带娃娃宾馆，温馨如家。

baokuoduozhonggongnengxingpaotai，nenggouzaochengbingdong，zhongdu，jianfangdengzhuangtai；fengfudeyouxirenwukeyiwancheng，bingqiehuodehailiangjiangli，rangwanjiamenzaiyuxieeshiliduizhanshigengjiaqiangda。zheyang，keyifangbiandihuoqusuozaididetianqixinxi，lejieshishitianqiqingkuang，jingquedaofenzhong；biguoappxiazaiyonghutongguoruanjiankeyijinxinggongfangguanli，kuaisuguanligongyingfangxinxi，lejiegongyingqingkuang；司(si)法(fa)部(bu)、證(zheng)監(jian)會(hui)負(fu)責(ze)人(ren)就(jiu)《私(si)募(mu)投(tou)資(zi)基(ji)金(jin)监督(du)管(guan)理(li)條(tiao)例(li)》答(da)記(ji)者(zhe)問(wen)

2023年(nian)7月(yue)3日(ri)，國(guo)務(wu)院(yuan)總(zong)理李(li)強(qiang)簽(qian)署(shu)第(di)762號(hao)国务院令(ling)，公(gong)布(bu)《私募投资基金监督管理条例》（以(yi)下(xia)簡(jian)稱(cheng)《条例》），自(zi)2023年9月1日起(qi)施(shi)行(xing)。日前(qian)，司法部、证监会负责人就《条例》有(you)關(guan)问題(ti)回(hui)答了(le)记者提(ti)问。

问：請(qing)简要(yao)介(jie)紹(shao)壹(yi)下制(zhi)定(ding)《条例》的(de)背(bei)景(jing)和(he)总體(ti)思(si)路(lu)。

答：黨(dang)中(zhong)央(yang)、国务院高(gao)度(du)重(zhong)視(shi)私募投资基金（以下简称私募基金）行業(ye)規(gui)範(fan)健(jian)康(kang)發(fa)展(zhan)和風(feng)險(xian)防(fang)控(kong)，党的二(er)十(shi)大(da)報(bao)告(gao)提出(chu)，健全(quan)资本(ben)市(shi)場(chang)功(gong)能(neng)，提高直(zhi)接(jie)融(rong)资比(bi)重。為(wei)貫(guan)徹(che)落(luo)實(shi)党中央、国务院決(jue)策(ce)部署，司法部、证监会会同(tong)有关部門(men)在(zai)深(shen)入(ru)調(tiao)查(zha)研(yan)究(jiu)，廣(guang)泛(fan)聽(ting)取(qu)部门、機(ji)構(gou)、專(zhuan)家(jia)等(deng)方(fang)面(mian)意(yi)見(jian)，並(bing)向(xiang)社(she)会公開(kai)征(zheng)求(qiu)意见的基礎(chu)上(shang)，形(xing)成(cheng)了《条例》草(cao)案(an)。起草《条例》過(guo)程(cheng)中，主(zhu)要把(ba)握(wo)了以下总体思路：一是(shi)統(tong)籌(chou)发展和安(an)全。堅(jian)决贯彻落实党中央、国务院关於(yu)防范化(hua)解(jie)重大风险、維(wei)護(hu)金融安全的决策部署，抓(zhua)住(zhu)行业关鍵(jian)主体和关键環(huan)節(jie)，强化风险源(yuan)頭(tou)管控，同時(shi)发揮(hui)私募基金行业服(fu)务实体經(jing)濟(ji)、支(zhi)持(chi)科(ke)技(ji)創(chuang)新(xin)等方面的作(zuo)用(yong)。二是规范监管和尊(zun)重市场规律(lv)相(xiang)結(jie)合(he)。尊重私募基金行业相关主体運(yun)行规律，重在劃(hua)定监管底(di)線(xian)、强化事(shi)中事後(hou)监管，對(dui)私募基金管理人及(ji)其(qi)重大事項(xiang)變(bian)更(geng)实行登(deng)记管理，并对不(bu)同類(lei)型(xing)私募基金特(te)別(bie)是创业投资基金实施差(cha)異(yi)化监管。

问：请问我(wo)国私募基金行业的发展对经济活(huo)動(dong)有哪(na)些(xie)積(ji)極(ji)作用？

答：近(jin)年來(lai)，我国私募基金行业穩(wen)步(bu)发展。截(jie)至(zhi)2023年5月，在中国证券(quan)投资基金业協(xie)会（以下简称基金业协会）登记的私募基金管理人2.2萬(wan)家，管理基金數(shu)量(liang)15.3万只(zhi)，管理基金规模(mo)21万億(yi)元(yuan)左(zuo)右(you)。私募基金在服务实体经济、支持创业创新、提高直接融资比重以及服务居(ju)民(min)財(cai)富(fu)管理等方面发挥了重要积极作用。

一是促(cu)進(jin)股(gu)權(quan)资本形成，有效(xiao)服务实体经济。截至2023年一季(ji)度，私募股权基金（含(han)创业投资基金）累(lei)計(ji)投资于境(jing)內(nei)未(wei)上市未掛(gua)牌(pai)企(qi)业股权、新三(san)板(ban)企业股权和再(zai)融资项目(mu)数量近20万個(ge)，为实体经济形成股权资本金超(chao)过11.6万亿元。註(zhu)冊(ce)制改(gai)革(ge)以来，近九(jiu)成的科创板上市公司、六(liu)成的创业板上市公司和九成以上的北(bei)交(jiao)所(suo)上市公司在上市前獲(huo)得(de)过私募股权基金支持。

二是服务重點(dian)領(ling)域(yu)和戰(zhan)略(lve)性(xing)產(chan)业，有效支持国家战略。私募股权基金投资呈(cheng)現(xian)典(dian)型的初(chu)创期(qi)、中小(xiao)型、高科技特点，积极支持计算(suan)机、半(ban)導(dao)体、醫(yi)藥(yao)生(sheng)物(wu)等重点科技创新领域和国家战略。截至2023年一季度，私募股权基金累计投资上述(shu)企业近5万亿元。

三是积极发挥投资功能作用，助(zhu)推(tui)经济发展和创业就业。私募基金行业积极踐(jian)行長(chang)期投资和價(jia)值(zhi)投资理念(nian)，所投资企业广泛覆(fu)蓋(gai)民營(ying)企业、中小企业，对于激(ji)发经济活力(li)、促进创新创业具(ju)有重要意義(yi)，同时对稳增(zeng)长、稳就业的支撐(cheng)作用逐(zhu)步发挥。

四(si)是私募证券基金促进提升(sheng)资本市场投资者群(qun)体的机构化程度。私募证券基金产品(pin)类型和投资策略多(duo)元，规模稳步增长，有利(li)于壯(zhuang)大机构投资者隊(dui)伍(wu)、優(you)化市场投资者结构。不同策略基金多樣(yang)化发展，也(ye)对促进市场价格(ge)发现、平(ping)抑(yi)市场波(bo)动、增强市场韌(ren)性发挥了积极作用。

问：出臺(tai)《条例》对私募基金行业健康发展有哪些积极意义？

答：党中央、国务院高度重视私募基金行业发挥功能作用。《条例》的出台有利于进一步完(wan)善(shan)私募基金法规体系(xi)，促进私募基金行业健康发展。一是《条例》开宗(zong)明(ming)义，在总則(ze)中明確(que)提出鼓(gu)勵(li)私募基金行业“发挥服务实体经济、促进科技创新等功能作用”，凝(ning)聚(ju)各(ge)方共(gong)識(shi)，共同优化私募基金行业发展环境。二是設(she)立(li)创业投资基金专章(zhang)，明确创业投资基金的内涵(han)，实施差异化监管和自律管理，鼓励“投早(zao)投小投科技”。三是明确政(zheng)策支持，对母(mu)基金、创业投资基金、政府(fu)性基金等具有合理展业需(xu)求的私募基金，《条例》在已(yi)有规则基础上豁(huo)免(mian)一層(ceng)嵌(qian)套(tao)限(xian)制，明确“符(fu)合国务院证券监督管理机构规定条件(jian)，將(jiang)主要基金财产投资于其他(ta)私募基金的私募基金不计入投资层級(ji)”，支持行业发挥积极作用，培(pei)育(yu)长期机构投资者。

问：为促进私募基金行业规范发展，《条例》作了哪些规定？

答：《条例》坚持强化风险源头管控，划定监管底线，全流(liu)程促进私募基金规范运作。一是突(tu)出对关键主体的监管要求。加(jia)强私募基金管理人监管，明确法定職(zhi)责和禁(jin)止(zhi)性行为，强化高管人員(yuan)的专业性要求，按(an)照(zhao)规定接受(shou)合规和专业能力培訓(xun)；明确私募基金管理人需向基金业协会申(shen)请登记，并确保(bao)其滿(man)足(zu)持續(xu)运营要求，具備(bei)從(cong)事私募基金管理的相應(ying)能力。私募基金托(tuo)管人依(yi)法履(lv)行职责。二是全面规范资金募集(ji)和备案要求。坚守(shou)“非(fei)公开”“合格投资者”的募集业务活动底线，落实穿(chuan)透(tou)监管，加强投资者適(shi)當(dang)性管理。明确私募基金募集完畢(bi)后向基金业协会备案。三是规范投资业务活动。明确私募基金财产投资范圍(wei)和负面清(qing)單(dan)，同时为私募基金产品有序(xu)创新預(yu)留(liu)了空(kong)間(jian)。对专业化管理、关聯(lian)交易(yi)管理作了制度安排(pai)，维护投资者合法权益(yi)。建(jian)立健全私募基金监測(ce)机制，加强全流程监管。四是明确市场化退(tui)出机制。为构建“进出有序”的行业生態(tai)，对于私募基金管理人出现相关情(qing)形的，规定基金业协会应当及时注銷(xiao)登记并予(yu)以公示(shi)；私募基金無(wu)法正(zheng)常(chang)运作、終(zhong)止的，由(you)专业机构行使(shi)更換(huan)私募基金管理人、修(xiu)改或(huo)者提前终止基金合同、組(zu)織(zhi)基金清算等职权。五(wu)是豐(feng)富事中事后监管手(shou)段(duan)，加大違(wei)法违规行为懲(cheng)處(chu)力度。为保障(zhang)监管机构能夠(gou)有效履职，《条例》明确证监会可(ke)以采(cai)取现场檢(jian)查、调查取证、賬(zhang)戶(hu)查詢(xun)、查閱(yue)復(fu)制封(feng)存(cun)涉(she)案资料(liao)等措(cuo)施；发现私募基金管理人违法违规的，可區(qu)分(fen)情況(kuang)依法采取责令暫(zan)停(ting)业务、更换人员、强制審(shen)计以及接管等措施。同时，对標(biao)《证券投资基金法》，对规避(bi)登记备案义务、挪(nuo)用侵(qin)占(zhan)基金财产、内幕(mu)交易等嚴(yan)重违法违规行为，加大惩处打(da)擊(ji)力度。

问：为支持鼓励创业投资基金发展，《条例》作了哪些差异化安排？

答：近年来，以创业投资基金为代(dai)表(biao)的私募基金在“投早投小投科技”方面发挥了重要作用，是促进科技自立自强、产业创新升级的重要力量。《条例》在总则中明确对创业投资基金实施分类监管，并为创业投资基金设置(zhi)专章。在投资范围、投资期限、合同策略等方面明确创业投资基金应当符合的条件，并加强创业投资基金监管政策和发展政策的协同配(pei)合。《条例》在登记备案、资金募集、投资运作、风险监测、现场检查等方面，对创业投资基金实施差异化监管和自律管理，对主要从事长期投资、价值投资、重大科技成果(guo)轉(zhuan)化的创业投资基金在投资退出等方面提供(gong)便(bian)利。下一步，相关部门将进一步研究出台支持创业投资基金发展的具体政策舉(ju)措。

问：目前私募基金行业整(zheng)体情况如(ru)何(he)？为配合《条例》落地(di)实施，证监会下一步将开展哪些工(gong)作？

答：近年来，证监会不斷(duan)完善监管规则，强化日常监管，规范行业秩(zhi)序，推进优化政策环境。目前，私募基金规模持续增长，私募基金管理人投资管理能力逐步增强，行业呈健康发展态勢(shi)，功能作用持续发挥，存量风险顯(xian)著(zhu)壓(ya)降(jiang)。《条例》中主要监管原(yuan)则和要求已在近年发布的监管规则中有所体现，行业已有認(ren)同度和预期，合规风控水(shui)平稳步提高，行业生态持续优化。

《条例》的发布既(ji)是健全私募基金监管基础性法规制度的标誌(zhi)，也是促进行业高質(zhi)量发展进入新階(jie)段的标志，对行业具有裏(li)程碑(bei)意义。为贯彻落实好(hao)《条例》，证监会将重点开展以下工作：一是完善部门规章、规范性文(wen)件和自律规则。根(gen)據(ju)《条例》修訂(ding)《私募投资基金监督管理暂行辦(ban)法》，进一步細(xi)化相关要求，逐步完善私募基金资金募集、投资运作、信(xin)息(xi)披(pi)露(lu)等相关制度，根据私募基金管理人业务类型、管理资产规模、持续合规情况、风险控制情况和服务投资者能力等实施差异化监管，完善规则体系。同时指(zhi)导基金业协会按照《条例》和证监会行政监管规则，配套完善登记备案、合同指引(yin)、信息报送(song)等自律规则。二是全面宣(xuan)傳(chuan)解讀(du)贯彻《条例》，开展对私募基金管理人、私募基金托管人、私募基金服务机构以及从业人员等各方的培训工作，引导各方準(zhun)确充(chong)分學(xue)習(xi)理解《条例》内容(rong)，准确把握要点，提高规范运作水平。三是进一步推进优化私募基金行业发展环境，暢(chang)通(tong)“募”“投”“管”“退”各环节，推动私募基金行业高质量发展邁(mai)上新台阶。

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