豪饮不二选，宴会酒最佳伴！

xinmengxiangshijieshouyouxiazaijinzhichengxuzidongjiancegengxin；manmandezhangwogengduogaoshendejiqiao，cainengrangnigengweiyouxiaodebangzhuzijizhujiantishengziwodenengli；chaogaodeyouxiziyoudu，xiangshoushejisuodailaidekuaigan，rexuejingjiyichujifayikuanfazhipingtaideruanjian智(zhi)能(neng)汽(qi)車(che)、AI相(xiang)關(guan)ETF漲(zhang)超(chao)1%；養(yang)老(lao)目(mu)標(biao)基(ji)金(jin)Y份(fen)額(e)半(ban)年(nian)戰(zhan)績(ji)平(ping)淡(dan)；多(duo)家(jia)百(bai)億(yi)私(si)募(mu)“擒(qin)牛(niu)”收(shou)獲(huo)頗(po)豐(feng)

每(mei)經(jing)記(ji)者(zhe)：葉(ye)峰(feng) 每经編(bian)輯(ji)：肖(xiao)芮(rui)冬(dong)

天(tian)賜(ci)良(liang)基日(ri)報(bao)第(di)208期(qi)

壹(yi)、今(jin)日基金新(xin)聞(wen)速(su)覽(lan)

1.公(gong)募REITs“業(ye)绩遇(yu)冷(leng)”，基金经理(li)火(huo)線(xian)上(shang)新

在(zai)今年公募REITs业绩普(pu)遍(bian)“遇冷”的(de)環(huan)境(jing)下(xia)，6月(yue)下旬(xun)以(yi)來(lai)，已(yi)有(you)多只(zhi)公募REITs產(chan)品(pin)宣(xuan)布(bu)基金经理變(bian)更(geng)。业內(nei)人(ren)士(shi)表(biao)示(shi)，今年REITs市(shi)場(chang)整(zheng)體(ti)表現(xian)欠(qian)佳(jia)，迫(po)於(yu)考(kao)核(he)壓(ya)力(li)，離(li)職(zhi)的基金经理可(ke)能較(jiao)多。對(dui)于REITs业绩普遍回(hui)調(tiao)的现象(xiang)，业内人士認(ren)為(wei)，可能和(he)機(ji)構(gou)投(tou)資(zi)者行(xing)为同(tong)質(zhi)化(hua)、底(di)層(ceng)资产運(yun)營(ying)不(bu)及(ji)預(yu)期、缺(que)乏(fa)新资金入(ru)场等(deng)因(yin)素(su)有关。（Via：中(zhong)國(guo)證(zheng)券(quan)报·中证網(wang)）

2.Y份额半年战绩平淡，养老投资應(ying)從(cong)長(chang)計(ji)議(yi)

最(zui)早(zao)一批(pi)成(cheng)立(li)的养老目标基金Y份额已运作(zuo)超半年，从业绩来看(kan)，129只Y份额成立以来平均(jun)收益(yi)率(lv)为負(fu)，业绩首(shou)尾(wei)相差(cha)超10個(ge)百分(fen)點(dian)，分化明(ming)顯(xian)。基金人士表示，Y份额規(gui)模(mo)增(zeng)长较多的基金，业绩多數(shu)處(chu)于养老基金的中上遊(you)水(shui)平。投资者对其(qi)考量(liang)不能僅(jin)关註(zhu)短(duan)期业绩，应从长计议。此(ci)外(wai)，个人养老金是(shi)一个长期陪(pei)伴(ban)的過(guo)程(cheng)，产品提(ti)供(gong)者应从投研(yan)、投教(jiao)多方(fang)面(mian)努(nu)力，提升(sheng)投资人盈(ying)利(li)体驗(yan)。（Via：中国证券报·中证网）

3.多家百亿私募“擒牛”收获颇丰

二(er)季(ji)度(du)以来，A股(gu)市场跌(die)宕(dang)起(qi)伏(fu)，百亿私募的隱(yin)形(xing)重(zhong)倉(cang)股在二季度上涨的占(zhan)比(bi)不足(zu)五(wu)成。盡(jin)管(guan)整体战绩欠佳，但(dan)一些(xie)百亿私募還(hai)是挖(wa)掘(jue)到(dao)不少(shao)牛股。其中，迎(ying)水投资二季度收获颇丰，其重仓持(chi)有的柯(ke)力傳(chuan)感(gan)、偉(wei)創(chuang)電(dian)氣(qi)等，二季度均涨勢(shi)喜(xi)人。此外，東(dong)方港(gang)灣(wan)、重陽(yang)投资、進(jin)化論(lun)资产等，也(ye)都(dou)“有所(suo)斬(zhan)获”。展(zhan)望(wang)後(hou)市，机构人士认为，當(dang)前(qian)市场对于基本(ben)面的预期已经反(fan)应比较充(chong)分，下半年上行机會(hui)遠(yuan)远大(da)于下行風(feng)險(xian)。（Via：中国证券报·中证网）

4.多家公募宣布旗(qi)下FOF可配(pei)置(zhi)REIT产品

近(jin)日，易(yi)方達(da)、南(nan)方、銀(yin)華(hua)、东方紅(hong)资产管理、天弘(hong)等多家基金管理人紛(fen)纷發(fa)布公告(gao)稱(cheng)，公司(si)旗下部(bu)分FOF基金將(jiang)公募REITs納(na)入投资範(fan)圍(wei)。易方达基金表示， 隨(sui)著(zhe)公募REITs发展成为我(wo)国资本市场重要(yao)的基礎(chu)投资品類(lei)，FOF基金投资公募REITs的條(tiao)件(jian)已逐(zhu)步(bu)成熟(shu)，公募管理人应該(gai)積(ji)極(ji)将公募REITs纳入投研視(shi)野(ye)。（Via：界(jie)面新闻）

5.短短兩(liang)周(zhou)回撤(che)超40%！前“公募一哥(ge)”旗下产品跌慘(can)了(le)，重仓AI惹(re)禍(huo)？

近期AI行情(qing)的大幅(fu)波(bo)動(dong)，使(shi)得(de)部分私募大佬(lao)的产品凈(jing)值(zhi)出(chu)现较大波动。记者从私募排(pai)排网看到，前“公募一哥”任(ren)澤(ze)松(song)旗下产品净值出现“大開(kai)大合(he)”情形。端(duan)午(wu)前后两周時(shi)間(jian)裏(li)，任泽松管理的“集(ji)元(yuan)-祥(xiang)瑞(rui)1號(hao)”陸(lu)續(xu)大跌20.14%、25.41%，累(lei)计跌幅超40%。从过往(wang)经验看，私募产品净值出现大幅波动，可能與(yu)其“押(ya)注式(shi)”投资有关。（Via：证券时报）

二、知(zhi)名(ming)基金经理最新动態(tai)

1.胡(hu)宜(yi)斌(bin)的华安(an)媒(mei)体互(hu)聯(lian)网減(jian)仓南大光(guang)电

2023年6月21日数據(ju)显示，南大光电前十(shi)大流(liu)通(tong)股东名單(dan)中，胡宜斌的华安媒体互联网混(hun)合现身(shen)其中，比上期减少92.37萬(wan)股。

三(san)、今日ETF行情点評(ping)

1.ETF行情復(fu)盤(pan)

大盘全(quan)天震(zhen)蕩(dang)调整，三大指(zhi)数均小(xiao)幅下跌。盘面上，AI概(gai)念(nian)股展开反彈(dan)，CPO、存(cun)儲(chu)芯(xin)片(pian)等方向(xiang)領(ling)涨，智能駕(jia)駛(shi)概念股尾盘走(zou)強(qiang)。

ETF方面，智能汽车、人工(gong)智能相关ETF涨超1%。

下跌方面，稀(xi)土(tu)等周期股陷(xian)入调整，港股全天震荡走低(di)，稀土、稀有金屬(shu)以及港股相关ETF跌超2%。

2.ETF主(zhu)題(ti)机会

AI歷(li)史(shi)发展余(yu)70年，当前正(zheng)处于新一輪(lun)产业变革(ge)制(zhi)高(gao)点。从规模上看，全球(qiu)AI产业规模预计2030年将达到1500亿美(mei)元，未(wei)来8年复合增速約(yue)40%，模型(xing)、数据和算(suan)力为人工智能发展三驾馬(ma)车。

而(er)多模态大模型正在快(kuai)速进化，AIGC正从玩(wan)具(ju)进化为工具。如(ru)果(guo)沒(mei)有强大算力作为底座(zuo)的大模型-应用(yong)終(zhong)歸(gui)是"空(kong)中樓(lou)閣(ge)"，算力周期理应先(xian)行，应用緊(jin)随其后，在算力-应用的飛(fei)轮模型下，AIGC有望邁(mai)入正循(xun)环這(zhe)个多方利好(hao)的进程。

银河(he)证券分析(xi)指出，算力网絡(luo)整条产业鏈(lian)从硬(ying)件到軟(ruan)件端皆(jie)将在国产替(ti)代(dai)及自(zi)主可控(kong)的利好催(cui)化下實(shi)现空间的擴(kuo)展及产业升級(ji)，未来发展空间廣(guang)闊(kuo)。国产替代+自主可控大趨(qu)势已定(ding)且(qie)逐步深(shen)化，加(jia)之(zhi)目前我国算力网络正处于蓬(peng)勃(bo)发展时期，整条产业链从硬件端的电子(zi)及半導(dao)体，到软件端的辦(ban)公软件、数据庫(ku)等皆将迎来较好的賽(sai)道(dao)布局(ju)机遇，同时高端产品布局加速，有望实现行业层面的量價(jia)齊(qi)升趋势，帶(dai)来行业快速发展可期。

点评：目前，国内頭(tou)部廠(chang)商(shang)均积极推(tui)进大模型的研发，算力需(xu)求(qiu)强勁(jin)，疊(die)加臺(tai)积电7nm以下制程工藝(yi)产能利用率反弹反映(ying)出的上游AI芯片扩产，算力板(ban)塊(kuai)下半年的业绩值得期待(dai)。

这里，通过整合多家券商最新研报信(xin)息(xi)，介(jie)紹(shao)4家公司，仅供參(can)考。

1、拓(tuo)維(wei)信息

公司基石(shi)研究(jiu)院(yuan)、应用产品團(tuan)隊(dui)与华为人工智能团队,保(bao)持紧密(mi)的对接(jie)，基于华为技(ji)術(shu)底座构建(jian)AI使能平台，公司目前主要聚(ju)焦(jiao)盘古(gu)大模型算力基础設(she)施(shi)的建设，后续将結(jie)合行业客(ke)戶(hu)的发展需求，推出相应的行业发行版(ban)。在AI技术与行业应用方面，公司作为华为"昇(sheng)騰(teng)智造(zao)"及"昇腾智行"雙(shuang)领域(yu)解(jie)決(jue)方案(an)合作夥(huo)伴，先后推出基于昇腾的AI稽(ji)核、AI质檢(jian)等解决方案产品。

2、寒(han)武(wu)紀(ji)

寒武纪最新一代雲(yun)端智能訓(xun)練(lian)芯片思(si)元590，该芯片采(cai)用MLUarch05全新架(jia)构，实測(ce)训练性(xing)能较在售(shou)旗艦(jian)产品思元290系(xi)列(lie)有大幅提升，有望成为国产先进AI算力芯片。该芯片目前尚(shang)未发布，但该芯片面积为800mm2，已经接近A100的826mm2。预计在AIGC类业務(wu)对算力的需求上，思元590有望在一定程度上替代A100。

3、科(ke)大訊(xun)飞

公司构建"平台+赛道"的商业模式，传統(tong)业务场景(jing)丰富(fu)，在星(xing)火大模型加持下，讯飞开放(fang)平台收入将进一步提升，AIGC+垂(chui)类赛道可带动ARPU、用户数、续費(fei)率提高。

4、順(shun)网科技

公司持续研发投入，已完(wan)成基于區(qu)块链的虛(xu)擬(ni)元宇(yu)宙(zhou)平台、基于邊(bian)緣(yuan)计算的顺网云游戲(xi)平台、基于人工智能的内容(rong)推薦(jian)服(fu)务、面向用户泛(fan)娛(yu)樂(le)体验的虚拟物(wu)品交(jiao)易平台、基于GAN网络的视頻(pin)轉(zhuan)动漫(man)风格(ge)遷(qian)移(yi)技术研究及应用等項(xiang)目的研发，並(bing)还在推进基于深度學(xue)習(xi)的机器(qi)博(bo)弈(yi)类游戏AI引(yin)擎(qing)研究等研究项目。看好公司云服务商业化穩(wen)健(jian)推进，同时持续拓展新应用领域，积极布局AI，探(tan)索(suo)业绩新增长点。

四(si)、明日重点关注新发基金

1.基金簡(jian)称：国富安頤(yi)稳健6个月持有期混合

基金类型：混合型-偏(pian)債(zhai)

基金经理：王(wang)曉(xiao)寧(ning) 沈(shen)竹(zhu)熙(xi)

业绩比较基準(zhun)：滬(hu)深300指数收益率*15%+恒(heng)生(sheng)指数收益率*5%+中债綜(zong)合指数收益率*80%

基金经理过往业绩：

2.基金简称：富国安瑞30天持有期债券发起式

基金类型：债券型-中短债

基金经理：吳(wu)旅(lv)忠(zhong)

业绩比较基准：中债综合財(cai)富(1-3年)指数收益率*80%+一年期定期存款(kuan)利率(稅(shui)后)*20%

基金经理过往业绩：

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