加息风暴激化衰退担忧，科技股狂欢熄火，纳指终结八周连涨，创三个月最差表现

欧美央行或是采取行动或是强烈暗示将继续紧缩，全球央行掀起加息风暴。市场越发担心央行过度紧缩将导致经济大幅下滑。科技股重回跌势，拖累美股大盘，AI热潮掀起的科技股狂欢熄火。三大股指失去多周连涨的最大推手科技股支持，本周齐跌超1%。

和挪威央行均超预期暴力加息50个基点，市场预计英央行8月再加50基点，挪威和瑞士央行均暗示近期还要加息。美联储主席两天国会听证会均表示要为遏制通胀继续加息、今年可能再加一两次，联储理事暗示年内可能至少两次加息。

周五又有美联储官员强调要降低通胀。亚特兰大联储主席博斯蒂克称，通胀太高，降通胀是首要工作。相比最近表态的其他联储官员，他的言论偏鸽派，称去年以来的紧缩可能足以让通胀降到联储的目标水平。

美国财长耶伦承认美国有经济衰退的风险，但认为风险在降低，因为劳动力市场有韧性、通胀在下降，并暗示降低通胀可能不得不让消费者支出放缓。虽然她试图安抚对衰退的担忧，但市场未受明显影响。

周五公布的企业活动先行指标均下滑：6月欧元区综合PMI初值超预期降至五个月低位，略高于荣枯分水岭50，显示企业活动扩张接近停滞，德国综合综合PMI超预期下降，法国综合PMI五个月来首次跌入收缩区间；6月美国综合PMI超预期下滑至三个月低位，制造业PMI创六个月新低。

市场担心央行将更高的利率保持更久打击全球经济复苏，欧美股市齐跌，避险情绪升温，欧美国债价格总体反弹、收益率回落，美元进一步反弹。基准十年期美债收益率盘中曾下降超过10个基点至一周低位，两年期美债收益率一度较三个月来高位回落逾10个基点。美元指数一周来首次盘中重上103.00，远离周四所创的5月上旬以来低位。但市场对英央行继续加息的预期高涨，两年期英债收益率在周四央行加息后加速攀升，刷新十五年来高位。

美元走强之际，日元进一步走软，在上周五日本央行会后宣布保持宽松后，一再创七个月新低。离岸人民币盘中曾失守7.22，徘徊七个月低位。在美国最高法院做出有利于美国最大加密货币交易所Coinbase的裁决后，加密货币全线走高，比特币盘中拉升超过1000美元，一年来首次站上3.1万美元。

大宗商品涨跌不一。经济担忧挫伤需求前景，国际原油和伦铜等工业金属下跌，本周普遍累跌；衰退担忧助长避险情绪，黄金顶住美元回涨的压力小幅反弹，仍受累于前几日美联储加息前景打击，全周大跌；气象预报未来两周的高温天气有望刺激降温需求，美国天然气加速上涨；德国签署又一进口美国液化天然气（LNG）的长期协议，欧洲天然气继续下挫，在连续两周累计大涨后本周回落。

纳指创三个月最大周跌幅标普终结五周连涨芯片、AI、中概股跑输大盘特斯拉一度跌超4%

三大美国股指集体低开。纳斯达克综合指数开盘即跌超1%，盘初曾跌近1.4%。盘初道琼斯工业平均指数曾跌逾300点，和标普500指数均跌近0.9%，此后保持跌势，最终本周第三日集体收跌。

纳指收跌1.01%，报13492.52点，标普收跌0.77%，报4348.33点，回吐周四反弹的涨幅，刷新周三所创的6月12日上周一以来收盘低位。道指收跌0.65%，报33727.43点，连跌五日至6月7日以来低位。

价值股为主的小盘股指罗素2000收跌1.44%，连跌五日，连续两日跑输大盘、且两日均创6月5日以来新低。科技股为重的纳斯达克100指数收跌1%，在周四涨超1%反弹后，逼近周三刷新的6月12日以来低位。

在只有四个交易日的本周，主要美股指至少跌超1%。尽管周四收涨，连涨八周的纳指和连涨五周的标普仍分别累跌1.44%和1.39%，各自止步2019年3月以来和2021年11月以来最长连涨周，纳指创3月10日以来最大周跌幅。连涨三周的道指和罗素2000分别累跌1.67%和2.87%。上周涨逾3.8%反弹的纳斯达克100累跌1.28%。

主要美股指本周走势

标普500各大板块周五全军覆没。到收盘，芯片股所在的IT、特斯拉所在的非必需消费品、公用事业、房产板块都跌超1%。本周只有涨逾0.2%的医疗一个板块累涨，加息前景打击的房产跌约4%领跌，原油下跌影响的能源板块跌超3%，上周涨超4%领涨的IT跌约2%，金融也跌2%，材料跌近2%，亚马逊所在的非必需消费品微跌。

龙头科技股盘中齐跌，多数收跌。特斯拉早盘曾跌超4%，收跌3%，回落至6月15日以来低位，本周累跌1.5%，创两个月来最差单周表现，在截至6月2日一周和6月9日一周均每周涨超10%。

FAANMG六大科技股中，微软收跌近1.4%，逼近周三连跌三日刷新的6月12日以来低位；谷歌母公司Alphabet收跌近0.7%，开始靠近周三连跌三日所创的5月16日以来低位；周四反弹至去年9月以来低位的亚马逊收跌逾0.6%；苹果收跌近0.2%，跌落周四反弹所创的收盘历史高位；而周四反弹的Facebook母公司Meta收涨近1.4%，连续两日刷新周二反弹所创的去年1月以来高位；周四连跌两日至6月9日以来低位的奈飞收涨近0.4%。

本周这些科技股涨跌不一。微软累跌近3.4%，Alphabet跌近1%，奈飞跌超1.8%；而亚马逊涨近3.1%，Meta涨近2.8%，苹果涨近1%。

芯片股总体回落、跑输大盘。费城半导体指数和半导体行业ETF SOXX均收跌近1.8%，最近六个交易日内第五日收跌，在上周涨超4%后本周累跌约4.5%。个股中，格罗方德收跌逾3%，Marvell Technolog跌超2%，英伟达收跌1.9%，将连续第三日跌离周二所创的收盘历史高位，AMD跌逾0.6%，而英特尔涨约0.9%。

多只AI概念股重挫。周四收跌4.1%的C3.ai（AI）收跌10.8%，连跌五日至6月2日以来低位。周四收涨逾8%的SoundHound.ai（SOUN）收跌10.3%。周四跌超3%的Guardforce AI（GFAI）收跌近5.2%，周三跌超11%Bullfrog AI（BFRGW）连续两日跌超1%，周四跌0.4%的BigBear.ai（BBAI）跌超2%，周四收跌4%的Palantir（PLTR）收跌逾0.1%，而周四微幅收涨的Adobe（ADBE）收涨1.5%。

银行股指数连跌五日。银行业指标KBW银行指数（BKX）收跌近1.1%，地区银行指数KBW Nasdaq Regional Banking Index（KRX）收跌1.5%，均连续两日刷新6月1日以来低位，本周分别累跌约5%和7.4%，地区银行股ETF SPDR标普地区银行ETF（KRE）跌超1.4%，跌至5月31日以来低位，本周累跌8.1%。

银行股指数和科技股相关ETF两个月来走势

大银行中，高盛、摩根士丹利、花旗、富国银行均跌超1%。重点地区银行中，Keycorp（KEY）收跌超2%， Zions Bancorporation（ZION）跌超1%，阿莱恩斯西部银行（WAL）跌1%，而西太平洋合众银行（PACW）收涨近0.6%。

热门中概股总体跑输大盘。纳斯达克金龙中国指数（HXC）早盘曾跌超3%，收跌2.7%，连跌五日，本周累跌8.6%。中概ETF KWEB和CQQQ分别收跌2.7%和2.4%。到收盘时，小鹏汽车跌超6%，蔚来汽车跌超5%、京东、拼多多、知乎、陆控、达达跌超4%，理想汽车跌超3%，阿里巴巴、腾讯粉单、B站跌超2%，百度、网易跌超1%。而生产比特币矿机的嘉楠科技收涨2%。

波动较大的个股中，披露寻求通过售股募资4亿美元的维珍银河（SPCE）收跌18.4%；周四公布其用于治疗杜兴氏肌肉营养不良症（DMD）的基因疗法获美国FDA批准用于4到5岁儿童后，生物医药公司Sarepta Therapeutics（SRPT）收跌7.9%；而第一财季利润降幅低于预期的二手车零售商CarMax（KMX）收涨近10.1%；美国最大加密货币交易所Coinbase（COIN）收涨近7%。

欧股方面，泛欧股指连跌五日。欧洲斯托克600指数连续两日刷新5月31日以来收盘低位。主要欧洲国家股指继续齐跌，德法英股连跌五日，西班牙和意大利股指分别连跌三日和两日。

各板块中，原油下跌拖累的油气跌超2%，矿业股所在的基础资源跌1.7%，连跌七日，房产跌近1.3%，连跌五日，科技和银行也都跌超1%。个股中，在撤回本财年利润指引、称解决与风力涡轮机部件故障相关问题的成本可能超过10亿欧元后，西门子能源收跌逾37.3%。媒体称，黑石和KKR等私募公司短期内不可能重拾持股该司的兴趣。

本周斯托克600指数累跌近3%，创3月17日一周以来最大周跌幅，抹平上周反弹的涨幅。各国股指集体累跌，至少跌超2%，德股和法股跌超3%，和英股、西股均抹平上周反弹的涨幅，意股止步三周连涨。

各板块中，基础资源跌约7.9%，创两月最大周跌幅，上周逆市跌近2%的房产跌6.8%紧随其后，油气、科技、汽车、金融服务都跌超4%，上周涨近4%领涨的奢侈品所在板块个人与家庭用品跌超2%。

两年期英债收益率盘中升超10个基点创2008年来新高十年期美债收益率盘中降逾10个基点

欧洲国债价格多数上涨，收益率大多下行，但短期英国国债收益率加速攀升，2年期的收益率盘中升超10个基点。

英国10年期基准国债收益率收报4.31%，日内降5个基点，远离周二逼近4.50%刷新的去年10月以来高位；2年期英债收益率收报5.14%，日内升10个基点，在美股盘中曾上测5.19%，刷新周三公布英国5月CPI意外未放缓后一度升近20个基点所创的2008年来高位。

基准10年期德国国债收益率收报2.35%，日内降14个基点，远离周一接近2.53%刷新的5月26日以来盘中高位；2年期德债收益率收报3.09%，日内降10个基点，在美股盘前曾下破3.10%刷新日低，较周四刷新的3月9日以来高位回落逾20个基点。

本周欧债收益率大多在连升两周后回落。10年期英债收益率累计下降约9个基点，10年期德债收益率降约12个基点，2年期德债收益率降约1个基点，而2年期英债收益率累计升约23个基点，凸显市场对英央行继续加息的预期高涨，但收益率的升幅较上周几乎减半。

美国10年期基准国债收益率在欧股盘前曾接近3.80%刷新日高，此后持续下行，美股盘前曾下破3.69%，日内降近11个基点，刷新6月13日上周二以来低位，远离6月14日接近3.85%刷新的5月26日以来高位，到债市尾盘时约为3.73%，日内降逾6个基点，在连升两周后本周累计降约3个基点，最近八周内第二周下行。

对利率前景更敏感的2年期美债收益率在欧股盘前曾靠近4.81% ，接近周四刷新的3月上旬以来约三个月来高位，美股盘前曾下破4.70%，日内降约10个基点、较日内高位回落约15个基点，到债市尾盘时约为4.74%，日内降约5个基点，本周累计升约3个基点，连升三周、最近七周内第六周攀升，但升幅远不及前两周的至少每周10个基点。

各期限美债收益率本周走势美元指数创一周新高日元六日连创七个月新低离岸人民币失守7.22

追踪美元兑欧元等六种主要货币一篮子汇价的ICE美元指数（DXY）在亚市早盘刷新日低时处于102.40下方，日内微跌，后持续上涨，欧股早盘重上103.00后盘中曾涨破103.10，创6月15日上周四以来盘中新高，日内涨近0.8%。

到周五美股收盘时，美元指数略低于102.90，日内涨近0.5%，本周涨超0.5%；追踪美元兑其他十种货币汇率的彭博美元现货指数涨0.4%，处于6月13日以来高位，本周涨近0.8%，和美元指数均在周三止住三连阳后连涨两日、最近四周内首度单周累涨。

彭博美元现货指数收复上周美联储公布加息以来失地

非美货币总体下行。周四英国央行加息后先涨后跌的英镑跌幅扩大。英镑兑美元在欧股盘中曾跌破1.2690，刷新6月15日以来低位，日内跌0.5%，美股收盘时跌幅砍半。欧元兑美元在欧股早盘曾跌破1.0850，也创6月15日以来新低，日内跌约1%，后有所反弹，到美股收盘时日内跌约0.6%。

日元继续下跌。美元兑日元在周五美股早盘曾接近143.90，在连续四日刷新上周五日本央行会后所创的去年11月以来高位后，又创去年10月末以来新高，日内涨逾0.5%，美股收盘时涨超0.4%。

离岸人民币（CNH）兑美元在亚市早盘短线转涨时刷新日高至7.1932，亚市盘中曾跌至7.2286，在周三自去年11月29日以来首次盘中失守7.20后，连续第三日刷新去年11月29日以来低位，欧股盘中跌幅收窄，美股盘前曾收复7.21。北京时间6月24日4点59分，离岸人民币兑美元报7.2157元，较周四纽约尾盘跌201点，在周三凭借盘中转涨终结三连跌后连跌两日，本周累跌877点，在上周终结五周连跌后回落。

加密货币在Coinbase获得最高法院的有利裁决后大涨。在周二盘中涨超5%、周三一度涨10%、周四涨势暂歇后，比特币（BTC）周五拉升，美股盘中一度涨破3.14万美元，创去年6月以来盘中新高，较亚市早盘2.99万美元下方的日内低位回涨近1600美元、涨超5%，午盘跌落3.1万美元，美股收盘时徘徊3.09万美元一线，最近24小时涨超2%，最近七日累涨超17%。

比特币周五盘中创一年来新高原油续创一周新低全周跌超3%

国际原油期货继续下挫，跌幅较周四缓和。美股盘前刷新日低时，周四盘中曾跌近5%的美国WTI原油跌至67.35美元，日内跌3.1%，周四盘中曾跌近4.6%的布伦特原油跌至72.3美元，日内跌近2.5%，美股开盘后逐步收窄多数跌幅。

最终，WTI 8月原油期货收跌0.50%，报69.16美元/桶，刷新周四收跌近4.2%所创的6月14日上周三以来低位；布伦特8月原油期货收跌0.39%，报73.85美元/桶，刷新周四收跌近3.9%所创的6月14日以来低位。

因周四大跌，本周美油累跌3.85%，布油累跌3.6%，均抹平上周扭转两周连跌的涨幅，上周均涨超2%、创4月6日一周以来最大周涨幅。

美国WTI原油期货三个多月来走势

欧洲天然气连跌三日，本周第四日收跌，继续创一周多来新低，在连续两周大涨后回落。英国天然气期货收跌5.94%，报80.28便士/千卡，连续两日刷新6月12日上周一以来低位，在上周涨逾12%后本周累跌7.94%；欧洲大陆TTF基准荷兰天然气期货收跌4.66%，报32.507欧元/兆瓦时，连续两日刷新6月12日以来低位，在上周涨超9%后本周累跌7.14%。

美国汽油和天然气期货继续涨跌互见。周四回落的NYMEX 7月汽油期货收跌1.3%，报2.517美元/加仑，连续两日刷新6月12日上周一以来收盘低位，在连涨两周后本周累跌6.1%；NYMEX 7月天然气期货收涨4.64%，报2.7290美元/百万英热单位，刷新3月7日以来收盘高位，在周二终结五连涨后连涨三日，本周累涨3.7%，连涨四周。

美国天然气期货三个多月来走势黄金暂别三个月低位本周跌超2% 白银创八个月最大周跌幅伦铝再创八个月新低伦镍一周跌超7%

连跌三日的纽约黄金期货反弹，美股盘初刷新日高至1949美元，日内涨逾1.3%，此后逐步回吐多数涨幅。最终，COMEX 8月黄金期货收涨0.30%，报1929.6美元/盎司，暂别周四刷新的3月16日以来收盘低位。

本周期金累计下跌2.11%，创2月3日跌3.54%以来最大周跌幅，其中周二和周四都跌超1%，周二收跌1.19%，创6月2日以来最大日跌幅。

纽约期银连跌四日，COMEX 7月白银期货收跌0.5%，报22.354美元/盎司，收创3月16日以来新低，本周累跌7.3%，创去年10月14日以来最大周跌幅，和期金均在连涨两周后连跌两周。

伦敦基本金属期货周五多数继续下跌。领跌的伦锌跌超3.7%，在连涨两日后大幅回落，逼近周二所创的一周来低位。伦铜跌超2%，自上周一以来首次收盘跌穿8400美元，远离周三突破8600美元所创的近两个月来高位，和伦锡、伦铅都连跌两日。伦锡跌超2%，和伦铅均跌至一周多来低位。伦铝连跌五日，连续两日创去年10月以来新低。而连跌四日的伦镍小幅反弹，暂别一周多来低位。

上周齐涨的基本金属本周全线累跌。上周涨近9%领涨的伦镍跌超7%领跌，在上周反弹后大幅回落，其周一和周二都跌超2%，周三跌超3%。伦锌跌超4%，和跌近0.5%的伦铅都止步两周连涨。此前连涨三周的伦铝、伦铜、伦锡分别跌超4%、2%和1%。

纽约期铜连跌两日，COMEX 7月期铜收跌2.2%，报3.8035美元/磅，刷新6月12日以来低位，在连涨三周后本周累跌2.2%。

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