景林最新发声！必须参与AI，大V吴悦风也看好：此次调整是一次假摔

哈尔滨新闻网

值此年中之际，千亿私募景林资产发布《2023年中给投资者的一封信》，此信为基金经历高云程执笔。

在信中，景林资产盛赞人工智能带来的革命，并称必须参与其中。同时，景林资产还透露，已重点布局了三大领域的投资机会。

三大重点布局方向

总结上半年，高云程写道，年初不少投资者以为2023年会是经济低基数、国际关系缓和的一年，也许会是相对平稳的经济复苏、股票市场估值修复之年。但是，过去半年国内外的各种变化，结合新技术浪潮的冲击，依然让2023年上半年的资本市场呈现波动。

目前，国内外宏观环境和地缘政治问题仍存在不确定性，但在各自产业里面具备创新、突破、全球扩张能力的公司像是浓雾前方的明亮灯塔，公司的组合方向应该投资于保持发展动力的企业。

回顾上半年的投资操作，高云程总结为三个关键词：集中、逆向、长期。

他透露，公司集中投资在有长期全球竞争力的公司和相关产业中，利用市场的波动和投资者行为的极端性，争取逆向买入被误会的公司，持续跟踪组合里的公司，减少交易频率，提高每一次交易的正确率。

高云程还进一步指出以下三个重点布局的方向：

1）大消费：坚信中国人的生活消费水平会持续提升，对美好事物的追求不会改变，这一趋势带来的机会值得关注。

2）人工智能：AI是未来十年最大的科技革命，智能化的世界会大不相同，景林资产必须参与其中。

3）具有全球比较优势的中国产业：中国的部分产业具备全球比较优势，此类产业中的优秀企业不仅拥有中国产业链的供应优势，也具备更强的研发能力和产品迭代能力。

看好人工智能

近期，A股AI相关板块、个股由于减持等消息面上因素影响步入回调，但长期而言，AI带来的技术变革毋庸置疑。

而对于AI，景林资产一直比较看好，今年一季度，景林新建仓英伟达，买入32.53万股。

在此次内部信中，景林资产写道，优秀的科技和产业技术在终极意义上是会超越国界的，或早或晚人们会接纳并采用更有效率、更先进的技术和产品。如同汽车取代马车、计算机取代算盘，人工智能的大面积应用会是下一个不可阻挡的技术发展趋势。

随着大语言模型的发展和通用AI的商业化落地，可能在不久的将来，制约智能机器人发展的障碍都会迎刃而解。理解自然语言、自由移动和执行自然语言交代的任务这三件事一旦突破，机器人就会成为真正意义上的具备认知、理解、完成能力的智能设备。

AI此次调整是一次假摔

看好AI的不仅是景林，著名私募基金经理吴悦风在最新的月报中指出，AI相关行情这一轮调整会持续10-20个交易日，大概在7月中下旬结束本轮TMT行情的调整。

吴悦风指出，AI 行业的基本面和产业趋势是否符合我们预期，部分公司的项目推进是否顺利，海外参照标的的估值是否稳定等等，这些才是判断本轮AI行情是否结束的核心要点，目前为主的结论是——没有出现根本性变化。目前，整个AI行情的基本面没有发生任何实质性转变，产业趋势/基本面趋势良好，所以这依然是一次假摔。

展望未来，吴悦风透露，自己已经适度增加了对 AI 服务器以及行业垂类应用的仓位暴露，适度降低了大模型的仓位。未来一段时间的行情演绎，倾向于算力和应用最两端的配置，中间的大模型和数据的配置比例会适度降低。

除了传统TMT板块，后续会逐步增加整个国内高端制造（偏硬）和智能制造（偏软）两个行业的研究力度，虽然机器人板块的可持续性暂时需要观察（业绩比 AI 板块更难落地），但是它对于高端和智能制造行业的指引性可能不错，也符合政策方向。

吴悦风还判断，港科和中概有可能需要再探一次5月的底部。返回搜狐，查看更多

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