行李箱英文广告，旅行必备！ (Luggage Box English Advertisement, Essential for Travel!)

【kanxingqing】nongchanpinpifajiagehegongqiuguanxishishizhaxungongju，tigongshishizhunquedeshichangjiage。shipinxiugaiMDyijianxiugaishipinMDzhininkeyiqingsongzhakanfangwu，shangdian，bangongshiheqitadifangdeshishishipinheyunshipin；shiyonglianximoshilaitishengzijidejineng。nengfanyimaomaogougou，yingwudengdeyuyanfanyimoniqi。【招(zhao)商(shang)策(ce)略(lve)】通(tong)信(xin)基(ji)站(zhan)產(chan)量(liang)創(chuang)新(xin)高(gao)，鋅(xin)錫(xi)庫(ku)存(cun)止(zhi)跌(die)回(hui)升(sheng)——行(xing)業(ye)景(jing)氣(qi)觀(guan)察(cha)（0424）

移(yi)動(dong)通信基站數(shu)量繼(ji)續(xu)攀(pan)升；北(bei)美(mei)半(ban)導(dao)體(ti)設(she)備(bei)制(zhi)造(zao)商出(chu)貨(huo)額(e)跌幅(fu)擴(kuo)大(da)；flash價(jia)格(ge)連(lian)续五(wu)周(zhou)保(bao)持(chi)上(shang)漲(zhang)趨(qu)勢(shi)。新能(neng)源(yuan)汽(qi)車(che)产业鏈(lian)上有(you)产品(pin)价格弱(ruo)势，光(guang)伏(fu)产业链价格小(xiao)幅調(tiao)整(zheng)；船(chuan)舶(bo)行业景气度(du)尚(shang)未(wei)出現(xian)改(gai)善(shan)；進(jin)口(kou)数控(kong)機(ji)床(chuang)需(xu)求(qiu)十(shi)分(fen)疲(pi)弱。生(sheng)豬(zhu)養(yang)殖(zhi)利(li)潤(run)持续高位(wei)调整，白(bai)酒(jiu)指(zhi)数持平(ping)。工(gong)业金(jin)屬(shu)库存分化(hua)，锌锡库存增(zeng)幅明(ming)顯(xian)。

?【信息(xi)技(ji)術(shu)产业】3月(yue)移动通信基站产量继续攀升。運(yun)營(ying)商積(ji)極(ji)部(bu)署(shu)5G建(jian)设，對(dui)移动通信基站、程(cheng)控交(jiao)換(huan)机的(de)需求量增大，设备商扩大基站、交换机的生产。1-3月移动通信基站设备产量累(lei)計(ji)同(tong)比(bi)增速(su)创下(xia)2015年(nian)以(yi)來(lai)新高，同比增長(chang)153.7%。北美半导体设备制造商出货额跌幅持续扩大，壹(yi)方(fang)面(mian)是(shi)下遊(you)終(zhong)端(duan)需求持续疲軟(ruan)导致(zhi)半导体不(bu)景气，另(ling)一方面是2018年全(quan)球(qiu)半导体行业库存較(jiao)高；3月北美半导体设备制造商出货额同比下跌24.6%，创下2013年4月以来最(zui)低(di)的同比增速值(zhi)。3月我(wo)國(guo)智(zhi)能手(shou)机出货量和(he)产量跌幅有所(suo)收(shou)窄(zhai)。3月我国集(ji)成(cheng)電(dian)路(lu)产量小幅下滑(hua)，同比增长為(wei)負(fu)；臺(tai)股(gu)MLCC营收出现负增长。存儲(chu)器(qi)廠(chang)商控制产能，下游运用(yong)市(shi)場(chang)有望(wang)迎(ying)来改善，存储器市场供(gong)需關(guan)系(xi)的改善促(cu)使(shi)存储器价格回暖(nuan)。32Gb flash价格连续五周保持上涨趋势，2019年来首(shou)次(ci)突(tu)破(po)2美元(yuan)；64Gb flash价格持续回暖， 64Gb flash价格较上周增长5.24%。上周DRAM价格跌幅收窄。

?【中(zhong)游制造】新能源汽车产业链上游产品价格弱势。电解(jie)液(ye)材(cai)料(liao)DMC价格下跌，电池(chi)級(ji)碳(tan)酸(suan)鋰(li)、氫(qing)氧(yang)化锂本(ben)周价格均(jun)下降(jiang)；正(zheng)极材料电解鎳(nie)现货、电解錳(meng)平均价下跌；鈷(gu)产品及(ji)钴化合(he)物(wu)价格保持穩(wen)定(ding)。CCBFI、BDI保持上行趋势。光伏行业价格指数結(jie)束(shu)跌势，各(ge)产品指数與(yu)上周持平；矽(gui)料价格小幅反(fan)彈(dan)；近(jin)日(ri)硅料厂商逐(zhu)漸(jian)进入(ru)停(ting)产檢(jian)修(xiu)階(jie)段(duan)，供給(gei)端壓(ya)力(li)得(de)以改善，硅料价格有望止跌；單(dan)晶(jing)硅片(pian)价格微(wei)跌，多(duo)晶硅电池片价格有所上涨，組(zu)件(jian)价格稳定。船舶行业景气度继续回落(luo)；3月手持和新接(jie)船舶訂(ding)单量累计值均较去(qu)年同期(qi)有所下降，跌幅进一步(bu)扩大。数控机床进口数量和进口金额同比跌幅进一步扩大，国內(nei)对其(qi)需求十分疲弱。

?【消(xiao)費(fei)需求】生猪价格、生猪养殖利润持续高位调整，且(qie)调整幅较上周有所扩大。受(shou)非(fei)洲(zhou)猪瘟(wen)影(ying)響(xiang)，生猪和能繁(fan)母(mu)猪存欄(lan)数持续環(huan)比減(jian)少(shao)，连续3個(ge)月同比下降超(chao)過(guo)10%，因(yin)而(er)預(yu)计下半年猪肉(rou)供應(ying)可(ke)能趋緊(jin)。肉雞(ji)苗(miao)价格和鸡肉零(ling)售(shou)价格小幅震(zhen)蕩(dang)。本周棉(mian)花(hua)、玉(yu)米(mi)期货结算(suan)价格均迎来下跌。壽(shou)光蔬(shu)菜(cai)价格指数继续下行。本周电影票(piao)房(fang)收入环比上周继续减少。據(ju)貓(mao)眼(yan)电影数据显示(shi)，《復(fu)仇(chou)者(zhe)聯(lian)盟(meng)4》零點(dian)首映(ying)排(pai)片高達(da)72%，创下中国影視(shi)首映排片新高，此(ci)片有望拉(la)动五一假(jia)期期間(jian)电影票房收入明显增加(jia)。白酒价格指数基本与上周持平，生鮮(xian)乳(ru)价格环比上周下跌。

?【資(zi)源品】鋼(gang)材库存去化趋势延(yan)续，钢材价格窄幅震荡。电厂日耗(hao)持续减少，电厂库存有所增加，动力煤(mei)价小幅下行。本周玻(bo)璃(li)价格仍(reng)舊(jiu)持续下行，库存仍旧承(cheng)压，生产線(xian)库存同比增加；水(shui)泥(ni)价格延续上涨，西(xi)南(nan)和中南地(di)區(qu)均价涨幅明显。本周WTI和Brent原(yuan)油(you)价格持续上涨，原油供应端持续收紧，下游化工品价格大多下跌，維(wei)生素(su)价格持续上涨。过去一周中国LNG出厂价格全国指数价格继续下跌。工业金属价格多数呈(cheng)下行趋势，但(dan)金属鋁(lv)价格持续上涨；工业金属库存分化明显，锌锡库存增幅明显。黃(huang)金价格保持下行態(tai)势，跌幅有所收窄。

風(feng)險(xian)提(ti)示：产业扶(fu)持力度不及预期，宏(hong)观經(jing)濟(ji)波(bo)动

目(mu)錄(lu)

01

信息技术产业

1、北美半导体设备出货额跌幅扩大

北美半导体设备制造商出货额跌幅持续扩大，一方面是由(you)於(yu)下游终端需求持续疲软导致半导体不景气，另一方面由于2018年全球半导体行业库存较高。2019年3月，北美半导体设备制造商出货额为18.32億(yi)美元，同比下跌24.6%，跌幅较上个月扩大1.9个百(bai)分点。

2、移动通信设备产量持续扩大

隨(sui)著(zhe)运营商积极部署5G建设，市场对移动通信基站、程控交换机的需求量增大，设备商扩大基站、交换机的产量。2019年1-3月，移动通信基站设备产量累计同比增速创下2015年以来新高，三(san)个月累计达12966萬(wan)信道(dao)，同比增长153.7%。2019年3月，程控交换机产量达77.4万线，同比增长19.6%。光纜(lan)产量跌幅扩大。2019年1-3月，我国光缆产量累计5886万芯(xin)千(qian)米，同比下滑21.9%。

3、智能手机产量跌幅收窄

我国智能手机产量增速持续下滑，但降幅收縮(suo)收窄。终端厂商调整产能，智能手机出货量跌幅明显收窄至(zhi)0附(fu)近。根(gen)据国家(jia)統(tong)计局(ju)数据，2019年3月我国智能手机产量为10599万部，同比下降7.4%。

4、集成电路产量下滑，MLCC营收出现负增长

我国集成电路产量震荡上行，但短(duan)期受半导体市场不景气影响，产量小幅度下滑。根据国家统计局数据，2019年3月我国集成电路产量138亿塊(kuai)，同比下滑2.3%。

2018年下半年MLCC价格開(kai)始(shi)走(zou)低，MLCC厂商营收持续下降。2019年3月，台股多層(ceng)陶(tao)瓷(ci)电容(rong)（MLCC）营收额为82.845亿新台幣(bi)，同比下滑9.0%，上一輪(lun)出现负增长出现在(zai)2017年1月。

5、Flash全面回暖，DRAM价格企(qi)稳

存储器厂商控制产能，下游运用市场有望迎来改善，存储器市场供需关系的改善促使存储器价格回暖。上周flash价格全面回暖。32Gb flash价格连续五周保持上涨趋势，2019年来首次突破2美元，4月23日32Gb flash价格收于2.017美元，较上周上涨3.49%。64Gb flash价格持续回暖，截(jie)至4月23日，64Gb flash价格收于2.531美元，较上周增长5.24%。上周DRAM价格跌幅收窄。截至4月23日，4Gb 1600MHz DRAM价格为1.715美元，较上周下跌1.27%，跌幅较上周缩小4个百分点；4Gb eTT价格与上周持平，维持在1.43美元的水平。

02

中游制造业

1、新能源汽车上游产品价格涨跌不一

电解液材料DMC价格有所下跌，正极材料价格涨跌不一。电解液方面，截至4月24日，电解液溶(rong)劑(ji)DMC价格下跌3.64%至5300元/噸(dun)。电解液溶質(zhi)六(liu)氟(fu)磷(lin)酸锂价格维持在11.25万元/吨。锂原材料方面，截至4月23日，电池级碳酸锂现货价为80000元/吨，较上月环比下跌1.96%；氢氧化锂本周价格有所下降，報(bao)96500元/吨，较上月环比下跌3.50%。正极材料方面，4月23日，电解镍现货平均价为101700元/吨，周环比下跌1.83%；电解锰平均价为14050元/吨，较上周上涨0.72%。

钴产品及钴化合物价格保持稳定。钴粉(fen)、氧化钴和四(si)氧化三钴价格均与上周持平，分別(bie)报285元/千克(ke)、197元/千克和200元/千克。电解钴现货平均价有所回落，较上周下跌2.13%至276000元/吨，较上月上涨5.75%。

2、CCBFI、BDI保持上行趋势

4月19日，中国出口集裝(zhuang)箱(xiang)运价綜(zong)合指数CCFI为801.28，较上周上涨0.19%，中国沿(yan)海(hai)散(san)货运价综合指数CCBFI略有回落，较上周下跌0.49%至1035.70。截至4月23日，波羅(luo)的海幹(gan)散货指数BDI为821，周环比明显上涨13.09%；原油运輸(shu)指数BDTI为644，周环比增速为0.78%。

3、光伏产业链硅料价格小幅反弹

光伏行业价格指数结束跌势，各产品指数与上周持平。截至4月19日，光伏行业综合价格指数保持上周水平，报35.38。多晶硅、硅片、电池片和组件综合价格指数均与上周持平，其价格指数分别为47.37、33.16、24.30和41.04。

硅料价格小幅反弹。近日，硅料厂商逐渐进入停产检修阶段，供给端压力得以改善，硅料价格有望止跌反弹。硅料方面，4月19日，国产多晶硅料现货价为11.49美元/千克，环比上周反弹0.26%；进口多晶硅料现货价，环比上涨0.27%至11.34美元/千克。

单晶硅片价格微跌，多晶硅电池片价格有所上涨，组件价格稳定。硅片方面，4月23日，8寸(cun)单晶硅片主(zhu)流(liu)厂商出厂均价有所下滑，较上周下跌0.26%至3.173元/片；多晶硅片主流厂商出厂均价保持不變(bian)，报2.155元/片。电池片方面，156单晶硅电池片均价与上周持平，价格为0.865美元/千克，较上月下跌1.14%；156多晶硅电池片现货价为0.13美元/瓦(wa)，较上周上涨0.78%。组件方面，4月17日，晶硅光伏组件和薄(bo)膜(mo)光伏组件价格与上周持平，其价格分别为0.214美元/瓦和0.243美元/瓦。

4、船舶行业景气度继续回落

2019年3月手持和新接船舶订单量累计值均较去年同期有所下降。中国新接船舶订单量累计值为459万載(zai)重(zhong)吨，同比下降70.44%，手持船舶订单量为8428万载重吨，同比下降10.04%。

5、数控机床需求疲弱

2019年3月，汽车起(qi)重机銷(xiao)量为6631台，同比增速为80.9%；叉(cha)车销量为72370台，同比增长10.7%；压路机销量达2781台，同比减少7.52%。

数控机床进口数量和进口金额同比跌幅扩大。2019年3月数控机床进口数量达877台，同比减少38.5%；进口金额达2.34亿美元，同比增速为-26.42%。3月金属切(qie)削(xue)机床产量为5万台，同比减少5.7%，金属成形(xing)机床产量为2.4万台，同比增加9.1%。

03

消费需求景气观察

1、生猪养殖利润高位调整

生猪价格、生猪养殖利润持续高位调整。截止4月19日，22个省(sheng)市生猪市场平均价环比上周下行3%至14.86元/千克，生猪养殖利润持续调整，调整幅较上周有所扩大，自(zi)繁自养生猪养殖利润环比上周下跌6.45%至310.30元/頭(tou)，外(wai)購(gou)仔(zai)猪养殖利润环比上周下跌3.83%至400.27元/头。受非洲猪瘟影响，生猪和能繁母猪存栏数持续环比减少，连续3个月同比下降超过10%，因而预计下半年猪肉供应可能趋紧，价格可能出现明显上涨，生猪养殖利润有望止跌上行。

肉鸡苗价格和鸡肉零售价格小幅震荡。非洲猪瘟疫(yi)情(qing)导致的鸡肉替(ti)代(dai)效(xiao)应依(yi)旧，高景气狀(zhuang)态持续。4月19日肉鸡苗主产区平均价为9.60元/羽(yu)，环比上周上涨1.48%。36个城(cheng)市平均鸡肉零售价较上周小幅上涨0.16%，目前(qian)价格为12.19元/500克。

截至4月23日，本周棉花、玉米期货结算价格均迎来下跌。棉花期货结算价环比上周下跌0.83%至77.91美分/磅(bang)；玉米期货结算价下跌2.04%，报360.25美分/蒲(pu)式(shi)耳(er)。截止4月22日，寿光蔬菜价格指数继续下行，环比上周下降6.94%至138.99。

2、电影票房收入继续减少

本周电影票房收入环比上周继续减少。截至4月21日，电影票房當(dang)周收入为4.10亿元，环比上周减少26.84%。观影人(ren)次当周值为1210万人，环比上周减少26.40%。电影上映场次为236万场，环比上周增加0.85%。据猫眼电影数据显示，截至4月23日，《复仇者联盟4》中国内地预售票房已(yi)破6亿元，创下歷(li)史(shi)新高；4月24日，該(gai)影片零点首映排片高达72%，创下中国影视首映排片新高。《复仇者联盟4》有望拉动电影票房收入明显增加。

3、白酒单价微跌，乳制品价格下跌

根据一號(hao)店(dian)多種(zhong)白酒终端单价，最新数据显示，白酒价格指数为1067（截止4月19日价格），基本与上周持平，跌幅为0.01%；截止4月10日，生鲜乳价格为3.54元/千克，环比上周下跌0.56%。

04

资源品高頻(pin)跟(gen)蹤(zong)

1、钢材价格窄幅震荡

钢材库存去化趋势延续，钢材价格窄幅震荡。截至4月19日，主要(yao)钢材库存存量为1334.84万吨，与上周相(xiang)比下跌6.42%，较上年同比下降5.67%。截至4月23日，钢坯(pi)和螺(luo)紋(wen)钢的价格分别为3566元/吨和4254元/吨，钢坯价格环比下跌0.50%，螺纹钢价格环比上涨0.73%。截至4月19日，国内鐵(tie)礦(kuang)石(shi)港(gang)口库存量库存环比减少2.46%至13852万吨。截至4月18日，唐(tang)山(shan)钢坯库存维持下跌趋势，较上周明显下跌22.49%至48.12万吨，同比增速为-42.37%。唐山钢厂高爐(lu)开工率(lv)和产能利用率分别为60.37%和70.41%，均有小幅回落。

2、电厂日耗持续减少，动力煤价格小幅下行

电厂日耗持续减少，电厂库存有所增加，动力煤价小幅下行。截至4月23日，全国六大發(fa)电集團(tuan)煤炭(tan)库存达1545.21万吨，环比上周上涨0.51%，较去年同期增加15.41%。六大发电集团日均耗煤量为58.67吨，环比上周减少4.06%；六大发电集团耗煤量合计同比增速为-2.19%。供给方面，电厂库存有所增加。4月23日，六大发电集团煤炭库存可用天(tian)数为26.34天，较上周增加1.6天。截至4月22日，动力煤价周环比小幅回落0.80%至622.20元/吨；4月23日，焦(jiao)煤价格维持上周水平，报1770元/吨。

3、玻璃库存增幅扩大，水泥价格回暖

本周玻璃价格仍旧持续下行，库存仍旧承压，生产线库存同比增加。4月23日浮(fu)法(fa)玻璃现货平均价同比上周下降0.37%至1489元/吨。4月19日，浮法玻璃生产线库存同比增加36.04%，库存量达4533万重量箱，白玻库存同比为40.86%，库存4140万重量箱，彩(cai)玻库存同比有所下降，调整为2.17%，库存376万重量箱。

本周水泥价格延续上涨。截止4月19日，全国水泥平均价微涨0.22%至453元/吨，自4月以来涨幅达1.12%。分地区看(kan)，西南地区、中南地区水泥价格分别上涨0.85%、0.41%至444元/吨和489.83元/吨，東(dong)北地区下跌2.51%至376元/吨，華(hua)北、华东和西北地区价格持平，分别为425.4元/吨，505.43元/吨和418.8元/吨。

4、原油价格持续上涨，化工品价格大多下跌

本周WTI和Brent原油价格持续上涨，原油供应端持续收紧。4月23日WTI原油价格66.3美元/桶(tong)，同比上周增长4.57%，Brent原油价格73.83美元/桶，周同比上涨4.07%。沙(sha)特(te)方面减持减产计劃(hua)，出口持续下降，美国对伊(yi)朗(lang)和委(wei)内瑞(rui)拉的制裁(cai)行动持续，原油供应下降或(huo)將(jiang)短期支(zhi)撐(cheng)油价。

下游化工品价格大多下跌。4月23日天橡(xiang)膠(jiao)期货结算价为11550元/吨，较上周同比下跌1.62%，甲(jia)醇(chun)同比上周下跌1.01%至2455元/吨，燃(ran)料油上涨2.88%至2898元/吨，聚(ju)丙(bing)烯(xi)和PTA分别下降0.63%和3.52%至8660元/吨及6090元/吨，二(er)氯(lv)甲烷(wan)延续跌幅至3044.44元/千克，下跌4.2%。4月24日，甲苯(ben)周同比微跌0.49%至5390元/千克，对二甲苯和乙(yi)二醇价格依旧持平，分别为8400元/千克和5000元/千克，自4月1日来对二甲苯价格沒(mei)有变化，乙二醇自4月18日来价格持平。

维生素价格持续上涨。一周以来维生素价格持续上涨，其中泛(fan)酸鈣(gai)和维生素A涨幅最大，4月23日周同比分别上涨23.89%和7.35%至35元/千克和365元/千克。维生素E较上周上涨2.44%至42元/千克，煙(yan)酰(xian)胺(an)价格为39.5元/千克，较上周上涨3.95%，烟酸价格为38.5元/千克，涨幅1.32%。维生素B1、维生素D3、维生素C、维生素B2、维生素B6和维生素K3价格持平。

5、液化天然(ran)气价格跌幅收窄

国内来看，过去一周中国LNG出厂价格全国指数价格继续下跌。天然气产量和进口量持续增加，供需关系改善，天然气价格持续下调。截止4月23日，中国LNG出厂价格全国指数为3742元/吨，环比上周下跌1.91%，环比上月下跌8.26%。眾(zhong)源綠(lv)能、星(xing)星能源、内蒙(meng)時(shi)泰(tai)、新疆(jiang)廣(guang)匯(hui)液化天然气出厂价分别为3460元/吨、3510元/吨、3430元/吨和3500元/吨，较上周分别下跌1.98%、2.5%、3.38%，新疆广汇价格持平。

6、锌锡库存增幅明显，黄金价格下行

工业金属价格多数呈下行趋势，但金属铝价格持续上涨；工业金属库存分化明显，锌锡库存增幅明显。4月23日，金属锌价格为22420元/吨，较上周下跌2.22%；金属锡价格较上周下滑0.34%，收于147250元/吨；金属銅(tong)价格较上周下跌0.30%至49240元/吨；金属铝价格为14210元/吨，延续上涨趋势，较上周上涨2.86%。库存方面，LME锌库存和LME锡库存均有明显增加。截至4月23日，LME铜總(zong)库存为188300吨，较上周减少1.15%；LME锌总库存为76825吨，较上周明显增加15.57%；LME铝库存为1047100吨，较上周下跌1.99%，LME锡库存相比上周增加13.69%至955吨。

鈀(ba)金价格有所反弹。截至4月23日，金属钯长江(jiang)有色(se)市场平均价为342.50元/克，较上周反弹2.39%。4月22日，鉬(mu)铁价格较上周上涨0.85%至119000元/吨。

黄金价格保持下行态势，跌幅有所收窄。截至4月23日，COMEX黄金价格收盤(pan)价为1279.50美元/盎(ang)司(si)，较上周下跌0.41%；COMEX白銀(yin)价格为14.87美元/盎司，较上周下跌0.57%。倫(lun)敦(dun)现货黄金较上周下跌0.54%至1269.50美元/盎司；伦敦现货白银较上周微涨0.20%至14.98美元/盎司。

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