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chaoduoweizhidemaoxianzhididengnizhankaitansuo，huashenyongzhequzhandoubuduanjibaiqiangdademowu;zhanqiancelve，qingsongyingdi；shunlideconggongsitaochuqu，bujinkannidefanyingnenglihaiyouzhihui。guandoudiyishijiao：yunchouweiwoweijirenchenzuoxiangtianxiadangchaoshezheng;ziyoudapei，haowanbulei，ziyoudapeihunhuan，chuangzaozhuanshuzijidezhandoutaolu。3.5%漸(jian)行(xing)渐遠(yuan)，頭(tou)部(bu)險(xian)企(qi)率(lv)先(xian)切(qie)換(huan)壽(shou)险產(chan)品(pin)，分(fen)紅(hong)险能(neng)否(fou)挑(tiao)大(da)梁(liang)

雖(sui)然(ran)預(yu)定(ding)利(li)率3.5%的(de)增(zeng)額(e)終(zhong)身(shen)寿险並(bing)沒(mei)有(you)如(ru)傳(chuan)言(yan)般(ban)在(zai)6月(yue)30日(ri)集(ji)體(ti)下(xia)架(jia)，但(dan)新(xin)寿险产品的切换已(yi)經(jing)啟(qi)幕(mu)。7月6日，北(bei)京(jing)商(shang)報(bao)記(ji)者(zhe)註(zhu)意(yi)到(dao)，近(jin)期(qi)平(ping)安(an)人(ren)寿、陽(yang)光(guang)人寿、太(tai)保(bao)寿险、新華(hua)保险等(deng)头部保险公(gong)司(si)在寿险产品切换方(fang)面(mian)“蠢(chun)蠢欲(yu)動(dong)”。

綜(zong)合(he)各(ge)家(jia)险企动作(zuo)來(lai)看(kan)，分红型(xing)保险产品有望(wang)接(jie)替(ti)增额终身寿险成(cheng)為(wei)市(shi)場(chang)主(zhu)打(da)产品。不(bu)過(guo)，業(ye)內(nei)專(zhuan)家提(ti)醒(xing)，增额终身寿险的現(xian)金(jin)價(jia)值(zhi)表(biao)寫(xie)入(ru)保险合同(tong)，實(shi)踐(jian)層(ceng)面客(ke)戶(hu)購(gou)買(mai)增额终身寿险的收(shou)益(yi)率是(shi)確(que)定的，而(er)分红保险的红利水(shui)平取(qu)決(jue)於(yu)经營(ying)情(qing)況(kuang)，歷(li)史(shi)分红不代(dai)表未(wei)来，分红是不确定的。

头部险企率先切换新产品

此(ci)前(qian)，監(jian)管(guan)部門(men)陸(lu)續(xu)召(zhao)集保险公司進(jin)行窗(chuang)口(kou)指(zhi)導(dao)，要(yao)求(qiu)寿险公司控(kong)制(zhi)利差(cha)損(sun)，調(tiao)整(zheng)新開(kai)發(fa)产品的预定利率從(cong)3.5%降(jiang)到3.0%。目(mu)前，预定利率3.5%的产品尚(shang)未完(wan)全(quan)退(tui)出(chu)市场，但头部保险公司在寿险产品切换方面“蠢蠢欲动”。

具(ju)体来說(shuo)，近日平安人寿和(he)阳光人寿均(jun)推(tui)出了(le)新产品，且(qie)产品類(lei)型均为分红型。其(qi)中(zhong)，平安人寿上(shang)線(xian)了壹(yi)款(kuan)名(ming)为“金越(yue)尊(zun)享(xiang)分红”的分红型增额终身寿险，预定利率2.5%，消(xiao)費(fei)者還(hai)可(ke)以(yi)享受(shou)保單(dan)红利。阳光人寿則(ze)是分红年(nian)金附(fu)加(jia)萬(wan)能险的設(she)計(ji)組(zu)合。

力(li)推分红险也(ye)是太保寿险的選(xuan)擇(ze)，中國(guo)太保2023年資(zi)本(ben)市场开放(fang)日上，太保寿险總(zong)经理(li)蔡(cai)強(qiang)就(jiu)表示(shi)，該(gai)公司將(jiang)借(jie)助(zhu)产品预定利率从3.5%向(xiang)3%切换的時(shi)機(ji)，把(ba)分红险作为下一步(bu)創(chuang)新主打的产品来推动。

“分红险一直(zhi)是我(wo)国人身保险市场的主打险種(zhong)。”據(ju)北京工(gong)商大學(xue)中国保险研(yan)究(jiu)院(yuan)副(fu)秘(mi)書(shu)長(chang)宋(song)占(zhan)軍(jun)介(jie)紹(shao)，分红险采(cai)用(yong)传統(tong)寿险的定价，将保险公司经营所(suo)得(de)優(you)于定价假(jia)设的一部分通(tong)过分红的方式(shi)與(yu)投(tou)保人共(gong)享，投保人得以獲(huo)得超(chao)过保险预定利率的收益。在2013年普(pu)通型人身保险费率市场化(hua)之(zhi)前分红险在人身保险市场“一险獨(du)大”。

新华保险虽未公布(bu)新产品类型，但也對(dui)未来的人身险市场“摩(mo)拳(quan)擦(ca)掌(zhang)”。在近日召开的新华保险2023年年中工作會(hui)議(yi)上，新华保险总裁(cai)張(zhang)泓(hong)也表示，公司在经营管理上也将搶(qiang)前抓(zhua)早(zao)，做(zuo)好(hao)产品切换与策(ce)略(lve)銜(xian)接。

险企需(xu)强化負(fu)債(zhai)管理

历史总是相(xiang)似(si)的，1998年，在存(cun)款利率一路(lu)急(ji)速(su)下行中，保险产品揮(hui)別(bie)了史上最(zui)高(gao)预定利率8.8%；2019年，責(ze)任(ren)準(zhun)備(bei)金評(ping)估(gu)利率上限(xian)调整後(hou)，4.025%预定利率的保险产品幾(ji)乎(hu)絕(jue)跡(ji)，如今(jin)，预定利率3.5%的增额终身寿险也在不斷(duan)減(jian)少(shao)，而根(gen)据业内预測(ce)，分红险有望“接棒(bang)”，成为下一個(ge)人身险市场的主打产品。

不同于增额终身寿险收益写进合同，分红险的收益存在不确定性(xing)。宋占军表示，分红保险是通过分红的方式給(gei)予(yu)客户额外(wai)收益。增额终身寿险的现金价值表写入保险合同，所以实践层面客户购买增额终身寿险的收益率是确定的，而分红保险的红利水平取决于经营情况，历史分红不代表未来，分红是不确定的。

跨(kua)地(di)辦(ban)理高利率存款、抢购增额终身寿险，在“降息(xi)”浪(lang)潮(chao)下，消费者对穩(wen)健(jian)型产品的追(zhui)求更(geng)勝(sheng)以往(wang)。分红险优勢(shi)如何(he)？是否真(zhen)的能成为人身险市场的主打产品？有资深(shen)业内人士(shi)表示，在當(dang)前利率背(bei)景(jing)下，分红险具有收益优势，分红险的预定利率較(jiao)低(di)，但相对稳定，同时，分红险可以幫(bang)助被(bei)保险人積(ji)累(lei)长期的財(cai)富(fu)，并享受投资回(hui)报帶(dai)来的红利。

上述(shu)业内人士进一步分析(xi)，分红险的收益不僅(jin)依(yi)賴(lai)于保险公司的经营业績(ji)，还与保险公司的投资回报有關(guan)。未来能否接替增额终身寿险成为人身险市场的“挑大梁”产品，还需要考(kao)慮(lv)市场需求和競(jing)爭(zheng)情况。但分红险作为一种长期投资型保险产品，具有一定的吸(xi)引(yin)力和潛(qian)力，有望在人身险市场中发展(zhan)壯(zhuang)大。

值得注意的是，关于分红险的产品信(xin)息披(pi)露(lu)，也有新的监管要求，原(yuan)銀(yin)保监会发布的《一年期以上人身保险产品信息披露規(gui)则》首(shou)次(ci)要求保险公司披露分红实现率指標(biao)，同时取消高、中、低三(san)檔(dang)演(yan)示利率表述，调低演示利率水平，该规则于6月30日起(qi)正(zheng)式施(shi)行。

实際(ji)上，無(wu)論(lun)是增额终身寿险还是分红险，都(dou)在考驗(yan)保险机構(gou)的资产配(pei)置(zhi)能力。原银保监会首席(xi)会计師(shi)馬(ma)学平近日表示，保险行业要强化负债質(zhi)量(liang)管理，聚(ju)焦(jiao)负债来源(yuan)稳定性、結(jie)构多(duo)樣(yang)性、与资产匹(pi)配合理性、成本的適(shi)当性等方面，进一步强化负债质量管理；要讓(rang)产品供(gong)给多元(yuan)化，防(fang)止(zhi)过度(du)集中引发風(feng)险；要更多关注宏(hong)觀(guan)经濟(ji)形(xing)势的變(bian)化，积極(ji)主动應(ying)对利率下行，防範(fan)利差损风险；要切实做好负债成本管控，防止成本过高引发流(liu)动性风险。

北京商报记者 嶽(yue)品瑜(yu) 李(li)秀(xiu)梅(mei)返(fan)回搜(sou)狐(hu)，查(zha)看更多

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