中国广告公司现状：本土企业崛起

qidaiyijiudehuodong“yiqidaguaishou”zhongyuzaicishangxianla；yicicimaoxiandailaizuihaowandewanfatiyan，jingdianwanfashirenliulianwangfan。shangmiansuoyoudegongnengdoushimianfeide，keyirangnizaishangmiankandaogezhongbutongdegongneng。xiongdijiemeng，zhangyixingxiashafujipin。buyaodanxintilibuzu。tongguohuodeneibuceshizige，ninkeyihuodewuxiandetili。rangniwangoule【招(zhao)商(shang)策(ce)略(lve)】行(xing)業(ye)景(jing)氣(qi)觀(guan)察(cha)1014——資(zi)源(yuan)品(pin)維(wei)持(chi)漲(zhang)勢(shi)，乘(cheng)用(yong)車(che)產(chan)銷(xiao)增(zeng)幅(fu)擴(kuo)大(da)

TMT方(fang)面(mian)，8月(yue)全(quan)球(qiu)半(ban)導(dao)體(ti)销售(shou)額(e)同(tong)比(bi)上(shang)行，9月臺(tai)股(gu)廠(chang)商營(ying)收(shou)多(duo)數(shu)上行。中(zhong)遊(you)制(zhi)造(zao)方面，9月汽(qi)车产销同比繼(ji)續(xu)上行，新(xin)能(neng)源车产销同比增幅扩大，9月重(zhong)卡(ka)销量(liang)再(zai)次(ci)刷(shua)新歷(li)史(shi)同期(qi)記(ji)錄(lu)。消(xiao)費(fei)需(xu)求(qiu)方面，豬(zhu)肉(rou)價(jia)格(ge)周(zhou)環(huan)比下(xia)降(jiang)，生(sheng)猪養(yang)殖(zhi)利(li)潤(run)继续下降。资源品方面，鋼(gang)材(cai)成(cheng)交(jiao)量上行，螺(luo)紋(wen)钢和(he)钢坯(pi)价格上涨；煉(lian)焦(jiao)煤(mei)庫(ku)存(cun)下行；玻(bo)璃(li)价格小(xiao)幅上升(sheng)，多数地(di)區(qu)水(shui)泥(ni)价格上涨；有(you)機(ji)化(hua)工(gong)品期貨(huo)价格多数上涨；國(guo)際(ji)原(yuan)油(you)价格略有回(hui)落(luo)。金(jin)融(rong)地产方面，商品房(fang)成交面積(ji)周环比下行，A股成交额和換(huan)手(shou)率(lv)上行。公(gong)用事(shi)业方面，天(tian)然(ran)气出(chu)厂价和英(ying)国天然气期货結(jie)算(suan)价均(jun)上行。

?【本(ben)周關(guan)註(zhu)】9月汽车产销量同比上行，新能源车产销增幅继续扩大，相(xiang)关产业鏈(lian)有望(wang)持续受(shou)益(yi)。国外(wai)市(shi)場(chang)來(lai)看(kan)，歐(ou)洲(zhou)国家(jia)加(jia)大新能源補(bu)貼(tie)力(li)度(du)，電(dian)動(dong)车销量持续上行，對(dui)我(wo)国产生趕(gan)超(chao)壓(ya)力。特(te)斯(si)拉(la)价格下調(tiao)或(huo)帶(dai)来鯰(nian)魚(yu)效(xiao)應(ying)，国內(nei)企(qi)业紛(fen)纷加速(su)布(bu)局(ju)。從(cong)工业企业盈(ying)利来看，8月份(fen)汽车制造領(ling)域(yu)保(bao)持良(liang)好(hao)的(de)增長(chang)態(tai)势，並(bing)且(qie)从目(mu)前(qian)披(pi)露(lu)的三(san)季(ji)度业績(ji)預(yu)告(gao)来看，部(bu)车企业绩較(jiao)好。建(jian)議(yi)关注汽车产业链尤(you)其(qi)是(shi)新能源领域相关机會(hui)。

?【信(xin)息(xi)技(ji)術(shu)】本周NAND flash存儲(chu)器(qi)价格上行。8月北(bei)美(mei)PCB出货量當(dang)月同比下行，訂(ding)單(dan)量同比降幅较大。 8月全球半导体销售额同比上行，亞(ya)太(tai)地区半导体销售额同比增幅略有扩大，美洲、中国地区销售额同比增速放(fang)緩(huan)。9月份集(ji)成电路(lu)当月進(jin)出口(kou)金额同比增幅扩大，貿(mao)易(yi)逆(ni)差(cha)扩大。 9月台股IC設(she)計(ji)、制造、储存器、矽(gui)片(pian)、被(bei)动元(yuan)件(jian)、面板(ban)等(deng)厂商营收同比上行，并且增幅有所(suo)扩大。

?【中游制造】本周部分(fen)鋰(li)材料(liao)价格上行，电解(jie)鎳(nie)价格上涨，电解鈷(gu)价格下降。光(guang)伏(fu)行业綜(zong)合(he)价格指(zhi)数上行，电池(chi)片价格指数上涨较多，光伏产业链中硅料現(xian)货价格下跌(die)。9月汽车产销同比继续上行，新能源车产销同比增幅扩大，乘用车销量創(chuang)年(nian)内新高(gao)。 9月重卡销量再次刷新历史同期记录。

? 【消费需求】本周仔(zai)猪、生猪和猪肉价格均继续下降，生猪养殖利润下行， 自(zi)繁(fan)自养生猪养殖和外購(gou)仔猪养殖利润周环比继续下降。在(zai)肉雞(ji)养殖方面，肉鸡苗(miao)和鸡肉价格下行。蔬(shu)菜(cai)价格指数下行，棉(mian)花(hua)和玉(yu)米(mi)期货价格上涨。本周电影(ying)票(piao)房收入(ru)环比有所下降，同比轉(zhuan)正(zheng)。

?【资源品】本周建材成交上行幅度较大，螺纹钢和钢坯价格上涨，鐵(tie)礦(kuang)石(shi)库存上行，钢坯库存有所下降，全国高爐(lu)開(kai)工率和唐(tang)山(shan)钢厂产能利用率均有所上行。焦煤和焦炭(tan)期货结算价格均上行， 京(jing)津(jin)唐港(gang)炼焦煤库存下降幅度较大。浮(fu)法(fa)玻璃均价上行，全国水泥价格指数上涨。 原油价格继续下降，库存小幅上升。純(chun)堿(jian)、硫(liu)酸(suan)价格均上行，有机化工品期货价格多数上涨。多数金屬(shu)库存下行。 COMEX黃(huang)金和白(bai)銀(yin)期货价格均上行。

?【金融地产】本周货幣(bi)市场凈(jing)回籠(long)，隔(ge)夜(ye)/1周/2周SHIBOR利率下行。1個(ge)月/6个月理(li)財(cai)产品预期收益率均下行。A股成交额和换手率均有所上升。 土(tu)地成交溢(yi)价率和商品房成交面积周环比下降。

? 【公用事业】我国天然气出厂价和英国天然气期货结算价均上行。供(gong)給(gei)方面，美国天然气库存有所增加。

風(feng)險(xian)提(ti)示(shi)：产业扶(fu)持力度不(bu)及(ji)预期，宏(hong)观經(jing)濟(ji)波(bo)动

目录

01

本周行业景气度核(he)心(xin)變(bian)化總(zong)覽(lan)

1、本周关注：汽车产销增幅扩大，关注汽车产业链

9月汽车产销量同比上行，新能源车产销增幅继续扩大。根(gen)據(ju)中汽協(xie)發(fa)布的数据，9月份汽车产量252.4萬(wan)輛(liang)，环比增长19.1%，同比增长14.1%；汽车销量256.5万辆，环比增长17.4%，同比增长12.8%。汽车产销連(lian)续六(liu)个月保持增长。其中新能源车当月产量為(wei)13.6万辆，环比增长28.9%，当月同比增长48%，1-9月份累(lei)计同比下降-18.7%，降幅较1-8月份收窄(zhai)了(le)7.5个百(bai)分點(dian)；9月新能源车销量13.8万辆，环比增长26.2%，同比增长67.7%，1-9月销量累计同比降低(di)17.7%，降幅收窄8.7个百分点。以(yi)新能源车为代(dai)表(biao)的汽车产销不斷(duan)上行，相关产业链有望持续受益。

国外市场来看，欧洲国家加大新能源补贴力度，电动车销量持续上行，对我国产生赶超压力。2020年受疫(yi)情(qing)影響(xiang)，以德(de)国、荷(he)蘭(lan)等为代表的欧洲各(ge)国加大了对电动车的补贴力度。德国对纯电动车的补贴相比2019年增大了約(yue)1000至(zhi)2000欧元；6月份荷兰宣(xuan)布从7月开始(shi)，对价格4.5万欧以下车型(xing)补贴4000欧元，此(ci)外還(hai)有登(deng)记稅(shui)、所有權(quan)税和公司(si)用车税等優(you)惠(hui)政(zheng)策。同時(shi)欧洲车企不断推(tui)出滿(man)足(zu)排(pai)放規(gui)則(ze)的新车型，今(jin)年以来欧洲新能源车销量呈(cheng)快(kuai)速提升的态势。9月份德国电动车销量4.1万辆，同比增长337%，滲(shen)透(tou)率从5月份的7.3%提升至15.6%；法国新能源车当月销量1.78万辆，同比增长221%，渗透率从去(qu)年同期的2.8%提升至10.6%，9月份预计欧洲电动车销量達(da)到(dao)16.5万辆，全年有望达到120万辆，有望赶超我国，成为全球最(zui)大的新能源市场。

政策方面，国内支(zhi)持智(zhi)能汽车发展(zhan)的政策頻(pin)发，市场空(kong)間(jian)仍(reng)然非(fei)常(chang)可(ke)观。2016年4月質(zhi)檢(jian)总局、工信部和国家標(biao)準(zhun)局发布《裝(zhuang)備(bei)制造业标准化和质量提升规劃(hua)》，明(ming)確(que)提出开展智能網(wang)聯(lian)汽车标准化工作(zuo)；2018年1月发改(gai)委(wei)在《智能汽车创新发展戰(zhan)略(征(zheng)求意(yi)見(jian)稿(gao))》中提出到2020年，智能汽车新车占(zhan)比达到50%；今年10月9日(ri)国常会通(tong)過(guo)《新能源车产业发展规划》，該(gai)版(ban)本是2019年征求意见稿的正式(shi)版本。2019年的征求意见稿中提出到2025年国内新能源车的渗透率达到25%。而(er)目前新能源车的渗透率僅(jin)为5%，按(an)照(zhao)到2025年达到25%的渗透率标准，预计未(wei)来5年新能源车的销量还將(jiang)有4-5倍(bei)的增长。根据招商电新組(zu)的測(ce)算，202 5年国内新能源车销量有望达到600万辆，符(fu)合增长率达到43%。

从工业企业盈利来看，8月份汽车制造领域保持良好的增长态势，并且从目前披露的三季度业绩预告来看，部车企业绩较好。比亚迪(di)由(you)於(yu)汽车板塊(kuai)业務(wu)實(shi)现恢(hui)復(fu)性(xing)增长，尤其新能源汽车销量实现快速觸(chu)底(di)反(fan)彈(dan)，前三季度预计利润34-36億(yi)元，同比增长116%-129%，预计前三季度歸(gui)母(mu)净利润同比增长115.97%-128.67%；雪(xue)龍(long)集團(tuan)预计前三季度归属上市公司股東(dong)的净利润同比增长32%至38%；隆(long)盛(sheng)科(ke)技预计前三季度归母净利润2,667~3,273万元，同比增长31.9~61.9%，其中第(di)三季度归母净利润1,382~1,618万元，同比增长75.9~105.9%。後(hou)续隨(sui)著(zhu)(zhe)产销穩(wen)步(bu)增长，业绩有望逐(zhu)步釋(shi)放，建议关注汽车产业链尤其是新能源领域相关机会。

2、行业景气度核心变化总览

02

信息技术产业

1、NAND Flash储存器价格上行

本周NAND flash存储器价格上行。截(jie)至10月13日，4GB 1600MHz DRAM价格周环比上行2.74%至1.499美元，4GB eTT DRAM价格周环比下跌0.60%至1.168美元。32GB NAND flash价格周环比上行0.46%至1.986美元，64GB NAND flash价格周环比上行0.57%至2.465美元。

2、8月北美PCB出货量和订单量同比下降

8月北美PCB出货量当月同比下行，订单量同比降幅较大。8月北美PCB出货量同比下降2.5%，订单量同比下降24.9%，降幅较上月扩大15.5个百分点。

8月北美PCB BB当月值(zhi)为0.94，当月同比下降7.84%。

3、8月全球半导体销售额当月同比上行

8月全球半导体销售额同比上行，亚太地区半导体销售额同比增幅略有扩大，美洲、中国地区销售额同比增速放缓，欧洲地区半导体销售额同比降幅收窄，日本地区半导体销售额同比降幅扩大；各地区半导体销售额环比均上行。根据美国半导体产业协会統(tong)计数据，8月全球半导体当月销售额为362.3亿美元，同比上行4.9%。从細(xi)分地区来看，美洲半导体销售额为79.2亿美元，同比增长23.6%，较7月份增幅收窄2.7个百分点，环比增长2.99%；中国地区半导体销售额为124.6亿美元，同比增长3.0%，增幅收窄0.5个百分点；亚太地区半导体销售额为223.6亿美元，同比增长3.2%；日本半导体销售额为30.2亿美元，同比下降1.4%；欧洲地区半导体销售额为29.4亿美元，较去年同期下滑(hua)10.1%，跌幅较上月收窄4.6个百分点。

4、9月集成电路进出口同比增幅扩大

9月份集成电路当月进出口金额同比增幅扩大，贸易逆差扩大。根据海(hai)关总署(shu)统计数据，9月份当月我国集成电路进口额当月值为371.12亿美元，同比增长28.23%，相比8月份增幅扩大17.14个百分点，累计同比增速为13.8%；9月份当月我国集成电路出口金额为109.54亿美元，同比增长17.6%，增幅扩大6.69个百分点，累计同比增速为12.1%；9月份我国集成电路当月贸易逆差为261.58亿美元，同比增长33.27%，增幅扩大22.10个百分点。

8月份中国电信5G用戶(hu)数达到0.57亿户，相比7月份增长15.97%；中国移(yi)动5G用户数0.98亿户，月环比增长16.77%。

5、台股IC 设计、被动元件等营收增速继续保持高位(wei)

近(jin)日台股电子(zi)公布9月营收情況(kuang)，IC设计、制造、储存器、硅片、被动元件、面板等厂商营收同比上行，并且增幅有所扩大。IC设计领域联发科9月份营收当月同比增长61.18%，增幅较8月份扩大19.2个百分点；IC制造领域台积电、联电9月份营收分別(bie)同比增长24.87%和34.25%，增进进壹(yi)步扩大；存储器厂商南(nan)科营收同比转正，宏旺(wang)营收同比降幅收窄；被动原件厂商国巨(ju)和齊(qi)力新当月营收同比增幅均较大；鏡(jing)頭(tou)厂商大立(li)光营收同比下降22.31%，亚洲光學(xue)营收同比转正；面板、LED厂商中，群(qun)创及亿光营收同比增幅扩大，晶(jing)电营收改善(shan)，同比转正。

03

中游制造业

1、部分锂原材料价格继续上行

2、光伏行业价格指数上行，硅料现货价格下跌

本周光伏行业综合价格指数上行，电池片价格指数上涨较多。截至9月30日，光伏行业综合价格指数较上周上行0.06%至32.18，多晶硅价格指数下行1.02%至60.06，电池片价格指数上涨1.28%至17.38，硅片价格指数维持在31.25，组件价格指数维持在32.88。

本周光伏产业链中硅料现货价格下跌。在硅料方面，截至9月30日，国产多晶硅料价格为14.24美元/千(qian)克(ke)，较上周下跌0.99%；进口多晶硅料价格为13.95美元/千克，较上周下跌3.03%。 在硅片方面，截至10月13日，国内主(zhu)流(liu)厂商多晶硅片平(ping)均出厂价维持在1.22元/片；国内主流厂商八(ba)寸(cun)单晶硅片平均出场价维持在2.59元/片。 在电池片方面，截至9月30日，156多晶电池片现货价维持在0.09美元/瓦(wa)；截至10月13日，156单晶硅电池片出厂价为0.86元/瓦，與(yu)上周持平。 在组件方面，截至10月7日，晶硅光伏组件价格维持在0.17美元/瓦；薄(bo)膜(mo)光伏组件价格维持在0.21美元/瓦。

3、9月新能源汽车产销同比增幅扩大

9月汽车产销同比继续上行。根据中汽协发布的数据，9月份汽车产量252.4万辆，环比增长19.1%，同比增长14.1%；汽车销量256.5万辆，环比增长17.4%，同比增长12.8%。汽车产销连续六个月保持增长。

9月份新能源车当月产量为13.6万辆，环比增长28.9%，当月同比增长48%，1-9月份累计同比下降-18.7%，降幅较1-8月份收窄了7.5个百分点；9月新能源车销量13.8万辆，环比增长26.2%，同比增长67.7%，1-9月销量累计同比降低17.7%，降幅收窄8.7个百分点。

9月乘用车销量创年内新高。9月当月乘用车产量204.5万辆，环比增长20.8%，当月同比增长9.5%；9月份乘用车销量当月值为208.8万辆，环比增长19.0%，当月同比增加8%。

1-8月份充(chong)电樁(zhuang)累计量为59.20万个，累计同比增长30.01%，增速较1-7月份略有扩大。

4、9月重卡销量创同期历史新高

9月重卡销量再次刷新历史记录。据第一商用车网数据，2020年9月国内重卡销售约15.06万辆，同比增长80%，从4月份开始，重卡销量已(yi)经连续六个月破(po)紀(ji)录，并且三季度的三个月重卡销量同比均达到或接(jie)近80%。今年1-9月的重卡市场走(zou)出一个明顯(xian)的“U”型，从累计销量来看，1-9月份销量累计同比增长39%。分企业看，9月当月销量一汽解放领跑(pao)，前五(wu)強(qiang)重卡格局整(zheng)体稳定(ding)，持续驗(yan)證(zheng)行业高景气。

5、CCFI上行，BDTI下行

本周中国出口集装箱(xiang)運(yun)价指数CCFI上行，中国沿(yan)海散(san)货运价综合指数CCBFI上行。在国内航(hang)运方面，截至10月9日，中国出口集装箱运价综合指数CCFI上行2.67%至1050.32点；中国沿海散货运价综合指数CCBFI上行1.71%至1058.93点。 本周波羅(luo)的海幹(gan)散货指数BDI和原油运輸(shu)指数BDTI均下行。在国际航运方面，截至10月13日，波罗的海干散货指数BDI为1732.0点，较上周下行17.41%；截至10月12日，原油运输指数BDTI为410.0点，较上周下行4.21%。

04

消费需求景气观察

1、猪肉价格周环比下降

本周仔猪、生猪和猪肉价格均继续下降，生猪养殖利润下行。根据国家发改委数据，截至10月9日，22个省(sheng)市仔猪平均价格105.14元/千克，周环比下降9.4%；22个省市平均生猪价格32.39元/千克，周环比下降3.08%；22个省市平均猪肉价格49.57元/千克，周环比下降1.74%。 在生猪养殖利润方面，本周自繁自养生猪养殖和外购仔猪养殖利润周环比继续下降。截至9月30日，自繁自养生猪养殖利润为2089.0元/头，较上周下降6.42%；外购仔猪养殖利润为665.6元/头，较上周下降11.57%。

在肉鸡养殖方面，肉鸡苗和鸡肉价格下行。截至9月30日，主产区肉鸡苗平均价格为0.77元/羽(yu)，环比上周下降4.94%；截至10月9日，36个城(cheng)市平均鸡肉零(ling)售价格较9月30日下降0.31%至12.84元/500克。

蔬菜价格指数下行，棉花和玉米期货价格上涨。截至10月12日，中国壽(shou)光蔬菜价格指数为126.85，较上周下降4.99%；截至10月13日，棉花期货结算价格为68.83美分/磅(bang)，较上周上涨2.95%；玉米期货结算价格为391.25美分/蒲(pu)式耳(er)，周环比上涨1.62%。

2、电影票房收入同比转正

本周电影票房收入环比有所下降，同比转正。截至10月11日，本周电影票房收入19.44亿元，周环比降低28.9%，同比增速转正为29.41%，；观影人(ren)数5004.0万人，周环比減(jian)少(shao)27.2%，同比转正为22.68%；电影上映(ying)248万场，同比增加5.98%。

05

资源品高频跟(gen)蹤(zong)

1、 螺纹钢价格上涨，钢坯库存下行

建築(zhu)钢材成交量上行幅度较大。根据Mysteel Data，10月13日主流贸易商全国建筑钢材成交量为20.98万噸(dun)，较9月30日上行16.21.%；从过去十(shi)日移动均值情况来看，全国建筑钢材成交量继续上行，截至10月13日，主流贸易商全国建筑钢材成交量十日均值为25.39万吨，十日均值相比9月30日提升7.44%，目前钢材成交量显著高于过去幾(ji)年同期水平。

本周螺纹钢和钢坯价格上涨，铁矿石库存上行，钢坯库存有所下降，全国高炉开工率和唐山钢厂产能利用率均有所上行。价格方面，截至10月13日，螺纹钢价格为3828.0元/吨，较9月30日上行1.94%；截至10月13日，钢坯价格3448.0元/吨，相比9月30日上涨3.36%。 库存方面，截至10月9日，国内港口铁矿石库存量为12602.0万吨，相比9月30日上行5.83%；唐山钢坯库存量为50.67万吨，较9月30日下行5.09%；截至10月9日，主要(yao)钢材品種(zhong)库存上行5.85%至1550.95万吨。 产能利用率方面，截至10月9日，全国高炉开工率68.78%，相比9月30日上升0.69个百分点；唐山钢厂高炉开工率83.33%，较9月30日上涨1.58个百分点；唐山钢厂产能利用率84.92%，相比9月30日上升0.97个百分点。

2 、焦煤期货价格上涨，京津唐港炼焦煤库存下行

价格方面，秦(qin)皇(huang)島(dao)山西(xi)优混(hun)动力煤价格上涨，焦煤和焦炭期货结算价格均上行。截至10月12日，秦皇岛山西混优动力煤价格報(bao)606.0元/吨，较9月30日继续上行2.68%；截至10月13日，京唐港山西主焦煤库提价报1440.0元/吨，较9月30日上行0.70%。截至10月13日，动力煤期货结算价为617.4元/吨，与9月30日持平；焦炭期货结算价收于2098.0元/吨，较9月30日上行6.61%%；焦煤期货结算价收于1358.0元/吨，较9月30日上行6.64%。

库存方面，本周秦皇岛港煤炭库存有所下降，京津唐港炼焦煤库存下降幅度较大，天津港焦炭库存上升。截至10月14日，秦皇岛港煤炭库存较上周下行2.37%至494.0万吨；截至9月30日，京唐港炼焦煤库存周环比下降10.00%至135万吨；天津港焦炭库存报23.5万吨，较上周上行6.82%。

3、玻璃价格小幅上行，多地区水泥价格指数上涨

本周浮法玻璃均价上行，库存下降。在价格方面，截至10月13日，全国主要城市浮法玻璃现货均价较9月30日上行0.54%至1887.43元/吨。 在库存方面，截至10月9日，浮法玻璃生产線(xian)库存较上周下行1.71%至3851万重量箱；白玻璃库存较上周下行1.76%至3515万重量箱；彩(cai)玻璃库存较上周下行1.64%至240万重量箱。 在生产端(duan)，截至10月9日，浮法玻璃生产线开工率维持在62.66%，产能利用率维持在68.19%。

水泥价格方面，本周全国水泥价格指数上行，多地区水泥价格指数上涨。长江(jiang)、东北、華(hua)东、西北和中南地区水泥价格指数均上行，西南地区水泥价格指数下降。截至10月13日，全国水泥价格指数为147.41点，较9月30日上行0.74%；长江地区水泥价格指数为159.48点，上行1.83%；东北地区水泥价格指数为117.41点，上行2.18%；华东地区水泥价格指数为157.33点，上行1.16%；中南地区水泥价格指数为153.18点，上行0.41%；西北地区水泥价格指为138.25点，上行0.04%；华北地区水泥价格指数维持在138.92点；西南地区水泥价格指数为126.86点，下行0.31%。

4、国际原油价格下降，化工品价格持续弱(ruo)势

原油价格继续下降，库存小幅上升。截至10月13日，Brent原油现货价格下行0.17%至41.28美元/桶(tong)，WTI原油价格下行1.16%至40.20美元/桶。 在供给方面，截至10月9日，美国鉆(zuan)机数量当周值为269部，较上周增加3部；截至10月2日，全美商业原油库存量周环比上升0.10%至4.93亿桶。

無(wu)机化工品价格中，醋(cu)酸价格下降，纯碱、硫酸价格均上行，其中硫酸价格上涨幅度较大。截至10月11日，醋酸市场均价2565.0元/吨，较上周下行1.91%。截至10月13日，纯碱期货结算价较9月30日涨1.46%至1735.0元/吨；鈦(tai)白粉(fen)价格涨4.89%至13300.0元/吨。截至10月10日，硫酸全国市场价格相比9月30日涨18.74%至185.0元/吨。

有机化工品期货价格多数上涨，甲(jia)醇(chun)、燃(ran)料油、天然橡(xiang)膠(jiao)、PTA、聚(ju)丙(bing)烯(xi)、LLDPE、PVC等价格均有所上涨，瀝(li)青(qing)价格下降。截至10月13日，甲醇期货结算价格为2026.0元/吨，较9月30日上行4.00%；燃料油期货结算价格较上周上涨2.99%至1861.0元/吨；天然橡胶期货结算价上涨5.15%至13165.0元/吨；PTA期货结算价3478.0元/吨，上行1.34%；聚丙烯期货结算价7895.0元/吨，上行2.92%；LLDPE期货结算价7430.0元/吨，上行3.77%；PVC期货结算价涨3.72%至6825.0元/吨；沥青期货结算价格下行0.17%至2320.0元/吨。

截至10月14日，纯苯(ben)价格较上周下行4.05%至3294.44元/吨；乙(yi)醇价格周涨1.03%至6446.0元/吨；辛(xin)醇价格周环比上涨1.66%至7442.86元/吨，甲苯价格报3384.0元/吨，较上周上涨0.64%，二(er)甲苯价格上涨1.43%至3550元/吨。

5、工业金属价格多数上行

本周黄金现货价格下行，白银现货价格上涨；COMEX黄金和白银期货价格均上行。截至10月13日，倫(lun)敦(dun)黄金现货价格为1891.30美元/盎(ang)司，周跌1.16%；伦敦白银现货价格收于24.94美元/盎司，较上周上行2.61%。截至10月13，COMEX黄金期货收盤(pan)价报1894.50美元/盎司，较上周上行0.68%；COMEX白银期货收盘价上行4.60%至24.23美元/盎司。

06

金融与地产行业

1、货币市场本周净回笼，SHIBOR隔夜利率下行

本周货币市场净回笼，隔夜/1周/2周SHIBOR利率下行。截至10月12日，隔夜SHIBOR较9月30日下行83bp至1.53%，1周SHIBOR下行26bp至2.07%，2周SHIBOR下行104bp至1.96%。截至10月10日，1天银行间同业拆(chai)借(jie)利率较9月30日下行85bps至1.65%，7天银行间同业拆借利率下降62bps至2.18%，14天银行间同业拆借利率下降59bps至2.44%。在货币市场方面，截至10月9日，上周货币市场沒(mei)有投(tou)放，货币市场回笼5000亿元，货币市场净回笼5000亿元。在匯(hui)率方面，截至10月12日，美元对人民(min)币中间价下降0.10至6.7126。

1个月/6个月理财产品预期收益率均下行。截至10月11日，1周理财产品预期收益率为2.94%，较9月27日下降66个bp；1个月理财产品预期收益率为3.56%，较上周下降79个bp；6个月理财产品预期收益率为3.65%，较上周下降38个bps。

2、A股成交额和换手率均有所上升

A股成交额和换手率均有所上升。截至10月13日，上证A股换手率上行0.17个百分点至0.65%；滬(hu)深(shen)兩(liang)市日总成交额上涨，截至10月13日两市日成交总额为8102.25亿元人民币，较9月30日上升了55.50%。

在債(zhai)券(quan)收益率方面，6个月/1年/3年国债到期收益率均上行。截至10月13日，6个月国债到期收益率较9月30日上行8bp至2.66%，1年国债到期收益率上升6bps至2.66%，3年期国债到期收益率上行6bps至2.98%。5年期债券期限(xian)利差与9月30日持平为0.41%，10年期债券期限利差维持0.50%。1年AAA债券信用利差下行3bps至0.50%，10年期AAA級(ji)债券信用利差较上周下行2bps至1.11%。

3、土地成交溢价率和商品房成交面积周环比下降

本周土地成交溢价率下行，30大中城市商品房成交面积当周值环比下降。截至10月11日，100大中城市土地成交溢价率下行至1.78%，较上周下行9.86个百分点；30大中城市商品房成交面积当周值为217.25万平方米，较上周下行32.27%，同比下降41.68%。

07

公用事业

1、 天然气出厂价上行

我国天然气出厂价和英国天然气期货结算价均上行。截至10月13日，我国天然气出厂价报2863.0元/吨，较9月30日上行6.99%；英国天然气期货结算价收于37.83便(bian)士(shi)/色(se)姆(mu)，周环比上行1.56%。

供给方面，美国天然气库存有所增加。截至10月9日，美国天然气钻机数量为73部，较上周减少1部；截至10月2日，美国48个州(zhou)合计可用天然气库存3831.0亿立方英尺(chi)，周环比增加2.0%。

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