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huamianjingmei，donghualiuchang，xingxiangshengdongdequanshihanzi，jiashenbaobaoduihanzideyinxiang;chaonengyouxiwangjiuyoukehuduanshuhuangshenqi：hailiangxiaoshuo，zhongleiqiquan，zongyouyikuannixihuande。·baizhongyingxiongsuixinxuanze，yingxiongdapeicelvezuheyounicaokong！hualidazhao，miaoshasuoyouyuelaiyueduodekerenqianlai，gankuaishuxiequanxindecantingwuyuba！“減(jian)持(chi)風(feng)暴(bao)”席(xi)卷(juan)AI，最(zui)強(qiang)賽(sai)道(dao)要(yao)熄(xi)火(huo)？

如(ru)果(guo)要問(wen)2023年(nian)資(zi)本(ben)市(shi)場(chang)“最靚(liang)的(de)仔(zai)”是(shi)誰(shui)，人(ren)工(gong)智(zhi)能(neng)赛道必(bi)須(xu)要有(you)名(ming)字(zi)。但(dan)最近(jin)，大(da)火的人工智能赛道卻(que)出(chu)現(xian)了(le)壹(yi)輪(lun)“减持潮(chao)”，這(zhe)轮浪(lang)潮不(bu)僅(jin)席卷了國(guo)內(nei)，也(ye)席卷了海(hai)外(wai)。

近期(qi)隨(sui)著(zhe)AI投(tou)资熱(re)潮的湧(yong)现，美(mei)国甲(jia)骨(gu)文(wen)公(gong)司(si)的股(gu)價(jia)也創(chuang)下(xia)歷(li)史(shi)新(xin)高(gao)，在(zai)6月(yue)15日(ri)達(da)到(dao)高點(dian)127.54美元(yuan)/股，總(zong)市值(zhi)一度(du)突(tu)破(po)3460億(yi)美元，使(shi)得(de)甲骨文创始(shi)人拉(la)裏(li)·埃(ai)利(li)森(sen)身(shen)家(jia)超(chao)越(yue)比(bi)爾(er)·蓋(gai)茨(ci)成(cheng)為(wei)全(quan)球(qiu)第(di)四(si)大富(fu)豪(hao)。

不過(guo)美東(dong)時(shi)間(jian)6月22日晚(wan)有文件(jian)顯(xian)示(shi)，埃利森在6月20日至(zhi)6月22日期间行(xing)使到期期權(quan)，以(yi)每(mei)股30.11美元的价格(ge)獲(huo)得了525萬(wan)股股票(piao)。在此(ci)期间，他(ta)以平(ping)均(jun)每股122美元的价格出售(shou)了相(xiang)同(tong)數(shu)量(liang)的股票。这意(yi)味(wei)着埃利森通(tong)过此次(ci)操(cao)作(zuo)获得了約(yue)4.82亿美元（约合(he)人民(min)幣(bi)34.6亿元）的巨(ju)額(e)利潤(run)。

除(chu)了甲骨文之(zhi)外，全球AI芯(xin)片(pian)龍(long)頭(tou)企(qi)業(ye)英(ying)偉(wei)达近期也遭(zao)到公司董(dong)事(shi)以及(ji)愛(ai)德(de)蒙(meng)得洛(luo)希(xi)尔资產(chan)管(guan)理(li)公司的减持。從(cong)A股和(he)港(gang)股市场來(lai)看(kan)，昆(kun)侖(lun)万維(wei)、劍(jian)橋(qiao)科(ke)技(ji)、商(shang)湯(tang)科技等(deng)AI概(gai)念(nian)龙头股在近期均遭遇(yu)减持。一轮“减持风暴”正(zheng)席卷AI行业。

AI狂(kuang)潮下的“造(zao)富神(shen)話(hua)”

今(jin)年2月以来，人工智能投资热潮涌现，在全球上(shang)演(yan)了一波(bo)“造富神话”。以在雲(yun)技術(shu)領(ling)域(yu)深(shen)耕(geng)多(duo)年的美国甲骨文公司为例(li)，其(qi)股价从3月13日最低(di)82.04美元/股一路(lu)上漲(zhang)至6月22日收(shou)盤(pan)120.58美元/股，期间涨幅(fu)接(jie)近47%。

这也讓(rang)甲骨文创始人埃利森身家一路水(shui)涨船(chuan)高，截(jie)至北(bei)京(jing)时间6月23日中(zhong)午(wu)12点，據(ju)福(fu)布(bu)斯(si)實(shi)时排(pai)行榜(bang)数据，埃利森憑(ping)1511亿美元（约合人民币10848亿元）的身家位(wei)列(lie)全球富豪榜第四位，仅次於(yu)1528亿美元（约合人民币10970亿元）身家的亞(ya)馬(ma)遜(xun)创始人傑(jie)夫(fu)·貝(bei)佐(zuo)斯。

过去(qu)的一年时间里，甲骨文股价上涨超70%，在美国大型(xing)科技企业股票中涨幅仅次于英伟达。2022年12月28日到2023年6月22日，英伟达股价从138.84美元/股增(zeng)長(chang)至430.25美元/股，半(ban)年时间涨幅接近210%，證(zheng)明(ming)了AI的“造富能力(li)”。

除了美国科技巨头之外，中国的科技企业也在这场“造富運(yun)動(dong)”中受(shou)益(yi)。今年2月1日到5月5日，昆仑万维的股价从16.86元/股增长至最高70.66元/股，期间增幅接近320%。2月1日到5月4日，剑桥科技股价从13.73元/股增长至最高65.94元/股，涨幅达3.8倍(bei)。2月1日到6月20日，浪潮信(xin)息(xi)股价从24.18元/股涨到最高66.22元/股，涨幅超过173%……

整(zheng)體(ti)来看，这一轮AI投资热潮可(ke)謂(wei)席卷全球。平安(an)证券(quan)研(yan)報(bao)表(biao)示，从市场表现来看，計(ji)算(suan)機(ji)指(zhi)数表现良(liang)好(hao)，涨幅跑(pao)贏(ying)滬(hu)深300指数，且(qie)在31個(ge)申(shen)万一級(ji)行业中排名靠(kao)前(qian)，估(gu)值已(yi)處(chu)于历史較(jiao)高水平。展(zhan)望(wang)下半年，在政(zheng)策(ce)和技术共(gong)振(zhen)的推(tui)动下，我(wo)国AIGC（生(sheng)成式(shi)AI）产业未(wei)来發(fa)展前景(jing)廣(guang)闊(kuo)。

行业“减持潮”已經(jing)出现

不过，對(dui)AI领域的投资者(zhe)和手(shou)持股票的相關(guan)公司高管而(er)言(yan)，AI的投资热潮或(huo)許(xu)也意味着“出手时机”的到来。近期，就(jiu)有多家国内外AI领域上市公司遭遇减持。

除了埃利森出售甲骨文股票获得约4.82亿美元的利润之外，英伟达近期也遭遇了密(mi)集(ji)减持。今年6月初(chu)，歐(ou)洲(zhou)金(jin)融(rong)世(shi)家羅(luo)斯柴(chai)尔德家族(zu)旗(qi)下的资管机構(gou)爱德蒙得洛希尔资产管理公司高層(ceng)透(tou)露(lu)，公司自(zi)2020年年底(di)以来一直(zhi)超配(pei)英伟达，目(mu)前已经部(bu)分(fen)获利了結(jie)。

6月7日晚，剑桥科技发布公告(gao)稱(cheng)，持股占(zhan)公司总股本2.95%的股东上海康(kang)宜(yi)桥投资咨(zi)詢(xun)合夥(huo)企业（有限(xian)合伙）（以下簡(jian)称“康宜桥”）计劃(hua)减持，减持股份(fen)不超过公司总股本的2.95%。从持股比例和减持计划来看，康宜桥这次是打(da)算“清(qing)倉(cang)式减持”。

同时，根(gen)据港交(jiao)所(suo)披(pi)露消(xiao)息，6月15日，阿(e)里巴(ba)巴以平均每股2.267港元賣(mai)出5000万股商汤科技股票，套(tao)现约1.13亿港元，持股比例从6.1%降(jiang)至5.91%。此前在6月5日，阿里巴巴還(hai)减持了7000万股商汤科技股票，套现约1.54亿港元。从去年11月以来，阿里巴巴已经連(lian)續(xu)4次减持商汤科技股票，合计套现金额超过4亿港元。

6月20日晚，昆仑万维发公告成，公司股东李(li)瓊(qiong)擬(ni)减持不超过3586.86万股，即(ji)不超过公司总股本的3%。按(an)照(zhao)6月20日收盘价62.93元/股進(jin)行估算，李琼此次减持计划金额约22亿元，减持原(yuan)因(yin)为个人资金安排。除此之外，李琼为支(zhi)持公司AGI和AIGC业務(wu)长期发展，將(jiang)减持股份稅(shui)後(hou)所得的50%以上金额出借(jie)給(gei)公司，借款(kuan)利息为年利率(lv)2.5%。据了解(jie)，李琼是昆仑万维创始人周(zhou)亚輝(hui)的前妻(qi)。

不过减持消息披露之后，6月21日昆仑万维就出现了“20cm跌(die)停(ting)”，截至收盘股价为50.34元/股。昆仑万维也收到了深交所关註(zhu)函(han)，深交所要求(qiu)昆仑万维解釋(shi)“结合近期股价波动情(qing)況(kuang)、上述(shu)回(hui)復(fu)情况等詳(xiang)細(xi)說(shuo)明妳(ni)公司及相关人員(yuan)是否(fou)存(cun)在借助(zhu)市场热点操縱(zong)股价、配合李琼减持的情形(xing)，是否存在其他違(wei)規(gui)買(mai)卖公司股票的情形”等问題(ti)。

东吳(wu)证券研报表示，前期提(ti)前下注+部分AI风口(kou)公司股东减持等負(fu)面(mian)輿(yu)情，導(dao)致(zhi)近期順(shun)周期（尤(you)其是地(di)产鏈(lian)）和TMT板(ban)塊(kuai)均出现明显調(tiao)整。

上海证券研报認(ren)为，今年以来，生成式人工智能模(mo)型持续叠(die)代(dai)和陸(lu)续落(luo)地，帶(dai)动市场对人工智能相关軟(ruan)硬(ying)件的持续关注。作为人工智能模型訓(xun)練(lian)與(yu)應(ying)用(yong)部署(shu)的重(zhong)要基(ji)礎(chu)設(she)施(shi)，随着软件层面的需(xu)求持续提升(sheng)，AI相关的数据中心(xin)设计指標(biao)也在不斷(duan)升级，带动算力和通信等人工智能基础设施迎(ying)来新的增长空(kong)间。

責(ze)編(bian)：万健(jian)祎(yi)

校(xiao)对：趙(zhao)燕(yan)

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