元安全性的担忧。 因此，出于降低美联储政策对本国经济及货币政策幹(gan)擾(rao)以及对美元资产安全性的担忧，多国采取了以多元化配置外币储备、推进本币或其他货币进行结算、以及创建共同货币等“去美元化”措施。

雖(sui)然本轮“去美元化”进程“来势洶(xiong)汹”，但整体来看，“去美元化”并非是一个一蹴(cu)而就的过程，仍需要漫(man)长的布局和积累。从历史情况来看，英(ying)鎊(bang)从鼎(ding)盛到衰(shuai)落经历了100多年的时间，而美元取代英镑的霸(ba)主地位也花费了超过50年的时间，因此即使“去美元化”的相关號(hao)召(zhao)及表态正在增多，但真(zhen)正做到“去美元化”还需长时间的布局和嘗(chang)试。从对美元的支撐(cheng)情况来看，当前美国有8133吨黄金储备，约等于黄金储备排名第2-4位之和，更是我国黄金储备的4倍左右，叠加美国强大的科技实力，美元相较于其他货币有更为强勁(jin)的支撑；从支付情况来看，截至今年2月，美元在国际支付中的市场份额为41%，在跨境贸易支付中的占比更是达到了84%，处于絕(jue)对支配地位；从储藏(zang)功能来看，2022年调整后，美元在SDR的比重为43.38%。

虽然“去美元化”将是一个“漫长的过程”，但我国有望利用本轮的“去美元化”浪潮，大幅提高人民币在国际结算中的使用比例，对未来的人民币国际化形(xing)成助(zhu)力。前文提到，美元替代欧元形成霸主低位用时超过了50年，对于我国来說(shuo)，推进人民币国际化也需经历一个漫长的过程。典(dian)型观点认为, 人民币国际化的路径应当是从边境贸易到一般(ban)贸易中履(lv)行结算功能开始, 并且在“国际贸易积累到相当的规模、国内金融市场也相对完善、人民币自由兌(dui)換(huan)即将完成时,人民币才(cai)可能真正扩展到作为国际金融市场上的借(jie)貸(dai)和投资货币、进而作为国际储备货币”（巴曙(shu)松(song)，2003）。

因此，人民币想要形成国际化，至少(shao)需要经历：结算货币—储备货币—錨(mao)货币这一过程。我国可利用本轮的“去美元化”浪潮，大力推进人民币结算，大幅提高人民币结算的占比。而事实上，这樣(yang)的变化也正在发生，且从今年开始正在加速。具体来看，今年2月，伊(yi)拉克中央银行表示，计划允(yun)许与中国的贸易直(zhi)接以人民币结算；今年3月，我国首单以人民币结算的进口(kou)液化天然气（LNG）采购交易达成，标誌(zhi)着我国在油(you)气贸易领域的跨境人民币结算交易探(tan)索邁(mai)出实質(zhi)性一步；此外，巴西政府(fu)表示，巴西与中国达成了一项协议，未来两国可采取本币进行贸易清算，不再一定使用美元作为中间货币。

4、投资建议

从短期角度，4月需要重点关注五大具备边际改善的赛道：数字经济（数据要素）、半导体（材料、设备、EDA）、AI+（算力、算法、应用）、生物医药（创新药、中药）、氢能（上游）。

从中长期角度，我们建议关注全球重视下碳中和全产业链崛起（光伏、风电、储能、氢能等），电动化智能化大趋势下电动智能汽车渗透率增加，以及数字经济、人工智能、元宇宙、自主可控等产业趋势。

02

本期专题：国产AI大模型蓄势待发，关注AI自主可控大趋势

人工智能自主可控具有极强的战略意義(yi)。ChatGPT官(guan)网显示，近日GPT已停(ting)止(zhi)了新用户的注册，并且开始大面积封(feng)鎖(suo)已注册賬(zhang)号，其中亚洲登(deng)陆账号居多。另一方面，消息称三星引入ChatGPT后发生数据外泄(xie)；韓(han)版(ban)《经济学人》的文章(zhang)中直接写道：这导致半导体设备测量资料、产品良率等数据原封不动传給(gei)了美国公司，韩媒方面甚(shen)至表示，因为三星员工直接将企业机密(mi)信息以提问的方式输入到ChatGPT中，会导致相关内容进入学習(xi)数据库，从而可能泄漏(lou)给更多人。4月4日，加拿(na)大隐私(si)专员办公室（OPC）宣布开始调查ChatGPT背后的公司OpenAI，涉及“指控OpenAI未经同意收集、使用和披露个人信息”的投訴(su)。 人工智能浪潮下，大模型与国家安全息息相关，实现人工智能大模型的自主可控具有重要战略意义，建议关注已布局大模型研发、自主掌(zhang)握(wo)核心技术的本土公司的投资机会。

（1）阿里“通义大模型”

4月7日，阿里云宣布自研大模型“通义千问”开始邀(yao)请用户测试体验。现阶段该模型主要定向邀请企业用户进行体验测试，用户可通过官网申请，符合条件的用户可参与体验。此外，4月11日，2023阿里云峰会将在北(bei)京国家会议中心举办，根据阿里云官网信息，峰会将分为主論(lun)壇(tan)和两个分论坛，其中主论坛由三大主旨(zhi)演(yan)講(jiang)和一系列重大发布构成，展示先进的计算、数据、智能技术带来的普惠(hui)和产业创新加速；分论坛为数字化深耕和数字化趋势，覆(fu)盖政务、银行、互娛(yu)&游戏、智能汽车、石(shi)油化工、跨国企业、零售品牌(pai)等领域。

阿里“通义千问”大模型醞(yun)釀(niang)已久(jiu)。早在2019年，阿里就开始了大模型的研发。2022年9月2日，阿里巴巴资深副(fu)总裁、达摩(mo)院(yuan)副院长周靖(jing)人发布阿里巴巴最新“通义”大模型系列，其打造了国内首个AI统一底座(zuo)，并构建了通用与专业模型协同的层次(ci)化人工智能体系，将为AI从感(gan)知智能迈向知識(shi)驱动的认知智能提供先进基础设施。在“通义”大模型系列正式发布前，业界已出现一些能处理多模态任(ren)务的通用模型，如 DeepMind 的通用圖(tu)文模型 Flamingo 和通才智能体 Gato，MSRA 的 BEiT-3 等，均展现出大模型突破单一模态和单一任务的巨(ju)大潜力，但在实现全模态全任务的通用性上依然面临技术難(nan)点。阿里达摩院深耕多模态预训练，并率先探索通用统一大模型。2021年3月，达摩院首次发布M6，英文全称是MultiModality-to-MultiModality Multitask Mega-transformer，6个M，简称M6，是国内首个千亿参数多模态大模型。同年6月，團(tuan)隊(dui)又(you)发布万亿参数的M6，仅使用480块GPU，就能实现万亿参数体量的智能运算。相比原来的百亿参数模型，功耗(hao)降低8成，效率提升11倍。4个月后，M6又在2021年 10 月再次突破极限， 使用 512块 GPU，在10天内训练出10万亿模型。与大模型GPT-3具有同等参数规模，但能耗仅为其1%，极大降低大模型训练门檻(kan)。2022年1月，M6进化为业界首个通用统一大模型M6-OFA。

大模型最終(zhong)需实现各行各业应用落地，阿里达摩院在国内率先构建AI统一底座，并基于其AI统一底座构建了通用模型与专业模型协同的层次化人工智能体系，整体架(jia)构为：最底层为统一模型底座，中间基于底座的通用模型层覆盖了通义 - M6、通义 - AliceMind和通义 - 视觉，专业模型层深入电商、医疗、娱樂(le)、设计、金融等行业，在业界首次实现模态表示、任务表示、模型结构的统一。通过这种统一学习范式，通义统一底座中的单一M6-OFA模型，在不引入任何(he)新增结构的情况下，可同时处理图像(xiang)描(miao)述(shu)、视觉定位、文生图、视觉蘊(yun)含、文檔(dang)摘(zhai)要等10余(yu)项单模态和跨模态任务，并达到国际领先水平。这一突破最大程度打通了AI的感官，受到学界和工业界广泛关注。通义统一底座中的另一组成部分是模块化设计，它借鑒(jian)人腦(nao)模块化设计，以场景为导向靈(ling)活(huo)拆(chai)拔(ba)功能模块，实现高效率和高性能。

（2）华为盤(pan)古(gu)大模型

4月8日- 9日，由中国人工智能学会主办的人工智能大模型技术高峰论坛在杭(hang)州(zhou)蕭(xiao)山(shan)举办。会议议程显示，华为云人工智能领域首席(xi)科学家田(tian)奇(qi)介紹(shao)了“盘古大模型的进展及其应用”。据田奇介绍，华为内部对大模型的三层分级理念： L0：基础模型，例如GPT3，这类模型無(wu)法直接应用到行业场景中，需要与行业数据结合，混(hun)合训练得到行业大模型； L1：行业模型，行业模型可以直接在具体细分场景进行部署，由此就得到细分场景模型； L2：细分场景模型。

华为盘古大模型本质上是L0基础模型，在过往几年里也尝试在不同行业进行了落地应用。自2020年起，华为已开始在大模型领域进行布局。在2021年，华为正式发布了盘古大模型。根据华为云官方资料 ，盘古系列大模型包括中文语言（NLP）大模型、视觉（CV）大模型、多模态大模型和科学计算大模型五个基础大模型（L0），通过模型泛化技术解決(jue)了传统AI开发模式下的规模化和产业化难题。针对行业应用，田奇列出了华为盘古三类大模型在工业质检、物流倉(cang)储监控、时尚輔(fu)助设计、智能文档搜索、智能ERP、小语种大模型、气象(xiang)预报、海浪预测的具体应用场景。以医药行业应用为例，华为于2021年9月23日发布华为云盘古药物分子大模型，该模型是由华为云联合中国科学院上海药物研究所共同训练而成的大模型，可以实现针对小分子药物全流程的人工智能辅助药物设计。

1）中文语言（NLP）大模型：是业界首个超千亿参数的中文预训练大模型，被认为是最接近人类中文理解能力的AI大模型。与ChatGPT等外国AI模型相比，华为盘古大模型更注重针对中文语言的优化。其首次使用Encoder-Decoder架构，兼(jian)顧(gu)NLP理解与生成的能力。在预训练阶段学习了超40TB文本数据，并通过行业数据的小样本调优，提升模型在场景中的应用性能。

2）视觉（CV）大模型：是超过30亿参数的业界最大CV大模型，首次实现模型按需抽(chou)取，首次实现兼顾判(pan)别与生成能力。它可以基于模型大小和运行速度需求，自適(shi)应抽取不同规模模型，AI应用开发快速落地，使AI开发进入工业化模式。使用层次化语义对齊(qi)和语义调整算法，在淺(qian)层特征上获得了更好的可分離(li)性，使小样本学习的能力获得了显著提升。

3）图网络（Graph）大模型：首创图网络融合技术，在工艺优化、时序预测、智能分析(xi)等场景有广泛应用。

4）多模态大模型：具备图像和文本的跨模态理解、检索与生成能力。

5）科学计算大模型：主要解决各种科学问题，旨在用AI促(cu)进基础科学的发展。

（3）商湯(tang)大模型“書(shu)生2.5”

3月14日，商汤科技发布多模态多任务通用大模型“书生（INTERN）2.5”，在多模态多任务处理能力方面实现多项全新突破，其卓(zhuo)越的图文跨模态开放任务处理能力可为自动駕(jia)駛(shi)、机器人等通用场景任务提供高效精(jing)准的感知和理解能力支持，向通用人工智能迈出坚实的一步。此外，据官方微(wei)博(bo)海报，商汤科技将于4月10日举办技术交流日，聚(ju)焦(jiao)原创技术破与范式变革(ge)。

“书生（INTERN）”最初版本由商汤科技、上海人工智能实验室、清华大学、香(xiang)港(gang)中文大学、上海交通大学在2021年11月首次共同发布，并持续联合研发。根据商汤科技官网，“书生2.5”拥有30亿参数，不仅是世界上开源模型中ImageNet准确度最高、规模最大的模型，也是物体检测标桿(gan)数据集COCO中唯(wei)一超过65.0 mAP的模型。目前，“书生2.5”多模态通用大模型已在通用视觉开源平台OpenGVLab开源。当前，人工智能技术的发展正面临着大量跨模态任务的挑(tiao)战，为满足快速增长的各式应用场景需求，发展更为通用的人工智能模型已成为科技前沿的核心焦点问题。“书生2.5”致力于多模态多任务通用模型的构建，可接收处理各种不同模态的输入，并采用统一的模型架构和参数处理各种不同的任务，促进不同模态和任务之间在表示学习方面的协作，逐步实现通用人工智能领域的融会貫(guan)通。

（4）360大模型

3月29日下午(wu)，在2023 数字安全发展与高峰论坛上，360集团创始人周鴻(hong)祎(yi)发布了关于大语言模型的中国版ChatGPT产品，今年3月15日，周鸿祎就在直播中透露了公司的人工智能发展战略，表示公司将‘两翼(yi)齐飛(fei)’， 一方面继续全力自研生成式大语言模型技术，造自己(ji)的‘发动机’；另一方面将占据场景做产品，盡(jin)快推出相关产品服务。根据周鸿祎总结，360大模型具有三方面优势：第一是数据优势，360作为国内第二大搜索公司，积累了巨量数据，并且有人工知识训练的经验；第二是工程化的能力，360做过搜索,做过瀏(liu)覽(lan)器,为商业机构做过基础设施服务，有着很(hen)强的工程化优势；第三，就是场景优势，360有国内第一大浏览器，DAU超过一亿，并且占据搜索市场30%份额，还有安全衛(wei)士。

具体发展战略方面， 在场景市场上，360将人工智能技术与现有业务紧密结合，充分发揮(hui)公司技术创新、工程化、场景化优势，从个人（ToC）、中小微企业（ToSME）、政府及大型企业（ToB&ToG）三个维度入手，全面布局生成式大语言模型技术，賦(fu)能数字中国发展。在ToC端，360将借鉴微軟(ruan)与OpenAI能力结合所推出的New Bing模式，推出新一代智能搜索引擎，并基于搜索场景推出人工智能个人助理类产品；在ToSME端，360将基于生成式大模型推出SaaS化垂(chui)直应用，如结合生成式 AI 的“蘇(su)打办公套(tao)件”和“企业即时通讯工具-推推”等，以解决中小微企业数字化转型难题；在ToB&ToG端，360已将核心的数字安全能力融入安全AI模型，计划结合数字安全业务推出企业私有化AI服务，满足客户对私有知识、资产的索引需求。

（5）科大讯飞AI学习机

科大讯飞AI学习机即将发布。科大讯飞在接受调研时表示，讯飞AI学习机、办公类场景等产品将成为人工智能率先落地的产品，预计将于2023年5月6日发布。在AI学习机领域，科大讯飞也早有布局。2019年，科大讯飞在业界率先推出AI学习机，最核心的突破是通过人工智能技术和规模化应用的教育大数据，打造出一套系统性创新的AI学习方案，節(jie)省(sheng)孩(hai)子学习时间、提升学习效率和效果。2021年，科大讯飞首次提出“能对学情做分析、能对学习做推荐、能对语言做提升、能以成效促信心和阳光綠(lv)色(se)能守(shou)护”的AI学习机4+1标准，宣告学习机进入人工智能时代。

在ChatGPT引发的AI技术新一轮热潮背景下，讯飞已在核心算法、行业数据、算力支撑等方面建立了优势保障。讯飞承(cheng)建了中国唯一的“认知智能国家重点实验室”，2022年累计获得常(chang)识閱(yue)读理解挑战赛OpenBookQA、QASC、ReClor等13项认知智能国际竞赛冠(guan)軍(jun)，同时已面向认知智能领域陆续开源了6大类、超过40个通用领域的系列中文预训练语言模型，成为业界最广泛流行的中文预训练模型系列之一。讯飞的NLP等认知智能技术已广泛应用于教育、医疗、办公、汽车等领域应用，并取得良好的应用成效。如在智慧(hui)教育领域，实现了全学科智能批改和因材施教等方面的关键技术突破，在高考作文评分和雅(ya)思(si)英语作文上都已经超过人工。不同行业多年的规模化应用积累了超过50TB的行业语料和每天超10亿人次用户交互数据。此外，讯飞在总部自建有业界一流的数据中心，为大模型训练平台建设奠定了很好的硬件基石。在工程技术方面实现了百亿参数大模型推理效率的近千倍加速，为认知智能大模型规模化应用提供了可能。

（6）騰(teng)讯混元大模型

腾讯大模型正在籌(chou)备，预计年内推出。据36氪(ke)旗下“職(zhi)场 Bonus”的报道，腾讯类ChatGPT对话式产品项目组终于露面——腾讯混元助手项目组（HunyuanAide）。据悉(xi)，该项目组将联合腾讯内部多方团队构建大参数语言模型，其目标是“通过性能稳定的强化学习算法训练，完善腾讯智能助手工具，打造腾讯智能大助手，并能成为国内的业界标杆”。3月30日，腾讯集团高级執(zhi)行副总裁汤道生披露，腾讯正在研发AIGC以及大模型相关技术和类ChatGPT的对话机器人，聊天机器人推出后将集成到QQ、微信，以及面对B端用户的腾讯云。

混元AI大模型已取得优異(yi)成绩。2022年4月，腾讯首次披露了混元AI大模型研发进展，先后在MSR-VTT、MSVD、LSMDC、DiDeMo和ActivityNet五大最具權(quan)威的跨模态视頻(pin)检索数据集榜(bang)单中取得第一名，实现跨模态检索领域的大满贯。当月，腾讯混元AI大模型又在中文语言理解评测基准CLUE分类榜中取得第一名，分数突破了80.000分，接近人类语言理解能力，刷(shua)新该榜单历史記(ji)录。这是混元AI大模型在斬(zhan)获跨模态检索榜单大满贯后，取得的又一突破性进展，展现了该模型在自然语言处理上的实力。2022年5月，腾讯混元AI大模型在CLUE总排行榜、阅读理解、大规模知识图譜(pu)三个榜单同时登顶，一举打破三项纪录。2022年12月，腾讯混元又迎来全新进展，推出国内首个低成本、可落地的万亿NLP大模型，并再次登顶CLUE。目前，混元AI大模型已经广泛应用于腾讯微信搜索、腾讯广告等业务场景，提升了搜索体验和广告推荐精准度。随着研究的进一步完善和业务实踐(jian)的不断深入，未来将赋能更多业务场景，幫(bang)助精准理解用户需求，更好地服务用户。腾讯混元AI大模型的跨模态、多模态能力也成为了开发类ChatGPT——混元助手的重要基础。

（7）字节跳(tiao)动

字节跳动开源大模型训练框(kuang)架，预计年内推出大语言模型。字节跳动AML团队内部开发了火(huo)山引擎大模型训练框架veGiantModel。基于PyTorch框架，veGiantModel是以Megatron和DeepSpeed为基础的高性能大模型训练框架。在内部测试中，veGiantModel性能更优，无论是在高带寬(kuan)还是低带宽的场下，veGiantModel性能最高提升6.9倍。目前字节跳动基于veGiantModel开放机器学习平台，提供从数据采集与标注到调试与训练的一站(zhan)式AI开发服务。该平台支持超大规模分布式深度学习任务的运行，包括多种预置算法和自定义算法框架，能提供稳定、灵活、高性能的机器学习环境。从下游应用看，字节跳动机器学习平台已为智能驾驶、商品评价解析、科学计算与智能风控等领域提供解决方案，助力企业成长。

03

全球观察(cha)：海外市场跟蹤(zong)

1、全球大类资产表现

上周全球股市涨跌互现。A股方面，上证综指、上证50、深证成指、沪深300、创业板指、中证1000分别上涨1.7%、0.9%、2.1%、1.8%、2.0%、2.4%。美股方面，道指上涨0.6%，纳指、标普分别下跌1.1%、0.1%。过去一周市场主要关注中国经济数据、美国经济数据等方面。

中国经济数据方面，4月3日公布的3月财新中国制造业采购经理指数录得50.0，较2月下降1.6个百分点，落在榮(rong)枯(ku)线上，显示制造业经济活动总体与上月持平，回暖势头放緩(huan)。分项数据显示，制造业供需修复速度減(jian)慢(man)，3月制造业生产指数、新訂(ding)单指数在扩張(zhang)区间回落，仅略高于荣枯线。4月6日，标普全球公布的数据显示， 中国3月财新服务业PMI升至57.8，较前值55上升2.8，创下28个月新高，连续三个月处于扩张区间。3月财新综合PMI从2月份的54.2升至54.5，为2022年6月以来最高。服务业活动加速扩张，抵(di)消了制造业产出增速放缓的影响。

美国经济数据方面，非農(nong)就业创27月来最低记录，制造业指数连续萎(wei)缩。4月7日，美国勞(lao)工部公布3月非农就业报告，3月新增非农就业人数为23.6万，为2020年12月以来最小增幅，略高于预期的23万，前值31.1万（向上修正为32.6万）。 失(shi)业率与劳动参与率有所改善。3月失业率为3.5%，低于预期和前值的3.6%。美联储此前预计失业率将大幅上升至4.6%，并在2024年和2025年保持高位。劳动参与率也有所改善，从62.5%上升到62.6%，就业与人口比率3月份小幅上升至60.4%，不过这些数据仍低于2020年2月疫(yi)情在欧美爆发前的水平。 时薪(xin)增速不及预期。3月份平均时薪同比增长4.2%，不仅低于预期4.3%和前值4.6%，还创下了2021年6月以来的最低纪录。不过，3月平均时薪环比增长0.3%，虽然持平预期，但略高于前值的0.2%。4月3日，ISM公布的数据显示， 美国3月ISM制造业指数降至46.3，预期47.5，前值47.7。这是制造业PMI连续第五个月陷(xian)入萎缩。剔(ti)除新冠肺(fei)炎(yan)疫情因素之后，该指数创2009年以来新低。其中，就业分项指数创2020年7月以来新低，新订单指数也深陷萎缩。

欧股市场涨跌互现。富时100、法国CAC40、意大利指数分别上涨1.4%、0.0%、0.3%，德国DAX下跌0.2%。受能源品价格下降影响，欧元区PPI同比增幅继续放缓，但环比降幅收窄(zhai)。4月4日，欧盟统计局数据显示，欧元区2月PPI同比增长13.2%，前值为15%，环比下滑(hua)0.5%，前值下滑2.8%。此外，欧盟2月PPI环比下降0.6%。 日经225指数下跌1.9%。4月3日日本央行发布2023年一季度短期经济观测调查报告，报告显示日本一季度短观大型制造业景气判断指数降至1，低于市场普遍(bian)预期3，为连续五个季度惡(e)化，创2021年1月一来的新低。

上周大宗(zong)商品涨跌互现，原油、貴(gui)金屬(shu)普涨。美国十年期国债利率下行4BP至3.39%。

原油价格普涨，上周布油、WTI原油分别上涨6.3%、6.1%，主要由于4月2日OPEC+宣布的减产在本周继续发酵，此次超预期减产可能导致全球原油市场提前进入紧缺(que)狀(zhuang)态； 贵金属普涨，黄金上涨1.9%，白(bai)银上涨4.0%。 工业金属涨少跌多，金属鋁(lv)、金属銅(tong)、金属鎳(nie)、金属鋅(xin)分别下跌3.0%、1.5%、3.2%、4.1%，金属鉛(qian)上涨0.6%，镍价下跌主要由于有消息称LME计划全面修订保证金要求，并考虑推出专注于亚洲市场的新镍合约以改善流动性。 农产品涨少跌多，稻(dao)谷、大豆(dou)、小麥(mai)分别下跌-4.2%、-0.8%、-2.4%，ICE11号糖上涨0.6%。美元指数下跌0.5%至102，人民币相对美元贬值0.06%，当前人民币兑美元中间价为6.88。

2、全球股市行业表现

上周全球股市涨跌互现，其中能源、医疗保健板块表现相对较好，工业、可选消费板块表现相对较差。

具体来看， 美股方面，能源、公共事业板块涨幅较大。欧股方面，能源、公共事业板块表现相对较好，工业、信息技术板块表现相对较差。 英国股市方面，能源、医疗保健技术板块涨幅较大，材料板块表现相对较差。 日本股市方面，金融板块表现较好，信息技术、材料板块表现较差。 港股方面，电信服务板块涨幅较大，可选消费板块跌幅较大。 A股方面，信息技术、电信服务板块表现较好，日常消费板块表现较差。

3、全球强势股与异动股简析

过去一周大涨的200亿美元以上市值公司中，信息技术、医疗保健行业公司居多；过去一周领跌的200亿美元以上市值公司中，材料、工业行业公司居多。

异动股简析

【泰克资源】4月3日，泰克资源宣布，董(dong)事会已经收到嘉(jia)能可主动提出的价值约230亿美元收购提案，并一致决定拒(ju)绝。在全股票(piao)收购报价中，嘉能可以每股7.78股的价格购买泰克B类从属有表决权的股票，每股12.73股的价格购买泰克A类普通股。根据泰克的数据，截至3月26日，这一报价溢(yi)价20%，按上周五收盘价计算价值约232亿美元。泰克公司董事会主席Sheila Murray表示：“董事会目前没有考虑出售公司的问题。我们相信，计划的公司分拆将创造更多的机会，使泰克股东的价值最大化。特别委(wei)员会和董事会相信，拟议分拆为泰克金属和麋(mi)鹿(lu)谷资源符合泰克及其所有利益相关者的最佳(jia)利益，是一项更有说服力的交易，并且不会限制我们未来的选擇(ze)。”

04

重要资讯速遞(di)

1、国内产业政策与新聞(wen)

（1）人工智能：“人工智能大模型技术高峰论坛”启幕(mu)（☆☆☆）

4月8日，由中国人工智能学会主办的“人工智能大模型技术高峰论坛”主论坛在杭州萧山启幕。论坛上，国务院参事、CAAI理事长、中国工程院院士戴(dai)瓊(qiong)海出席并致辭(ci)。戴琼海指出，当前科学研究范式发生重大变革，科技创新节奏(zou)不断提档增速，特别是以人工智能为代表的新兴科技，正在引发新一轮的科技革命(ming)和产业变革，推动全球创新版图重构，全球经济结构重塑(su)，已成为科技大国之间竞争的战略级赛道，大模型作为具有划时代意义的热点技术，既(ji)是人工智能基础研究的偉(wei)大成果，也是人工智能应用创新的卓越成就，代表着机器学习能力、思维能力、生成能力、泛化能力的新高度，无论是科研价值、应用价值还是社会价值都很重要。

中国工程院院士潘(pan)云鶴(he)在人工智能大模型技术高峰论坛上表示，AIGC不只用于聊天、畫(hua)画，会转向更有价值的应用领域，建议要及时布局。比如：在实体经济领域的新产品、新流程、新药物的智能设计生成；文化艺术领域的广告、动漫、影视、繪(hui)画、音(yin)乐、儿童教育的智能内容生成；城(cheng)鄉(xiang)发展领域的城乡规划、美麗(li)乡村(cun)、线上会议、生态推演等智能模拟生成。同时，潘云鹤还建议要关注chatGPT没有顾及的视觉数据与知识共同驱动的跨媒体智能系统，在这方面中国大有可为。

华为云人工智能领域首席科学家田奇表示，大模型是连接技术生态和商业生态的橋(qiao)梁(liang)，是未来AI生态的核心。华为云盘古大模型，推动人工智能开发从“作坊(fang)式”到“工业化”升级。到目前，已陆续发布礦(kuang)山、气象、海浪等系列盘古行业大模型。展望未来，AI for Industries是人工智能新的爆发点。

相关个股：浪潮信息（计算机）、中科曙光（计算机）、格灵深瞳(tong)（计算机）、海康威视（电子）、奥飞数据（通信）、寶(bao)信软件（通信）、联特科技（通信）、中际旭(xu)创（通信）、视觉中国（传媒）、拓尔思（计算机）

（2）数字经济：国家发改委：适度超前部署数字基础设施建设 加快光纤网络扩容提速（☆☆☆）

4月3日，国家发展和改革委员会创新和高技术发展司負(fu)責(ze)人孫(sun)伟今日在新闻发布会上表示，准备从六(liu)方面发力，不断做强做优做大我国的数字经济。一是加强政策制度建设。二是适度超前部署数字基础设施建设。加快光纤网络扩容提速，5G的商用部署和规模应用，深入实施“东数西算”工程，加快基础设施数字化、智能化的改造。三是大力推动数字产业创新发展。培育一批具有核心竞争力的生态主导型企业，加快打造具有国际竞争力的数字产业集群(qun)，支持平台企业在引领发展、创造就业、国际竞争中大显身手。四是加快深化产业数字化转型。五是持续提升数字公共服务水平。六是不断深化数字经济国际合作。

科技部高新技术司司长陳(chen)家昌(chang)在国新办新闻发布会上表示，该部正在积极推动算力网的建设，打造超算、智算的算力底座。我国高性能计算一直在国际上处于领先水平，先后10次排名世界第一，3次获得“戈(ge)登·貝(bei)尔獎(jiang)”。最近，科技部在积极推动算力网的建设，希望通过新技术的研发和应用来打造超算、智算的算力底座，为数字中国建设提供强有力的支撑。与此同时，科技部成立人工智能规划推进办公室，启动实施新一代人工智能重大科技项目，在数字孿(luan)生、数字制造、智慧医疗等方面作出相应部署。针对人工智能发展过程中一些风险和问题，制定发布了新一代的人工智能治理原则和倫(lun)理规范，推动科技向善、造福(fu)人类。

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（3）人工智能：工信部王(wang)建伟表示将高质量建设大数据领域国家新型工业化产业示范基地（☆☆☆）

4月3日，工信部信息技术发展司负责人王建伟在发布会上表示，下一步，工业和信息化部将在数字产业化方面，加快推动5G、集成电路、智能网联汽车、关键软件等代表国家战略方向、创新密度高、市场潜力大的产业集群化发展，增强产业链供应链竞争力，形成全局带动效应。鼓励推动云计算、大数据、工业互联网、人工智能等新兴产业集群化发展，打造具有核心技术产品、生态构建力强的行业龙头企业，通过规模集聚、优势互補(bu)来促进新兴产业的高速增长。高质量建设大数据领域国家新型工业化产业示范基地，推动构建大企业引领、中小企业协同、创新企业不断湧(yong)现的发展新格局。。

相关个股：浪潮信息（计算机）、中科曙光（计算机）、格灵深瞳（计算机）、海康威视（电子）、奥飞数据（通信）、宝信软件（通信）、联特科技（通信）、中际旭创（通信）、视觉中国（传媒）、拓尔思（计算机）

（4）新能源：国家能源集团与法国电力集团签署扩展合作协议（☆☆）

4月6日下午，国家能源集团董事长劉(liu)国躍(yue)和法国电力集团董事长雷(lei)蒙(meng)在人民大会堂(tang)签署了《国家能源集团和法国电力集团扩展合作协议》。雙(shuang)方规划在江苏东台共同建设“风光氢储”绿色能源协同融合的海上综合智慧能源島(dao)示范项目，总规划装机150万千瓦，并将积极达成第三方市场可再生能源项目的具体合作投资机会。

相关个股：通威股份（电新）、捷(jie)佳伟创（机械(xie)）、迈为股份（机械）、晶科能源（电新）、阳光电源（电新）、石英股份（金属及材料）、中船(chuan)科技（专用设备）、中国中车（专用设备）、湘(xiang)电股份（电力设备）、中国电建（基础建设）、中国石化（能源开采）、华昌化工（能源开采）、东华能源（能源开采）、鸿达兴业（化工）、宝豐(feng)能源（化工）、新特电气（电力设备及新能源）、南网储能（环保及公用事业）、寧(ning)德时代（电力设备及新能源）、思源电气（电力设备及新能源）、德赛电池（电力设备及新能源）

（5）集成电路：全国集成电路标准化技术委员会成立大会在京召开（☆☆）

4月6日，全国集成电路标准化技术委员会成立大会暨(ji)一届一次全体委员会议在京召开。会议强调，集成电路标委会要全面实施《国家标准化发展綱(gang)要》，加强组织建设，建立完善工作制度。加快建设与时俱(ju)进的集成电路标准体系，增强产业链上、中、下游的有效沟通，支持企业深度参与全球产业分工协作和国际标准制定，推动标准的实施应用。聚焦集成电路产业发展紧迫(po)需求，加强统筹謀(mou)划，强化国内外标准协同发展，打造覆盖全产业链的标准化体系。广泛动员产业链各环节参与标准化工作，加快集成电路核心关键领域标准制定，筑牢(lao)产业发展基础。

相关个股：紫(zi)光国微（电子）、复旦(dan)微电（电子）、佰(bai)维存储（电子）、北方华创（电子）、江波龙（电子）、中微公司（电子）、华大九(jiu)天（电子）、兆易创新（电子）、盖伦电子（电子）、澜起科技（电子）、中芯国际（电子）

（6）一带一路：沙(sha)特、伊朗(lang)发布联合声明：采取必(bi)要措施重开大使館(guan)、恢(hui)复航班(ban)等往来 感谢中方主办会议（☆☆）

4月6日，伊朗外长阿蔔(bu)杜(du)拉希揚(yang)与沙特外交大臣(chen)费薩(sa)尔在北京会晤(wu)，討(tao)论重开大使馆的步驟(zhou)和其他双边问题，并发表联合声明。联合声明指出，双方强调讨论扩大双边关系的方式以及启动两国安全合作协议和经济、贸易、投资领域合作总协议的重要性。双方同意在约定时间内重新开放外交使团，着手采取必要措施开放两国駐(zhu)利雅得和德黑(hei)兰大使以及驻吉(ji)达和马什(shen)哈(ha)德总领事馆。此外，伊沙两国将继续在技术代表团之间开展必要协调，以研究扩大两国合作的方式，包括恢复官方代表团、私营部门互訪(fang)及航班，为两国相互签发签证提供便(bian)利。双方对中国主办本次会议表示感谢。

相关个股：中油资本（机械）、贝肯(ken)能源（能源开采）、北方国际（建筑鋼(gang)鐵(tie)）、中材国际（建筑钢铁）、中国铁建（建筑钢铁）、中工国际（建筑钢铁）

（7）集成电路：国资委将加大政策支持力度，更好促进集成电路产业高质量发展（☆☆）

4月6日，国资委黨(dang)委书记、主任张玉(yu)卓到中国电子信息产业集团有限公司所属华大九天调研，就中央企业集成电路产业发展工作聽(ting)取建议。张玉卓詳(xiang)细查看企业电子设计自动化（简称EDA）工具软件应用，深入了解企业研发制造、技术创新、人才支撑等情况。他表示，国资委将进一步精准施策，在人才、资金等方面加大政策支持力度，完善配套措施，支持中央企业在集成电路产业链发展的完整性、先进性上攻坚克难、勇(yong)往直前，更好促进集成电路产业高质量发展。

相关个股：紫光国微（电子）、复旦微电（电子）、佰维存储（电子）、北方华创（电子）、江波龙（电子）、中微公司（电子）、华大九天（电子）、兆易创新（电子）、盖伦电子（电子）、澜起科技（电子）、中芯国际（电子）

（8）智能制造：工信部将研究制定系统深入推进智能制造行动计划（☆☆）

4月7日，2023年国家智能制造标准化总体组、专家咨询组全体会议在北京召开。工信部副部长辛(xin)国斌(bin)表示，要坚持以智能制造为主攻方向，推进互联网、大数据、人工智能等新一代信息技术与制造业深度融合。工业和信息化部将研究制定系统深入推进智能制造的行动计划，深化智能制造标准领航行动，希望总体组、专家咨询组继续发挥好统筹协调和战略指导作用。坚持问题导向，加快重点标准研制和行业标准应用，打造一批基于典型应用场景的标准化解决方案。坚持创新驱动，面向前沿技术领域，加快布局一批引领性国家标准和行业标准。坚持统筹协调，开展标准应用试点和贯标工作，开发应用智能制造标准群和工具箱(xiang)，完善智能工厂、智慧供应链、智能制造先行区等遴(lin)选标准。坚持开放合作，积极参与国际标准制修订，在国际标准化组织中貢(gong)獻(xian)更多中国方案。

相关个股： 海得控制（电力设施）、赛意信息（计算机应用）、赛摩智能（专用设备）、鼎捷软件（计算机应用）、东方国信（计算机应用）、维宏(hong)股份（计算机设备）

（9）人工智能：图灵机器人打造首款儿童版ChatGPT（☆☆）

4月6日，基于”AI科技赋能儿童高效学习和快乐成长“的理念，图灵机器人打造了全球首个儿童版ChatGPT，代号“智娃(wa)”。智娃是由图灵机器人和光年娱乐联合开发的一款专为儿童设计的智能聊天机器人，它能够与儿童进行自然、流暢(chang)、有趣(qu)的对话，提供教育、娱乐、陪(pei)伴等多种功能。“智娃”通过AI大模型TuringMM，大幅增强了NLP能力，包括儿童知识域问答(da)、上下文对话理解、儿童学习任务、儿童内容AIGC等。

图灵机器人于2014年发布，是国内最早的AI对话机器人开放平台，公司在AI对话交互领域拥有近500项发明专利，在AI对话交互、多模态AI交互等AI技术领域积累深厚(hou)。图灵机器人的AI对话系统累计使用次数超过1000亿次，积累了大量的用户场景语料数据。除了文本对话模式，图灵机器人自研的Turing OS，基于多模态AI交互、已商业应用于多个智能硬件领域。

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（10）数字经济：国资委：中央企业成立数字科技类公司近500家（☆☆）

4月3日，国务院国有资产监督管理委员会科技创新局负责人王曉(xiao)亮(liang)在发布会上表示，据统计，2022年中央工业企业关键工序数控化率达到73%，传统产业数字化转型提速加档。加快数字新兴产业培育，布局新一代信息技术、人工智能等战略性新兴产业，中央企业成立数字科技类公司近500家，加快产业新舊(jiu)更叠(die)和动能转换。强化融通发展，充分发挥5G等7个中央企业创新联合体行业龙头作用，通过这7个联合体，匯(hui)聚央企60多家，高等院所和民企近200家，深化项目合作300余个，营造良好生态。

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（11）集成电路：《长三角科技创新共同体联合攻关计划实施办法（试行）》印发，长三角科创投资促进会半导体产业委员会揭(jie)牌（☆☆）

4月6日，上海市科学技术委员会、江苏省科学技术廳(ting)、浙(zhe)江省科学技术厅、安徽(hui)省科学技术厅联合制定《长三角科技创新共同体联合攻关计划实施办法（试行）》，其中提到，长三角科技创新共同体联合攻关计划资金主要由中央关于引导、支持地方科技创新发展有关的资金、进行 安排，三省一市应共同加大投入，扩大长三角联合攻关的资金规模，鼓励长三角地市縣(xian)级共同投入。围绕集成电路、人工智能、生物医药等重点领域，聚焦2-3年可取得突破，且需要跨区域协同解决的创新需求，分批布局、协同攻关，生物医药类可以里程碑(bei)式分段推进。鼓励各地因地制宜(yi)，围绕重点产业培育、科技惠民示范等，自主布局联合攻关。

4月7日，长三角科创投资促进会半导体产业委员会揭牌儀(yi)式近日在中国德力西大廈(sha)順(shun)利举行。科促会会长、十一届全国工商联副主席王志雄出席，并与该委员会分管副会长，中国德力西集团董事局主席胡(hu)成中共同为半导体产业委员会揭牌，标志着科促会履行宗旨、践行使命工作进入了一个新阶段。揭牌仪式前，与会人士聚焦半导体行业发展，围绕半导体产业委员会的运行方式和发展方向，建设半导体行业技术生态，打造长三角半导体产业创新高地等方面展开座談(tan)交流和探讨。

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（12）数字经济：数字经济等领域将再迎资金活水，深市8条特色指数蓄势待发（☆☆）

3月25日，国家重点研发项目固(gu)态氢能发电并网率先在广州4月7日，深交所全资子公司深圳(zhen)证券(quan)信息有限公司公告称，将于4月12日发布8条指数，涉及算力、卫星导航、数字交通、数字安全、数据要素、绿色低碳等领域。配合此次8条指数推出，深交所将加快推进重点领域指数体系建设，更好满足国家科技创新发展战略领域中长期资金配置需求，也为各类投资者分享创新发展红利提供多元化投资工具。

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（13）人工智能：首次融入生成式AI，百度地图V18版本发布（☆）

4月3日，百度地图下一代版本V18于今日发布，由文心交通大模型和生成式AI提供底层支撑，可面向实时交通实现刻(ke)画、感知、预测、调度的端到端优化。据悉，百度地图还上线了领航数字人葉(ye)悠(you)悠，是基于多模态交互、3D数字人建模、自然语言处理和大模型等技术开发的数字人，将与车主实现拟人级语音交互。

相关个股：浪潮信息（计算机）、中科曙光（计算机）、格灵深瞳（计算机）、海康威视（电子）、奥飞数据（通信）、宝信软件（通信）、联特科技（通信）、中际旭创（通信）、视觉中国（传媒）、拓尔思（计算机）

（14）新能源汽车：山东出台意见推进全省行政事业单位新能源汽车推广应用（☆）

4月4日，“工赋山东”制造业数字化转型大会暨浪潮七(qi)大专项行动濰(wei)坊启动活动4月4日在潍坊举办。浪潮集团执行总裁、总工程师肖(xiao)雪(xue)作“工赋山东”浪潮专项行动潍坊情况介绍。浪潮将根据自身优势，在潍坊区域内建设智能终端产业園(yuan)、浪潮潍坊政企大数据中心等项目，持续扩大浪潮华光光电产业园规模，参与建设14个以上边緣(yuan)数据中心，培育1个国家级和3个省级特色专业型工业互联网平台，参与200家以上中小企业技改和40家以上重点企业管理数字化转型，打造40家以上的智能工厂、晨(chen)星工厂和智能制造标杆企业。同时，在智慧城市、智慧社区、数字乡村、数字政府等领域，也要打造一批样板工程和项目。会上，浪潮諸(zhu)城智能终端产业园、潍坊浪潮数字产业有限公司、浪潮潍坊政企大数据中心正式揭牌

相关个股：长安汽车（汽车）、上汽集团（汽车）、长城汽车（汽车）、比亚迪(di)（汽车）、宁德时代（电新）、广汽集团（汽车）、宗申动力（汽车）、奥特佳（汽车）、德方纳米(mi)（汽车）

（15）数字经济：清华大学与螞(ma)蟻(yi)集团将合作研究安全通用大模型和下一代互联网应用安全技术（☆）

4月7日，清华大学与蚂蚁集团签署合作协议，双方将在“下一代互联网应用安全技术”方向展开合作，聚焦智能风控、反欺(qi)詐(zha)等核心安全场景，先期聚焦在可信AI和安全通用大模型两个核心领域。在可信AI领域，双方将联合攻克安全对抗、博弈(yi)攻防、噪(zao)声学习等核心技术，加强AI模型的可信保障机制，提升规模化落地中的AI模型的可解釋(shi)性、鲁棒(bang)性、公平性及隐私保护能力。同时，双方还将开展“安全通用大模型”的技术路线和落地研究，以应对大模型技术爆发时代的安全科技生产力问题，及通用AI能力广泛应用带来的新型未知风险防控。双方将基于互联网异构数据，构建面向网络安全、数据安全、内容安全、交易安全等多领域多任务的安全通用大模型，以打造强推理能力，解决跨多风险领域的安全任务拓展；覆盖互联网行为全周期，实现端到端的安全防控运营智能化提效。

相关个股：中国联通（通信）、南天信息（计算机）、中国软件（计算机）、用友网络（计算机）、山大地纬（计算机）、易华录（计算机）、人民网（传媒）、生意宝（计算机）、视觉中国（传媒）

2、国外产业政策与新闻

相关个股：人工智能：微软、谷歌、英伟达、IBM、亚马遜(xun)、Meta、百度、UiPath、Salesforce、英特尔

（2）人工智能：谷歌计划在自家旗舰搜索引擎中添加AI对话功能（☆☆☆）

4月6日，谷歌CEO Sundar Pichai透露，谷歌计划在自家旗舰搜索引擎中添加AI对话功能，以应对ChatGPT等聊天机器人带来的竞争及商业压力。Pichai指出，聊天机器人并不会威脅(xie)到谷歌的搜索业务，AI的进步反而更能进一步增强谷歌的信息检索能力，“机会空间甚至比之前更大了”。在搜索领域，聊天机器人提供了更多可能性，用户会根据AI模型的功能来调整自身行为，讓(rang)自己“来适应大模型”。眼(yan)下，谷歌已在Gmail等办公软件中测试新AI功能，并且正在测试几种新搜索产品/功能，例如，允许用户作出初步查询之后，再紧跟提出后续问题。但添加对话功能的具体计划表仍不得而知。Pichai并未明说接入搜索引擎的是什麽(me)聊天机器人。但公司近期已向公眾(zhong)开放自家聊天机器人Bard，谷歌只是通过一个獨(du)立頁(ye)面提供入口，而暫(zan)未将其整合进搜索引擎。

相关个股：人工智能：微软、谷歌、英伟达、IBM、亚马逊、Meta、百度、UiPath、Salesforce、英特尔

（3）人工智能：AI图片引发混亂(luan) 欧盟将要求所有生成式AI内容必須(xu)注明来源（☆☆☆）

4月3日，针对AI生成图片引发的混乱，欧盟内部市场专员、工业和信息化产业负责人蒂(di)埃(ai)里·布雷頓(dun)公开表示，欧盟希望对AI生成的内容进行强制性的规定。布雷顿表示：“欧盟将是首个做出明确规定的政府，人工智能生成的一切(qie)，无论是文本还是图像，都有义务告知它们是由人工智能完成的。”欧盟人工智能法案将于本月起正式进行投票，生成式AI也将作为被监管的重点对象被纳入其中。“如果有人在社交网络上发布由AI生成的图像卻(que)不表明是由AI生成的，他们将面临法律诉訟(song)。”布雷顿表示。

相关个股：人工智能：微软、谷歌、英伟达、IBM、亚马逊、Meta、百度、UiPath、Salesforce、英特尔

（4）人工智能：美国总统拜(bai)登表示人工智能是否(fou)存在威胁还有待观察（☆☆☆）

4月4日，美国总统拜登表示，人工智能(AI)是否危(wei)险还有待观察，但他强调，科技公司有责任确保其产品在公开之前是安全的。当天，拜登会见了他的科技顾问，讨论了人工智能对个人用户、社会和国家安全带来的风险与机遇。拜登告诉他的科技顾问，人工智能可以帮助应对一些非常困难的挑战，如疾(ji)病和气候(hou)变化，但我们也必须应对其潜在的风险。

相关个股： 人工智能：微软、谷歌、英伟达、IBM、亚马逊、Meta、百度、UiPath、Salesforce、英特尔

（5）人工智能：加拿大就数据安全问题开始调查OpenAI公司（☆☆☆）

4月4日，加拿大隐私专员办公室（OPC）宣布开始调查ChatGPT背后的公司OpenAI，涉及“指控OpenAI未经同意收集、使用和披露个人信息”的投诉。意大利数据保护局（Garante per la Protezione dei Dati Personali）上月底暂时禁(jin)用ChatGPT，并对该工具涉嫌(xian)違(wei)反隐私规则展开调查。该机构认为，3月20日ChatGPT平台出现了用户对话数据和付款服务支付信息丟(diu)失情况。此外平台没有就收集处理用户信息予(yu)以告知，缺乏(fa)大量收集和存储个人信息的法律依据。

相关个股：人工智能：微软、谷歌、英伟达、IBM、亚马逊、Meta、百度、UiPath、Salesforce、英特尔

（6）氢能：日本加速去碳化、普及氢能源（☆☆☆）

4月4日，日本政府透露将修改旨在加速去碳化、普及氢能源的基本战略。修正案写明，被视为下一代能源的氢的供应量将从当前的200万吨扩大，到2040年达到6倍的1200万吨左右。围绕氢的稳定供应，生产成本和基础设施方面存在诸多課(ke)题，国际竞争日益激烈(lie)。日本官方和民间将在今后15年里投资共计15万亿日元（约合人民7850亿元），在政府主导下完善去碳化环境。

相关个股：Air Products、Plug Power、Bloom Energy、Ballard Power Systems、FuelCell Energy

（7）芯片半导体：西部数据数据泄露，可能继续导致部分业务中断（☆☆）

4月3日，数据存储公司西部数据表示，其于3月26日发现有未经授(shou)权的第三方访问了其多个系统，这意味(wei)着该公司面临安全漏洞(dong)。根据正在进行的调查，该公司认为未经授权的一方在事件发生后获得了某(mou)些数据，但被盜(dao)信息的性质和范围尚不清楚(chu)。据了解，该公司正在实施积极的措施，以确保其业务运营，包括将系统和服务下线。同时，西部数据也正在努(nu)力恢复受影响的基础设施和服务，且数据泄露可能会继续对其部分业务运营造成干扰。最后，正在进行的调查还处于早期阶段，西部数据正在与执法部门进行协调。

相关个股：英特尔、AMD、蘋(ping)果公司、IBM、英伟达、微软、博通、三星、德州仪器、亚德諾(nuo)、美光、科磊(lei)

（8）芯片半导体：日本政府计划增加对Rapidus财政支持 助力实现2纳米芯片生产目标（☆☆）

4月5日，日本经济产业大臣西村康稔(ren)表示，对日本芯片企业Rapidus在日量产2纳米芯片寄(ji)予厚望，日本政府准备继续并强化对该公司的财政支持，因其需要数万亿日元实现该目标。Rapidus于去年年底正式起航。除日本政府的700亿日元支援(yuan)外，该公司还获得丰田、索尼等日本国内8家企业的总计73亿日元投资。

Rapidus 是一家由日本八(ba)大巨头联合投资成立的高端芯片公司，包括丰田、索尼、愷(kai)俠(xia)、NTT、Denso、NFC、三菱(ling)和软银，当时还获得了日本政府 700 亿日元（约 35.77 亿元人民币）的补貼(tie)。Rapidus来自拉丁(ding)语，意思是“快速”，Rapidus 主要以量产全球目前尚未实际运用的 2nm 以下先进半导体作为目标。Rapidus推进先进半导体技术的研发和生产，Rapidus 计划到 2025 年量产 2nm 半导体，到 2027 年量产改良的 2nm+ 超精细半导体。

相关个股：英特尔、AMD、苹果公司、IBM、英伟达、微软、博通、三星、德州仪器、亚德诺、美光、科磊

（9）新能源汽车：拜登将提出有史以来最严格的汽车排放规定 以刺(ci)激电动汽车的销售（☆）

4月7日，据彭(peng)博社报道，拜登政府即将提出美国有史以来最严厲(li)的汽车尾气排放规则，但不会强制要求只准销售电动汽车或禁止燃(ran)油车。对汽车和輕(qing)型卡(ka)车的拟议排放标准，预计将对2027年至2032年生产的车型的二氧化碳、氮(dan)氧化物和其他汙(wu)染(ran)物的尾气排放进行监管。了解该计划内容的人士描述了该计划，由于尚未公开，这些人士要求不具名。该计划是拜登政府多管齐下的战略的一部分，旨在利用《通胀削(xue)减法案》规定的数千亿美元清洁能源激励措施，遏(e)制交通和电力造成的全球变暖污染。

相关个股：特斯拉、Lucid、Rivian、理想、小鵬(peng)、蔚(wei)来

（10）新能源汽车：特斯拉宣布将在上海新建超级工厂，专门生产Megapack （☆）

4月9日，美国汽车制造商特斯拉公司（Tesla Inc）宣布，将在上海新建一家超级工厂，专门生产该公司的储能产品Megapack。上海的特斯拉储能超级工厂项目也是该公司在美国本土以外的首个储能超级工厂项目。特斯拉在上海举行的项目签约仪式上表示，新工厂计划于今年第三季度破土动工，2024年第二季度开始生产。新工厂初期规划年产商用储能电池可达1万台，相当于约40GWh的储能。这些产品将销往世界各地。

相关个股: 特斯拉、Lucid、Rivian、理想、小鹏、蔚来

（11人工智能：俄罗斯正在实施“人工智能”计划）数字经济：数字经济等领域将再迎资金活水，深市8条特色指数蓄势待发（☆）

4月7日，俄罗斯总理米哈伊尔·米舒(shu)斯京在会见国家杜马议员时表示，目前俄罗斯经济中运用的人工智能约占20％，到2024年计划至少达到50％。米舒斯京称，为发展人工智能，正在实施“人工智能”计划。在为该行业培養(yang)人才的框架内，2022年各大学招收进修教师和学生共3200人。

相关个股：人工智能：微软、谷歌、英伟达、IBM、亚马逊、Meta、百度、UiPath、Salesforce、英特尔

3、全球新兴产业趋势及重点公司跟踪

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