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duiyushuidideyanshiwanjiakeyikandefeichangqingchu，zhixuyaotiyancaozuozhepihuatingxunsuduobijike。meigeguankadenandudoushibutongde，wanjiaxuanzeshihezijidenandulaituodongqiche。shishibaoliao：shangchuanzhaopianhuoshipinzhibaoliaohoutaishouxian，yaoxianglijie“jihaopiaoliang”zhegeci，jiudeshuotashishenmeyisi，congnalilaide。linghuofengfudezhaopianhaibaogongneng，tigongchaoguo0kuanyuzhihaibaomobanbingzhichiyonghuzidingyimoban2022年(nian)基(ji)金(jin)盤(pan)點(dian)：科(ke)技(ji)領(ling)域(yu)“栽(zai)大(da)跟(gen)頭(tou)”，中(zhong)概(gai)互(hu)聯(lian)最(zui)高(gao)反(fan)彈(dan)50%

2022年收(shou)官(guan)，公(gong)募(mu)基金整(zheng)體(ti)表(biao)現(xian)不(bu)佳(jia)，消(xiao)費(fei)電(dian)子(zi)、半(ban)導(dao)体、智(zhi)能(neng)汽(qi)車(che)等(deng)細(xi)分(fen)科技板(ban)塊(kuai)虧(kui)損(sun)嚴(yan)重(zhong)，而(er)中概互联相(xiang)關(guan)產(chan)品(pin)借(jie)助(zhu)11月(yue)份(fen)反弹，大幅(fu)收復(fu)失(shi)地(di)。

文(wen)/每(mei)日(ri)財(cai)報(bao) 楚(chu)風(feng)

2022年A股(gu)市(shi)場(chang)走(zou)熊(xiong)，大盘指(zhi)數(shu)出(chu)现不同(tong)程(cheng)度(du)下(xia)挫(cuo)，熱(re)門(men)賽(sai)道(dao)股表现欠(qian)佳，公募基金整体收益(yi)明(ming)顯(xian)下滑(hua)。截(jie)至(zhi)2022年末(mo)，股票(piao)基金年平(ping)均(jun)收益率(lv)為(wei)-20.17%，混(hun)合(he)基金年平均收益率为-15.73%。

此(ci)間(jian)，部(bu)分科技股细分领域年度走勢(shi)較(jiao)为落(luo)後(hou)。從(cong)ETF基金排(pai)名(ming)來(lai)看(kan)，消费电子、半导体、芯(xin)片(pian)、智能汽车等相关产品排名倒(dao)数，年度凈(jing)值(zhi)下滑幅度均超(chao)過(guo)30%。

在(zai)主(zhu)動(dong)權(quan)益基金中，絕(jue)大多(duo)数产品收益率均为負(fu)数，僅(jin)有(you)195只(zhi)产品取(qu)得(de)正(zheng)增(zeng)長(chang)，占(zhan)比(bi)不足(zu)5%。2022年冠(guan)亞(ya)軍(jun)产品同屬(shu)萬(wan)家(jia)基金，季(ji)军被(bei)金元(yuan)順(shun)安(an)基金旗(qi)下“網(wang)紅(hong)”产品摘(zhai)取。

《每日财报》註(zhu)意(yi)到(dao)，2022年11月至年末，A股和(he)港(gang)股市场強(qiang)势反弹，此前(qian)跌(die)跌不休(xiu)的(de)中概互联相关产品“大口(kou)回(hui)血(xue)”，部分产品漲(zhang)幅超过40%，表现最好(hao)的产品反弹50%。

科技板块“栽大跟头”

回顧(gu)2022年，受(shou)到國(guo)際(ji)复雜(za)環(huan)境(jing)和国內(nei)疫(yi)情(qing)影(ying)響(xiang)，A股市场震(zhen)蕩(dang)下行(xing)。2022年4月下旬(xun)，大盘指数跌至年内最低(di)点后，出现第(di)壹(yi)波(bo)反弹；至7月上(shang)旬到達(da)小(xiao)高峰(feng)，大盘指数再(zai)次(ci)震荡往(wang)下，直(zhi)至11月份出现第二(er)波反弹。

總(zong)的来看，A股市场表现弱(ruo)势，大盘指数出现不同程度下滑。2022年，上證(zheng)指数年内跌幅15.13% ，創(chuang)業(ye)板指数年内跌幅29.37% ，滬(hu)深(shen)300指数年内跌幅21.63%。

从ETF基金来看，據(ju)同花(hua)顺iFinD数据，全(quan)市场共(gong)有620只ETF基金（剔(ti)除(chu)新(xin)發(fa)产品），2022年平均收益率为-18.97%，79只产品亏损幅度超过30%。其(qi)中，消费电子、半导体、芯片、智能汽车等科技细分领域的相关产品排名落后。

2022年，中证消费电子主題(ti)指数（921494）年度收益率为-39.74%，跟蹤(zong)該(gai)指数的被动指数基金也(ye)亏损严重。同時(shi)，该指数前十(shi)大重倉(cang)股中有6只股票属於(yu)半导体板块，也反映(ying)出半导体板块表现不佳。数据显示(shi)，中证半导体产业指数（931865）年度亏损29.11%。

在收益排名倒数前10的ETF基金中，有5只产品跟踪消费电子相关指数，有4只产品跟踪半导体、芯片相关指数。

除此之(zhi)外(wai)，智能汽车、物(wu)联网、人(ren)工(gong)智能等细分科技领域也表现不佳。2022年，中证智能汽车主题指数（930721）、中证物联网主题指数（930712）和中证人工智能主题指数（930713）年度分別(bie)亏损36.06%、34.98%和35.38%。

《每日财报》還(hai)注意到，剔除商(shang)品類(lei)ETF产品，2022年排名前列(lie)的ETF产品分别有能源(yuan)ETF、煤(mei)炭(tan)ETF、教(jiao)育(yu)ETF以(yi)及(ji)旅(lv)遊(you)ETF，年度收益率均超过10%。

冠军基金未(wei)受資(zi)本(ben)热捧(peng)？

2022年百(bai)億(yi)規(gui)模(mo)以上的权益基金普(pu)遍(bian)表现不佳。以合並(bing)规模計(ji)算(suan)，百亿級(ji)别以上的权益基金共有86只，仅有5只产品年度收益率取得正数，分别为中庚(geng)價(jia)值领航(hang)混合、安信(xin)穩(wen)健(jian)增利(li)混合、安信稳健增值混合、红利ETF和廣(guang)发恒(heng)享(xiang)一年持(chi)有期(qi)混合。

中庚价值领航混合年度收益率为4.85%，2022年主要(yao)投(tou)资石(shi)油(you)化(hua)工、有色(se)金属、房(fang)地产、銀(yin)行等行业；安信稳健增利混合是(shi)偏(pian)債(zhai)混合基金，年度收益率为4.15%，2022年重仓的股票属于房地产、石油石化、煤炭等行业。

《每日财报》关注到，2022年冠亚军基金同属一位(wei)基金經(jing)理(li)，即(ji)万家基金旗下黃(huang)海(hai)，其管(guan)理的万家宏(hong)觀(guan)擇(ze)时多策(ce)略(lve)、万家新利靈(ling)活(huo)配(pei)置(zhi)混合年度收益率分别为48.55%、43.65%。冠亚军基金业績(ji)突(tu)出，主要押(ya)注的也是煤炭、房地产、石油化工等行业。

以万家宏观择时多策略为例(li)，该产品长期押注房地产股票，在2021年第三(san)季度開(kai)始(shi)重仓煤炭股票。至2022年一季度，该产品前十大重仓股中有6只煤炭股、4只房地产股；后續(xu)，该产品對(dui)房地产股票有所(suo)減(jian)持，但(dan)始終(zhong)重仓煤炭股，2022年第三季度前十大重仓股中有7只煤炭股。

值得注意的是，相对往年的冠军基金，黄海显得有些(xie)落寞(mo)，规模增长幅度较小。2021年末，黄海管理规模为9.05亿元，至2022年第三季度，管理规模增长至38.61亿元。

对比之下，2021年冠军基金经理崔(cui)宸(chen)龍(long)在奪(duo)冠之前管理规模仅为6.74亿元，當(dang)年第三季度管理规模急(ji)劇(ju)膨(peng)脹(zhang)至232.79亿元，2021年末夺冠后管理规模增长至409.62亿元。

2020年冠军基金经理是趙(zhao)詣(yi)，其在夺冠之前管理规模是6.80亿元，当年第三季度规模增长至42.70亿元，2020年末规模迅(xun)速(su)增长至225.50亿元。

鑒(jian)于公募基金尚(shang)未公布(bu)2022年第四(si)季度规模，黄海管理的产品能否(fou)重复赵诣的輝(hui)煌(huang)，在2022年第四季度受到资本热捧，管理规模獲(huo)得大幅增长，目(mu)前有待(dai)观察(cha)。

2022年季军是金元顺安元啟(qi)灵活配置混合，该产品是知(zhi)名的“櫥(chu)窗(chuang)基金”，因(yin)业绩表现较好且(qie)多次限(xian)購(gou)而广为基民(min)所知。截至目前，据某(mou)第三方(fang)銷(xiao)售(shou)平臺(tai)，该产品尚未开放(fang)申(shen)购。2021年末至2022年第三季度，该产品管理规模从5亿元增长至15.28亿元。

11月股市反弹，中概互联成(cheng)最大贏(ying)家

A股和港股市场经过一年多的回調(tiao)，终于在2022年11月份开启反弹。其中港股反弹幅度更(geng)大，2022年11月至年末，恒生(sheng)指数反弹幅度接(jie)近(jin)35%。此间，反弹力(li)度最强的基金当属中概互联和恒生科技以及港股通(tong)互联网相关产品。

自(zi)2021年2月份起(qi)，中概互联大幅殺(sha)跌，不少(shao)基民亏损慘(can)重，有基民將(jiang)其戲(xi)稱(cheng)为“中丐(gai)互憐(lian)”。即使(shi)如(ru)此，投资者(zhe)仍(reng)然(ran)看好中概互联发展(zhan)前景(jing)，对相关基金“越(yue)跌越買(mai)”。

以易(yi)方达中概互联50ETF为例，2021年2月至2022年2月，该产品份額(e)大幅增长，从34亿份增长至352亿份，累(lei)计增长幅度达到10倍(bei)，成为规模最大的海外互联网基金。2022年3月份之后，该产品份额增长幅度放緩(huan)，2022年末份额約(yue)为356亿份。

華(hua)夏(xia)恒生互联网科技业ETF表现也类似(si)。该产品成立(li)于2021年1月份，成立之初(chu)份额约为76亿份，到2022年3月份最高增长至527亿份，后续增速放缓，2022年末份额约为533亿份。

经过大幅回调，中概互联相关基金终于走出陰(yin)霾(mai)，净值强势反弹。经《每日财报》統(tong)计，2022年11月至年末，中概互联、恒生科技以及港股通互联网反弹幅度最大，27只产品反弹幅度超过40%，最好的产品反弹达到50%。

中概互联跟踪的指数是中证海外中国互联网50指数或(huo)者中证海外中国互联网30指数，主要投资美(mei)股和港股的中国互联网产业，包(bao)括(kuo)騰(teng)訊(xun)、阿(e)裏(li)巴(ba)巴、美團(tuan)、京(jing)東(dong)等互联股票。恒生科技和港股通互联网主要投资港股的中国互联网产业。

《每日财报》发现，隨(sui)著(zhe)指数调整，中概互联也越来越偏向(xiang)于投资港股的中国互联网产业。以易方达中概互联50ETF为例，该产品前十大重仓股中，2021年第四季度共有6只美股，到2022年第三季度仅剩(sheng)1只美股。

小結(jie)

2022年是極(ji)不平凡(fan)的一年。年初，俄(e)烏(wu)沖(chong)突导致(zhi)全球(qiu)商品价格(ge)上涨，导致全球性(xing)物价上涨。为應(ying)付(fu)美国近40年来的通貨(huo)膨胀，美联儲(chu)頻(pin)频加(jia)息(xi)，对资本市场造(zao)成冲擊(ji)。同时，国内疫情以及房地产行业低迷(mi)，加大经濟(ji)下行壓(ya)力。

展望(wang)2023年，多家機(ji)構(gou)对经济與(yu)资本市场預(yu)期表示樂(le)观。随着多項(xiang)政(zheng)策落地，2023年经济有望逐(zhu)漸(jian)轉(zhuan)向复蘇(su)，增速或超过2022年。随着经济企(qi)稳，疊(die)加市场位于底(di)部，2023年风險(xian)偏好有望提(ti)升(sheng)。返(fan)回搜(sou)狐(hu)，查(zha)看更多

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