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<随心_句子c><随心_句子c><随心_句子c><随心_句子c><随心_句子c>巨(ju)頭(tou)突(tu)發(fa)閃(shan)崩(beng)！德(de)國(guo)央(yang)行(xing)“虧(kui)沒(mei)”了(le)？

AI板(ban)塊(kuai)崩了，浪(lang)潮(chao)信(xin)息(xi)壹(yi)字(zi)跌(die)停(ting)，紫(zi)光(guang)股(gu)份(fen)闪崩跌停。

A股又(you)上(shang)熱(re)搜(sou)，今(jin)天(tian)是(shi)媒(mei)體(ti)人(ren)老(lao)胡(hu)成(cheng)為(wei)中(zhong)国股市(shi)悲(bei)喜(xi)交(jiao)錯(cuo)一部(bu)分(fen)的(de)第(di)二(er)天，網(wang)友(you)們(men)很(hen)關(guan)心(xin)老胡的戰(zhan)績(ji)，也(ye)有(you)股民(min)告(gao)誡(jie)老胡“開(kai)學(xue)第二天才(cai)交学費(fei)”。

股民老胡剛(gang)开学，公(gong)募(mu)基(ji)金(jin)迎(ying)來(lai)半(ban)年(nian)考(kao)，盡(jin)管(guan)AI近(jin)期(qi)大(da)調(tiao)整(zheng)，但(dan)“含(han)AI量(liang)”極(ji)大影(ying)響(xiang)了基金上半年的排(pai)名(ming)。

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AI+上半年領(ling)漲(zhang)，機(ji)構(gou)提(ti)示(shi)風(feng)險(xian)

截(jie)至(zhi)6月(yue)26日(ri)，24只(zhi)基金年內(nei)收(shou)益(yi)率(lv)超(chao)50%，以(yi)跟(gen)蹤(zong)遊(you)戲(xi)動(dong)漫(man)、雲(yun)計(ji)算(suan)與(yu)大數(shu)據(ju)、AI等(deng)板块主(zhu)題(ti)基金居(ju)多(duo)。從(cong)ETF基金收益率来看(kan)，華(hua)夏(xia)游戏ETF、华泰(tai)柏(bai)瑞(rui)游戏动漫ETF、国泰基金游戏ETF今年以来涨幅(fu)超80%，收益率遙(yao)遥领先(xian)。

(本(ben)文(wen)内容(rong)为客(ke)觀(guan)数据信息羅(luo)列(lie)，不(bu)构成任(ren)何(he)投(tou)資(zi)建(jian)議(yi)）

228只基金產(chan)品(pin)年内跌超15%，跌幅居前(qian)基金多重(zhong)配(pei)港(gang)股、醫(yi)藥(yao)、新(xin)能(neng)源(yuan)、消(xiao)费等板块。方(fang)正(zheng)富(fu)邦(bang)基金医药創(chuang)新ETF、平(ping)安(an)基金医療(liao)创新ETF跌幅超22%，是市場(chang)上今年跌幅最(zui)大的兩(liang)只ETF。

值(zhi)得(de)註(zhu)意(yi)的是，今年最火(huo)热的投资主線(xian)之(zhi)一AI板块近期在(zai)降(jiang)溫(wen)，4個(ge)交易(yi)日AI相(xiang)关ETF跌超10%。

AI降温原(yuan)因(yin)主要(yao)基於(yu)两方面(mian)，一方面，AI板块“減(jian)持(chi)潮”来襲(xi)，AI板块203家(jia)上市公司(si)中，年内已(yi)有79家公司发布(bu)减持公告，占(zhan)比(bi)近四(si)成，而(er)期間(jian)披(pi)露(lu)股東(dong)增(zeng)持的公司僅(jin)有2家。6月以来，AI板块就(jiu)有近20家上市公司披露股东减持公告。

另(ling)一方面，多数AI概(gai)念(nian)股業(ye)绩增長(chang)乏(fa)力(li)，難(nan)以支(zhi)撐(cheng)起(qi)股價(jia)持續(xu)上涨。AI板块203家上市公司中，2023年一季(ji)度(du)有近半数公司歸(gui)母(mu)凈(jing)利(li)潤(run)同(tong)比下(xia)降。

东吳(wu)證(zheng)券(quan)提示AI+現(xian)階(jie)段(duan)可(ke)能會(hui)出(chu)现调整的风险，相對(dui)看好(hao)中報(bao)会有业绩表(biao)现的AI股，对长期产业趨(qu)勢(shi)保(bao)持樂(le)观。

川(chuan)財(cai)证券表示中长期来看，AI行业仍(reng)處(chu)于高(gao)速(su)发展(zhan)阶段，趋势良(liang)好，但在投资過(guo)程(cheng)中，尤(you)其(qi)需(xu)要注意的是，技(ji)術(shu)驅(qu)动是最核(he)心的要素(su)之一，而其中不乏也有一些(xie)公司是蹭(ceng)热點(dian)的，需要仔(zai)細(xi)鑒(jian)別(bie)其成长性(xing)和(he)真(zhen)正研(yan)发實(shi)力。

最近有个很有意思(si)的数据曝(pu)出，据最新基金净值測(ce)算，在今年二季度基金瘋(feng)狂(kuang)配置(zhi)TMT，硬(ying)生(sheng)生在半年之内將(jiang)TMT从歷(li)史(shi)低(di)位(wei)15%增配到(dao)接(jie)近30%。

回(hui)顧(gu)之前消费、新能源行情(qing)，消费板块从2017年到2020年，公募基金持股倉(cang)位上升(sheng)10%，花(hua)了4年時(shi)间。新能源从2019到2021年，公募基金持股仓位上升10%，花了3年多时间。

消费和新能源的仓位增配基本是在业绩逐(zhu)步(bu)兌(dui)现中提升的，而今年的TMT业绩還(hai)没兑现，仅花了半年时间就把(ba)仓位頂(ding)到历史高位，仓位上升之猛(meng)一部分原因也是其他(ta)板块的基本面弱(ruo)势。

对于下半年市场的預(yu)期，明(ming)星(xing)基金經(jing)理(li)趙(zhao)詣(yi)、崔(cui)宸(chen)龍(long)認(ren)为，下半年整个權(quan)益市场仍有机会，但更(geng)多还会呈(cheng)现突出的結(jie)构性行情机会，TMT、新能源，軍(jun)工(gong)等成长板块，以及(ji)隨(sui)著(zhe)经濟(ji)逐步復(fu)蘇(su)的复苏鏈(lian)投资机会被(bei)看好。

近期歐(ou)美(mei)市场有大动作(zuo)，瑞銀(yin)计劃(hua)砍(kan)掉(diao)逾(yu)半数瑞信員(yuan)工，德国央行“亏没了”？

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德国央行或(huo)陷(xian)危(wei)机？

德国财长林(lin)德納(na)在今年3月抱(bao)怨(yuan)过，短(duan)短两年时间，德国国債(zhai)的利息支出从40億(yi)欧元(yuan)提高至400亿欧元。

德国聯(lian)邦審(shen)计署(shu)的一份报告稱(cheng)，德国央行可能遭(zao)受(shou)巨大損(sun)失(shi)，可能需要政(zheng)府(fu)动用(yong)预算资金对央行進(jin)行资本重組(zu)。

究(jiu)其原因，德国央行巨額(e)亏损源于欧洲(zhou)央行量化(hua)寬(kuan)松(song)政策(ce)下大量采(cai)購(gou)债券，疊(die)加(jia)高通(tong)脹(zhang)引(yin)发的高利率。

自(zi)2015年以来，欧洲央行提出量化宽松政策，通过大量印(yin)鈔(chao)，购買(mai)国债或企(qi)业债券等方式(shi)，向(xiang)市场注入(ru)资金，刺(ci)激(ji)经济增长，簡(jian)單(dan)說(shuo)就是“大撒(sa)幣(bi)”。

德国央行一直(zhi)持反(fan)对態(tai)度，但無(wu)奈(nai)支持“放(fang)水(shui)”的人实在太(tai)多。从2015年，欧洲央行的量化宽松項(xiang)目(mu)一共(gong)购买了2.7萬(wan)亿欧元的债券，德国央行购买近1万亿欧元的债券，其中6660亿欧元是德国国债，這(zhe)也使(shi)得德国国债价格(ge)高涨，許(xu)多债券錄(lu)得实際(ji)收益率为負(fu)。

再(zai)而，欧美国家在通胀背(bei)景(jing)下不得不采取(qu)加息措(cuo)施(shi)，德国央行壓(ya)力倍(bei)增。

近日德国联邦审计署在报告中指(zhi)出，德国央行的宽松貨(huo)币政策行动对公共财政构成了风险，並(bing)指責(ze)德国财政部未(wei)能考慮(lv)到央行的亏损可能对预算产生的影响。

报告指出，如(ru)果(guo)德国央行的運(yun)作因净资产不足(zu)甚(shen)至为负而受到威(wei)脅(xie)，德国可能有義(yi)務(wu)注资，同时一旦(dan)遭遇(yu)最壞(huai)情況(kuang)，货币政策引发的风险可能危及德国联邦议院(yuan)的预算自主权，这取決(jue)于风险的程度和可能性。

今年3月，德国央行对这个情况做(zuo)出过警(jing)告，聲(sheng)称国债持仓造(zao)成的损失已超过10亿欧元，并表示这種(zhong)损失可能存(cun)在缺(que)口(kou)，未来幾(ji)年的预期亏损可能会超过德国央行剩(sheng)余(yu)的192亿欧元撥(bo)備(bei)和25亿欧元的资本金。

德国央行行长认为，尽管德国央行能夠(gou)應(ying)对这些损失，资产负债表依(yi)然(ran)穩(wen)健(jian)，不需要注资，但其财务表现惡(e)化将对德国政府收入产生連(lian)鎖(suo)反应。也就是说，德国政府不仅失去(qu)这一重要收入来源，甚至还存在反过来救(jiu)助(zhu)央行的可能性。

这两年全(quan)球(qiu)股债匯(hui)市场波(bo)动大，美国银行业的压力测試(shi)也备受关注。美联儲(chu)将在當(dang)地(di)时间6月28日收盤(pan)後(hou)公布2023年银行业压力测试结果。

美国银行业压力测试誕(dan)生自2008年金融(rong)危机之后，主要用于檢(jian)驗(yan)银行抵(di)禦(yu)危机的能力，以確(que)保美国银行体系(xi)能够经受住(zhu)动蕩(dang)。

自3月欧美银行业危机爆(bao)发以来，3家美国银行陸(lu)续宣(xuan)布倒(dao)閉(bi)，給(gei)股市帶(dai)来巨大陰(yin)霾(mai)，在处理完(wan)危机后，欧美股市也集(ji)体迅(xun)速反彈(dan)，此(ci)次(ci)2023年度压力测试结果也将对股市带来深(shen)遠(yuan)的影响。

此外(wai)，在瑞银集團(tuan)緊(jin)急(ji)收购瑞信3个月后，瑞银计划从下个月开始(shi)将瑞信4.5万多名员工裁(cai)掉一半以上。

欧美央行、银行焦(jiao)头爛(lan)额，美国科(ke)技巨头的“籠(long)鬥(dou)”再度升級(ji)。

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人類(lei)史上含金量最高的“笼斗”

在古(gu)罗馬(ma)斗獸(shou)场上，奴(nu)隸(li)与野(ye)兽搏(bo)斗，供(gong)貴(gui)族(zu)们消遣(qian)娛(yu)乐。现在，美国的两大顶级首(shou)富打(da)算给全球观眾(zhong)来一场“笼斗”，堪(kan)称世(shi)界(jie)奇(qi)观。

尽管遭到马斯(si)克(ke)母親(qin)的強(qiang)烈(lie)反对，老马和小(xiao)紮(zha)这场全球矚(zhu)目的約(yue)架(jia)仍有可能真实上演(yan)。

马斯克称MMA職(zhi)业冠(guan)军聖(sheng)皮(pi)埃(ai)爾(er)将幫(bang)助他备战，扎克伯(bo)格也发布了自己(ji)邀(yao)請(qing)黑(hei)带高手(shou)陪(pei)練(lian)的視(shi)頻(pin)。

老马和小扎互(hu)撕(si)已久(jiu)，两人究竟(jing)有多大的恩(en)怨情仇(chou)，不得而知(zhi)。但这次无論(lun)是否(fou)真开打，两人都(dou)不会吃(chi)亏，这战前影响力是一筆(bi)可观的“无形(xing)资产”。

马斯克和扎克伯格深知，当注意力聚(ju)焦在他们身(shen)上时，他们会更贏(ying)得更多影响力。

马斯克财富主要来自特(te)斯拉(la)，扎克伯格财富来自Meta。今年以来，Meta股价上涨138%，特斯拉同期股价上涨103%。自2012年5月Meta上市以来，股价累(lei)计上涨650%，同一时期的特斯拉股价飆(biao)升了140倍。

作为世界首富的马斯克身价2302亿美元，扎克伯格身价1018亿美元，全球排名第八(ba)。两人身价超3300亿美元，堪称人类史上含金量最高的大战。

美国UFC終(zhong)极格斗CEO白(bai)大拿(na)说，他跟马斯克和扎克伯格都談(tan)了，他们非(fei)常(chang)认真地对待(dai)这场比賽(sai)。如果要打的話(hua)，它(ta)将打破(po)所(suo)有MMA記(ji)录。

扎克伯克年輕(qing)力壯(zhuang)，擅(shan)长柔(rou)术。有人提醒(xing)马斯克，如果小扎来站(zhan)的，妳(ni)会被揍(zou)得很慘(can)，马斯克承(cheng)认的确有可能。

无论最后斗不斗，誰(shui)輸(shu)谁赢，科技革(ge)命(ming)下美国社(she)会貧(pin)富差(cha)距(ju)也越(yue)来越大。

美联储数据顯(xian)示，收入排在前1%的美国人擁(yong)有的财富，已经超过了收入在中间60%的中产阶级。中产阶级在美国總(zong)财富中的占比跌至26.6%，创下过去30年来的新低。而前1%的富裕(yu)人群(qun)，其财富占比達(da)27%，历史上首次超过中产阶级。

富豪(hao)互撕背后的经济学邏(luo)輯(ji)，也反映(ying)了社会财富的分化。美国通胀背景下，生活(huo)成本大幅提高，中产财富在縮(suo)水，富豪们的财富在猛增长。返(fan)回搜狐(hu)，查(zha)看更多

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