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<随心_句子c><随心_句子c><随心_句子c><随心_句子c><随心_句子c>香(xiang)港(gang)VASP牌(pai)照(zhao)大(da)考(kao)，誰(shui)能(neng)成(cheng)為(wei)拿(na)牌幸(xing)運(yun)兒(er)？

圖(tu)片(pian)來(lai)源(yuan)@視(shi)覺(jiao)中(zhong)國(guo)

文(wen) | 元(yuan)宇(yu)宙(zhou)日(ri)爆(bao)

香港虛(xu)擬(ni)資(zi)產(chan)新(xin)政(zheng)開(kai)始(shi)執(zhi)行(xing)後(hou)，無(wu)論(lun)是(shi)OKX這(zhe)樣(yang)的(de)原(yuan)生(sheng)加(jia)密(mi)资产交(jiao)易(yi)所(suo)，還(hai)是老(lao)虎(hu)證(zheng)券(quan)这样的傳(chuan)統(tong)金(jin)融(rong)機(ji)構(gou)，齊(qi)齐擠(ji)進(jin)香港謀(mou)求(qiu)合(he)規(gui)，以(yi)期(qi)拿下(xia)香港虚拟资产服(fu)務(wu)提(ti)供(gong)商(shang)（VASP）牌照。

香港，因(yin)虚拟资产交易平(ping)臺(tai)牌照制(zhi)度(du)的正(zheng)式(shi)實(shi)施(shi)，變(bian)成了(le)加密市(shi)場(chang)乃(nai)至(zhi)整(zheng)個(ge)Web3行業(ye)合规發(fa)展(zhan)的新大陸(lu)。然(ran)而(er)，拿牌並(bing)不(bu)簡(jian)單(dan)。

SFC在(zai)給(gei)《元宇宙日爆》发出(chu)的投(tou)资者(zhe)咨(zi)詢(xun)郵(you)件(jian)中回(hui)復(fu)，证監(jian)會(hui)并沒(mei)有(you)就(jiu)虚拟资产交易平台的牌照數(shu)量(liang)設(she)下限(xian)制，“在新制度下，虚拟资产交易平台將(jiang)與(yu)传统金融机构壹(yi)样(例(li)如(ru)证券經(jing)紀(ji)行及(ji)自(zi)動(dong)化(hua)交易场所)，須(xu)遵(zun)守(shou)各(ge)方(fang)面(mian)的监管(guan)规定(ding)，以及一些(xie)適(shi)用(yong)於(yu)虚拟资产特(te)性(xing)及風(feng)險(xian)的要(yao)求，包(bao)括(kuo)妥(tuo)善(shan)保(bao)管资产、認(ren)識(shi)妳(ni)的客(ke)戶(hu)程(cheng)序(xu)（KYC）、打(da)擊(ji)洗(xi)錢(qian)/恐(kong)怖(bu)分(fen)子(zi)资金籌(chou)集(ji)、預(yu)防(fang)市场操(cao)縱(zong)及違(wei)规活(huo)动、会計(ji)及審(shen)计、风险管理(li)、避(bi)免(mian)利(li)益(yi)沖(chong)突(tu)及網(wang)絡(luo)安(an)全(quan)等(deng)。”

SFC在新政发布(bu)時(shi)也(ye)強(qiang)調(tiao)，将不定时发出通(tong)函(han)及常(chang)見(jian)問(wen)題(ti)的规定，与《适用于虚拟资产交易平台營(ying)运者的指(zhi)引(yin)》规定之(zhi)間(jian)有任(ren)何(he)不相(xiang)符(fu)的地(di)方，“概(gai)以較(jiao)嚴(yan)格(ge)的规定为準(zhun)”。

严格的門(men)檻(kan)如同(tong)一張(zhang)为发牌准備(bei)的“考卷(juan)”，拋(pao)给了所有想(xiang)在香港拿牌的虚拟资产交易服务商，考驗(yan)著(zhe)申(shen)請(qing)者的長(chang)足(zu)准备。即(ji)便(bian)是成立(li)于6年(nian)前(qian)的加密资产交易平台OKX，也为申请持(chi)牌准备了1年多(duo)，并稱(cheng)申请前就已(yi)按(an)预期的监管要求、以准合格狀(zhuang)態(tai)在港运行。

香港牌照釋(shi)放(fang)着吸(xi)引力(li)，但(dan)也用152份(fen)意(yi)见書(shu)、99頁(ye)长的《指引》表(biao)盡(jin)严肅(su)，而机会将留(liu)给力求合规且(qie)願(yuan)意打持久(jiu)戰(zhan)的有备者。

新興(xing)&传统机构齐卷香港牌照

6月(yue)1日，中国香港專(zhuan)为中心(xin)化的虚拟资产交易平台而设的全新发牌制度。香港证券及期貨(huo)事(shi)务监察(cha)委(wei)員(yuan)会（SFC）表示(shi)，在《打击洗钱及恐怖分子资金筹集條(tiao)例》前提下，所有在香港经营虚拟资产交易所业务或(huo)向(xiang)香港投资者積(ji)極(ji)推(tui)廣(guang)其(qi)服务的虚拟资产交易平台，须申请及獲(huo)发数字(zi)资产牌照及虚拟资产服务提供商牌照（VASP牌照）。

前一天(tian)，SFC在官(guan)网連(lian)发兩(liang)則(ze)通函，为拟在港经营虚拟资产交易平台的公(gong)司(si)及个人(ren)，明(ming)確(que)发牌制度以及发牌前的過(guo)渡(du)安排(pai)。通函一经发布，SFC便开始接(jie)受(shou)虚拟资产交易平台营运者的申牌。

香港证监会发布的相關(guan)通函

发牌制度建(jian)立，香港监管落(luo)位(wei)。對(dui)于在大多数地區(qu)都(dou)難(nan)以等到(dao)专门监管规则的虚拟资产行业来說(shuo)，这是一次(ci)裏(li)程碑(bei)的事件，也被(bei)Web3行业视作(zuo)“2023年最(zui)明确的政策(ce)利好(hao)”。

因比(bi)特幣(bi)而产生的加密资产交易所，近(jin)年逐(zhu)漸(jian)隨(sui)着加密资产種(zhong)類(lei)的增(zeng)加、參(can)与角(jiao)色(se)的豐(feng)富(fu)、市场规模(mo)的增长渐成新产业，也從(cong)过去(qu)10年的草(cao)莽(mang)競(jing)爭(zheng)越(yue)来越渴(ke)望(wang)有序发展，但全球(qiu)各国对这一新业态的管理分歧(qi)仍(reng)然存(cun)在。即便是金融监管成熟(shu)度较高(gao)的美(mei)国，加密资产仍然被算(suan)是新兴金融市场，多以证券法(fa)规約(yue)束(shu)，并没有专门规则。

对于香港新政， OKX全球首(shou)席(xi)商务官Lennix Lai表示，监管及监管牌照是加密货币与Web3产业未(wei)来成功(gong)的关鍵(jian)。通过全新的VASP牌照制度，香港政府(fu)将可(ke)建立强而有力的监管框(kuang)架(jia)和(he)合适的環(huan)境(jing)，从而支(zhi)持香港发展成国際(ji)領(ling)先(xian)的虚拟资产中心。

接受港府的监管与审查(zha)，意味(wei)着中国境內(nei)出現(xian)了允(yun)許(xu)合法、合规运营虚拟资产交易服务的场域(yu)。作为高度繁(fan)榮(rong)的中国金融中心，香港在歷(li)史(shi)上(shang)一直(zhi)连接着内地与全球。

OSL 执行董(dong)事兼(jian)监管事务主(zhu)管 Gary Tiu认为，在现有的法律(lv)框架内，来自大陆的投资者和机构在香港将活躍(yue)起(qi)来，“自然会有更(geng)多的法律约束，这是眾(zhong)所周(zhou)知(zhi)的。但作为允许的合法活动和金融活动的潛(qian)在门户，香港肯(ken)定会繼(ji)續(xu)扮(ban)演(yan)这个角色。”

新政即頒(ban)，原生于加密资产行业的交易平台們(men)忙(mang)碌(lu)起来，争相谋求拿到香港虚拟资产服务提供商（VASP）牌照。公开信(xin)息(xi)中，OKX、HashKey、OSL、Bitmex、Bybit等在内的原生加密资产交易所都在为拿牌做(zuo)准备。

早(zao)在今(jin)年3月，OKX宣(xuan)布成立香港公司，在當(dang)地开展虚拟资产服务，并透(tou)露(lu)将申请VASP牌照。这家(jia)交易平台成立于2017年，6年的运营期内一直在全球各地尋(xun)求合规运营的机会。6月15日，OKX中東(dong)分部(bu)已经从迪(di)拜(bai)虚拟资产管理局(ju)（VARA）获得(de)了MVP预备牌照，此(ci)前，該(gai)平台在法国、巴(ba)哈(ha)馬(ma)等国家和地区获得相关许可或牌照。

为滿(man)足組(zu)織(zhi)、产品(pin)、安全和合规性方面的预期监管要求，Lennix Lai在今年2月份接受采(cai)訪(fang)时透露，OKX團(tuan)隊(dui)已在一年前着手(shou)准备在港申牌，并组建超(chao)过20人的专責(ze)团队負(fu)责香港合规程序，团队成员皆(jie)来自 SFC、SEC、国际律所或持牌金融机构。目(mu)前，OKX 在港员工(gong)超过500人，由(you)产品研(yan)发及合规团队组成。

值(zhi)得註(zhu)意的是，新政“允许虚拟资产交易平台接受零(ling)售(shou)投资者的业务”，前提是采取(qu)投资者保護(hu)措(cuo)施。

6月1日，为专业投资者提供服务的数字资产交易平台OSL表示，已向SFC申请升(sheng)級(ji)现有牌照以加入(ru)零售交易。该平台是香港目前僅(jin)有的两个获准为专业投资者提供服务的数字资产交易平台之一。另(ling)一家数字资产金融服务商HashKey Pro也表示，已向SFC提交许可申请以提供零售服务，并創(chuang)建了一个专门为散(san)户服务的平台。

OKX相关负责人在接受媒(mei)體(ti)采访时称，除(chu)了申请获准零售服务的相关流(liu)程外(wai)，在SFC公布新指引后，OKX开放了面向散户投资者使(shi)用的測(ce)試(shi)程序，约10天的测试，已有幾(ji)千(qian)名(ming)香港用户注冊(ce)，交易量逾(yu)百(bai)萬(wan)美元。他(ta)认为，在过渡期内试营运，可讓(rang)香港证监会更全面掌(zhang)握(wo)市场上实际营运者数量，更好地收(shou)集数據(ju)，再(zai)評(ping)估(gu)风险。

不仅是原生加密资产交易平台，传统金融机构如老虎证券（香港）、綠(lv)地控(kong)股(gu)集团旗(qi)下子公司绿地金创都传遞(di)出申请VASP 牌照的意向，盈(ying)透证券则通过与持有SFC颁发的第(di)1类和第7类数字资产牌照的 OSL合作，在港推出虚拟货币交易，使其专业投资者客户能夠(gou)交易比特币、以太(tai)坊(fang)等主流加密资产。

新舊(jiu)金融机构为虚拟资产交易平台合规运营挤进香港，顯(xian)露出VASP牌照的搶(qiang)手程度，也標(biao)誌(zhi)着Web3新生金融与传统金融在香港交匯(hui)，加密资产也渐融主流金融世(shi)界(jie)。

SFC定下严格监管基(ji)调

为了对虚拟资产交易平台实行全面、有效(xiao)的监管，香港证监会也做了长足功課(ke)。

早在今年2月20日，SFC发布了一份咨询文件，就适用于持牌虚拟资产交易平台营运者的建議(yi)监管规定，邀(yao)请公众提出意见。咨询期于3月31日結(jie)束，期间SFC收到来自业界专业公司、市场参与者、持牌法团等的152份意见书。最終(zhong)方才(cai)做出允许零售投资者使用持牌虚拟资产交易平台等決(jue)定。

为了让虚拟资产交易平台更好地了解(jie)申请VASP牌照相关监管规定，SFC于6月初(chu)发布了长達(da)99页的《适用于虚拟资产交易平台营运者的指引》，这封(feng)政策性文件要求，虚拟资产交易平台需(xu)要满足投资者保障(zhang)、繳(jiao)足股本(ben)、反(fan)洗钱、私(si)鑰(yao)管理、内部监控、网络保安等多个方面的条件，才有可能获得牌照。

在这份指引文件的开頭(tou)，SFC强调，证监会还将不定时发出通函及常见问题的规定，“与本指引的规定之间有任何不相符的地方，概以较严格的规定为准。”

SFC指引文件目錄(lu)

SFC为虚拟资产交易平台的监管定下严格的基调。

为申请牌照做准备期间，OKX已多次配(pei)合证券及期货事务监察委员会的审查，Lennix Lai介(jie)紹(shao)，在严格遵守SFC有关网络安全、资产托(tuo)管、打击洗钱及合规性等要求方面，OKX期待(dai)展示出“有能力达到甚(shen)至超越现行制度下严格的监管要求”。

对于申牌平台的財(cai)务穩(wen)健(jian)性，SFC做出了詳(xiang)尽要求。文件指出，平台营运者應(ying)时刻(ke)在香港实体擁(yong)有具(ju)有充(chong)分流通性的资产，金額(e)应相当于平台至少(shao)12个月的营运开支；平台营运者须时刻維(wei)持不少于500万港元的缴足股本；平台营运者须时刻维持不少于该平台营运者的规定速(su)动资金的速动资金（一般(ban)是300万港元）。

SFC以此确保交易平台有充足的流动性和运营实力。事实上，去年交易所FTX因挪(nuo)用客户资产而暴(bao)雷(lei)，此后，加密资产交易所行业开始在透明化上“内卷”，包括OKX在内的几十(shi)家交易平台紛(fen)纷以“默(mo)克(ke)爾(er)樹(shu)证明”机制以对外展示资产儲(chu)备的充裕(yu)性，以让整个行业重(zhong)获市场信任。

以OKX全球站(zhan)为例，官网的储备金证明页面上公开着一组鏈(lian)上钱包地址(zhi)，支持用户随时审计平台的储备金状況(kuang)。查询该页面，在最近的一次审计下，OKX主流资产储备金率(lv)均(jun)大于等于100%，其中BTC、ETH、USDT的储备金率都达到了103%。

OKX储备金状况

具体营运方面，SFC要求持牌平台成立代(dai)币納(na)入及檢(jian)討(tao)委员会，对上架的虚拟资产进行尽職(zhi)审查，包括項(xiang)目团队背(bei)景(jing)、市场成熟程度及流通性、技(ji)術(shu)开发情(qing)况、智(zhi)能合约等。面对平台客户，持牌平台需要做好KYC工作，采用清(qing)晰(xi)、公平及合理的收費(fei)结构，确保客户就虚拟资产所承(cheng)擔(dan)的风险是合理的。

据OKX全球首席商务官Lennix Lai介绍，申请港牌时，OKX持续按照监管标准对自身(shen)业务调整，包括以符合 SFO MIC 标准进行架构调整、上币流程调整。

HashKey PRO官网显示，引入了适用性评估、实施代币准入和审查委员会，表示将对提供给零售用户的虚拟资产进行严格的尽职调查和准入标准。

申牌竞争者需做长跑(pao)准备

对有意持牌的交易平台来说，SFC已将发牌的“大考试卷”抛了出去，事无巨(ju)細(xi)的合规性要求直接将“臨(lin)时抱(bao)佛(fo)腳(jiao)”的申请者勸(quan)退(tui)。

按照SFC《有关专为虚拟资产交易平台而设的全新发牌制度的过渡安排的通函》，虚拟资产交易平台必(bi)须于6月1日前已在香港提供虚拟资产服务，方有资格在2023年6月1日至2024年5月31日期间内继续于香港提供虚拟资产服务。

这意味着，从申请持牌到获得牌照，有意在港合规的加密资产交易平台将要打一场持久战。谁能率先拿牌，取决于其长久以来所做的合规性工作，能拿牌的“幸运儿”其实是那(na)些善于长时间緊(jin)跟(gen)规则的有准备者。

投资者们也在觀(guan)望，最终能有多少家平台获得VASP牌照？《元宇宙日爆》以投资者身份向SFC发送(song)了咨询邮件，SFC在回邮中表示，证监会并没有就虚拟资产交易平台的牌照数量设下限制。

SFC回邮

截(jie)止(zhi)目前，OKX、BitMEX 、Huobi、Gate等華(hua)語(yu)用户较为熟悉(xi)交易平台，都公开表示在为香港申牌做准备。最直观的体现是，这几家都在6月1日前在香港开设了交易平台分站。

那麽(me)，投资者未来能在哪(na)些平台安全交易？

SFC反复强调了“保护客户资产”的要求。在给《元宇宙日爆》的回邮中，SFC舉(ju)例称：例如（但不限于），平台营运者应仅透过其有聯(lian)系(xi)实体为其客户以信托方式持有客户资产。除代表平台营运者收取或持有客户资产外，有联系实体不应进行任何业务。平台营运者应确保客户虚拟资产从平台营运者及其有联系实体的资产分隔(ge)出来。

对此要求，OKX 全球机构董事總(zong)经理Lennix Lai表示，在加强整体市场监控外，OKX已推行了储备金证明，严格执行客户资金分離(li)。

OKX面向全球用户服务的官网显示，该平台内部一直采用冷(leng)熱(re)钱包分离策略(lve)，以在線(xian)/离线存储系统、多重簽(qian)名和多重备份机制确保用户资产安全。公开信息显示，OKX成立了“万全基金”，持续从平台收益中撥(bo)出一定的比例，在出现数字货币安全风险时保障用户资产，目前已累(lei)积超过7億(yi)美元。

另一家平台OSL为申请可经营零售交易的许可，已擴(kuo)展了冷热钱包基礎(chu)设施，保持严格的冷热存储比例，确保 98% 的客户资产安全地存储在冷存储中。

持有TCSP的Hippo Financial Services Limited将为Gate Group在港提供信托服务。相对而言(yan)，Huobi公开披(pi)露的申牌进展有限，但申港牌的竞争感(gan)从产品層(ceng)面率先溢(yi)出。

就在Huobi Hong Kong上线的前一天，OKX推出了升级版(ban)的香港站交易应用，支持香港用户買(mai)賣(mai)及持有包括比特币（BTC）、以太币（ETH）在内的16种主要的加密资产，用户可使用港元、P2P 交易或通过第三(san)方服务供应商以 Apple Pay、Visa及Mastercard 进行交易。

“OKX目前已接觸(chu)逾10间不同规模的銀(yin)行，为开立賬(zhang)户作前期准备”，Lennix Lai表示，每(mei)位香港用户均有權(quan)利使用可靠(kao)易用的应用程式来探(tan)索(suo)加密货币的世界，OKX 持续与本地监管机构合作，推进在新 VASP 制度下的牌照申请。

根(gen)据最新消(xiao)息，OKX已向SFC提交了牌照申请，并邀请獨(du)立审计和咨询机构針(zhen)对证监会列(lie)出的监管範(fan)疇(chou)进行评估，初步(bu)预计可于明年初获发牌照。

备战VASP牌照，老虎证券、绿地金创等传统机构公开披露的信息较少，而加密资产平台们显然更积极地在公开渠(qu)道(dao)上展示着自身的誠(cheng)意。

与传统机构相比，加密原生軍(jun)在申牌上是否(fou)具备優(you)勢(shi)？

SFC在回邮中表示，证监会以"相同业务、相同风险、相同规则"的原则制定虚拟资产交易平台监管规则。在新制度下，虚拟资产交易平台将与传统金融机构一样(例如证券经纪行及自动化交易场所)，须遵守各方面的监管规定，以及一些适用于虚拟资产特性及风险的要求，包括妥善保管资产、认识你的客户程序（KYC）、打击洗钱/恐怖分子资金筹集、预防市场操纵及违规活动、会计及审计、风险管理、避免利益冲突及网络安全等。

相同的起跑线下，申牌者的长跑还在继续，各方队伍(wu)中，OKX等为散户或专业投资者服务多年的加密原生力量不容(rong)忽(hu)视，而最终的幸运儿将是那些准备足、耐(nai)力好的合规追(zhui)求者。返(fan)回搜(sou)狐(hu)，查看(kan)更多

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