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<随心_句子c><随心_句子c><随心_句子c><随心_句子c><随心_句子c>狂(kuang)飆(biao)200天(tian)：進(jin)退(tui)兩(liang)難(nan)的(de)中(zhong)國(guo)大(da)模(mo)型(xing)團(tuan)戰(zhan)

來(lai)源(yuan)：暗(an)湧(yong)Waves

文(wen) | 何(he)麗(li)芯(xin)

編(bian)輯(ji) | 於(yu)丽丽、劉(liu)旌(jing)

極(ji)速(su)200天

两個(ge)月(yue)前(qian)，「暗涌Waves」曾(zeng)向(xiang)壹(yi)位(wei)投(tou)資(zi)了(le)王(wang)慧(hui)文光(guang)年(nian)之(zhi)外(wai)的基(ji)金(jin)合(he)夥(huo)人(ren)提(ti)問(wen)：中国創(chuang)投史(shi)上(shang)，哪(na)个公(gong)司(si)在(zai)创辦(ban)之初(chu)就(jiu)眾(zhong)望(wang)所(suo)歸(gui)、並(bing)且(qie)最(zui)終(zhong)也(ye)擁(yong)有(you)美(mei)好(hao)結(jie)局(ju)？

“說(shuo)實(shi)話(hua)，我(wo)很(hen)难想(xiang)到(dao)。”這(zhe)位投资人答(da)道(dao)。

作(zuo)為(wei)一位AI行(xing)業(ye)的“門(men)外人”，王慧文的殺(sha)入(ru)格(ge)外有戲(xi)劇(ju)性(xing)，最终能(neng)有多(duo)大的勝(sheng)算(suan)？

沈(shen)(chen)吟(yin)片(pian)刻(ke)後(hou)，这位合伙人打(da)趣(qu)说道：“至(zhi)少(shao)，老(lao)王是(shi)一个有爭(zheng)議(yi)的人。”他(ta)的言(yan)下(xia)之意(yi)是，對(dui)于多數(shu)頭(tou)部(bu)美元(yuan)基金来说，大概(gai)沒(mei)有理(li)由(you)不(bu)投资王慧文这樣(yang)“能夠(gou)集(ji)资源、錢(qian)、以(yi)及(ji)號(hao)召(zhao)力(li)为一體(ti)的大佬(lao)”。

后来的故(gu)事(shi)众人皆(jie)知(zhi)。伴(ban)隨(sui)著(zhe)王慧文確(que)診(zhen)抑(yi)郁(yu)癥(zheng)，光年之外被(bei)美团接(jie)手(shou)，这个大模型创业潮(chao)中引(yin)發(fa)最多關(guan)註(zhu)的故事戛(jia)然(ran)而(er)止(zhi)。

當(dang)我們(men)提出(chu)那(na)个问題(ti)時(shi)，中国大模型的创业還(hai)在狂飙之时。人们無(wu)比(bi)相(xiang)信(xin)那个比“移(yi)動(dong)互(hu)聯(lian)網(wang)大10倍(bei)”的平(ping)臺(tai)級(ji)大機(ji)會(hui)：在GPT-4推(tui)出不過(guo)20余(yu)天时，已(yi)有超(chao)10余家(jia)创业公司坐(zuo)上大模型牌(pai)桌(zhuo)，總(zong)融(rong)资額(e)数十(shi)億(yi)美金。此(ci)后包(bao)括(kuo)大廠(chang)在內(nei)的20多家公司公布(bu)了自(zi)研(yan)AI大模型，“就連(lian)上古(gu)神(shen)仙(xian)的名(ming)字(zi)都(dou)不够用(yong)了”。

頃(qing)刻間(jian)，光年之外的戏剧化(hua)故事，似(si)乎(hu)應(ying)驗(yan)了通(tong)用大模型很难屬(shu)于创业公司的預(yu)言。越(yue)来越多的公司開(kai)始(shi)逃(tao)離(li)大模型神话。

时间回(hui)到一年前。在舊(jiu)金山(shan)第(di)18街(jie)和(he)Folsom街交(jiao)叉(cha)口(kou)，有一座(zuo)不起(qi)眼(yan)的灰(hui)色(se)三(san)層(ceng)小(xiao)樓(lou)，很快(kuai)它(ta)將(jiang)名聲(sheng)大振(zhen)——这是OpenAI的办公所在地(di)。一位矽(gui)谷(gu)人士(shi)告(gao)訴(su)告诉我们，紅(hong)杉(shan)中国创始及執(zhi)行合伙人沈南(nan)鵬(peng)和OpenAI溝(gou)通之后，“大为震(zhen)撼(han)”，这位如(ru)饑(ji)似渴(ke)的投资人而后便(bian)令(ling)团隊(dui)“动起来！”

红杉再(zai)次(ci)展(zhan)現(xian)出了它一貫(guan)的战鬥(dou)力。“在国内投资人中，Neil的認(ren)知应該(gai)是跑(pao)到最前面(mian)的。”上述(shu)人士表(biao)示(shi)，沈南鹏开始更(geng)大力度(du)地抓(zhua)AI投资，“能見(jian)的人都见了一圈(quan)”，其(qi)中就包括沈向洋(yang)、楊(yang)植(zhi)麟(lin)和阿(e)裏(li)CTO周(zhou)靖(jing)人等(deng)。而外界(jie)所能看(kan)到的是，2022年9月，红杉官(guan)网发表了《Generative AI, a Creative New World》一文，第一次提出生(sheng)成(cheng)式(shi)AI的概念(nian)。

“從(cong)硅谷到国内，创投風(feng)潮的傳(chuan)遞(di)大約(yue)会有3个月的延(yan)后。”一位美元投资人对「暗涌Waves」表示，所以ChatGPT在去(qu)年11月底(di)发布，直(zhi)至今(jin)年春(chun)節(jie)后，国内关于大模型的討(tao)論(lun)才(cai)瞬(shun)间熱(re)烈(lie)起来。

春节后，踏(ta)上去硅谷航(hang)班(ban)的源碼(ma)资本(ben)合伙人黃(huang)雲(yun)剛(gang)，本来还想一并考(kao)察(cha)SaaS、Bio-tech，但(dan)最后幾(ji)乎所有会议都和AI相关。此时想约OpenAI的人已不再容(rong)易(yi)：其員(yuan)工(gong)后来基本关閉(bi)或(huo)隱(yin)藏(zang)了包括LinkedIn在内的各(ge)類(lei)个人联系(xi)方(fang)式。

这可(ke)能是过去十年、从硅谷到国内最快的一次共(gong)識(shi)收(shou)斂(lian)。

在生成式AI面前，本就力竭(jie)的移动互联网，顷刻仿(fang)若(ruo)陳(chen)旧之物(wu)。新(xin)一輪(lun)的世(shi)界交接儼(yan)然已經(jing)开始。

人人都能感(gan)受(shou)到市(shi)場(chang)的躁(zao)动。2月中旬(xun)，在微(wei)軟(ruan)战略(lve)孵(fu)化器(qi)組(zu)織(zhi)的一次AI分(fen)享(xiang)会上，人头攢(zan)动，茶(cha)歇(xie)區(qu)被擠(ji)滿(man)，连咖(ka)啡(fei)師(shi)都在櫃(gui)台里拿(na)着手机拍(pai)PPT。墻(qiang)上各種(zhong)NFT印(yin)刷(shua)品(pin)的包圍(wei)，似乎又(you)在提醒(xing)人们这里数月前还属于Web3。

仿佛(fo)一种应激(ji)反(fan)应，国内投资人一头紮(zha)进AI，卻(que)又发现大量(liang)功(gong)課(ke)要(yao)做(zuo)。多位投资人在采(cai)訪(fang)中不约而同(tong)稱(cheng)自己(ji)“还在學(xue)習(xi)”，以及反问：妳(ni)们最近(jin)还跟(gen)誰(shui)聊(liao)了？

今年3月，在接受我们访談(tan)前一天的淩(ling)晨(chen)，阿爾(er)法(fa)公社(she)创始合伙人&CEO許(xu)四(si)清(qing)正(zheng)在“讀(du)paper”，然后接到一位成功创业者(zhe)师弟(di)的微信，问能否(fou)一聊AI。后者驅(qu)車(che)20公里来到他的住(zhu)處(chu)，两人一直讨论到凌晨三點(dian)才散(san)去。

创投界的大小人物紛(fen)至沓(ta)来，王慧文也是群(qun)情(qing)激昂(ang)中的一份(fen)子(zi)。曾有接近他的人对「暗涌Waves」透(tou)露(lu)，王慧文对大模型创业的態(tai)度變(bian)化非(fei)常(chang)之快，原(yuan)本他只(zhi)是計(ji)劃(hua)以投资的方式入股(gu)一家公司，但在三天内就決(jue)定(ding)躬(gong)身(shen)入局。

但风口总是不長(chang)命(ming)。盡(jin)管(guan)嚴(yan)格来说，相比于移动时代(dai)尾(wei)声的众多议题，大模型或AGI无疑(yi)是一个真(zhen)命题。在GPT-4推出不过20余天时，市场已明(ming)顯(xian)感受到，在这个注定是少数人的遊(you)戏中，国内通用大模型的创业潮首(shou)战已基本终结。

6月底，獵(lie)豹(bao)移动CEO傅(fu)盛(sheng)和金沙(sha)江(jiang)创业投资基金主(zhu)管合伙人朱(zhu)嘯(xiao)虎(hu)在朋(peng)友(you)圈的互懟(dui)，在体现投资人和创业者視(shi)角(jiao)种种差(cha)異(yi)的同时，也显示出一种异常冷(leng)靜(jing)的共识：有机会，但不会是BAT式的大机会。

短(duan)短200天，更多的投资人和创业公司的焦(jiao)点开始往(wang)垂(chui)直大模型或中间层、应用层遷(qian)移，而那个狂热的平台级或顛(dian)覆(fu)性的大机会，也逐(zhu)漸(jian)被更现实的“零(ling)零散散的小机会”替(ti)代。

真格基金管理合伙人戴(dai)雨(yu)森(sen)曾对我们说，随着一波(bo)波新技(ji)術(shu)的興(xing)衰(shuai)，AI在创投界不斷(duan)进入冬(dong)天和春天。每(mei)一次看似高(gao)蹈(dao)的技术理想面前，都懸(xuan)着一把(ba)难以商(shang)业化的達(da)摩(mo)克(ke)利(li)斯(si)之劍(jian)。

这次也没有例(li)外。

浮(fu)沙上的高塔(ta)

共识可以快速形(xing)成。

ChatGPT的发布讓(rang)国内市场的FOMO情緒(xu)在年初达到頂(ding)峰(feng)，团队和资金快速集结大模型。牌桌上的選(xuan)手，分为：互联网创业派(pai)、大厂派，以及来自高校(xiao)和研究(jiu)机構(gou)的学院(yuan)派。

共识也可以快速瓦(wa)解(jie)。

注定是燒(shao)钱游戏的属性，算力、数據(ju)和人才的门檻(kan)，以及当下资本市场的变化，让“大模型是否是创业公司的机会？”的詰(jie)问一直悬在头顶。

事实是在今年4月，「暗涌Waves」就注意到国内通用大模型创业潮的首战，已基本终结。这一说法后来也得(de)到一些(xie)投资人證(zheng)实，“就这些了”，此后声称要入局大模型的创业公司基本絕(jue)跡(ji)。

在一位一级市场觀(guan)察人士看来，关于大模型，不光创业团队，敢(gan)下场的大基金也只有少数大名字，而且机构主要基于賭(du)人的邏(luo)辑，前方还有漫(man)长的证明题要做。

和傅盛论辯(bian)完(wan)的朱啸虎，第二(er)天就在朋友圈表示，他的核(he)心(xin)观点是：不要迷(mi)信通用大模型，因(yin)为明年GPT-3.5就成commodity（通用基礎(chu)設(she)施(shi)），而3年后，GPT-4也会是。

这背(bei)后正是关于大模型的另(ling)一重(zhong)隐憂(you)：底层的大模型本身在变，而未(wei)来很可能大量开源，或者1-2个头部厂商贏(ying)者通吃(chi)。如此一来，中国大模型创业的價(jia)值(zhi)與(yu)投入就根(gen)本不成正比。

至于那个众人言说中的“比互联网更大的机会”，在戴雨森看来，立(li)足(zu)点是“能做出可以使(shi)用工具(ju)、解决任(ren)務(wu)、分解任务的AGI”，而能实现这一点的团队，即(ji)便在世界範(fan)围内都很稀(xi)缺(que)。

前不久(jiu)，在Waves大会的一场圓(yuan)桌论壇(tan)上，中国人民(min)大学高瓴(ling)人工智(zhi)能学院盧(lu)誌(zhi)武(wu)教(jiao)授(shou)，就質(zhi)疑了所謂(wei)“国產(chan)大模型的春天”。在他看来，这不过是很多公司在“微調(tiao)国外底座模型”的假(jia)象(xiang)。

现实也的确如此。一位AI创业者告诉我们，很多声称要做大模型的创业公司，其实从一开始就是在用Supervised Fine Tuning等快捷(jie)技术，做一个“还可以的”語(yu)言大模型出来，真正有资金和技术实力去挑(tiao)战GPT4的团队和項(xiang)目(mu)屈(qu)指(zhi)可数。

更多创业公司开始向醫(yi)療(liao)、法律(lv)等垂直大模型以及中间层、应用层迁移。王慧文的光年之外，以及王小川(chuan)的新公司，后来都选擇(ze)了同时做大模型和基于模型的应用。

“42章(zhang)经”曲(qu)凱(kai)发布的数据显示，以他的体感，前一段(duan)拿到融资的AI项目中，做底层模型的大概有10%-20%，做infra/中间层的有20%-30%，做应用层的有60%-70%。其中如果(guo)把还没拿到钱的也加(jia)进来，做应用的估(gu)计至少是95%+。

但垂直大模型以及应用这條(tiao)路(lu)也并非坦(tan)途(tu)。对创业公司来说，垂直領(ling)域(yu)的场景(jing)和数据很难獲(huo)取(qu)。而它所构建(jian)的能力又不能是通用大模型輕(qing)易覆蓋(gai)的。

像(xiang)infra/中间层，一位投资人曾在社交媒(mei)体上表示，旨(zhi)在满足数据采集、標(biao)注、模型调度等MLOps需(xu)求(qiu)的创业公司，会面臨(lin)“中间商难賺(zhuan)差价”的夾(jia)心尷(gan)尬(ga)——前有免(mian)費(fei)开源工具，后有云厂商打包工具和服(fu)务。同时，“国内客(ke)戶(hu)付(fu)费习慣(guan)仍(reng)然没有很好地養(yang)成，尤(you)其在企(qi)业开支(zhi)緊(jin)縮(suo)的经濟(ji)恢(hui)復(fu)期(qi)”。

在Waves大会上，真格基金戴雨森提到，在中国做2B服务，会受到市场付费意願(yuan)、客户采購(gou)方式特(te)点的限(xian)制(zhi)。“中国互联网之前一大特点，就是要直接找(zhao)用户收钱很难，很多时候(hou)都是羊(yang)毛(mao)出在豬(zhu)身上。”像OpenAI和Claude在美国可以直接通过公有云賣(mai)API服务，而在中国只提供(gong)API还不够，“很多做大模型的公司針(zhen)对企业客户，现在是连服务器帶(dai)模型一起卖，还得提供訓(xun)練(lian)和微调服务”。

上述在社交媒体发文的投资人还提到，应用层项目可以分为两种：那些垂直场景里深(shen)耕(geng)的老项目在積(ji)极接入大模型，手握(wo)数据做微调；而新项目谈格局为时尚(shang)早(zao)，在大模型的叠(die)代能力被充(chong)分釋(shi)放(fang)前，很容易“速生速死(si)”。

这在海(hai)外市场已有表征(zheng)。例如去年尚风头无两的美国獨(du)角獸(shou)Grammarly和Jasper，在GPT4发布后，现有功能即被代替，价值迅(xun)速被攤(tan)薄(bo)，朱啸虎公开称“这两家公司或将很快归零，根本守(shou)不住”。

今年3月，OpenAI发布论文开源了新模型代码：效(xiao)果一步(bu)成圖(tu)，1秒(miao)18張(zhang)。有人因此評(ping)价“擴(kuo)散模型Diffusion的时代结束(shu)了”。而此时距(ju)离后者成为2022“AIGC元年”誕(dan)生的重要技术基石(shi)，以及基于此带来许多模型的涌现，还不到一年。

所以这一波AI创业者、尤其是应用层公司，始终存(cun)在于一个左(zuo)右(you)互搏(bo)的困(kun)局里：不做，錯(cuo)过了是輸(shu)；做了可能很快被替代，同样是输。

在Waves大会上，昆(kun)侖(lun)萬(wan)維(wei)CEO方漢(han)提到，他和中国最顶尖(jian)的产品经理交流(liu)后发现，对方还处在很懵(meng)的狀(zhuang)态：“这一波大模型遠(yuan)超产品进展”。随后的独立演(yan)講(jiang)中，猎豹CEO傅盛快速反駁(bo)了这一判(pan)断：“产品经理并不懵，很多已经在行动”。但显然至今，还没有令人满意的杀手级产品出现。阿里巴(ba)巴、百(bai)度推出大模型的当日(ri)，股价均(jun)不同程(cheng)度下跌(die)。

这些特性也造(zao)成了一级市场的一种奇(qi)观：除(chu)了红杉中国、真格、源码、五(wu)源、IDG资本等机构，“机构新出手很謹(jin)慎(shen)，更多积极在促(cu)成老项目和portfolio往AI方向轉(zhuan)，从而多出去融钱”。

在一些投AI投资人眼中，不光是模型升(sheng)级问题，如果AI安(an)全(quan)沖(chong)突(tu)——这个普(pu)羅(luo)大众更关心的问题——进一步加剧，也可能会让AI浪(lang)潮再次进入低(di)谷，这一次的AI信仰(yang)还能持(chi)續(xu)多久？

十年AI夢(meng)

十余年来，AI风口在创投界一直回環(huan)往复地出现。

技术路線(xian)的不停(ting)演化，让这个行业充满了那种“槍(qiang)出现之前，研究如何能磨(mo)一把更快的刀(dao)”以及“发现未被识別(bie)的枪”的故事。

如同深度学习路线在2012年以前被忽(hu)视一样，在AlphaGo最热的2016年，通用人工智能被业界普遍(bian)认为不可能实现。“2018年GPT1推出，在当年看来是离经叛(pan)道的路。”綠(lv)洲(zhou)资本创始合伙人张津(jin)剑曾对我们描(miao)述，当时的行业主流路线是垂直模型、人工标注，“仿佛雕(diao)花(hua)”，而GPT做通用，“強(qiang)行用大量数据硬(ying)怼，在学界看起来很粗(cu)魯(lu)”。

出门问问创始人兼(jian)CEO李(li)志飛(fei)回憶(yi)起2年前开始做大模型的经歷(li)：团队顶着很大壓(ya)力，技术总監(jian)几度提出离職(zhi)。而此时其实距离谷歌(ge)2017年发表Transformer模型、为通用人工智能打开了第一扇(shan)门，已经过去了三年，然而少有人识别出背后的意義(yi)。

追(zhui)溯(su)历史，从1960年代人工智能概念在学界被提出以来，僅(jin)本世紀(ji)就诞生过两次AI浪潮。

2012年，在全球(qiu)最大規(gui)模的视覺(jiao)识别比賽(sai)中，时年65歲(sui)的Geoffrey Hinton教授带领两名学生拿下冠(guan)軍(jun)。成功来源于在一种新的AI研究范式中找到突破(po)：以深度学习为代表的神经网絡(luo)派，从此前沉寂(ji)20余年的学术邊(bian)緣(yuan)研究，一躍(yue)成为正統(tong)主流。

之后十年间，深度学习成为大多数人工智能企业的底层技术基础，并从学术走(zou)向产业，在视觉、语音(yin)和语义技术等领域率(lv)先(xian)应用。

在中国，语音识别领域，诞生了出门问问、科(ke)大訊(xun)飞、云知声等公司，图像识别领域，則(ze)出现了AI四小龍(long)曠(kuang)视、依(yi)图、商湯(tang)、云从以及第四范式等。

而在2016年，谷歌AlphaGo在人机围棋(qi)比赛中以绝对優(you)勢(shi)擊(ji)敗(bai)世界围棋冠军李世石，让“机器智慧战胜了人类”的现实，第一次在大众层面上被廣(guang)泛(fan)认知。这迅速引发了全球AI军備(bei)競(jing)赛，并很快迎(ying)来国家政(zheng)策(ce)层面的支持。

在这场AI热潮中，大厂宣(xuan)布All In，陸(lu)奇空(kong)降(jiang)百度，騰(teng)讯、字节等相繼(ji)组建AI Lab，阿里达摩院成立，馬(ma)云喊(han)出“三年投入1000亿元”的豪(hao)言。

各大科技论坛上，人们樂(le)此不疲(pi)地探(tan)讨“奇点已来”和机器人三定律，投资人篤(du)信，人工智能将是继蒸(zheng)汽(qi)机、内燃(ran)机和互联网之后的第四次生产力革(ge)命。

彼(bi)时的创投行业正面临投资主题的缺乏(fa)（与当下不无相似），几次互联网大并购相继落(luo)幕(mu)，平台型机遇(yu)消(xiao)退，巨(ju)头的觸(chu)角无处不在。AI和直播(bo)短视頻(pin)、共享單(dan)车等一起，接棒(bang)成为热门赛道。

AI投融资趨(qu)于狂热。有報(bao)告显示，2016年全球AI融资规模近百亿美元，相当于2000年到2013年13年间总融资额之和。一个側(ce)面佐(zuo)证是，在2016年全球股市低迷的情況(kuang)下，英(ying)偉(wei)达股价依然漲(zhang)了3倍。

但疲态很快显现。2019年，中国在AI领域的投资额与投资筆(bi)数大幅(fu)下降，9成AI创业公司处于虧(kui)損(sun)状态。猛(meng)烈降溫(wen)开始了。

据IT桔(ju)子等数据显示，2014年至2018年，中国人工智能领域的IPO退出平均回报仅为1.83倍，2018年全年有将近90%的人工智能公司处于亏损状态。2019年，“投资人逃离人工智能”刷屏(ping)，经过几年雕(diao)敝(bi)，除联想之星(xing)、创新工场等机构外，国内真正在持续关注AI的投资人寥(liao)寥，大基金也几乎没有專(zhuan)人在长期覆盖。

可以说，除了少数早期投资者落袋(dai)为安，AI至今是一个没能让投资人赚到大钱的赛道。

一则至今被反复提起的投资人旧聞(wen)，或能代表其间慘(can)烈：成立于2013年的格靈(ling)深瞳(tong)，传言公司在拿到天使轮后，徐(xu)小平在飯(fan)局上称其至少估值5000亿美元，而沈南鹏认为1000亿美元比較(jiao)实際(ji)，最终妥(tuo)協(xie)在了估值3000亿美元的中间数上。而现实让所有人意外，时隔(ge)9年，经历了流血(xue)上市的格林(lin)深瞳去年终登(deng)科创板(ban)，当前市值是65亿人民幣(bi)（以7月6日收盤(pan)价计算）。

AI十年，至今还走在阻(zu)且长的道路上。

在旷视的首位投资人、联想之星总裁(cai)/主管合伙人王明耀(yao)看来，十年前的AI创业者处在摸(mo)索(suo)階(jie)段，背景大多来自学术界，对变现的思(si)考不甚(shen)清晰(xi)，加上并不成熟(shu)的产业配(pei)套(tao)，共同導(dao)致(zhi)了AI商业化道路的漫长。

2011年，联想之星决定扶(fu)持三位年轻人走上创业之路，旷视当时估值仅1400万人民币。天使轮后，为避(bi)免人民币无钱可融，公司才转为美元架(jia)构。彼时资本市场的低预期，让“早年的AI创业者起步很难”。之后，旷视从CV游戏一路到相親(qin)社交、商品推薦(jian)的嘗(chang)試(shi)都不順(shun)利，直到2015年与支付寶(bao)开始人臉(lian)支付合作。王明耀回忆，公司甚至“成立5年才拿到第一笔政府(fu)安防(fang)訂(ding)单”。而今天的市场，不可同日而语。

这也让创投界对AI的又一次狂热，显得格外义无反顧(gu)。而这次技术进步最大的意义不同在于——AI第一次具备了通用的可能。

如果说过去十年深度学习的两轮AI创新，仍然是点状分布，是面向特定任务的智能、作用于垂直行业，这一轮的大模型则是李开复所说的“从孤(gu)島(dao)到大陆”的进步：无需人工标注，模型规模大，具备跨(kua)领域能力。

技术突破对旧世界的改(gai)造是剧烈的。一位互联网投资人对我们说，新浪潮之下，像商汤、旷视这样的大公司，至少还留(liu)下了大量算力和经验儲(chu)备。而对更多的AI企业来说，随着技术的演化，或将“创业未半(ban)而中道崩(beng)殂(cu)”。

回不去的旧世界

“Holy shit！”DCM董(dong)事合伙人林欣(xin)禾(he)脫(tuo)口而出。

这是22年初联系到Tiamat创始人青(qing)柑(gan)时，林欣禾第一次看到文生图效果的下意识反应。

这位亲历互联网浪潮的成功创业者，一直活(huo)跃在一线的古典(dian)互联网投资人。在对「暗涌Waves」描述当时情境(jing)时，他毫(hao)不掩(yan)飾(shi)驚(jing)訝(ya)，并堅(jian)定认为“新一代AI浪潮真的来了”，“不再以TMT时代的推荐为逻辑，而是直接替人完成所有事，人连鼠(shu)标都不用动。”

尽管对AI的投资还在迷霧(wu)中行走，甚至在短期内都将保(bao)持低沉，但这不妨(fang)礙(ai)它持续向旧世界开炮(pao)：像SaaS、出海等大量原有商业模式，面对即将被AI改寫(xie)的命運(yun)。

一位长期关注企业服务的投资人认为，未来中国的SaaS公司，甚至所有2B企业，都应该是人工智能公司，软件(jian)将被智能即服务所替代。

AI一方面降低服务成本&提高人效，另一方面打通服务的流程环节。如果仍然是一家传统的软件公司，“那基本没戏了。”

风暴(bao)同样席(xi)卷(juan)原有的AI创业者，技术路线的失(shi)灵，带来的危(wei)机只会更甚：上一波基于深度学习做垂直小模型的AI公司，要麽(me)革命，要么死亡(wang)。

李志飞舉(ju)例，以前很多做NLP的人，总觉得这些变化影(ying)響(xiang)不到自己，“过去有PhD或教授专门研究语法解析(xi)、詞(ci)性标注，未来这些中间环节都会消失”。很多从业者如今终于意识到，未来就不应该存在一个专门做机器翻(fan)譯(yi)、问题回答或语音识别的工种。如果不转型，就将面临失业或工作无人关注的窘(jiong)境。

在一些投资人看来，当生产力的供应结构被重新塑(su)造，无限量的初级工程师将由AI替代。被长期作为中国商业自信敘(xu)事一部分的“工程师红利”，或将不再存在。

心识宇(yu)宙(zhou)创始人陶(tao)芳(fang)认为，面对AI，接下来只有两种人：“溺(ni)水(shui)者or淘(tao)金者”，他进而反问到：“蒸汽火(huo)车来的时候，难道只影响马车司机嗎(ma)？”

真格基金合伙人刘元则表示，对于投资人和创业者来说，这意味(wei)着“三五个人可以幹(gan)翻大厂的机会”又重新存在了。他甚至感觉，“之前所有的积累(lei)恰(qia)好是为这一刻準(zhun)备的”。

刘元在2014年入行，作为早期投资人，他“偶(ou)尔觉得有些生不逢(feng)时”：错过了移动互联网最好的2011-2012，后来的雙(shuang)碳(tan)、新能源、汽车等风口又极度资本密(mi)集。而突然，TMT投资人所熟悉(xi)的数据飞轮、颠覆式创新、产品思维同理心等经典理论，“好像又重新有用了”。

在访谈中，刘元反复向我们提到维特根斯坦的那句(ju)名言：“语言的极限就是世界的极限”。他说，这是AGI更令他激动的部分：如果人的思维就是一个语言过程，那文科生臆(yi)想中的世界极可能在语言大模型上实现。

目前，经过第一阶段的角逐，许多投资人们似乎更看好大厂的大模型试验。

不过，正如不久前下场大模型的幻(huan)方创始人梁(liang)文鋒(feng)所言，“市场是变化的。真正的决定力量往往不是一些现成的规则和条件，而是一种適(shi)应和调整(zheng)变化的能力。“而这或许才是创业公司的縫(feng)隙(xi)。

林欣禾在歡(huan)呼(hu)新时代到来的同时，也认为当前很多大模型有“因为缺乏应用而受阻”的可能。他类比五六(liu)年前美国AR/VR赛道的火热：谷歌眼鏡(jing)烧钱无数，但至今未做出来。何况在这波AI革命中，软件尚未和硬件充分结合，“很多事情We still have to see”。

但无论如何，在林欣禾看来，ChatGPT就像一道玻(bo)璃(li)门，一旦(dan)跨过就再也回不去了：“AI is the new internet.”

这场至今不过200天的创业潮，或许正是未来创投故事的典型样貌(mao)：道路无疑正确，但注定漫长。返(fan)回搜(sou)狐(hu)，查(zha)看更多

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