乔洋：腾讯CEO马化腾的得力助手——个人资料

<随心_句子c><随心_句子c><随心_句子c><随心_句子c><随心_句子c>中(zhong)國(guo)人(ren)壽(shou)：2023年(nian)壹(yi)季(ji)度(du)銀(yin)行(xing)業(ye)發(fa)展(zhan)動(dong)態(tai)分(fen)析(xi)

作(zuo)者(zhe)：薦(jian)稿(gao)劉(liu)輝(hui)

來(lai)源(yuan)：中国視(shi)窗(chuang)

中国人寿2023年一季度银行业 发展动态分析

摘(zhai) 要(yao)

2023年一季度，貨(huo)幣(bi)信(xin)貸(dai)與(yu)社(she)融(rong)規(gui)模(mo)平(ping)穩(wen)增(zeng)長(chang)，一季度M2余(yu)額(e) 281.5萬(wan)億(yi)元(yuan) ，同(tong)比(bi)增长12.7% ，比上(shang)年同期(qi)高(gao)3個(ge)百(bai)分點(dian) ；社會(hui)融資(zi)规模 14.5万亿元 ，同比增长 10% 。 存(cun)款(kuan)增速(su)持(chi)續(xu)加(jia)快(kuai) ，3月(yue)末(mo)人民(min)币存款余额 273.9万亿元 ，同比增长 12.7% ，已(yi)連(lian)续 6个季度 呈(cheng)加快趨(qu)勢(shi)。贷款增速止(zhi)跌(die)回(hui)稳 ，住(zhu)戶(hu)贷款、企(qi)事(shi)业贷款同比多(duo)增。3月末人民币贷款余额 225.5万亿元 ，同比增长 11.8% ，結(jie)束(shu)连续 9个季度 下(xia)滑(hua)趋势；住户贷款增加 1.7万亿元 ，同比多增 0.4万亿元 ；企（事）业單(dan)位(wei)贷款增加9万亿元，同比多增 2万亿元 。 營(ying)业收(shou)入(ru)增速明(ming)顯(xian)下滑 ， 凈(jing)利(li)潤(run)增速提(ti)升(sheng)，净息(xi)差(cha)收窄(zhai)明显，非(fei)息收入延(yan)续承(cheng)壓(ya)态势。監(jian)管(guan)政(zheng)策(ce)方(fang)面(mian)，监管機(ji)構(gou) 重(zhong)要会議(yi)部(bu)署(shu)為(wei)银行业相(xiang)關(guan)业務(wu)发展帶(dai)来新(xin)机遇(yu)；多措(cuo)並(bing)舉(ju)促(cu)進(jin)房(fang)地(di)產(chan)与金(jin)融正(zheng)常(chang)循(xun)環(huan)；粵(yue)港(gang)澳(ao)大(da)灣(wan)區(qu)金融改(gai)革(ge)開(kai)放(fang)創(chuang)新政策出(chu)臺(tai)；监管新规发布(bu)助(zhu)力(li)银行風(feng)險(xian)管理(li)水(shui)平提升；金融监管架(jia)构改革方案(an)出台強(qiang)化(hua)金融綜(zong)合(he)监管。 展望(wang)未(wei)来，房地产信贷增速有(you)望企稳；净息差收窄压力減(jian)緩(huan)；盈(ying)利能(neng)力持续稳定(ding)，非利息收入或(huo)將(jiang)回暖(nuan)；资产質(zhi)量(liang)有望延续前(qian)期向(xiang)好(hao)态势，但(dan)需(xu)警(jing)惕(ti)特(te)定領(ling)域(yu)风险沖(chong)擊(ji)；银行數(shu)字(zi)化轉(zhuan)型(xing)稳步(bu)推(tui)进。

一季度银行业发展回顧(gu)

（一）资产負(fu)債(zhai)规模稳步擴(kuo)張(zhang)，

存贷款结构持续優(you)化

01金融流(liu)动性(xing)合理充(chong)裕(yu)，社融与M2剪(jian)刀(dao)差持续扩大

一季度，社会融资规模增量为14.5万亿元，同比多增2.4万亿元，同比增长10%，新增社融超(chao)出市(shi)場(chang)預(yu)期；廣(guang)義(yi)货币供(gong)給(gei)M2余额281.5万亿元，同比增长12.7%，增速較(jiao)上年同期高3个百分点，主(zhu)要由(you)於(yu)金融體(ti)系(xi)靠(kao)前发力，對(dui)實(shi)体經(jing)濟(ji)的(de)资金支(zhi)持力度加强，派(pai)生(sheng)的货币相應(ying)增加；社融与M2增速剪刀差繼(ji)续扩大，同比增速之(zhi)差由2022年末的2.2%扩大至(zhi)2023年一季度末的2.7%，反(fan)映(ying)出银行体系负债与资产流向的不(bu)匹(pi)配(pei)，表(biao)現(xian)为流动性在(zai)金融系統(tong)內(nei)部循环，银行間(jian)市场杠(gang)桿(gan)攀(pan)升，新增流动性沒(mei)有完(wan)全(quan)流入实体经济。從(cong)圖(tu)1不難(nan)看(kan)出，2023年以(yi)来社融、M2增速均(jun)呈现明显加快态势。

图1 社融与M2剪刀差持续扩大

资料(liao)来源：Wind数據(ju)庫(ku)

02资产规模扩张提速，短(duan)期信贷高增，票(piao)据融资增速大幅(fu)下滑，国有大行与股(gu)份(fen)行贷款增速差距(ju)持续拉(la)大

银行资产规模扩张提速。3月末，银行业境(jing)内總(zong)资产规模達(da)390万亿元，同比增长11.1%，较上年同期和(he)上年末分別(bie)高2.2和0.9个百分点。商(shang)业银行境内总资产余额为330.1万亿元，同比增长11.8%，增速较上年末提高0.8个百分点。“开門(men)紅(hong)”信贷投(tou)放强勁(jin)，人民币贷款余额225.5万亿元，同比增长11.8%，增速比上年末和同期分别提高0.75和0.3个百分点，结束连续9个季度下滑的趋势，人民币贷款增加10.6万亿元，同比多增2.3万亿元，增幅创歷(li)史(shi)同期新高。

资产及(ji)信贷结构持续分化。金融机构分布方面，国有大行、股份行、城(cheng)商行、農(nong)商行总资产分别同比增长14.4%、7.4%、11.5%、9.8%，较上年末分别+1百分点、+0.7百分点、+0.8百分点、+0.2百分点。商业银行资产规模扩张进一步呈现提速跡(ji)象(xiang)，其(qi)中，国有大行与股份行资产增速差距继续扩大，城商行资产增速显著(zhu)加快，农商行企稳回升，银行业较快的生息资产扩张有助于部分对冲净息差收窄压力，呈现以量補(bu)價(jia)现象。国有大行贷款总额95.0万亿元，同比增长16.5%，较年初(chu)增长6.3%，占(zhan)其总资产比59.2%，股份行贷款总额39.5万亿元，同比增长8.4%，较年初增长3.6%，占其总资产比58.3%。零(ling)售(shou)对公(gong)贷款分布方面，住户贷款增加1.7万亿元，其中，短期贷款增加7653亿元，中长期贷款增加9442亿元，占新增贷款比重8.9%，同比下降(jiang)3.9%；从图3也(ye)可(ke)以看出，住户短期贷款同比增速明显上升，中长期贷款需求(qiu)整(zheng)体仍(reng)然(ran)疲(pi)弱(ruo)。企（事）业单位贷款增加9.0万亿元，其中，短期贷款增加3.2万亿元，中长期贷款增加6.7万亿元，占新增贷款比重为63%，同比大幅上升17.3%，票据融资减少(shao)9803亿元，非银行业金融机构贷款减少791亿元；从图5也可以看出，企（事）业短期和中长期贷款同比增速均呈上升态势，企业短贷的回暖，或与盈利压力下短期资金周(zhou)转需求上升有关，而(er)中长期贷款占比大幅上升主要与2023年初以来企业对未来经济预期稳步转暖疊(die)加政策发力、政策性开发金融工(gong)具(ju)仍在持续发揮(hui)作用(yong)有关。 行业信贷投向分布方面 。对经济重点领域和薄(bo)弱环節(jie)支持力度继续加大，从投向结构看，2022年末，工业、制(zhi)造(zao)业、普(pu)惠(hui)小(xiao)微(wei) 、綠(lv)色(se) 、涉(she)农领域信贷余额增速分别为 26.5% 、 36.7% 、 23.8% 、 38.5% 、 14% ，持续保(bao)持高速增长，且(qie)显著高于全部贷款增速（ 11.1% ）。

图2 资产规模扩张提速

资料来源：Wind数据库

图3 住户贷款增速企稳回升

企（事）业贷款持续提速

资料来源：Wind数据库

图4 住户短期信贷高增

中长期贷款持续疲軟(ruan)

资料来源：Wind数据库

图5 企（事）业中长期贷款

增速上升，票据融资增速下滑

资料来源：Wind数据库

03存款增速持续加快，居(ju)民儲(chu)蓄(xu)意(yi)願(yuan)仍然较强

银行负债规模稳步扩张。3月末，商业银行总负债为304.1万亿元，同比增长12.3%，较上年同期和上年末分别提升2.7和3.8个百分点，其中，国有大行、股份行、城商行、农商行分别增长15%、7.5%、11.8%、10.1%，较上年同期分别變(bian)化+5.6百分点、-0.7百分点、+1.4百分点、-0.3百分点，较上年末分别变化+7.2百分点、0.1百分点、+2.8百分点、+0.3百分点，可見(jian)，2023年初以来国有行和城商行负债规模增长最(zui)为明显，股份行负债规模增长相对较为缓慢(man)。

图6 负债规模增速稳步上升

资料来源：Wind数据库

居民储蓄意愿仍然较强。3月末，人民币存款余额273.91万亿元，同比增长12.7%，增速分别较上年末和同期提高0.4和2.7个百分点，存款增速已连续6个季度呈加快趋势。存款结构向居民储蓄傾(qing)斜(xie)，一季度人民币存款增加15.39万亿元，其中，住户存款增加9.9万亿元，非金融企业存款增加3.18万亿元，財(cai)政性存款增加2974亿元，非银行业金融机构存款增加7987亿元。人民银行《2022年第(di)四(si)季度城鎮(zhen)储户問(wen)卷(juan)調(tiao)查(zha)報(bao)告(gao)》显示(shi)，居民储蓄意愿仍然较强，倾向于“更(geng)多储蓄”的居民61.8%，這(zhe)一比例(li)为有统計(ji)以来的最高值(zhi)，在四季度疫(yi)情(qing)防(fang)控(kong)措施(shi)大幅优化背(bei)景(jing)下，居民储蓄意愿仍然保持在较高水平，疫情带来的疤(ba)痕(hen)效(xiao)应仍未完全消(xiao)除(chu)。

图7 人民币存贷款增速雙(shuang)升

资料来源：Wind数据库

（二(er)）营收幾(ji)近(jin)失(shi)速，净息差收窄明显，经营效率(lv)下降，利润增速回升

01国有大行和股份行营收增速明显放缓，农商行邊(bian)際(ji)修(xiu)復(fu)带动银行利润回升

营收增速明显下滑，银行间分化显著。2022年，六(liu)家(jia)国有大行的营业收入总额3.8万亿元，同比增长0.6%，增速较2021年末大幅度下滑8.3个百分点；股份行营业收入1.6万亿元，同比增长-0.3%，增速同比下滑3.8个百分点，国有行和股份行营收增速大幅下滑，主要受(shou)疫情冲击下居民融资需求低(di)迷(mi)、减稅(shui)降費(fei)讓(rang)利及财富(fu)管理市场走(zou)弱等(deng)因(yin)素(su)影(ying)響(xiang)，息差下行压力较大，中收貢(gong)獻(xian)度下降。細(xi)分银行看，营收分化显著，浙(zhe)商（12.1%）、平安(an)（6.2%）、恒(heng)豐(feng)（5.2%）在国有大行和股份行中增速居前三(san)位，民生（-15.6%）、渤(bo)海(hai)（-9.4%）、工行（-2.6%）增速居後(hou)三位。部分优质城商行擁(yong)有深(shen)耕(geng)区域、當(dang)地股東(dong)等优势，叠加信贷业务“量价质”都(dou)较为优異(yi)，其营收业績(ji)表现优异，如(ru)常熟(shu)（15.1%）、寧(ning)波(bo)（9.7%）。预计2023年一季度受贷款重定价、新发放贷款利率下行、投资收益(yi)与公允(yun)价值变动高基(ji)数等因素的影响，营收同比增长可能为负。

利润整体增速回升，农商行边际修复，城商行显著收窄，2022年商业银行合计实现净利润2.3万亿元，同比增长 5.4%，农商行净利润明显改善(shan)，其增速较2022年第三季度有所(suo)回升。分银行類(lei)型来看，国有行、股份行净利润表现稳健(jian)，同比分别增长5.0%和8.8%；城商行净利润增速为6.6%，较第三季度的15.6%显著收窄，农商行净利润同比下降2.3%，降幅较第三季度的57.7%明显改善。预计2023年一季度由于撥(bo)備(bei)缓冲，商业银行利润仍保持稳定增长。

图8 农商行边际修复带动银行业

利润回升，城商行显著收窄

资料来源：Wind数据库

02净息差收窄明显，“量增难抵(di)价降”拖(tuo)累(lei)利息收入，非息收入延续承压态势

净息差收窄明显。 2022年第四季度商业银行净息差为1.91%，较2022年初下降17bp，其中，国有大行和股份行均收窄 14bp，城商行大幅下降 24bp ，农商行下降23bp。主要原(yuan)因包(bao)括(kuo)以下兩(liang)大方面：资产端(duan)看，实体融资需求较弱，居民信贷需求低迷，尤(you)其是(shi)新增居民中长期贷款较往(wang)年同期大幅下降，企业中长期贷款增长较弱，導(dao)致(zhi)信用利差收窄。政策註(zhu)重结构性寬(kuan)松(song)工具定向支持，央(yang)行陸(lu)续创新推出碳(tan)减排(pai)、科(ke)技(ji)创新、普惠養(yang)老(lao)等新的结构性政策工具，引(yin)导信贷利率下行。注重引导调降融资成(cheng)本(ben)，2022年以来，为促进实体经济发展，不斷(duan)引导MLF利率、LPR利率调降，商业银行新投放贷款利率不断创出新低。负债端看，银行间存款競(jing)爭(zheng)压力加大，核(he)心(xin)存款成本相对剛(gang)性，导致负债端成本降幅不及资产端。预计2023年一季度，“量增难抵价降”拖累利息收入，受承压的贷款定价和上升负债成本双重擠(ji)压对银行体系净息差形(xing)成显著拖累，预计利息收入和净息差延续承压态势；非息收入延续承压态势 ， 一方面 ，在客(ke)户风险偏(pian)好和理财规模仍處(chu)于相对低位情況(kuang)下，雖(sui)然保险代(dai)銷(xiao)表现较为亮(liang)眼(yan)，但难抵整体财富管理相关手(shou)续费压力， 另(ling)一方面 ， 2023年第一季度 十(shi)年期国债收益率中樞(shu)较去(qu)年同期提升 11bp，叠加股權(quan)投资等公允价值变动損(sun)益负向影响，将对其他(ta)非息收入形成较强拖累。

图9 净息差整体收窄

资料来源：Wind数据库

03商业银行经营效率呈现下降态势，农商行经营效率显著改善

2022年第四季度商业银行ROA为0.8%，与三季度基本持平，分机构看，国有大行ROA连续三个季度維(wei)持在0.88%左(zuo)右(you)，股份行和城商行ROA较三季度有所下滑，农商行ROA扭(niu)转了(le)急(ji)速下跌趋势，较三季度大幅提升了0.3个百分点。

图10 经营效率整体下降，

农商行显著提升

资料来源：Wind数据库

（三）不良(liang)贷款率持续下降，资本充足(zu)率整体改善，拨备覆(fu)蓋(gai)率持续提高

01不良贷款率延续下行趋势，国有大行和股份行不良贷款率变化趋同

2022年银行业積(ji)極(ji)支持实体经济发展，压緊(jin)压实主体責(ze)任(ren)，守(shou)牢(lao)安全发展底(di)線(xian)，全力化解(jie)重点领域风险隱(yin)患(huan)。2022年末，商业银行不良贷款余额3.0万亿元，不良贷款率1.6%，继续保持下降趋势；不良贷款余额同比增长4.8%，增速较上年末收窄0.6个百分点。2023年一季度，隨(sui)著(zhe)经济形势的稳步向好，以及监管制度不断完善，银行不良贷款率延续下行趋势。金融机构分布方面，2022年末，国有大行、股份行、城商行和农商行不良贷款率分别为1.3%、1.3%、1.9%和3.2%，较年初分别下降6bp、5bp、5bp和41bp，整体呈下降趋势。相对于城商行和农商行，国有大行和股份行不良贷款率维持在较低水平。根(gen)据同业分享(xiang)数据測(ce)算(suan)，2023年一季度国有大行和股份行不良贷款率预期为1.3%和1.3%，较2023年初分别下降3bp和2bp。

图11 不良贷款率整体下降

资料来源：Wind数据库

02多渠(qu)道(dao)补充资本，资本充足率整体改善

2022年，商业银行多種(zhong)渠道多种方式(shi)补充资本，夯(hang)实资本实力，增强发展的稳定性，提升服(fu)务实体经济的能力。2022年末商业银行核心一級(ji)资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别为10.7%、12.3%、15.2%，较年初分别上升4bp、5bp、13bp。分板(ban)塊(kuai)看，2022年末，国有大行、股份行、城商行、农商行资本充足率分别较年初变化+47bp、-25bp、-46bp和-18bp，但国有大行、股份行、农商行环比2022年三季度分别提升15bp、3bp、34bp，僅(jin)城商行下降22bp。

图12 资本充足率整体上升

资料来源：Wind数据库

03风险抵补能力继续高位夯实，城商行拨备覆盖率有所下降

2022年，商业银行积极運(yun)用核销、资产證(zheng)券(quan)化、抵债、转让、重組(zu)等多种途(tu)徑(jing)化解风险资产，同時(shi)对贷款和墊(dian)款增提损失準(zhun)备。截(jie)至2022年末，商业银行拨备覆盖率205.9%，较三季度末环比上升0.3个百分点，较年初增加8.9个百分点，风险抵补能力继续高位夯实。分板块看，2022年末，国有大行、股份行、城商行、农商行拨备覆盖率分别为245.0%、214.2%、191.6%和143.2%，较年初分别上升5.8%、7.9%、2.9%及13.8%，农商行拨备覆盖率相对于年初有较大提升。国有大行拨备覆盖率水平明显好于股份行、城商行和农商行。城商行拨备覆盖率存在一定的波动性，2022年末较三季度下降3.1个百分点。

图13 拨备覆盖率整体上升

资料来源：Wind数据库

一季度政策回顾

2023年一季度，“金融监管架构改革方案”以及《商业银行金融资产风险分类辦(ban)法(fa)》《商业银行资本管理办法(試(shi)行)》《关于建(jian)立(li)新发放首(shou)套(tao)住房个人住房贷款利率政策动态调整长效机制的通(tong)知(zhi)》等多項(xiang)重大监管政策出台，对银行业产生的影响重大而深遠(yuan)。

（一）重要会议部署给银行业相关业务发展带来新机遇

3月5日(ri)，《政府(fu)工作报告》部署了2023年要着力扩大国内需求、加快建設(she)现代化产业体系、切(qie)实落(luo)实“两个毫(hao)不动搖(yao)”、更大力度吸(xi)引和利用外(wai)资、有效防範(fan)化解重大经济金融风险、稳定糧(liang)食(shi)生产和推进鄉(xiang)村(cun)振(zhen)興(xing)、推动发展方式绿色转型和保障(zhang)基本民生和发展社会事业等八(ba)项工作重点，这将会对银行业消费金融、科技金融、制造业贷款、普惠金融等相关业务发展带来新机遇。1月13日，银保监会2023年工作会议将“全力支持经济运行整体好转”作为2023年首要任务，综合郭(guo)樹(shu)清(qing)接(jie)受訪(fang)談(tan)講(jiang)話(hua)与银保监会2023年工作会议精(jing)神(shen)，金融可从支持消费、投资、进出口(kou)“三駕(jia)馬(ma)車(che)”協(xie)同发力，推动经济运行整体好转。

（二）多措并举促进房地产与金融正常循环

人民银行和银保监会于1月5日发布《关于建立新发放首套住房个人住房贷款利率政策动态调整长效机制的通知》，指(zhi)出新建商品(pin)住宅(zhai)销售价格(ge)环比和同比连续 3个月 均下降的城市，可階(jie)段(duan)性维持、下调或取(qu)消当地首套住房贷款利率政策下限(xian)。2月24日发布《关于金融支持住房租(zu)賃(lin)市场发展的意见（征(zheng)求意见稿）》，指出加强住房租赁信贷产品和服务模式创新，拓(tuo)宽住房租赁市场多元化投融资渠道，加强和完善住房租赁金融管理。 从政策部署看 ，2023年房地产金融政策聚(ju)焦(jiao)落实“金融十六條(tiao)”措施，以保交(jiao)樓(lou)为切入点，以改善优质頭(tou)部房企资产负债表为重点，促进房地产业平稳健康(kang)发展，逐(zhu)步推动房地产业向新发展模式過(guo)渡(du)。用好民营企业债券融资支持工具，保持房企信贷、债券等融资渠道稳定，滿(man)足行业合理融资需求。 配合有关部门和地方政府紮(zha)实做(zuo)好保交楼 、 保民生 、 保稳定各(ge)项工作 ，运用好保交楼專(zhuan)项借(jie)款、保交楼贷款支持计劃(hua)等政策工具，积极提供配套融资支持，维護(hu)住房消费者合法权益。 因城施策实施好差别化住房信贷政策 ，更好支持刚性和改善性住房需求；加大住房租赁金融支持，做好新市民、青(qing)年人等住房金融服务，推动加快建立“租購(gou)并举”住房制度，加快完善住房租赁金融政策体系，推动房地产业向新发展模式平稳过渡。 防范化解优质头部房企风险 ， 促进房地产平稳发 展 。助力优质房企化解风险，針(zhen)对项目(mu)优质、需求稳定、但暫(zan)时出现流动性问題(ti)的房企，将继续鼓(gu)勵(li)金融机构在不觸(chu)碰(peng)监管红线的情况下適(shi)度增大信贷支持力度，不盲(mang)目抽(chou)贷、断贷。

（三）粤港澳大湾区金融改革开放

创新政策接连出台，银行业相关业务打(da)开新局(ju)面

为进一步貫(guan)徹(che)落实《橫(heng)琴(qin)粤澳深度合作区建设总体方案》（簡(jian)稱(cheng)《横琴方案》）和《全面深化前海深港现代服务业合作区改革开放方案》（简称《前海方案》），2月23日，人民银行等五(wu)部门聯(lian)合印(yin)发《关于金融支持横琴粤澳深度合作区建设的意见》（以下简称《横琴金融30条》）和《关于金融支持前海深港现代服务业合作区全面深化改革开放的意见》（以下简称《前海金融30条》），在两地各部署了 30条 金融改革创新措施，提出优先(xian)开展服务民生领域的金融创新、深化金融市场和基礎(chu)设施互(hu)联互通、促进跨(kua)境貿(mao)易(yi)和投融资便(bian)利化、加强金融监管等举措，其中《横琴金融30条》强调创新发展资产管理、债券市场、融资租赁、绿色金融等现代金融产业；《前海金融30条》突(tu)出拓展香(xiang)港金融业发展空(kong)间，发展供应鏈(lian)金融、航(hang)运金融、科创金融等金融产业，全面提升国家金融业对外开放试驗(yan)示范窗口和跨境人民币业务创新试验区功(gong)能。《横琴金融30条》和《前海金融30条》 强调促进合作区与港澳金融市场基础设施互联互通 ， 加强与港澳之间的金融监管合作 ，这将为银行业稳步开展“跨境理财通”业务试点、创新科技金融产品和服务、服务民生领域金融创新、跨境资金流动自(zi)由便利、投融资匯(hui)兌(dui)便利化等业务打开新局面，同时对集(ji)團(tuan)在大湾区的跨境商业醫(yi)療(liao)、养老、教(jiao)育(yu)等特色保险产品提供更广闊(kuo)的空间。

（四）监管新规发布，助力提升银行风险管理水平

2月11日，银保监会、人民银行联合发布《商业银行金融资产风险分类办法》，进一步推动商业银行准確(que)識(shi)别、評(ping)估(gu)信用风险，真(zhen)实反映商业银行资产质量。《商业银行金融资产风险分类办法》要求商业银行遵(zun)循真实性、及时性、審(shen)慎(shen)性和獨(du)立性原則(ze)，对承擔(dan)信用风险的全部表内外金融资产开展风险分类。与原《贷款风险分类指引》相比，《商业银行金融资产风险分类办法》拓展了风险分类的资产范圍(wei)，提出了新的风险分类定义，强调以债务人履(lv)約(yue)能力为中心的分类理念(nian)，进一步明确了风险分类的客觀(guan)指標(biao)与要求。同时，《商业银行金融资产风险分类办法》针对商业银行加强风险分类管理提出了系统化要求，并明确了监督(du)管理的相关措施。2023年2月18日，银保监会、中国人民银行对修訂(ding)后的《商业银行资本管理办法(试行)》征求意见，修订重点包括构建差异化资本监管体系、全面修订风险加权资产计量规则、要求银行制定有效的政策制度和措施确保风险权重的适用性和审慎性、提高信息披(pi)露(lu)标准等，要求资本监管与银行资产规模和业务复雜(za)程(cheng)度相匹配，降低了中小银行合规成本；进一步完善商业银行资本监管规则，提升资本计量的风险敏(min)感(gan)性，推动银行提升风险管理水平，提升银行服务实体经济的质效。

（五）金融监管架构改革方案出台，强化金融综合监管

3月，黨(dang)中央、国务院(yuan)印发《党和国家机构改革方案》，金融监管架构改革是其重要内容(rong)，我(wo)国金融监管架构迎(ying)来新一輪(lun)重大调整，改革完成后，将形成“一委(wei)一行一总局一会”的金融监管新架构。此(ci)次(ci)金融监管架构改革主要有以下几方面调整： 一是 组建中央金融委員(yuan)会，加强党中央对金融工作的集中统一领导； 二是 组建中央金融工作委员会，统一领导金融系统党的工作； 三是 组建国家金融监督管理总局，统一负责除证券业之外的金融业监管； 四是 深化地方金融监管体制改革，压实地方金融监管主体责任； 五是 完善国有金融资本管理体制，将中央金融管理部门管理的市场经营类机构剝(bo)離(li)，相关国有金融资产划入国有金融资本受托(tuo)管理机构，由其根据国务院授(shou)权统一履行出资人職(zhi)责。此次改革进一步梳(shu)理完善金融监管机构职能，强化综合化监管方式，为金融市场带来更为稳健的发展环境，降低系统性金融风险的发生概(gai)率， 就(jiu)银行业而言(yan) ， 改革后综合化监管在提升监管约束的同时 ， 为银行的规范发展提供有力契(qi)机 ， 有利于增强银行业经营发展的韌(ren)性 。

展望二季度

经历2022年底疫情集中达峰(feng)后，2023年一季度我国供需两端同时回暖，经济稳步复蘇(su)。展望二季度，“稳字当头、稳中求进”仍是发展经济的总基调，精准有力实施好稳健的货币政策、加大金融对国内需求和供给体系的支持力度、持续推动金融风险防范化解等将是2023年重点工作任务。伴(ban)随“稳增长”、“促消费扩内需”等政策与优化调整疫情防控措施的深入推进，实体经济供给需求两端将继续恢(hui)复，宏(hong)观经济预期向好，各市场主体活(huo)力将得(de)到(dao)有效激(ji)发，新一轮稳经济增长政策有望陆续落地，在政策利好加碼(ma)作用下，银行业消费金融等业务迎来新机遇，然而，地緣(yuan)政治(zhi)紧张局势未见趋缓，全球(qiu)经济面臨(lin)衰(shuai)退(tui)的可能性仍在，给银行业经营环境带来一定的挑(tiao)戰(zhan)。商业银行需要领会党中央对金融工作的重大政策精神，动态跟(gen)蹤(zong)国内外经济金融形势，“稳”的基础上更强调“进”，强化风险管理能力，进一步增强服务实体经济的能力，实现自身(shen)健康稳健发展。

（一）发挥结构性货币工具的“精准”作用，房地产信贷增速有望企稳

我国融资环境将维持稳健略(lve)偏宽松的趋势。 一是货币社融增速将维持中高速增长 。货币政策将维持稳健略宽，有效满足实体经济资金需求，加之实体经济融资动力仍在持续回暖，预计2023年二季度M2将保持中高速增长，社融增速则可能重回两位数以上。 二是围繞(rao)重点领域和薄弱环节的支持力度将继续增大 。2023年1月，人民银行印发通知，将延续实施碳减排支持工具等三项结构性货币政策工具。预计二季度结构性货币政策工具将继续发挥牽(qian)引作用，普惠小微、绿色等领域信贷增速有望维持在 20% 以上，并持续探(tan)索(suo)在资本计量、不良贷款率等方面给予(yu)差异化政策支持，鼓励金融机构加快构建符(fu)合普惠小微、绿色、科技创新等领域企业经营特点的业务模式。 三是房地产信贷增速有望企稳 。在经济加速回暖的同时，房地产市场呈现企稳迹象，加之政策仍在发力，相应的政策效果(guo)会继续显现。此外，考(kao)慮(lv)到 2022 年房地产信贷数据基数较低，房地产信贷增速有望逐步企稳。

（二）负债成本管控加强，净息差收窄压力减缓

预计二季度会加强负债成本管控 ，后续息差压力明显减弱 ，下半(ban)年可能触底反彈(dan) 。 从资产端看 ， 一方面 ，2023年一季度经济恢复好于预期，随着经济修复活力的增强，有效信贷需求有望修复，同时考虑到一季度已经出现“天(tian)量”信贷投放，二季度以后信贷供给有望受控，信贷供需关系改善，有助于驅(qu)动贷款定价逐步企稳。 另一方面 ，宏观经济恢复基础尚(shang)不牢固(gu)，通脹(zhang)率低位下降，货币政策收紧可能性不大， 政策利率较大概率保持不变 。盡(jin)管2023年以来货币市场利率出现上行态势，但人民银行持续加量续作MLF，并宣(xuan)布降准， 市场利率难以持续上行 。二季度在政策支持和实体经济复苏带动下，房贷利率下行趋势有望趋缓，叠加一季度贷款定价有触底迹象，预计二季度息差压力将明显减弱。 从负债端看 ，4月份以来，受高储蓄率、消费动力不足等因素影响，多家中小银行依(yi)利率自律(lv)机制下调存款利率上限（含(han)存款掛(gua)牌(pai)利率，挂牌利率明显低于存款利率上限）。预计二季度监管会继续加强负债成本管控，特别是对成本高企的超利率自律上限企业存款进行定价管控，对于存款定价自律管理最有可能的领域是对协定存款、通知存款等创新活期存款出台政策“压量控价”。从嚴(yan)管控负债成本，不仅有利于控制银行存款付(fu)息率，更有助于缓解当前资金空转套利、虛(xu)增资产负债表的压力。

（三）盈利能力持续稳定，非利息收入或将回暖

预计营收增速有望小幅爬(pa)坡(po)，盈利增速继续保持稳定。2023年一季度营收拖累因素主要是息差挤压和非息走弱，展望二季度，两项拖累因素都有望边际改善。 一是息差收窄压力将得到一定缓釋(shi) ， 一方面 ，资产端年初集中重定价因素消退的同时，有效信贷需求的恢复、“对公强、零售弱”态势的边际改善，均有助于稳定资产端定价； 另一方面 ，负债成本管控加强也有助于息差的稳定； 二是随着居民预期修复和线下消费场景的拓展 ，手续费收入有望逐步修复；而流动性总体充裕预期下，也有望为其他非息收入提供支撐(cheng)。

（四）资产质量有望延续前期向好态势，但需警惕特定领域风险冲击

预计2023年二季度，经济回暖趋势将有助于修复微观主体受损的资产负债表，从而幫(bang)助控制银行体系资产质量风险。总体看来，稳定经济大盤(pan)对于防范金融体系系统性风险至关重要。现阶段以“保交楼”政策为代表的供给側(ce)修复仍在进行；疫后复苏邏(luo)輯(ji)下，居民還(hai)款能力和还款意愿有所改善，有助于稳定零售资产质量。同时，主要商业银行仍然拥有不低的拨备水平，营收压力可以通过拨备政策予以缓释调节，从而维持全年较高的不良处置(zhi)核销规模，但需高度警惕头部房企风险、地方政府债务风险等给商业银行业务发展带来的冲击。

（五)金融科技加快布局，银行数字化转型稳步推进

2022年末，人工智(zhi)能文(wen)字交互工具ChatGPT的发布，在国内外引发了巨(ju)大关注。在ChatGPT出现以后，自然語(yu)言处理（NLP）技術(shu)的发展和商业应用预计迎来新的局面，商业银行应高度关注相关技术发展，及时将最新技术融入到业务发展过程中，加快数字化、智能化转型。一是加快推进银行“数字员工”建设，提升“数字员工”智能化水平与安全性。加快智能客服服务体系更新叠(die)代，建设兼(jian)具自动化、智能化的擬(ni)人形象数字员工。商业银行可以抓(zhua)住NLP技术发展契机，加快智能客服的迭代开发，进一步推出拟人形象的数字员工，快速形成具有特色鮮(xian)明、客户体验优良、客户满意度较高的智能化服务体系。在提升客服机器(qi)人自动化、智能化、综合化能力的同时，为客户提供更加真实、更具体验感的服务。二是加快布局NLP等金融科技。持续推动银行数字化转型，加大金融科技的研(yan)发预算，推动技术和业务深度融合，形成技术和业务双驱动的金融科技发展态势，提升自身科技化、数字化、智能化水平，提升经营效率，提高综合竞争能力。返(fan)回搜(sou)狐(hu)，查看更多

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