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shoujidaliangjingmeiwubidefushiyijibaozang，haiyounenggoudaizhezijidepengyouyiqitansuoshenmishijie；jieshigengduoyouqudetongban，yiqikaishimaoxian。tiaozhantiankongtahaoyoutongyouquweiduofaxianbingronghechaoguo500duogeshenqidewupinlaizhiyudadi。23kuozhanshuyunidejianshegongsi，bingzhaomugengduojiyigaochaodegongren，tamendexiaolvgengkuai;【招(zhao)商(shang)策(ce)略(lve)】Meta測(ce)試(shi)元(yuan)宇(yu)宙(zhou)商業(ye)化(hua)工(gong)具(ju)，歐(ou)盟(meng)加(jia)速(su)向(xiang)新(xin)能(neng)源(yuan)轉(zhuan)型(xing)——全(quan)球(qiu)產(chan)业趨(qu)勢(shi)跟(gen)蹤(zong)周(zhou)報(bao)（0412）

上(shang)周全球股(gu)市(shi)跌(die)多(duo)漲(zhang)少(shao)。上周俄(e)烏(wu)局(ju)势進(jin)壹(yi)步(bu)升(sheng)級(ji)，英(ying)美(mei)宣(xuan)布(bu)對(dui)俄羅(luo)斯(si)實(shi)施(shi)新一輪(lun)制(zhi)裁(cai)措(cuo)施。产业趋势層(ceng)面(mian)，欧盟委(wei)員(yuan)會(hui)正(zheng)在(zai)起(qi)草(cao)一份(fen)詳(xiang)細(xi)的(de)計(ji)劃(hua)，加速向可(ke)再(zai)生(sheng)能源的過(guo)渡(du)。Meta發(fa)布聲(sheng)明(ming)中(zhong)表(biao)示(shi)，該(gai)公(gong)司(si)正開(kai)始(shi)测试在其(qi)VR社(she)交(jiao)平(ping)臺(tai)“地(di)平線(xian)世(shi)界(jie)”中出(chu)售(shou)數(shu)字(zi)資(zi)产的商业工具，這(zhe)是(shi)其構(gou)建(jian)元宇宙计划的關(guan)鍵(jian)一步。亞(ya)馬(ma)遜(xun)宣布與(yu)三(san)家(jia)公司簽(qian)署(shu)火(huo)箭(jian)发射(she)協(xie)議(yi)，準(zhun)備(bei)投(tou)资数十(shi)億(yi)美元发射衛(wei)星(xing)，組(zu)建太(tai)空(kong)互(hu)聯(lian)網(wang)卫星群(qun)，類(lei)似(si)於(yu)SpaceX的星鏈(lian)。

核(he)心(xin)觀(guan)點(dian)

【全球股市表現(xian)】上周全球股市跌多涨少。美股方(fang)面，道(dao)指(zhi)、納(na)指、標(biao)普(pu)分(fen)別(bie)下(xia)跌1.8%、7.7%、3.7%。市場(chang)主(zhu)要(yao)关註(zhu)美國(guo)国債(zhai)、美联儲(chu)会议紀(ji)要、俄乌局势以(yi)及(ji)全球疫(yi)情(qing)与疫苗(miao)接(jie)種(zhong)。美国国债方面，4月(yue)2日(ri)，美国2/10年(nian)期(qi)国债利(li)差(cha)跌約(yue)6.2個(ge)基(ji)点，刷(shua)新日低(di)至(zhi)-6.303个基点，一周兩(liang)次(ci)关键指标“倒(dao)掛(gua)”或(huo)許(xu)再次預(yu)示著(zhe)經(jing)濟(ji)衰(shuai)退(tui)即(ji)將(jiang)到(dao)來(lai)。 美联储会议纪要方面，4月7日，美联储公布3月貨(huo)幣(bi)政(zheng)策会议纪要，美联储官(guan)员認(ren)為(wei)在接下来的例(li)会中可能会有(you)数次50个基点的加息(xi)，並(bing)可能最(zui)早(zao)于5月开始以每(mei)月至多950亿美元的規(gui)模(mo)縮(suo)減(jian)资产負(fu)债表。 俄乌局势方面，1）俄乌新一轮面对面談(tan)判(pan)于3月29日舉(ju)行(xing)，乌方稱(cheng)新一轮谈判最大(da)目(mu)标是達(da)成(cheng)停(ting)火，不(bu)拿(na)人(ren)员、土(tu)地或主權(quan)做(zuo)交易(yi)。2）俄罗斯天(tian)然(ran)氣(qi)供(gong)應(ying)，3月31日在G7拒(ju)絕(jue)以盧(lu)布支(zhi)付(fu)俄罗斯的天然气等(deng)能源资源後(hou)，普京(jing)表示以卢布結(jie)算(suan)不应導(dao)致(zhi)欧洲(zhou)进口(kou)天然气的协议條(tiao)件(jian)惡(e)化。3）对俄罗斯制裁，4月7日美英宣布对俄罗斯新一轮的制裁措施。 全球疫情与疫苗接种方面，新的變(bian)異(yi)株(zhu)“XE”播(bo)速度(du)比(bi)比BA.2病(bing)毒(du)高(gao)近(jin)10%，可能是迄(qi)今(jin)为止(zhi)傳(chuan)播能力(li)最強(qiang)的新冠(guan)病毒。當(dang)前(qian)，欧美国家疫苗接种比例趋緩(huan)。上周新增(zeng)病例数較(jiao)高的国家为韓(han)国、德(de)国、法(fa)国等。 行业表现方面，日常(chang)消(xiao)費(fei)、醫(yi)療(liao)保(bao)健(jian)、公用(yong)事(shi)业板(ban)塊(kuai)表现相(xiang)对较好(hao)，信(xin)息技(ji)術(shu)、可選(xuan)消费、工业、材(cai)料(liao)板块表现相对较差。 异動(dong)股方面，过去(qu)一周大涨的200亿美元以上市值(zhi)公司中，医疗保健、工业、可选消费较多，过去一周領(ling)跌的200亿美元以上市值公司中，信息技术、可选消费较多。

【全球产业趋势】趋势一：風(feng)電(dian)、光(guang)伏(fu)。欧盟委员会正在起草一份详细的计划，加速向可再生能源的过渡。欧盟此(ci)举旨(zhi)在擺(bai)脫(tuo)对俄罗斯能源的依(yi)賴(lai)。 趋势二(er)：元宇宙。Meta发布声明中表示，该公司正开始测试在其VR社交平台“地平线世界”中出售数字资产的商业工具，这是其构建元宇宙计划的关键一步。 趋势三：卫星互联网。亚马逊宣布与三家公司签署火箭发射协议，准备投资数十亿美元发射卫星，组建太空互联网卫星群，类似于SpaceX的星链。

【重(zhong)要资訊(xun)】本(ben)田(tian)：公司在記(ji)者(zhe)会上表示，将2030年前推(tui)30款(kuan)电动車(che)，投资430亿日元建設(she)自(zi)研(yan)固(gu)態(tai)电池(chi)产线。 Waymo：Alphabet旗(qi)下的Waymo表示，已(yi)经开始为其舊(jiu)金(jin)山(shan)员工提(ti)供完(wan)全無(wu)人駕(jia)駛(shi)服(fu)務(wu)，以加快(kuai)实现这項(xiang)技术的商业化进程(cheng)。 意(yi)法半(ban)导體(ti)：公司发布首(shou)款采(cai)用氮(dan)化鎵(jia)（GaN）晶(jing)体管(guan)的功(gong)率(lv)变換(huan)器(qi)件VIPerGaN50。

【产业趋势关注及建议】從(cong)中長(chang)期角(jiao)度，我(wo)們(men)当前建议关注全球重視(shi)下碳(tan)中和(he)全产业链崛(jue)起（光伏、风电、储能、氫(qing)能等），电动化智(zhi)能化大趋势下电动智能汽(qi)车滲(shen)透(tou)率增加，以及元宇宙、智能制造(zao)、雲(yun)计算、自主可控(kong)等产业趋势。

【风險(xian)提示】本报告(gao)所(suo)提及个股僅(jin)表示与相关主題(ti)有一定(ding)关联性(xing)，不构成个股投资建议。

目 錄(lu)

01

核心关注与投资建议

上周，A股涨幅(fu)较高的产业指数为：西(xi)部(bu)大基建、磷(lin)化工、大基建央(yang)企(qi)等。

上周及本周海(hai)外(wai)市场值得(de)关注的产业趋势变化为：

1、风电、光伏

欧盟委员会正在起草一份详细的计划，加速向可再生能源的过渡。欧盟此举旨在摆脱对俄罗斯能源的依赖，欧盟约有40%的天然气需(xu)要从俄罗斯进口。俄乌沖(chong)突(tu)升级以后，欧盟決(jue)定今年将俄罗斯天然气的使(shi)用量(liang)减少2/3，并在2027年前停止从俄罗斯进口所有化石(shi)燃(ran)料。欧盟委员会表示，到2030年，480吉(ji)瓦(wa)時(shi)的风能和420吉瓦时的太陽(yang)能将取(qu)代(dai)欧洲所需的1700亿立(li)方米(mi)天然气。

俄乌冲突之(zhi)下，全球正加快向新能源转型。欧洲目前具有能源转型的迫(po)切(qie)性。建议关注欧洲能源转型的进展(zhan)。

2、元宇宙

4月12日，Meta发布声明中表示，该公司正开始测试在其VR社交平台“地平线世界（Horizon Worlds）”中出售数字资产的商业工具，这是其构建元宇宙计划的关键一步 。这些(xie)工具将首先(xian)提供給(gei)通(tong)过VR頭(tou)戴(dai)设备訪(fang)問(wen)该公司沈(chen)浸(jin)式(shi)平台的用戶(hu)，讓(rang)他(ta)们能夠(gou)出售虛(xu)擬(ni)課(ke)程、遊(you)戲(xi)和虚拟时尚(shang)配(pei)飾(shi)等数字资产，或向其他用户提供访问数字世界部分內(nei)容(rong)的付费渠(qu)道。

这是Meta向全面想(xiang)元宇宙转型之后的一个重要举措，建议关注Meta的地平线世界逐(zhu)漸(jian)成熟(shu)对元宇宙产业链的催(cui)化。

3、卫星互联网

亚马逊宣布与三家公司签署火箭发射协议，准备投资数十亿美元发射卫星，组建太空互联网卫星群，类似于SpaceX的星链。亚马逊这个项目名(ming)为"Project Kuiper"，未(wei)来5年将发射83次，目标是在近地軌(gui)道部署3000多顆(ke)卫星，为客(ke)户提供高速低延(yan)遲(chi)互联网服务。

这是繼(ji)SpaceX星链之后的又(you)一个商业卫星互联网，目前星链已经能够为某(mou)些地區(qu)提供互联网服务，未来商业航(hang)天的发展不容忽(hu)视，我国目前进展较慢(man)，建议关注相关动向对行业的催化。

投资建议：从中长期角度，我们当前建议关注全球重视下碳中和全产业链崛起（光伏、风电、储能、氢能等），电动化智能化大趋势下电动智能汽车渗透率增加，以及元宇宙、智能制造、云计算、自主可控等产业趋势。

02

全球观察(cha)：海外市场跟踪

1、全球大类资产表现

上周全球股市跌多涨少。美股方面，道指、纳指、标普分 别下跌1.8%、7.7%、3.7%。过去两周市场主要关注美国国债、美联储会议纪要、俄乌局势以及全球疫情与疫苗接种。美国国债方面，4月2日，美国2/10年期国债利差跌约6.2个基点，刷新日低至-6.303个基点，一周两次关键指标“倒挂”或许再次预示着经济衰退即将到来。此外，本周一，中美十年期国债利率倒挂，截(jie)止4月11日，中债十年期国债收(shou)益(yi)率为2.768%，美国十年期国债收益率为2.79%，为2010年来的首次。 美联储会议纪要方面，4月7日，美联储公布3月货币政策会议纪要，美联储官员认为在接下来的例会中可能会有数次50个基点的加息，并可能最早于5月开始以每月至多950亿美元的规模缩减资产负债表。 俄乌局势方面，1）俄乌新一轮面对面谈判于3月29日举行，乌方称新一轮谈判最大目标是达成停火，不拿人员、土地或主权做交易。俄方决定大幅减少在乌克(ke)蘭(lan)基輔(fu)和切爾(er)尼(ni)戈(ge)夫(fu)方向的軍(jun)事活(huo)动。 2）俄罗斯天然气供应，3月31日在G7拒绝以卢布支付俄罗斯的天然气等能源资源后，普京表示以卢布结算不应导致欧洲进口天然气的协议条件恶化。 3）对俄罗斯制裁，4月7日美英宣布对俄罗斯新一轮的制裁措施，美国将对俄罗斯最大的金融(rong)機(ji)构俄罗斯联邦(bang)储蓄(xu)銀(yin)行，及其最大的私(si)人银行阿(e)尔法银行实施全面封(feng)鎖(suo)制裁。英国将全面凍(dong)结俄罗斯最大银行俄罗斯联邦储蓄银行和莫(mo)斯科(ke)信貸(dai)银行的资产；終(zhong)止英国所有对俄投资；英国将在2022年底(di)前全部停止从俄罗斯进口煤(mei)炭(tan)和石油(you)，并盡(jin)快结束(shu)天然气进口；对俄罗斯关键戰(zhan)略产业和国有企业采取行动，这包(bao)括(kuo)禁(jin)止进口鋼(gang)鐵(tie)产品(pin)；对8名活躍(yue)在这些行业的俄罗斯寡(gua)头进行制裁。 全球疫情与疫苗接种方面，新的变异株“XE”播速度比比BA.2病毒高近10%，可能是迄今为止传播能力最强的新冠病毒。当前，欧美国家疫苗接种比例趋缓，其中德法英美四(si)国疫苗完全接种的人口比例分别为75.37%、77.83%、72.60%、65.77%。上周新增病例数较高的国家为韩国、德国、法国等。

欧股市场跌多涨少，富(fu)时100上涨0.8%，法国CAC40、德国DAX、意大利指数分别下跌2.6%、2.2%、1.7%。4月9日，欧盟委员会最初(chu)提出，给成员国90天时間(jian)逐步减少直(zhi)至停止俄煤炭进口，但(dan)在德国等国要求(qiu)下延长至120天。德国煤炭进口商认为，对俄煤炭禁運(yun)意味(wei)着欧洲人将面对电價(jia)上涨的问题。 日经225指数下跌3.3%。

上周大宗(zong)商品涨跌不一，原(yuan)油、工业金屬(shu)下跌，貴(gui)金属上涨，農(nong)产品涨多跌少。美国十年期国债利率上行37BP至2.79%。

原油方面，上周布油、WTI原油分别下跌7.6%、6.8%，当前布油与WTI原油分别下行至99、95美元/桶(tong)。美联储会议记录发出鷹(ying)牌(pai)信號(hao)，美元走(zou)强预期升溫(wen)。更(geng)主要的是主要石油消费国表示将大量釋(shi)放(fang)原油储备，供应收緊(jin)预期缓解(jie)。 上周贵金属普涨，黃(huang)金、白(bai)银分别上涨1.2%、2.7%。 工业金属普跌，金属鋁(lv)、金属銅(tong)、金属鎳(nie)、金属鉛(qian)、金属鋅(xin)分别下跌5.7%、3.0%、2.3%、2.0%、2.2%，據(ju)伊(yi)朗(lang)礦(kuang)业发展与革(ge)新组織(zhi)数据，截至2022年3月20日，伊朗铝錠(ding)产量为53.86萬(wan)噸(dun)，同(tong)比增长20%，致铝价价格(ge)下調(tiao)。美联储纪要来襲(xi)暗(an)示收缩加息周期，使倫(lun)镍收跌，且(qie)最近由(you)于菲(fei)律(lv)賓(bin)进入(ru)传統(tong)雨(yu)季(ji)，镍矿产量下降(jiang)明顯(xian)，印(yin)尼镍矿内貿(mao)基价也(ye)大幅上涨，同时由于俄罗斯能源受(shou)到欧美国家的制裁，俄镍供应不確(que)定性再度升温。 农产品涨多跌少，大豆(dou)、ICE11号糖(tang)、小(xiao)麥(mai)分别上涨3.5%、3.5%、7.7%，稻(dao)谷(gu)下跌2.1%。 10年期美债收益率上行37BP至2.79%。美元指数上涨1.0%至100，人民(min)币相对美元貶(bian)值0.17%，当前人民币兌(dui)美元中间价为6.37。

2、全球股市行业表现

上周全球股市跌多涨少，日常消费、医疗保健、公用事业板块表现相对较好，信息技术、可选消费、工业、材料板块表现相对较差。

具体来看(kan)， 美股方面，除(chu)日常消费、医疗保健、公共(gong)事业板块上涨外，其他板块均(jun)下跌，其中信息技术、可选消费、电信服务板块跌幅较大。 欧股方面，医疗保健、公共事业、日常消费板块表现较好，信息技术、可选消费、工业板块表现较差。 英国股市方面，医疗保健板块表现亮(liang)眼(yan)，公共事业、电信服务表现较好，信息技术、可选消费、工业、金融板块表现较差。 日本股市方面，除医疗保健、公共事业板块上涨外，其他板块均下跌，可选消费、信息技术板块跌幅较大。 港(gang)股方面，板块普跌，电信服务、能源板块跌幅较小，可选消费、医疗保健、信息技术板块跌幅较大。 A股方面，板块普跌，能源、金融、房(fang)地产板块跌幅较小，信息技术、可选消费、医疗保健、工业板块跌幅较大。

3、全球强势股与异动股簡(jian)析(xi)

过去一周大涨的200亿美元以上市值公司中，医疗保健、工业、可选消费较多，过去一周领跌的200亿美元以上市值公司中，信息技术、可选消费较多。

异动股简析

【諾(nuo)華(hua)制藥(yao)】4月6日，诺华宣布，FDA加速批(pi)准Vijoice (alpelisib)上市，用于治(zhi)疗具有嚴(yan)重PIK3CA相关过度生长病譜(pu)(PROS)、需要全身(shen)治疗的成人和2歲(sui)及以上兒(er)童(tong)患(huan)者。Vijoice是FDA批准的首款PROS治疗药物(wu)。诺华制药上周上涨7.4%。

【罗斯百(bai)货】3月29日罗斯百货公布財(cai)报，公告显示公司2022财年第(di)四财季歸(gui)属于母(mu)公司普通股股東(dong)凈(jing)利潤(run)为3.67亿美元，同比增长54.14%；營(ying)业收入为50.21亿美元，同比上涨18.14%。罗斯百货上周上涨7.0%。

【诺和诺德】3月29日，诺和诺德治疗成人2型糖尿(niao)病患者的2.0毫(hao)克劑(ji)量Ozempic药物獲(huo)得美国批准。该公司補(bu)充(chong)称，Ozempic目前在美国已获批0.5毫克、1.0毫克和2.0毫克剂量，用于治疗成人2型糖尿病。此外，Ozempic還(hai)可降低2型糖尿病和已知(zhi)心臟(zang)病患者发生主要心血(xue)管疾(ji)病的风险，如(ru)心脏病发作(zuo)、中风或死(si)亡(wang)。上周上涨6.3%。

03

重要资讯速遞(di)

1、产业政策与新聞(wen)

（1） 英国2030年太阳能发电裝(zhuang)机拟增至目前3倍(bei)以上，欧盟拟发布太阳能计划（☆☆☆）

3月29日，英国商业、能源和产业战略部国务大臣(chen)誇(kua)西·克沃(wo)滕(teng)在即将发布的能源安(an)全白皮(pi)書(shu)中提出了(le)擴(kuo)大可再生能源发电的目标。克沃滕提出，到2030年，英国的太阳能电池板数量将提高至现有的三倍以上，陸(lu)上风能发电量将提高至现有的两倍。据知情人士(shi)透露(lu)，克沃滕的2030年目标包括将英国的太阳能发电装机容量从目前的14吉瓦增加到50吉瓦，海上风电装机容量从11吉瓦增加到50吉瓦，陆上风电装机容量从15吉瓦增加到30吉瓦，核电装机容量从7吉瓦增加到16吉瓦。英国首相鮑(bao)裏(li)斯·约翰(han)逊在2020年11月制定了綠(lv)色(se)工业革命(ming)10项计划，计划到2030年海上风力发电实现40吉瓦的目标；并计划到2035年，英国所有的电力都(dou)来自低碳能源。

欧盟能源專(zhuan)员Kadri Simson在布魯(lu)塞(sai)尔召(zhao)开的太阳能峰(feng)会上表示，欧盟将不惜(xi)一切代价，加快審(shen)批一项針(zhen)对太阳能的具体战略，以支持(chi)更多的太阳能采購(gou)协议，并建立欧洲的太阳能制造能力。据悉(xi)，欧盟委员会正在起草一份详细的计划，并将于5月公布，内容是欧盟27个国家如何(he)实现这一目标，包括加速向可再生能源的过渡。欧盟此举旨在摆脱对俄罗斯能源的依赖，欧盟约有40%的天然气需要从俄罗斯进口。俄乌冲突升级以后，欧盟决定今年将俄罗斯天然气的使用量减少2/3，并在2027年前停止从俄罗斯进口所有化石燃料。欧盟委员会表示，到2030年，480吉瓦时的风能和420吉瓦时的太阳能将取代欧洲所需的1700亿立方米天然气。

（2）Meta元宇宙构建更进一步：测试VR社交平台商业化工具（☆☆☆）

4月12日，Meta发布声明中表示，该公司正开始测试在其VR社交平台“地平线世界（Horizon Worlds）”中出售数字资产的商业工具，这是其构建元宇宙计划的关键一步 。该公司表示，这些工具将首先提供给通过VR头戴设备访问该公司沉浸式平台的用户，让他们能够出售虚拟课程、游戏和虚拟时尚配饰等数字资产，或向其他用户提供访问数字世界部分内容的付费渠道。Meta还在测试一项针对地平线世界美国用户的“創(chuang)造者獎(jiang)勵(li)”计划。公司通过设立1000万美元的创作者基金，将向达到目标（比如積(ji)極(ji)采用了公司推出的新工具或新功能）的參(can)与者支付报酬(chou)。如果(guo)这项“世界内购買(mai)”工具能够通过测试并上线，意味着Meta将可以追(zhui)隨(sui)《Roblox》等大熱(re)的3D社交平台的腳(jiao)步，构建一个更加完整(zheng)的元宇宙世界体系(xi)。

（3）本田更新电动化藍(lan)圖(tu)：2030年前推30款电动车，建设自研固态电池产线（☆☆☆）

4月12日，日本第二大汽车制造商本田举行记者会，披(pi)露公司电动化转型的进展。整体而(er)言(yan)，本田计划在未来十年拿出8万亿日元（约合(he)4061亿人民币）投入研发，其中有5万亿日元将专門(men)用于推动电气化转型的軟(ruan)件和技术。宏(hong)观目标是在2030年前推出30款电动车，并将电动车年产量提升到200万輛(liang)。本田周二也披露正计划在中国的廣(guang)州(zhou)和武(wu)漢(han)建设专门的电动车工廠(chang)，同时也有在北(bei)美建设电动车生产线的计划。而在车型上市规划方面，本田也将按(an)照(zhao)不同市场偏(pian)好针对性地上架(jia)产品。例如公司将在2024年推出两款与通用 汽车共同开发的中至大型SUV；中国市场方面則(ze)会在未来五(wu)年上架10款新车型，其中今年将有两款车型上市銷(xiao)售；日本市场则计划在2024年推出“100万日元”价位(wei)的商用迷(mi)妳(ni)电动车，随后擇(ze)机推出个人用的迷你电动车和SUV。此外，公司周二确认，将投资430亿日元为研发中的全固态电池建设展示用的生产线，目标是在2024年春(chun)天投入运营。

（4）俄乌冲突帶(dai)来能源价格高企，25%德国家庭(ting)有意今年安装屋(wu)頂(ding)光伏（☆☆☆）

4月4日，根(gen)据汉堡(bao)Appino市场研究(jiu)机构的一项调查(zha)，25%的德国房屋主人今年想投资安装光伏系统，这代表着一个350万套(tao)光伏系统的市场，潛(qian)在需求是2021年的17.5倍。不过，由于近期德国的家用光伏系统的需求猛(meng)增，导致大量购买和安装需求只(zhi)能排(pai)隊(dui)等待(dai)，有些光伏公司目前只能滿(man)足(zu)五分之一的訂(ding)單(dan)需求，部分家庭的安装需求可能要拖(tuo)到2023年了。据德国媒(mei)体报道，一套含(han)电力存(cun)储系统在内的36个屋顶光伏组件，业主需承(cheng)擔(dan)的费用约为3万欧元。由于需求高涨及国際(ji)供应链瓶(ping)頸(jing)，德国当地的光伏系统组件的价格在一年内已上涨了约一成。目前，户用屋顶光伏是德国最流(liu)行、接受度最高的可再生能源电力形(xing)式，并将在德国未来的电力系统中扮(ban)演(yan)重要角色。

（5）汽车行业困(kun)境(jing)加劇(ju)，Rivian：俄乌冲突增加了供应链风险（☆☆）

4月1日，自全球经济从新冠疫情中復(fu)蘇(su)以来，汽车行业便(bian)一直受到半导体短(duan)缺(que)和供应链瓶颈等因(yin)素(su)的掣(che)肘(zhou)，各(ge)大车企的产能均受到了不同程度的影(ying)響(xiang)。俄乌冲突爆(bao)发后，汽车行业的處(chu)境雪(xue)上加霜(shuang)。电动皮卡(ka)制造商Rivian周四（3月31日）表示，俄乌危(wei)机进一步增加了供应链壓(ya)力和成本，该公司是首批将这场战爭(zheng)列(lie)为风险和不利因素的美国汽车制造商之一。Rivian在提交给監(jian)管机构的文(wen)件中指出，新冠疫情、通货膨(peng)脹(zhang)和俄乌冲突造成了运营的中斷(duan)和延誤(wu)，其中俄乌争端(duan)是导致包括电池金属在内的零(ling)部件成本上升的因素之一。Rivian在文件中称：“近幾(ji)个月来，包括鋰(li)、镍、铝和鈷(gu)在内的关键金属价格大幅上涨，预计在可预見(jian)的未来，价格波(bo)动将持續(xu)下去。”俄罗斯是重要的金属生产国，供应了全球10%的镍、6%的铝和3.5%左(zuo)右(you)的铜，在全球通胀不断上升之际，对俄罗斯金属的禁令(ling)可能导致短缺，从而引(yin)发价格进一步飆(biao)升。

（6）英国对加密(mi)监管发出积极信号，欲(yu)成为全球加密资产技术中心（☆☆）

4月8日，面对2万多亿美元的加密货币市场，以及全球日益普及的趋势，英国发出积极信号，有望(wang)成为最新一个对该行业进行全面监管的国家。本周，英国公布了一项创建“全球加密资产技术中心”的详细计划，包括将重点监管穩(wen)定币、委托(tuo)皇(huang)家鑄(zhu)币厂创建在今夏(xia)发行的NFT、对稅(shui)收制度进行重新审议等一攬(lan)子(zi)措施。英国财政部经济大臣John Glen称稳定币是“加密货币领域(yu)中具有直接潜力和值得关注的领域”。在创新金融全球峰会的主题演講(jiang)中，Glen还表示，已委托皇家铸币厂在今夏发行NFT，将作为“我们决心采取的前瞻(zhan)性方法的象(xiang)征(zheng)”。除此之外，宣布的措施还包括英国政府(fu)或将对税收制度进行重新审议，以便“使加密更容易发揮(hui)作用”；同时，还将消除英国基金经理(li)在其投资组合中持有加密货币的不利因素。此外，英国也将建立一个高级别的加密资产小组，并联合英国金融行为监管局（FCA）组织的“加密冲刺(ci)”系列活动，研究行业内面臨(lin)的法律、技术和监管挑(tiao)战，从而在未来指导该国在加密领域做出的下一步。

（7）意大利豪(hao)气发錢(qian)推动买低排放车，补貼(tie)最高达每辆5000欧元（☆☆）

4月6日，意大利工业部表示，意大利總(zong)理德拉(la)吉已签署法令，自2022年开始到2024年，每年撥(bo)款6.5亿欧元用于激(ji)励购买电动或低排放的汽车。在最新发布的正式法案(an)中，购买新电动汽车的最高补贴为5000欧元，购买混(hun)合动力汽车将获得最高4000欧元的补贴。其中，对淘(tao)汰(tai)高能耗(hao)旧车的奖励不变，而购买Euro 6的奖励上升到2000欧元。根据该法令，消费者购买新摩(mo)托车和中小企业购买全电动货车也在计划之内。根据意大利媒体报道，雖(sui)然该计划全部细節(jie)尚未公布，但“如果通过融资购买，只要持有人保有车辆所有权一年，补贴就(jiu)将直接支付给个人”。经济发展部长Giorgetti說(shuo)：“有了这筆(bi)奖金，我们期待目前正在遭(zao)受重创的汽车行业的回(hui)应……这项为期多年的措施将使其产业发展领向正确的道路(lu)上。”

（8）拜(bai)登(deng)喊(han)話(hua)推进清(qing)潔(jie)能源材料生产，锂矿、电池行业被(bei)“点名”（☆☆）

4月1日，美国总统拜登在宣布释放1.8亿桶战略原油储备的同时，也拋(pao)出了一个资本市场期待已久(jiu)的话题：促(cu)进清洁能源关键矿产的开发。根据白宮(gong)官网的文件显示，美国虽然是全球最大的原油生产国，但俄罗斯在半个地球以外的活动仍(reng)能影响到美国老(lao)百姓(xing)的钱包。所以美国总统将宣布有关实现能源獨(du)立的承诺，战略的中心聚(ju)焦(jiao)于徹(che)底减少对于原油的依赖。白宫表示，美国总统拜登将签署行政令，授(shou)权使用《国防(fang)生产法案》确保推进清洁能源转型所需的关键材料。白宫特(te)别点出，这项命令将授权支持锂、镍、钴、石墨(mo)、錳(meng)等用于生产大容量电池所需材料的开采和加工。公告最后还表示，拜登正在考(kao)慮(lv)进一步使用《国防生产法案》，拓(tuo)展至矿业和材料行业之外的领域，确保更安全、清洁和具有韌(ren)性的新能源体系。

（9）蘋(ping)果重大让步落(luo)地：奈(nai)飛(fei)等app可向用户提供第三方付费外链（☆）

3月30日，苹果公司在其官网表示，最新的更新将允(yun)许“閱(yue)讀(du)器”（reader）app为用户提供付费注冊(ce)的外部链接。这意味着包括Spotify和奈飞在内的app可以繞(rao)过傭(yong)金机制，不再需要向苹果支付15%-30%的收入抽(chou)成。苹果在其官网中的“阅读器”app 分发的更新声明中寫(xie)道，去年，Apple宣布了2022年初在App Store上将进行的更新，该更新将允许“阅读器”app的开发者在app中提供一个指向其网站(zhan)的链接，以便用户创建或管理帳(zhang)户。从今天开始，《App Store 审核指南(nan)》中的准则3.1.3(a)将会更新，闡(chan)明阅读器app的开发者现在可以申(shen)請(qing)外部链接的帐户授权。此授权将允许阅读器app链接到开发者擁(yong)有或維(wei)護(hu)的网站，以便用户在app外创建或管理其帐户。

（10）Waymo开始为旧金山员工提供无人驾驶服务，以加快实现商业化进程（☆）

3月30日，Alphabet旗下的Waymo表示，已经开始为其旧金山员工提供完全无人驾驶服务，以加快实现这项技术的商业化进程。Waymo表示，在获得加州公用事业委员会(CPUC)的许可后，它(ta)将很(hen)快开始在旧金山向设有安全员的无人驾驶服务收费。该公司在一份声明中表示:“除了不断增长的货运业务之外，在多个市场实现完全自主运营，是对Waymo运营和技术可扩展性的关键驗(yan)證(zheng)。”Waymo自2016年以来一直在鳳(feng)凰(huang)城(cheng)进行测试，并于2020年在那(na)里推出了完全自主的公共出租(zu)汽车服务，该公司表示，通过该服务每周提供数百次乘(cheng)车服务。无人驾驶技术公司已吸(xi)引了数十亿美元的投资，但迟迟未能实现商业服务的目标，它们面临着扩大运营规模的挑战。

（11）特斯拉或将开发锰基陰(yin)极电池应对原材料供应阻(zu)礙(ai)（☆）

3月31日，随着材料改(gai)性技术的进步，锰基正极材料的产业化进程加速，其中磷酸(suan)锰铁锂作为磷酸铁锂最重要的改进方向之一有望率先等到产业化应用。日前，在特斯拉柏(bai)林(lin)超(chao)级工厂开工儀(yi)式上，马斯克表示，特斯拉目前正在开发更多材料制造电池，目前看到了锰基阴极电池的化學(xue)潜力。与磷酸铁锂相比，磷酸锰铁锂最大的優(you)点是将电压平台由3.4V提高到4.1V，可以提高电池能量密度15%左右；二是可以与三元材料混用，降低成本；三是无需对产线进行重大更改，利于量产和降本。目前，新能源汽车领域使用的锂離(li)子电池以磷酸铁锂和三元锂两种电池为主。作为新能源汽车领域的领头企业，特斯拉目前，该公司的电池在其长续航车辆中使用镍基化学品，在标准续航车辆中使用磷酸铁锂电池。同时特斯拉多年来一直研究动力电池领域，嘗(chang)试不同材料。马斯克曾(zeng)表示，未来2-3年特斯拉发展最大的限(xian)制在于动力电池。

（12）大眾(zhong)汽车：芯(xin)片(pian)结构性短缺将持续至2024年，车企生产仍将受限（☆）

4月11日， 大众汽车首席(xi)财务官阿诺·安特利茨(ci)（Arno Antlitz） 在接受德国媒体采访时表示，在2024年之前，半导体芯片的供应不太可能恢(hui)复至完全满足需求的狀(zhuang)态。他表示，尽管缺芯瓶颈可能会在今年年底开始缓解，明年芯片产量有望恢复到2019年的水(shui)平，但这并不足以满足市场对芯片的日益增长的需求。安特利茨还提到，由于缺乏(fa)来自乌克兰的线束，一些产线班(ban)次仍被取消。目前大众正在建立新的供应商关系，从其他国家采购零部件。线束被称为汽车的“血管”，是重要的汽车零部件之一。由于乌克兰西部拥有低成本、高技能的勞(lao)动力和豐(feng)富的原材料，同时又靠(kao)近欧洲的汽车工厂，所以众多亚欧线束企业都在此设厂，使其发展成为全球线束的主要生产中心，乌克兰约占(zhan)欧洲汽车线束供应量的五分之一。而俄乌战争后，多数乌克兰当地的线束厂已停工。乌克兰生产的汽车线束约45%出口到德国和波兰，因此大众、寶(bao)马等德国汽车制造商受到的影响最为严重。

（13）马斯克：特斯拉最早明年开始生产Optimus人形机器人（☆）

3月30日，Alphabet旗下的Waymo表示，已经开始为其旧金山员工提供完全无人驾驶服务，以加快实现这项技术的商业化进程。Waymo表示，在获得加州公用事业委员会(CPUC)的许可后，它将很快开始在旧金山向设有安全员的无人驾驶服务收费。该公司在一份声明中表示:“除了不断增长的货运业务之外，在多个市场实现完全自主运营，是对Waymo运营和技术可扩展性的关键验证。”Waymo自2016年以来一直在凤凰城进行测试，并于2020年在那里推出了完全自主的公共出租汽车服务，该公司表示，通过该服务每周提供数百次乘车服务。无人驾驶技术公司已吸引了数十亿美元的投资，但迟迟未能实现商业服务的目标，它们面临着扩大运营规模的挑战。

2、全球新興(xing)产业趋势及重点公司跟踪

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