能否以上瘾为卖点？

<随心_句子c><随心_句子c><随心_句子c><随心_句子c><随心_句子c>羅(luo)誌(zhi)恒(heng)丨(shu)雲(yun)南(nan)：彩(cai)云之(zhi)南的(de)“美(mei)”與(yu)西(xi)南邊(bian)陲(chui)的“愁(chou)”

粵(yue)開(kai)證(zheng)券(quan)首(shou)席(xi)經(jing)濟(ji)學(xue)家(jia)、研(yan)究(jiu)院(yuan)院長(chang)，中(zhong)國(guo)首席经济学家論(lun)壇(tan)理(li)事(shi)：罗志恒

研究助(zhu)理：賀(he)晨(chen)、牛(niu)琴(qin)

云南省(sheng)地(di)處(chu)中国西南边陲，西接(jie)緬(mian)甸(dian)，南鄰(lin)老(lao)撾(wo)、越(yue)南，是(shi)我(wo)国通(tong)往(wang)東(dong)南亞(ya)、南亚的窗(chuang)口(kou)和(he)門(men)戶(hu)。省內(nei)高(gao)黎(li)貢(gong)山(shan)、怒(nu)山、云嶺(ling)等(deng)巨(ju)大(da)山系(xi)和怒江(jiang)、瀾(lan)滄(cang)江、金(jin)沙(sha)江等大河(he)自(zi)北(bei)向(xiang)南相(xiang)間(jian)排(pai)列(lie)，三(san)江並(bing)流(liu)，高山峽(xia)谷(gu)相间，地勢(shi)險(xian)峻(jun)。“壹(yi)山分(fen)四(si)季(ji)，十(shi)裏(li)不(bu)同(tong)天(tian)”，壯(zhuang)闊(kuo)与秀(xiu)麗(li)并存(cun)的自然(ran)風(feng)光(guang)帶(dai)來(lai)了(le)豐(feng)富(fu)的礦(kuang)產(chan)資(zi)源(yuan)与旅(lv)遊(you)资源，以(yi)煙(yan)草(cao)、矿業(ye)、能(neng)源、旅游為(wei)支(zhi)柱(zhu)产业，云南省“十三五(wu)”期(qi)间经济總(zong)量(liang)突(tu)破(po)了2萬(wan)億(yi)。但(dan)整(zheng)體(ti)而(er)言(yan)，地势险峻的自然地貌(mao)、相對(dui)薄(bo)弱(ruo)的農(nong)业工(gong)业基(ji)礎(chu)，使(shi)得(de)云南经济實(shi)力(li)位(wei)於(yu)全(quan)国中下(xia)游。2021年(nian)云南GDP总量为2.7万亿元(yuan)，排名(ming)全国第(di)18位，人(ren)均(jun)GDP排名全国第23位。同時(shi)，蒼(cang)山洱(er)海(hai)的勝(sheng)景(jing)是旅客(ke)的詩(shi)与遠(yuan)方(fang)，也(ye)是當(dang)地居(ju)民(min)的現(xian)实生(sheng)活(huo)。云南集(ji)边疆(jiang)、民族(zu)、山區(qu)、貧(pin)困(kun)为一体，曾(zeng)是我国贫困縣(xian)數(shu)量最(zui)多(duo)的省份(fen)。云南省下轄(xia)129個(ge)县，其(qi)中88个贫困县在(zai)2021年脫(tuo)贫摘(zhai)帽(mao)。

受(shou)到(dao)经济总量与結(jie)構(gou)的影(ying)響(xiang)，云南省財(cai)政(zheng)主(zhu)要(yao)有(you)六(liu)大特(te)征(zheng)：第一，对中央(yang)财政的凈(jing)贡獻(xian)为負(fu)，是全国对中央轉(zhuan)移(yi)支付(fu)最为依(yi)賴(lai)的省份之一。2020年，中央对云南的转移支付的規(gui)模(mo)達(da)4245亿元，是全省财力的主要来源。第二(er)，由(you)于云南省内经济發(fa)展(zhan)不平(ping)衡(heng)程(cheng)度(du)高、存在著(zhu)(zhe)明(ming)顯(xian)的三元结构，故(gu)省級(ji)财政統(tong)籌(chou)力度較(jiao)大。第三，云南省产业層(ceng)次(ci)偏(pian)低(di)，制(zhi)造(zao)业贡献的稅(shui)收(shou)超(chao)四成(cheng)，其中烟草制造业对全省的税收贡献相对突出(chu)，創(chuang)造的税收占(zhan)制造业的71.1%；憑(ping)借(jie)優(you)越的旅游资源，云南第三产业也贡献了四成以上(shang)税收，但受疫(yi)情(qing)拖(tuo)累(lei)明显。第四，云南省创造的税收中消(xiao)費(fei)税占比(bi)达到25.7%，位居全国第一，高出全国平均水(shui)平17.9个百(bai)分點(dian)，与云南省是我国烟草生产的主要基地有關(guan)。但消费税屬(shu)于中央税，收歸(gui)中央所(suo)有，無(wu)法(fa)形(xing)成云南省能直(zhi)接留(liu)存使用(yong)的税收收入(ru)。第五，财政收入规模处于全国中等偏下水平、财政收入質(zhi)量较差(cha)、财政自給(gei)率(lv)持(chi)續(xu)低位運(yun)行(xing)。第六，隱(yin)性(xing)債(zhai)務(wu)规模大、融(rong)资成本(ben)高，化(hua)解(jie)難(nan)度较大。2021云南省廣(guang)義(yi)负债率为102.4%，排名全国第五名。目(mu)前(qian)市(shi)場(chang)无形地存在“買(mai)债不入云貴(gui)川(chuan)”的某(mou)種(zhong)共(gong)識(shi)，云南城(cheng)投(tou)平臺(tai)舉(ju)债融资较为困难，对非(fei)標(biao)等高息(xi)融资方式(shi)较为依赖，融资结构脆(cui)弱。

十四五期间，“謀(mou)发展”与“防(fang)风险”是云南财政的重(zhong)要任(ren)务。短(duan)期来看(kan)，需(xu)加(jia)強(qiang)地方债务管(guan)理，防範(fan)隐性债务风险。云南城投平台信(xin)用事件(jian)頻(pin)繁(fan)出现，尤(you)其是非标違(wei)約(yue)现象(xiang)。云南省政府(fu)應(ying)做(zuo)好(hao)区域(yu)内城投平台债务统計(ji)、監(jian)測(ce)、預(yu)警(jing)工作(zuo)，定(ding)期提(ti)示(shi)债务還(hai)本付息，避(bi)免(mian)区域信用资质惡(e)化。长期来看，财政政策(ce)作为宏(hong)觀(guan)調(tiao)控(kong)的有效(xiao)手(shou)段(duan)，可(ke)以为云南的产业发展和转型(xing)升(sheng)级提供(gong)有力的保(bao)障(zhang)。一方面(mian)，支持云南“走(zou)出去(qu)”，完(wan)成從(cong)市场末(mo)梢(shao)到开放(fang)前沿(yan)的转變(bian)。云南是中国面向南亚东南亚和環(huan)印(yin)度洋(yang)地区开放的大通道(dao)、橋(qiao)頭(tou)堡(bao)，地处“一带一路(lu)”和“长江经济带”的交(jiao)匯(hui)点，具(ju)有獨(du)特的区位优势。2021年云南省经济外(wai)向度僅(jin)为11.6%，对外市场尚(shang)未(wei)打(da)开，其区位优势未能转化为产业驅(qu)動(dong)力。另(ling)一方面，对内促(cu)進(jin)新(xin)舊(jiu)动能加快(kuai)转換(huan)，夯(hang)实工业基础。云南省以旅游业为代(dai)表(biao)的第三产业发达，但生产性和生活性服(fu)务业不足(zu)。可充(chong)分依托(tuo)自身(shen)稟(bing)賦(fu)、发揮(hui)财政引(yin)導(dao)的作用，推(tui)动綠(lv)色(se)能源、高原(yuan)特色现代农业、健(jian)康(kang)養(yang)老等产业发展。

一、云南省财政体制与税源结构概(gai)況(kuang)

根(gen)據(ju)《中国财政年鑒(jian)2021》《中国税务年鉴2021》《云南统计年鉴2021》及(ji)云南省地方各(ge)级政府公(gong)報(bao)分析(xi)云南省财政体制和税源结构，可以得到以下结论：

第一，从对全国财政的净贡献来看，云南省对中央财政的净贡献为负，在全国31省份中排名倒(dao)数第7位，中央转移支付规模持续居全国前列。2020年，云南省对中央财政的净贡献为-2219亿元，排名全国第25位。鉴于云南自身财政收入较低，为平衡区域财力、实现基本公共服务均等化，2020年中央对云南的转移支付的规模达4245亿元，排名全国第4，仅次于四川、河南和湖(hu)北，占全省一般(ban)公共预算(suan)总收入[1]（含(han)一般公共预算收入、中央转移支付、债务收入等）的52.9%，是云南省财力的主要来源。

第二，从省以下财政体制来看，由于云南省内经济发展不平衡程度高、存在着明显的三元结构，需要省级财政加大统筹支持力度，故省级收入占比偏高，市县留存收入占比偏低。从主体税种来看，云南省增(zeng)值(zhi)税在上繳(jiao)中央50%的部(bu)分後(hou)，2021年省本级、市及以下的分配(pei)比例(li)为7.7%和92.3%，即(ji)云南省创造的增值税在中央、省本级、地市及以下的分配占比为50%、3.9%和46.1%。相较而言，云南省企(qi)业所得税省本级留存比例较高，其中，中国移动通信集團(tuan)云南有限(xian)公司(si)和“兩(liang)烟”交易(yi)市场企业所得税为中央与省级分享(xiang)企业所得税，州(zhou)市县级不參(can)与分享，按(an)中央60％、省级40％比例入庫(ku)；其他(ta)企业按中央60%、省级24%、州市县级16%的比例入库。2021年云南省创造的企业所得税和个人所得税在中央、省本级、地市及以下的分配分別(bie)为60%：24.4%：15.6%和60%：22.7%、17.3%。从一般公共预算收入看，省本级、市本级与县级及以下一般公共预算收入占比分别为18.4%、23.0%和58.6%。在全国来看，云南省财政体制属于集權(quan)型，但云南省本级政府通過(guo)省对下转移支付充实基层政府财力，2021年省对下補(bu)助3606.7亿元，占省本级总收入的62.9%。

从支出来看，云南省各级政府支出責(ze)任与财力基本匹(pi)配，县级及以下的支出责任较大，支出结构向教(jiao)育(yu)、社(she)保就(jiu)业等民生領(ling)域傾(qing)斜(xie)。从支出层级来看，2021年云南省省本级、市本级、县级及以下一般公共预算支出占比分别为20.8%、13.9%和65.3%。从支出结构来看，教育、社會(hui)保障和就业、农林(lin)水等民生支出占云南省一般公共预算支出的比重较高，分别达到17.2%、15.0%和13.9%。省本级、市级及以下的一般公共预算支出结构较为相似(si)，支出均以民生领域为主。省本级政府利(li)用统筹优势推动“能通全通”“互(hu)聯(lian)互通”等交通基础設(she)施(shi)建(jian)设、承(cheng)擔(dan)“穩(wen)民生、保就业”的兜(dou)底(di)责任，2021年云南省本级交通运輸(shu)、社保就业的支出占比分别达到27.6%和20.0%。

第三，云南省产业层次偏低，制造业创造的税收占比超四成，其中烟草制造业对全省的税收贡献相对突出；此(ci)外凭借优越的旅游资源，云南第三产业也创造了全省四成以上税收，但受疫情拖累明显。

整体来看，当前云南省发展方式仍(reng)然粗(cu)放，呈(cheng)现出“輕(qing)工靠(kao)烟草、重工靠资源”的产业格(ge)局(ju)。2020年云南省制造业创造的税收占比较为可观，达到40.2%，高出全国平均9.2个百分点，但结构上以烟草和能源两大支柱为主。其中，烟草制造业对全省的税收贡献相对突出，创造的税收占制造业的71.1%；其次是石(shi)油(you)、煤(mei)炭(tan)及其他燃(ran)料(liao)加工业，创造的税收占制造业的11.5%。

云南第三产业创造的税收占全部创造税收比重超过四成，主要依靠旅游业贡献。依托美丽的自然风光、独特的边疆风物(wu)和多彩的民族风情，云南旅游资源十分丰富，旅游业发展迅(xun)速(su)，同时带动餐(can)飲(yin)、住(zhu)宿(xiu)、交通运输等产业的发展，成为第三产业乃(nai)至(zhi)整个经济发展的重要引擎(qing)。2019年云南旅游行业營(ying)业收入达11035亿元，相当于GDP的 47.5%，对全省经济发展起(qi)着举足轻重的作用。但在疫情影响下，2020年云南旅游总收入降(jiang)至6780亿元，反(fan)映(ying)到财政上，則(ze)是2020年第三产业创造的税收收入下行，但占比仍达到42.9%。

第四，从税种来看，云南省创造的税收收入主要来源于增值税、消费税、企业所得税、城市維(wei)護(hu)建设税和个人所得税五大税种，其中消费税占比居全国第一。增值税是云南的第一大税种，2020年其贡献规模达到税收收入的35.1%；其次分别是消费税、企业所得税、城市维护建设税和个人所得税，占比分别为25.7%、15.0%、3.9%和3.6%。值得註(zhu)意(yi)的是，云南省创造的消费税占比位居全国第一，高出全国平均水平17.9个百分点。云南是我国烟草生产的主要基地，2020年云南生产烤(kao)烟产量占全国的40.4%、卷(juan)烟数量占全国的14.7%，导致(zhi)省内消费税高度集中于烟草行业。消费税属于中央税，收归中央所有，无法形成云南省能夠(gou)直接留存使用的税收收入，在一定程度上限制了云南省财政自主权。

二、云南财政形势：财政实力全国靠后，昆(kun)明一枝(zhi)独秀

第一，云南省经济体量与财政收入规模均处于全国中等偏下水平，2021年受疫情影响，云南省财政运行低迷(mi)、收入排名下滑(hua)。疫情之下，云南旅游业遭(zao)遇(yu)重创，再(zai)加上自身工业实力相对薄弱，2021年云南省经济负重前行。反映到财政上，2021年云南一般公共预算收入2278.3亿元，即使有低基数的作用，但同比仅增长7.6%，仅高于藏(zang)遼(liao)豫(yu)桂(gui)吉(ji)五省，是2021年我国财政收入较为低迷的省份之一；一般公共预算收入在全国排名下降至第20位，被(bei)内蒙(meng)古(gu)和重慶(qing)反超。分地市来看，各州市财政实力差異(yi)大，昆明是当之无愧(kui)的“火(huo)車(che)头”。凭借独特的区位优势、戰(zhan)略(lve)优势、产业优势，昆明市的财政收入规模在全省遙(yao)遥领先(xian)，2021年昆明一般公共预算收入达到689.1亿元，占全省一般公共预算收入的30.2%，是全省财政收入的重要組(zu)成部分。除(chu)昆明外，其他15州市一般公共预算收入均低于170亿元，最低的怒江傈(li)傈族自治(zhi)州仅有15.8亿元。从区县来看，一般公共预算收入超过50亿元的仅有3个，均位于昆明，分别是安(an)寧(ning)市（54.0亿元）、官(guan)渡(du)区（52.2亿元）和西山区（50.0元）；普(pu)洱西盟(meng)和怒江贡山两个自治县，均不足1亿元。

第二，云南整体财政收入质量有待(dai)提高，税收收入占比较低导致财政收入稳定性不足。“国之税收，民惟(wei)邦(bang)本”，相较于非税收入而言，税收收入的稳定更(geng)高，歷(li)来是财政收入的主要来源。2021年云南省税收收入增速（4.2%）远低于非税收入增速（15.1%），导致税收收入占一般公共预算收入的比重为66.5%，较2020年下降2.2个百分点。分地市来看，各地市财政收入质量分化明显，除昆明（78.5%）、玉(yu)溪(xi)（76.4%）和昭(zhao)通（71.1%）外，云南省其它(ta)地市税收收入占比均在70%以下。

第三，云南省财政自给率持续低位运行，基层财政运行困难仍是普遍(bian)现象，省内存在明显的三个层次：昆明一枝独秀、玉溪勉(mian)力自足、其他地市嗷(ao)嗷待哺(bu)。2021年云南省财政自给率为34.3%，远低于全国平均水平，在31个省份中排名第23位。从地市来看，昆明财政自给率为74.2%，与地区地市拉(la)开差距(ju)。第二名玉溪市，财政自给率为55.8%；其余(yu)14地市财政自给率均在40%以下，其中最低的迪(di)庆州，财政自给率仅为11.1%。从区县来看，财政自给率高于80%的仅有4个区县，集中分布(bu)在昆明（3个）和大理（1个）；相较寥(liao)寥无幾(ji)的尖(jian)子(zi)生，120个区县财政自给率低于50%更值得关注，其中普洱西盟（3.9%）、迪庆德(de)欽(qin)（4.3%）和怒江福(fu)贡（4.6%）三县,95%以上财政支出需要靠上级补助、举债、从其他预算中调入等方式彌(mi)补。基层政府收支缺(que)口大、财政运行困难成为云南省财政发展的一大难題(ti)。

第四，云南对土(tu)地财政依赖程度相对较低，所有地市土地财政依赖度均在50%以下，但土地出讓(rang)收入仍是补充地方财力的重要来源。2021年云南政府性基金收入大幅(fu)下滑，沖(chong)擊(ji)地方财政可持续性。2021年云南省政府性基金收入为1087.0亿元，在全国31个省份中排名第22。同时，云南政府性基金收入下滑幅度较大，使得地方财力进一步(bu)恶化。2021年云南政府性基金收入增速为-30.3%，降幅较2020年擴(kuo)大28.2个百分点。从地市来看，昆明政府性基金收入达到451亿元，远超其他地市（自治州）；除昆明外，其他15地市（自治州）政府性基金预算收入均在90亿元之下，迪庆州（5.6亿元）和怒江州（2.5亿元）不足10亿元。

以政府性基金预算收入/（一般公共预算收入+政府性基金预算收入）来近(jin)似衡量云南对土地财政的依赖程度。2021年云南省土地财政依赖度为32.3%，在全国31个省份中排名第22，相较而言土地财政依赖度较低。从地市来看，文(wen)山（47.2%）、德宏（43.2%）和西雙(shuang)版(ban)納(na)（41.5%）三州对土地财政的依赖度相对较高，除此之外，其他市州对土地财政的依赖程度均在40%以下，其中怒江州最低，仅为13.5%。

三、云南债务形势：隐性债务规模大、融资成本高，防范化解隐性债务风险是当务之急(ji)

第一，云南省总体债务负担较重，考(kao)慮(lv)城投平台形成的有息债务后，广义负债率超过100%，且(qie)隐性债务融资成本较高，化解难度较大。截(jie)至2021年末，云南省地方政府债务余額(e)达到10951.7亿元，在全国排第12名，相对于经济总量18的名次，债务规模相对较大。从償(chang)债壓(ya)力来看， 2021年云南省负债率为40.3%，在全国31省份中排名第11位，有一定的偿债压力。在财政收支缺口拉大、地方基建落(luo)后的情况下，地方政府隐性融资冲动强烈(lie)。截至2021年底，云南省城投融资平台形成的有息债务达到16724亿元，是显性债务规模的1.5倍(bei)。以（地方政府债务余额+融资平台有息债务）/GDP测算地方广义负债率，云南省广义负债率为102.4%，排名全国第5，仅次于天津(jin)、贵州、青(qing)海和甘(gan)肅(su)，防范化解隐性债务风险已(yi)经成当务之急。同时，由于云南城投平台信用事件频发，目前市场无形地存在“买债不入云贵川”的某种共识，导致云南城投平台发债较为困难，更依赖非标等高息融资方式，区域内城投融资成本高、融资结构脆弱。2022年以来，云南省城投债平均信用利差达到488.9BP，位居全国第一，高出广东省457.8个BP。

第二，云南省显性债务集中于昆明，债务余额远超其余地市，约为全省两成；市县平台举债能力较弱，约三分之二城投债务主要集中于省级平台。截至2021年末，昆明地方政府债务余额达到2149.0亿元，占全省债务余额的比重达到19.6%。其他市州债务规模与昆明之间有明显的斷(duan)层，均分布在100-750亿元之间，其中昭通市、玉溪市和曲(qu)靖(jing)市三市债务规模超过600亿元，而经济发展水平滯(zhi)后的迪庆州和怒江州债务规模相对较小(xiao)，分别为113亿元和115.7亿元。从城投平台来看，云南属于弱区域、市县平台举债较为困难，隐性债务主要集中在省级平台。截至2021年末，以云南交投、云南建投、云投集团、云南能投、云南康旅为首的省级城投平台有息债务规模分别达到11038.4亿，占全省的比重达到66%。

第三，总体风险可控，丽江市、德宏州、怒江州等经济相对落后地区的负债率相对较高。考虑各地经济发展水平后，昆明雖(sui)然债务余额规模位列全省第一，但由于昆明市经济体量较大，负债率仅为29.8%，远低于全省平均水平，在16个地市中排名第11位。但在考虑融资平台有息负债之后，昆明市广义负债率显著上升至81.5%，位居全省第一。除昆明外，昭通、保山两市广义负债率也超过60%，分别达到75.8%和60.5%。从区县来看，负债率超过60%的有三个，分别是玉溪的澄(cheng)江市（66.8%）、德宏州的瑞(rui)丽市（66%）和芒(mang)市（60.6%）。

附(fu)錄(lu)：

1、云南经济及产业概况（圖(tu)1-图9）

2、云南财政体制与税源结构概况（图10-图17）

3、云南省市区一般公共预算收入情况（图18-图26）

4、云南省市区一般公共预算支出情况（图27-图32）

5、云南政府性基金预算情况（图33-图37）

6、云南国有资本经营预算情况（图38-图40）

7、云南社会保险基金预算概况（图41）

8、云南地方政府债务情况（图42-图47）

1、云南经济及产业概况

2、云南财政体制与税源结构概况

3、云南省市区一般公共预算收入情况

4、云南省市区一般公共预算支出情况

5、云南政府性基金预算情况

6、云南国有资本经营预算情况

7、云南社会保险基金预算概况

8、云南地方政府债务情况

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