2004广告大会：创意无限！

<随心_句子c><随心_句子c><随心_句子c><随心_句子c><随心_句子c>揭(jie)秘(mi)元(yuan)宇(yu)宙(zhou)投(tou)資(zi)騙(pian)局(ju)，入(ru)局風(feng)口(kou)，不(bu)如(ru)重(zhong)倉(cang)這(zhe)個(ge)賽(sai)道(dao)

文(wen) | 無(wu)銹(xiu)缽(bo)

如果(guo)要(yao)問(wen)2021年(nian)最(zui)熱(re)的(de)投资风口，答(da)案(an)壹(yi)定(ding)會(hui)是(shi)“新(xin)能(neng)源(yuan)”，當(dang)然(ran)，前(qian)提(ti)條(tiao)件(jian)是，在(zai)“元宇宙”这个概(gai)念(nian)出(chu)現(xian)之(zhi)前。

自(zi)2021年3月(yue)，元宇宙概念第(di)一股(gu)Roblox登(deng)陸(lu)美(mei)國(guo)紐(niu)約(yue)證(zheng)券(quan)交(jiao)易(yi)所(suo)之後(hou)，元宇宙相(xiang)關(guan)的概念就(jiu)已(yi)經(jing)開(kai)始(shi)在资本(ben)市(shi)場(chang)悄(qiao)然萌(meng)動(dong)，5月，Facebook高(gao)調(tiao)改(gai)名(ming)，並(bing)宣(xuan)布(bu)5年轉(zhuan)型(xing)為(wei)一家(jia)元宇宙公(gong)司(si)的消(xiao)息(xi)，更(geng)是猶(you)如一把(ba)大(da)火(huo)，點(dian)燃(ran)了(le)各(ge)个圈(quan)層(ceng)對(dui)於(yu)元宇宙的关註(zhu)。

2021年下(xia)半(ban)年，日(ri)本社(she)交巨(ju)頭(tou)GREE宣布將(jiang)开展(zhan)元宇宙業(ye)務(wu)、英(ying)偉(wei)達(da)發(fa)布会上(shang)出场了十(shi)幾(ji)秒(miao)的“數(shu)字(zi)替(ti)身(shen)”、微(wei)軟(ruan)在Inspire全(quan)球(qiu)合(he)作(zuo)夥(huo)伴(ban)大会上宣布了企(qi)业元宇宙解(jie)決(jue)方(fang)案。

除(chu)了科(ke)技(ji)巨头爭(zheng)相布局，政(zheng)府(fu)部(bu)門(men)的身影(ying)同(tong)樣(yang)閃(shan)现其(qi)中(zhong)。

5月18日，韓(han)国科技信(xin)息通(tong)信部发起(qi)成(cheng)立(li)了“元宇宙聯(lian)盟(meng)”，以(yi)打(da)造(zao)国家級(ji)AR平(ping)臺(tai)的名義(yi)，納(na)入了包(bao)括(kuo)现代(dai)、SK、LG在內(nei)的200多(duo)家本土(tu)企业和(he)組(zu)織(zhi)，并后續(xu)斥(chi)资2000萬(wan)美元用(yong)于元宇宙平台开发；

兩(liang)个月之后，日本经濟(ji)產(chan)业省(sheng)也(ye)发布了《关于虛(xu)擬(ni)空(kong)間(jian)行(xing)业未(wei)來(lai)可(ke)能性(xing)與(yu)課(ke)題(ti)的调查(zha)報(bao)告(gao)》，查漏(lou)補(bu)缺(que)，劍(jian)指(zhi)全球元宇宙市场；

多重消息刺(ci)激(ji)下，元宇宙相关的概念股也是水(shui)漲(zhang)船(chuan)高，同花(hua)順(shun)数據(ju)顯(xian)示(shi)，2021年9月30日至(zhi)今(jin)，元宇宙板(ban)塊(kuai)的涨幅(fu)一度(du)高达72.63%。更有(you)眾(zhong)多企业在蹭(ceng)上元宇宙热点后不到(dao)一周(zhou)，即(ji)實(shi)现了股價(jia)翻(fan)倍(bei)。

洶(xiong)湧(yong)的浪(lang)潮(chao)背(bei)后，眺(tiao)望(wang)虎(hu)年开局，元宇宙赛道的機(ji)会和价值(zhi)如何(he)？本文将從(cong)以下三(san)个維(wei)度做(zuo)出闡(chan)述(shu)：

1. 元宇宙“理(li)想(xiang)的世(shi)界(jie)”何時(shi)才(cai)能实现？

2. 元宇宙的现实意(yi)义是什(shen)麽(me)？

3. 元宇宙赛道的短(duan)期(qi)和長(chang)期投资標(biao)的分(fen)別(bie)是什么？

元宇宙“相見(jian)无期”

“請(qing)妳(ni)不要再(zai)唱(chang)那(na)些(xie)无聊(liao)的歌(ge)謠(yao)，理想的世界就躲(duo)在你的夢(meng)裏(li)面(mian)。”

——五(wu)条人(ren)《世界的理想》

某(mou)種(zhong)意义上，这句(ju)搖(yao)滾(gun)樂(le)隊(dui)五条人的歌詞(ci)，用来形(xing)容(rong)未来“遙(yao)遥无期”的元宇宙，其实同样合適(shi)。

盡(jin)管(guan)核(he)心(xin)概念缺乏(fa)一个公認(ren)的定义，但(dan)关于元宇宙的粗(cu)淺(qian)共(gong)識(shi)里，我(wo)們(men)仍(reng)然可以得(de)出一副(fu)场景(jing)——一个構(gou)建(jian)于傳(chuan)統(tong)網(wang)絡(luo)空间之上，依(yi)賴(lai)尖(jian)端(duan)数字技術(shu)和科技，同三维世界密(mi)切(qie)相关，卻(que)又(you)獨(du)立于现实生(sheng)活(huo)的虚拟空间。

廣(guang)义来說(shuo)，所有的虚拟世界，本質(zhi)上都(dou)是一个“元宇宙”，包括那些戴(dai)上VR头盔(kui)就能玩(wan)的遊(you)戲(xi)、地(di)产中介(jie)行业的VR看(kan)房(fang)，甚(shen)至于你在電(dian)影院(yuan)里戴上3D眼(yan)睛(jing)看到的畫(hua)面，都算(suan)是一个極(ji)为小(xiao)型的“元宇宙”。

然而(er)，这样的元宇宙，显然不是投资者(zhe)们競(jing)逐(zhu)的热点，那些撬(qiao)动投资者目(mu)光(guang)的“元宇宙理念”，更多是集(ji)中于现实世界和数字世界之间的映(ying)射(she)。正(zheng)如《雪(xue)崩(beng)》和《头號(hao)玩家》中所描(miao)繪(hui)的那样，是一个唯(wei)一的、龐(pang)大的包容万物(wu)的虚拟世界。

然而，这样的一个世界距(ju)離(li)我们当下，還(hai)显得過(guo)于遥遠(yuan)。

拋(pao)开道德(de)和倫(lun)理的争議(yi)，單(dan)从技术维度来看，元宇宙的实现也是遥遥无期。

準(zhun)確(que)来说，元宇宙不是某种技术，而是几乎(hu)全部的数字技术的綜(zong)合构建的系(xi)统。这也意味(wei)著(zhe)，元宇宙的构建，可以说完(wan)美符(fu)合“水桶(tong)效(xiao)應(ying)”，架(jia)构元宇宙的六(liu)大基(ji)礎(chu)技术，任(ren)何一块的短板，都会直(zhi)接(jie)影響(xiang)元宇宙在市场中的表(biao)现。

以《头号玩家》結(jie)局中，全球玩家反(fan)攻(gong)死(si)亡(wang)星(xing)球的画面为例(li)，这在全局动態(tai)交互(hu)效果中被(bei)稱(cheng)为“万人聽(ting)令(ling)弓(gong)箭(jian)雨(yu)”。对比(bi)当下的帶(dai)寬(kuan)技术来看，像(xiang)这样实现数十万玩家同时在一场地圖(tu)中作戰(zhan)，所需(xu)要的数据传輸(shu)效率(lv)，在当下几乎沒(mei)有任何实现的可能。

一篇(pian)发布于中国專(zhuan)业IT社區(qu)CSDN的帖(tie)子(zi)也指出：

以一场40万人口的赤(chi)壁(bi)之战估(gu)算，至少(shao)需要10-40Tbps带宽单地图服(fu)务器(qi)，才能支(zhi)撐(cheng)这么多人在虚拟世界同时在線(xian)，这意味着当前的服务器带宽至少需要提升(sheng)十万倍，按(an)照(zhao)摩(mo)爾(er)定律(lv)估算，需要34年的时间，考(kao)慮(lv)到这二(er)十年网络服务器性能只(zhi)提升了2-5倍（騰(teng)訊(xun)2020年有100万台服务器，100T输出带宽，平均(jun)每(mei)台100M），实際(ji)实现这样的场景，至少还需要50年以上。

这也是技术圈当前普(pu)遍(bian)的一个共识：

較(jiao)为粗獷(guang)、簡(jian)陋(lou)的元宇宙世界，10年内基本可以实现；

更为生动、細(xi)致(zhi)的元宇宙世界，需要30年时间打磨(mo)；

而投资人们所描绘暢(chang)想的那个技术完備(bei)、體(ti)驗(yan)酷(ku)炫(xuan)的元宇宙，没有50年不可能实现。

參(can)照当下完备的互联网产业生态，往(wang)前翻50年，1969年，世界上第一块网络才剛(gang)刚在美国誕(dan)生。我们有理由(you)相信，在那个年代，即便(bian)是最乐觀(guan)的投资人，也不会认为投资互联网是一门好(hao)生意。

从这个角(jiao)度来说，在被鋪(pu)天(tian)蓋(gai)地的元宇宙风口洗(xi)腦(nao)的时候(hou)，不妨(fang)先(xian)问问自己(ji)：

真(zhen)的做好了持(chi)有元宇宙投资10年、20年乃(nai)至50年的准备了嗎(ma)？

即便是真的有信心长期持有，参照1969年至今的互联网企业興(xing)衰(shuai)，现在重仓的这些企业，又真的能有几家，能有幸(xing)见证数十年后元宇宙市场的爆(bao)发呢(ne)？

“人与世界”不需要元宇宙重构

除了技术层面的问题，理念层面的矛(mao)盾(dun)，也在阻(zu)止(zhi)元宇宙成为人们想象(xiang)中的模(mo)样。

正如Playable Worlds CEO 拉(la)夫(fu)·考斯(si)特(te)所指出的那样，困(kun)擾(rao)“元宇宙”发展的并非(fei)僅(jin)仅是技术難(nan)题，还包括商(shang)业与社会层面的挑(tiao)战。

首(shou)先，如果没有像HTTP这样统一的“元宇宙協(xie)议”，未来的“元宇宙”将成为一个个孤(gu)立存(cun)在，用戶(hu)只能局限(xian)在某一个商业公司开发的“元宇宙”里，而无法(fa)与其他(ta)“元宇宙”用户進(jin)行互动，这几平和万维网协议出现前的网络世界没有差(cha)别。

然而种种跡(ji)象表明(ming)，并不是所有人都期待(dai)一个“包容万物”元宇宙平台。

在微软宣布收(shou)購(gou)动視(shi)暴(bao)雪的电話(hua)会议上，微软CEO纳德拉就提到，“没有单一的集中式(shi)元宇宙平台，也不应該(gai)存在，我们必(bi)須(xu)支持許(xu)多元宇宙平台。”

纳德拉的观点，可以说相当程(cheng)度上代表了当前大IP公司的主(zhu)流(liu)态度。

无論(lun)是互联网世界，还是元宇宙世界，本质上都是建立在数字和信息技术之上的中立底(di)层框(kuang)架，而无论在哪(na)个世界里，優(you)质的内容和IP都是稀(xi)缺资源。这也意味着，相比貢(gong)獻(xian)IP，創(chuang)造元宇宙世界的繁(fan)榮(rong)，搭(da)建自己的“小型元宇宙”，短期来看更符合企业们的利(li)益(yi)訴(su)求(qiu)。

在元宇宙世界里，像这样的故(gu)事(shi)和案例还会有很(hen)多，不同于用户預(yu)期的“自成世界”，初(chu)期的元宇宙，更多还是对于现实世界的一种投射。

尽管人们期待，虚拟世界可以彌(mi)补在现实世界中缺失(shi)的東(dong)西(xi)，然而区块鏈(lian)金(jin)融(rong)去(qu)中心化(hua)失敗(bai)的案例已经向(xiang)人们暗(an)示了这一点：

技术无法變(bian)更现实世界的規(gui)則(ze)，包括金融、政治(zhi)、法律与社会关系。

这一点，在此(ci)前被大肆(si)炒(chao)作的“元宇宙社交”中，就体现的非常(chang)明显。

从产品(pin)层面来看，元宇宙雖(sui)然拓(tuo)展了传统社交媒(mei)体的场景，但并没有解决当下社交媒体所面臨(lin)的諸(zhu)如虚假(jia)信息，仇(chou)恨(hen)言(yan)论等(deng)问题，甚至还会持续放(fang)大这些问题的負(fu)面影响。

此前，被Facebook寄(ji)予(yu)厚(hou)望的大型开放式虚拟社交世界Horizon Worlds，自公測(ce)以来，就一度深(shen)陷(xian)“性騷(sao)扰”的醜(chou)聞(wen)风波(bo)。有多名女(nv)性用户已经向Meta提交报告，表示在体验过程中遭(zao)受(shou)到了来自陌(mo)生玩家不同程度的骚扰和言語(yu)侮(wu)辱(ru)。

无独有偶(ou)，相关的投诉报告中，同样有一位(wei)黑(hei)人玩家表示自己在体验过程中，清(qing)晰(xi)地听到人群(qun)中有人发出歧(qi)视言论。

从这个角度来说，元宇宙也无法带来想象中的“大同世界”。

站(zhan)在当下的角度，審(shen)视元宇宙的现实价值，相较于華(hua)而不实的“重构人与世界关系”这样的表述，不如说元宇宙的意义在于，借(jie)助(zhu)这一风口，引(yin)導(dao)资本脫(tuo)虚向实，关注数字科技領(ling)域(yu)的发展。

投资元宇宙，不如重仓“賣(mai)水人”

“好技术，壞(huai)生意”这是投资人们在提及(ji)“元宇宙”概念时最常说起的一句话。一个区别于现实与互联网的“第三空间”，元宇宙究(jiu)竟(jing)是人類(lei)的“美麗(li)新世界”，还是只是一个数字巴(ba)别塔(ta)？

从实踐(jian)与落(luo)地的角度来看，这一问题已经有了答案。

一个基本结论是，与科幻(huan)作品与人们理想中“元宇宙”多元化的終(zhong)端应用不同，披(pi)荊(jing)斬(zhan)棘(ji)的游戏娛(yu)乐往往只是看上去很有“錢(qian)景”，而真正賺(zhuan)钱的却是产业链关鍵(jian)環(huan)節(jie)中的“卖水人”。

換(huan)句话说，与其投资元宇宙的内容，不如重仓“卖水人”。

一个典(dian)型的案例是Meta和英伟达。前者是用改名“all in”全宇宙的科技巨头，近(jin)期却因(yin)股价暴跌(die)，市值跌出全球前十。后者则憑(ping)借着元宇宙的底层技术——“算力(li)基本盤(pan)”，在最新季(ji)度里交出了一份(fen)超(chao)预期业績(ji)。

因此，无论元宇宙是否(fou)会实现，游戏世界里的内容与场景必须要有底层技术的支撑，圍(wei)繞(rao)“元宇宙”产业链，目前来看，有两条技术投资主线是确定的：一是靠(kao)近下游的终端硬(ying)件廠(chang)商，这些低(di)调的公司往往掌(zhang)握(wo)着通往元宇宙的“鑰(yao)匙(chi)”；二是偏(pian)上游的基础設(she)施(shi)，包括后端基建（5G、雲(yun)計(ji)算等）、底层架构（区块链、数字孿(luan)生等）与人工(gong)智(zhi)能等靠技术输出的“卖水人”。

第一条线是终端硬件上，曾(zeng)不被看好的VR/AR厂商依靠“元宇宙”终于打了一场翻身仗(zhang)。正如紮(zha)克(ke)伯(bo)格(ge)在定义“元宇宙的八(ba)个基本概念”中时所提到的“自然接口 Natural Interface”。元宇宙的沈(chen)浸(jin)式特点要求其必须提供(gong)三维的信息呈(cheng)现与交互方案。因此，VR/AR厂商将迎(ying)来利好，迎来了一个真正意义上的“VR大年”。据IDC预计，2024年VR/AR终端出貨(huo)量(liang)将超7500万台。

国外(wai)的玩家们已经有了先发优勢(shi)，谷(gu)歌、索(suo)尼(ni)与Meta在VR产业发展初期就顺势推(tui)出了相关产品，从“VR盒(he)子“到外接式头显和VR一体机，迎着风口，不斷(duan)試(shi)錯(cuo)。

反观国内，从暴风科技到乐视，都曾講(jiang)过关于“VR的故事”，目前来看，国内VR玩家众多，分布各个领域，如华为、貝(bei)殼(ke)找(zhao)房、愛(ai)奇(qi)藝(yi)等均有涉(she)足(zu)，但整(zheng)体规模并不大。

另(ling)一些技术玩家则隱(yin)藏(zang)在代工企业中，如为Oculus等头部VR企业做代工的歌尔股份，这位“果链巨头”又乘(cheng)着“元宇宙东风”，總(zong)市值超1500億(yi)。

除此之外，围绕“沉浸式体验”，一些光學(xue)器件、聲(sheng)学器件与传感(gan)器行业也值得关注。同为“果链”，如港(gang)股上市的舜(shun)宇光学科技，2021年上半年的營(ying)收接近200亿元，凈(jing)利潤(run)达到了27亿元，董(dong)事长葉(ye)遼(liao)寧(ning)更是在2022年定下了“咬(yao)定千(qian)亿”的目标。

第二条线是元宇宙上游的基础设施，包括5G、云计算、区块链与人工智能等核心技术。人工智能方面，关注“计算视覺(jiao)四(si)小龍(long)”（商湯(tang)、曠(kuang)视、云从、依图）。

值得一提的是，元宇宙的技术不仅仅只在于计算机视觉。比如，有投资者曾向科大讯飛(fei)出謀(mou)劃(hua)策(ce)：“元宇宙应该是全世界不同语言使(shi)用者的交流工具(ju)，讯飞应该利用好自己的提前布局元宇宙的入口和平台。”因此，在智能语音(yin)技术方面，有着入口价值的科大讯飞也同样具备潛(qian)力。

某种程度上来说，目前的我们只處(chu)于元宇宙的初级，甚至只是萌芽(ya)階(jie)段(duan)，未来究竟会有怎(zen)样的变化，一切都是未知(zhi)数。有观点认为元宇宙是一个美丽新世界，比如扎克伯格；但有人也认为，元宇宙无比脆(cui)弱(ruo)，比如360的创始人周鴻(hong)祎(yi)。

但确定的是，“元宇宙”是数字经济的产物，意味着一次(ci)生产力与生产关系的重构。正如復(fu)旦(dan)大学学者張(zhang)純(chun)信所提到的：“理论层面，在这个经济体系中，传统的经济学教(jiao)条将被打破(po)，一个更完整、更先进的经济学体系需要被建立。”返(fan)回(hui)搜(sou)狐(hu)，查看更多

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