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baizhongxianchongzuoqi，gexinghualiyuyi，kuxuanshizhuangzhuangban，zhangxiannideshishangmeili;suoyoufangjiandoujingguoyangeshenhe，quebaoninkandaodedoushizhenshide，keyifangxinjiaoyigezhongshaonaodecelvezhandouwanfa；gengduodechaonengyingxiongjiaoseyougezhongyiliaofuwu，ruqingtingxinlishoujiruanjian，zhuanzhuyumeigerendexinlijiankang。【招(zhao)商(shang)策(ce)略(lve)】行(xing)業(ye)景(jing)氣(qi)觀(guan)察(cha)1228——11月(yue)工(gong)业企(qi)业盈(ying)利(li)承(cheng)壓(ya)，移(yi)動(dong)通(tong)信(xin)基(ji)站(zhan)產(chan)量(liang)同(tong)比(bi)增(zeng)幅(fu)擴(kuo)大(da)

本(ben)周(zhou)在(zai)取(qu)暖(nuan)需(xu)求(qiu)提(ti)升(sheng)、項(xiang)目(mu)施(shi)工逐(zhu)漸(jian)落(luo)地(di)的(de)拉(la)动下(xia)上(shang)遊(you)資(zi)源(yuan)品(pin)多(duo)個(ge)細(xi)分(fen)領(ling)域(yu)如(ru)鋼(gang)材(cai)、煤(mei)炭(tan)、有(you)色(se)等(deng)價(jia)格(ge)上行，板(ban)塊(kuai)維(wei)持(chi)較(jiao)高(gao)景气度(du)；中(zhong)游制(zhi)造(zao)领域矽(gui)料(liao)价格下降(jiang)帶(dai)來(lai)太(tai)陽(yang)能(neng)電(dian)池(chi)产量增幅扩大；信息(xi)技(ji)術(shu)领域移动通信基站等产量增幅繼(ji)續(xu)扩大，通信板块景气度提升。11月受(shou)疫(yi)情(qing)反(fan)復(fu)和(he)內(nei)生(sheng)需求动力(li)不(bu)足(zu)的影(ying)響(xiang)，工业企业盈利继续下探(tan)，四(si)季(ji)度整(zheng)體(ti)盈利預(yu)計(ji)仍(reng)承压，2023年(nian)隨(sui)著(zhe)防(fang)控(kong)優(you)化(hua)和穩(wen)增長(chang)發(fa)力，盈利或(huo)呈(cheng)弱(ruo)复蘇(su)狀(zhuang)態(tai)。在當(dang)前(qian)流(liu)动性(xing)邊(bian)際(ji)寬(kuan)松(song)，盈利築(zhu)底(di)的背(bei)景下，推(tui)薦(jian)關(guan)註(zhu)：1）年底稳增长加(jia)碼(ma)的龍(long)頭(tou)地产及(ji)消(xiao)費(fei)鏈(lian)、需求稳健(jian)的上游资源品；2）受益(yi)於(yu)流动性宽松並(bing)且(qie)景气度改(gai)善(shan)的醫(yi)藥(yao)医療(liao)、通信等；3）盈利边际向(xiang)好(hao)的裝(zhuang)備(bei)制造等方(fang)向。

核(he)心(xin)观點(dian)

【本周关注】11月工业企业盈利继续探底，装备制造、电力等继续改善。1-11月工业企业利潤(run)继续下降，單(dan)月利润同比降幅扩大。從(cong)工业企业三(san)大领域来看(kan)，采(cai)礦(kuang)业利润增幅继续收(shou)窄(zhai)，制造业利润同比下降，电力行业利润同比增幅扩大。细分领域中，资源品多个行业增速(su)放(fang)緩(huan)，部(bu)分中下游行业利润回(hui)升，装备制造、电力等恢(hui)复明(ming)顯(xian)。整体来看，预计四季度盈利可(ke)能仍面(mian)臨(lin)压力，2023年随着防控优化和稳增长发力，盈利或呈弱复苏状态。 在当前流动性边际宽松，盈利筑底的背景下，推荐关注：1）年底稳增长加码的龙头地产、地产消费链；2）受益于流动性宽松并且景气度改善的医药医疗、计算(suan)機(ji)等；3）盈利边际向好的装备制造等方向。

【信息技术】存(cun)儲(chu)器(qi)价格變(bian)动分化，4GB 1600MHz DRAM存储器价格周環(huan)比下行，64GB NAND flash存储器价格维持不变，32GB NAND flash存储器价格周环比上行；11月中國(guo)电信5G用(yong)戶(hu)數(shu)同比继续增长； 11月移动通信基站产量、程(cheng)控交(jiao)換(huan)机产量当月同比增幅均(jun)扩大；1-11月光(guang)纜(lan)累(lei)计产量同比增幅略有縮(suo)小(xiao)。

【中游制造】本周DMC、氫(qing)氧(yang)化鋰(li)、三元(yuan)材料和鈷(gu)产品价格下行，六(liu)氟(fu)磷(lin)酸(suan)锂价格持平(ping)，电解(jie)鎳(nie)价格上行；本周光伏(fu)产业链中組(zu)件(jian)、硅片(pian)价格均下行； 1-11月太阳能电池产量同比增幅扩大，11月太阳能电池产量当月同比增幅略有缩小；1-11月包(bao)装專(zhuan)用設(she)备累计产量同比降幅扩大；11月金(jin)屬(shu)成(cheng)形(xing)机床(chuang)产量当月同比降幅收窄；CCFI、CCBFI 、BDTI、 BDI均下行。

【消费需求】本周生鮮(xian)乳(ru)价格與(yu)上周持平。 本周豬(zhu)肉(rou)批(pi)发价格下降，全(quan)国生猪、仔(zai)猪批发价格提升。肉雞(ji)苗(miao)、鸡肉价格下行。 蔬(shu)菜(cai)价格指(zhi)数周环比下行，棉(mian)花(hua)期(qi)貨(huo)結(jie)算价下行，玉(yu)米(mi)期货结算价上行。票(piao)房(fang)收入(ru)、观影人(ren)数等周环比上行。

【资源品】建(jian)筑钢材成交量十(shi)日(ri)均值(zhi)周环比上行。鐵(tie)矿石(shi)、钢坯(pi)、螺(luo)紋(wen)钢等价格上行；主(zhu)要(yao)钢材品種(zhong)、唐(tang)山(shan)钢坯庫(ku)存上行，国内港(gang)口(kou)铁矿石库存下行； 唐山钢廠(chang)高爐(lu)開(kai)工率(lv)下降，产能利用率周环比上行。京(jing)唐港山西(xi)主焦(jiao)煤库提价与上周持平； 焦煤、焦炭期货结算价上行，动力煤期货结算价与上周持平；秦(qin)皇(huang)島(dao)港煤炭库存下降，京唐港煉(lian)焦煤库存、天(tian)津(jin)港焦炭库存上行。 水(shui)泥(ni)价格指数下行。Brent国际原(yuan)油(you)价格上行；無(wu)机化工品期货价格多数下行；有机化工品期货价格漲(zhang)跌(die)互(hu)現(xian)，乙(yi)醇(chun)、燃(ran)料油、瀝(li)青(qing)价格涨幅居(ju)前，二(er)甲(jia)苯(ben)价格下跌较多。 本周工业金属价格多数上涨，鋁(lv)、錫(xi)、镍、鉛(qian)等价格上涨，銅(tong)、钴价格下跌， 库存多数下行；黃(huang)金、白(bai)銀(yin)现货价格上行、期货价格下行。

【金融(rong)地产】货幣(bi)市(shi)場(chang)凈(jing)投(tou)放，隔(ge)夜(ye)SHIBOR利率较上周下行。A股(gu)换手(shou)率下行、日成交額(e)上行。在債(zhai)券(quan)收益率方面，6个月国债到(dao)期收益率较上周上行，1年/3年国债到期收益率较上周下行。本周土(tu)地成交溢(yi)价率上行、商品房成交面積(ji)下行。

【公(gong)用事(shi)业】我(wo)国天然(ran)气出(chu)厂价下行，英(ying)国天然气期货价格下行。

風(feng)險(xian)提示(shi)：产业扶(fu)持度不及预期，宏(hong)观經(jing)濟(ji)波(bo)动。

目錄(lu)

01

本周行业景气度核心变化總(zong)覽(lan)

1、本周关注：11月工业企业盈利继续探底，装备制造、电力等继续改善

1-11月工业企业利润继续下降，单月利润同比降幅扩大。2022年1-11月規(gui)模(mo)以(yi)上工业企业實(shi)现利润总额77179.6億(yi)元，同比下降3.6%（前值-3.0%），个別(bie)行业及企业（钢铁、石油加工、疫苗等）下拉影响较大，剔(ti)除(chu)之(zhi)後(hou)同比增长6.6%。单11月份(fen)工业企业利润降幅较上月扩大至(zhi)-8.9%，三个月滾(gun)动均值同比為(wei)-7.2%（前值-7.2%）。

? 大類(lei)板块：營(ying)业收入保(bao)持增长，采矿业利润增幅继续收窄，制造业利润继续下降

从工业企业三大领域来看，1-11月采矿业利润增幅继续收窄，制造业利润同比下降，电力行业利润同比增幅扩大。1-11月采矿业利润增长51.4%（前值60.4%）。 制造业整体利润增速下降13.4%（前值-13.4%）； 电力、熱(re)力、燃气及水生产和供(gong)應(ying)业利润明显回升，累计同比增幅扩大至26.1%，其(qi)中电力行业受益于用电需求增长、成本压力趨(qu)缓，利润同比增长47.2%（前值28.1%）。 营业收入方面，采矿业、制造业、电力、燃气及电力、燃气及水的生产和供应业营业收入增速均放缓。

三个月滚动来看，上游资源品降幅收窄，中游设备延(yan)续改善，基本消费品行业利润保持增勢(shi)，可選(xuan)消费三个月滚动同比增速收窄至2.5%（前值19.6%），必(bi)选消费三个月滚动同比增长12.3%；TMT三个月滚动同比增速轉(zhuan)負(fu)；医药制造业三个月滚动同比降幅继续收窄。

? 细分领域：资源品增速放缓，装备制造业改善明显

细分领域中，资源品多个行业增速放缓，部分中下游行业利润回升，盈利结構(gou)继续改善。

上游资源品，壹(yi)方面去(qu)年同期基数较高，另(ling)一方面下游需求较为疲(pi)軟(ruan)，多个细分行业利润增速放缓，部分降幅扩大。采矿业增幅收窄，但(dan)仍然是(shi)增长的主要貢(gong)獻(xian)，石油和天然气开采业利润总额同比增长1.13倍(bei)，煤炭开采和洗(xi)选业增长47.0%，继续保持较高增速；原材料行业利润降幅扩大，钢铁、石油加工、有色、非(fei)金属等行业利润降幅均扩大。下游需求开看，11月份空(kong)調(tiao)产量同比下降至-10.7%（前值-3.3%），汽(qi)車(che)当月产量同比转负至-9.9%（前值+8.6%），家(jia)电冰(bing)箱(xiang)当月产量同比降幅收窄至-7.0%（前值-9.7%），整体较为疲软，钢铁、工业金属等需求旺(wang)季不旺,由(you)此(ci)導(dao)致(zhi)上游工业企业利润总额增速较大幅度放缓。

制造业整体利润增速降幅与上月持平，装备制造表(biao)现领先(xian)。1-11月份制造业整体利润增速下降13.4%，与上月持平。

? 原材料制造业利润同比降幅普(pu)遍(bian)扩大，原材料行业石油、煤炭、化學(xue)原料、钢铁、有色、非金属等行业利润降幅均扩大。

? 装备制造利润继续恢复，工业企业利润行业机构持续改善。随着成本压力的缓解疊(die)加重(zhong)点行业的快(kuai)速发展(zhan)，1-11月份，装备制造业利润同比增长3.3%，增速较1-10月份加快0.1个百(bai)分点； 装备制造业利润占(zhan)规上工业的比重为33.1%，较1-10月份、上半(ban)年分别提高0.9和5.5个百分点。分行业看，电气机械(xie)行业在新(xin)能源产业带动下，利润同比增长29.7%，增速较1-10月份加快0.7个百分点；铁路(lu)船(chuan)舶(bo)航(hang)空航天運(yun)輸(shu)设备行业利润增长8.2%，保持较快增长；专用设备行业在半导体设备、医疗设备等产品带动下，利润增长3.2%，增速加快2.9个百分点。

? 消费制造板块表现分化，部分必須(xu)消费改善。三个月滚动同比来看，可选消费三个月滚动同比增长2.5%（前值19.6%），必选消费三个月滚动同比增长12.3%（前值20.4%）。煙(yan)草(cao)、皮(pi)毛(mao)制品增幅扩大，農(nong)副(fu)食(shi)品、造紙(zhi)同比降幅收窄；木(mu)材加工同比转正(zheng)；食品制造、酒(jiu)飲(yin)料、家具(ju)制造、文(wen)娛(yu)等。

? 医药制造业有所(suo)改善，TMT制造业同比降幅扩大。1-11月份 医药制造业利润总额累计同比降幅收窄至-28.4%（前值-29.3%），三个月滚动同比降幅收窄至-19.4%（前值-25.7%）；TMT利润总额累计同比降幅扩大至-4.2%(前值-2.9%)，三个月滚动同比增速转负至-1.2%（前值+10.8%）。

此外(wai)，电力行业利润改善明显。1-11月份，电力、热力、燃气及水生产和供应业利润同比增长26.1%，增幅较前值扩大10.6个百分点。其中，随着煤炭保供稳价工作(zuo)持续推進(jin)，电力行业成本压力趋缓，利润同比增长47.2%，较前值提升19.1个百分点。

? 盈利结构拆(chai)分：量价同降，成本降低(di)，费用略增

量价同降削(xue)弱企业营业收入。11月份工业增加值当月同比增长2.2%，相(xiang)比10月份的5.0%下降2.8个百分点；PPI全部工业品价格当月同比继续负增长为-1.3%（前值-1.3%）。 量价同減(jian)的雙(shuang)重作用下，工业企业营业收入同比增长6.7%，较前值放缓0.9个百分点。

进一步(bu)利润结构拆分，成本降低，费用略增，利润率略有下滑(hua)。由于原材料价格見(jian)頂(ding)，1-11月工业企业每(mei)百元营业收入中的成本由前值的84.84下降至84.80；企业费用輕(qing)微(wei)提升，11月份工业企业每百元营业收入中费用由10月份的7.91提升至7.96。在双重影响下，工业企业营业收入利润率收窄至6.23%（前值6.24%）。

从11月工业企业盈利增速来看，工业企业利润增速仍在底部震(zhen)蕩(dang)。但利润结构改善，中下游行业利润回升明显，尤(you)其装备制造业、医药制造业、电力等行业等。 四季度整体盈利可能仍面临压力，2023年随着防控优化和稳增长发力，盈利或呈弱复苏状态。考(kao)慮(lv)到11月份整体工业企业盈利降幅仍在扩大，下游需求仍然较为疲软，同時(shi)上游资源品价格下降，采矿业盈利增速處(chu)于较大幅度放缓通道(dao)，整体业績(ji)仍承压。后续疫情防控优化以及稳增长发力將(jiang)會(hui)增強(qiang)盈利增长的内生动能，不排(pai)除2023年二季度企业盈利表观增速将会出现反彈(dan)，并进入盈利的弱复苏階(jie)段(duan)。 总体来看，在当前流动性边际宽松，盈利筑底的背景下，推荐关注：1）年底稳增长加码的龙头地产、地产消费链；2）受益于流动性宽松并且景气度改善的医药医疗、计算机等；3）盈利边际向好的装备制造等方向。

2、行业景气度核心变化总览

02

信息技术产业

1、存储器价格变动分化

4GB 1600MHz DRAM存储器价格周环比下行，64GB NAND flash存储器价格维持不变，32GB NAND flash存储器价格周环比上行。截(jie)至12月27日，4GB 1600MHz DRAM价格周环比下行1.21%至1.31美(mei)元；32GB NAND flash价格周环比上行0.37%至2.15美元；64GB NAND flash价格维持在3.91美元。

2、11月中国电信5G用户数同比继续增长

11月中国电信5G用户数同比继续增长。11月电信5G用户数为262.94 百萬(wan)户，月同比增长47.09%，环比增长2.34%。

3、11月移动通信基站产量、程控交换机当月产量同比增幅均扩大

11月份移动通信基站产量当月同比增幅扩大。11月移动通信基站产量当月值为63.70万信道，当月同比上升41.20%（前值39.10%）；三个月滚动同比扩大至36.0%。2022年1-11月，我国移动通信基站产量为627.80万信道，累计同比上行22.20%，增幅较前值扩大2.90个百分点。

11月程控交换机产量当月同比增幅扩大。11月程控交换机产量当月值为122.60万線(xian)，同比上升176.70%（前值80.20%）；三个月滚动同比扩大至116.13%。1-11月份累计产量为739.80万线，累计同比上行37.40 %，增幅缩窄64.10个百分点。

4、1-11月光缆累计产量同比增幅略有缩小

1-11月光缆累计产量同比增幅略有缩小。1-11月光缆累计产量为320.25百万芯(xin)千(qian)米，累计同比增长9.30%，增幅较上月缩小了(le)2.70个百分点；三个月滚动同比增幅扩大至4.88%。

03

中游制造业

1、本周DMC、氢氧化锂、三元材料和钴产品价格下行，电解镍价格上行

2、本周光伏产业链中组件、硅片价格均下行

本周光伏产业链中组件、硅片价格均下行。在组件方面，截止(zhi)12月21日，晶(jing)硅光伏组件的价格为0.20美元/瓦(wa)，较上周下行0.98%；薄(bo)膜(mo)光伏组件的价格维持在0.24美元/瓦。在硅片方面，截止12月21日，多晶硅片价格为0.26元/片，较上周下行5.51%。

3、1-11月太阳能电池产量累计同比增幅扩大

11月太阳能电池产量当月同比增幅略有缩小。11月份太阳能电池产量当月值为3472.40万千瓦，当月同比增长68.60 %，增幅较10月缩小1.3个百分点；三个月滚动同比增幅扩大至58.6%。

1-11月太阳能电池产量同比增幅扩大。1-11月太阳能电池产量累计值30177.70万千瓦，累计同比增长44.10 %，增幅较1-10月扩大了8.5个百分点。

4、11月包装专用设备累计产量同比降幅扩大，金属成形机床产量当月同比降幅收窄

1-11月包装专用设备累计产量同比降幅扩大。1-11月包装专用设备累计产量为88.09万臺(tai)，同比减少(shao)14.60 %，降幅较1-10月扩大了2.30个百分点。11月单月产量7.23万台，当月同比降幅扩大至-35.80%（前值-18.8%），三个月滚动同比转负至-1.13%。

11月金属成形机床产量当月同比降幅收窄。11月金属成形机床当月产量为1.4万台，同比下行22.20%，降幅较上月收窄5.60个百分点，三个月滚动同比下降23.0%。1-11月金属成形机床产量16.80万台，累计同比下降15.20 %，降幅较前值收窄0.60个百分点。

5、CCFI、CCBFI 、BDI、BDTI均下行

本周中国出口集(ji)装箱运价指数CCFI、中国沿(yan)海(hai)散(san)货运价綜(zong)合(he)指数CCBFI均下行。在国内航运方面，截至12月23日，中国出口集装箱运价综合指数CCFI周环比下行2.38%至1307.54点；中国沿海散货运价综合指数CCBFI周环比下行2.09%至 1110.83点。 本周波羅(luo)的海幹(gan)散货指数BDI、原油运输指数BDTI均下行。在国际航运方面，截至12月23日，波罗的海干散货指数BDI为1515.0 点，较上周下行2.88%；原油运输指数BDTI为1873.0点，较上周下行9.87%。

04

消费需求景气观察

1、主产區(qu)生鲜乳价格与上周持平，11月乳制品产量当月同比增幅收窄

主产区生鲜乳价格与上周持平。截至12月21日，主产区生鲜乳价格報(bao)4.12元/公斤(jin)，与上周持平，月环比下降0.24%。 乳制品产量当月同比增幅收窄，11月乳制品产量当月同比增长4.5%至272.2万噸(dun)，增幅较上月收窄0.7个百分点。

2、猪肉价格下行，蔬菜价格指数下行

本周猪肉批发价格下降，全国生猪、仔猪批发价格提升。截止12月27日，猪肉平均批发价格周环比下降6.31%至26.56元/公斤，全国生猪平均价格周环比上涨7.23%至8.90元/500克(ke)；截至12月23日，仔猪批发价格周环比提升1.06%至29.65元/公斤。 在生猪養(yang)殖(zhi)利润方面，本周自(zi)繁(fan)自养生猪养殖盈利、外購(gou)仔猪养殖盈利转负。截至12月23日，自繁自养生猪养殖利润为-66.76元/头，周环比下行308.73元/头；外购仔猪养殖利润为-215.62元/头，较上周下行305.75元/头。

蔬菜价格指数周环比下行，棉花期货结算价下行，玉米期货结算价上行。截至12月26日，中国壽(shou)光蔬菜价格指数为124.69，周环比下行7.27%；棉花期货结算价格为84.24美分/磅(bang)，周环比上行4.10%；玉米期货结算价格为674.75美分/蒲(pu)式(shi)耳(er)，周环比上行3.49%。

3、电影票房收入上行

本周电影票房收入、观影人数下行，电影上映(ying)场次(ci)上行。截至12月18日，本周电影票房收入4.42亿元，周环比上行274.58%；观影人数813万人，周环比上行143.13%；电影上映177.95万场，周环比上行26.75%。

05

资源品高頻(pin)跟(gen)蹤(zong)

1、钢材成交量下行，螺纹钢价格上行

建筑钢材成交量十日均值周环比下行。12月27日主流貿(mao)易(yi)商全国建筑钢材成交量为11.71万吨；从過(guo)去十日移动均值情況(kuang)来看，主流贸易商全国建筑钢材成交量十日均值为12.78万吨，周环比下行11.39%。

本周铁矿石、钢坯、螺纹钢等价格上行；主要钢材品种、唐山钢坯库存上行，国内港口铁矿石库存下行；唐山钢厂高炉开工率下降，产能利用率周环比上行。产量方面，截至12月16日，重点企业粗(cu)钢日均产量为198.67万吨/天，旬(xun)环比下行2.06%，全国粗钢预估(gu)日均产量为246.20万吨/天，旬环比下行9.66%。 价格方面，截至12月27日，螺纹钢价格为4275.0元/吨，周环比上行0.66%；截至12月28日，钢坯价格3760.00元/吨，较上周上行0.27%；截至12月27日，铁矿石价格指数为417.48，周环比上行3.36%。 库存方面，截至12月22日，国内港口铁矿石库存量为13339.0万吨，周环比下行0.46%；截至12月15日，唐山钢坯库存量为33.93万吨，周环比上行2.72%；截至12月23日，主要钢材品种库存周环比上行0.14%至850.54万吨。 产能方面，截止12月23日，唐山钢厂高炉开工率56.35%，较上周下降0.79%；唐山钢厂产能利用率75.14%，较上周上行0.58个百分点。

2、焦煤、焦炭期货结算价上行

价格方面，京唐港山西主焦煤库提价与上周持平；焦煤、焦炭期货结算价上行，动力煤期货结算价与上周持平。截至12月23日，京唐港山西主焦煤库提价2730.00元/吨，与上周持平。截至12月27日，焦炭期货结算价收于2743.0元/吨，周环比上行2.66%；焦煤期货结算价收于1911.5.00元/吨，周环比上行3.32%；动力煤期货结算价1022.8元/吨，与上周持平。

库存方面，本周秦皇岛港煤炭库存下降，京唐港炼焦煤库存、天津港焦炭库存上行。截至12月22日，秦皇岛港煤炭库存报566.00万吨，较上周下行0.18%；截至12月23日，京唐港炼焦煤库存报66.60万吨，较上周上行17.05%；天津港焦炭库存报42.00万吨，周环比上行5.00%。

3、全国水泥价格指数下行，多地区水泥价格指数下行

水泥价格方面，本周全国水泥价格指数下行，长江(jiang)、華(hua)東(dong)、华北(bei)、西南(nan)、中南等地区水泥价格指数下行，东北地区水泥价格指数与上周持平，西北地区水泥价格指数较上周上行。截至12月27日，全国水泥价格指数为143.7点，周环比下行1.99%；长江地区水泥价格指数周环比下行2.3%至135.21点；东北地区水泥价格指数为143.00点，与上周持平；华北地区水泥价格指数为155.89点，较上周下降2.84%；华东地区水泥价格指数为139.16点，周环比下行2.90%；西北地区水泥价格指数为146.89点，较上周上行0.71%；西南地区水泥价格指数周环比下行0.17%至149.36点；中南地区水泥价格指数为141.39点，周环比下行1.53%。截至12月20日，浮(fu)法(fa)玻(bo)璃(li)市场价为1620.60元/吨，旬环比上行0.30%。

4、Brent国际原油价格上行，有机化工品价格涨跌互现

Brent国际原油价格上行。截至2022年12月23日，Brent原油现货价格周环比上行2.21%至80.91元/桶(tong)，截至12月27日，WTI原油价格上行5.77%至79.53美元/桶。在供給(gei)方面，截至2022年12月22日，美国鉆(zuan)机数量当周值为779部，较上周上行0.39%；截至2022年12月16日，全美商业原油库存量周环比下行1.39%至4.18亿桶。

无机化工品期货价格多数下行。截至12月23日，鈦(tai)白粉(fen)市场均价较上周持平，为14970元/吨。截至12月28日，純(chun)堿(jian)期货结算价较上周下行0.22%至2726元/吨。截至12月18日，醋(cu)酸市场均价为3075元/吨，周环比下行0.97%；截至12月20日，全国硫(liu)酸价格周环比下行6.30%至267.70元/吨。

有机化工品期货价格涨跌互现，乙醇、燃料油、沥青价格涨幅居前，二甲苯价格下跌较多。截至12月28日，甲醇结算价为2556元/吨，较上周下行0.04%；PTA结算价为5482元/吨，较上周上行2.58%；截至12月27日，纯苯结算价为6483.33元/吨，较上周下行0.04%；甲苯结算价为6056.25元/吨，较上周下行1.72%；二甲苯结算价为6480元/吨，较上周下行4.45%；苯乙烯(xi)结算价为8056.50元/吨，较上周上行1.76%；乙醇结算价为7400元/吨，较上周上行4.41%；二乙二醇结算价为5200元/吨，较上周下行1.89%；苯酐(gan)期货结算价下行0.61%至8166.67元/吨；PVC结算价为6321元/吨，较上周上行0.70%；天然橡(xiang)膠(jiao)结算价为12790元/吨，较上周上行0.39%；燃料油结算价为2729元/吨，较上周上行4.84%；沥青结算价为3820元/吨，较上周上行5.82%。

5、工业金属价格多数上涨，库存多数下行

黄金、白银现货价格上行、期货价格下行。截至12月22日，倫(lun)敦(dun)黄金现货价格为1800.70美元/盎(ang)司(si)，周环比上行0.96%；截至12月23日，伦敦白银现货价格收于23.74美元/盎司，较上周上行3.96%；截至12月27日，COMEX黄金期货收盤(pan)价报1821.80美元/盎司，较上周下行0.32%；COMEX白银期货收盘价下行0.64%至24.24美元/盎司。

06

金融地产行业

1、货币市场净投放，隔夜SHIBOR利率较上周下行

货币市场净投放7040亿元，隔夜SHIBOR利率较上周下行。截至12月28日，隔夜SHIBOR较上周下行40bp至0.52%，1周SHIBOR较上周上行33bp至2.02%，2周SHIBOR较上周上行90bp至3.19%。截至12月27日，1天银行間(jian)同业拆借(jie)利率较上周下行54bp至0.73%，7天银行间同业拆借利率较上周上行23bp至2.35%，14天银行间同业拆借利率较上周上行30bp至2.64%。 在货币市场方面，上周货币市场投放7530亿元，货币市场回籠(long)490亿元，货币市场净投放7040亿元。 在匯(hui)率方面，截至12月28日，美元兌(dui)人民(min)币中间价报6.9681，较上周上行。

2、A股换手率下行、日成交额上行

A股换手率下行、日成交额上行。截至12月27日，上證(zheng)A股换手率为0.57%，较上周下行0.01个百分点；滬(hu)深(shen)兩(liang)市日总成交额上行，两市日成交总额为6324.45亿元人民币，较上周上行3.72%。

在债券收益率方面，6个月国债到期收益率较上周上行，1年/3年国债到期收益率较上周下行。截至12月27日，6个月国债到期收益率较上周上行1bp至2.21%；1年国债到期收益率较上周下行5bp至2.25%，3年期国债到期收益率较上周下行3bp为2.47%。5年期债券期限(xian)利差(cha)较上周上行4bp至0.42%；10年期债券期限利差较上周上行4bp至0.62%；1年期AAA债券信用利差较上周下行10bp至0.60%；10年期AAA級(ji)债券信用利差较上周上行1bp至0.88%。

3、本周土地成交溢价率上行、商品房成交面积下行

本周土地成交溢价率上行、商品房成交面积当周值下行。截至12月25日，100大中城(cheng)市土地成交溢价率为2.00%，较上周上行1.19个百分点；30大中城市商品房成交面积当周值为257.23万平方米，较上周下行5.66%。

07

公用事业

1、我国天然气出厂价下行，英国天然气期货价格下行

我国天然气出厂价下行，英国天然气期货结算价下行。截至12月27日，我国天然气出厂价报7450.00元/吨，较上周下行3.12%，英国天然气期货结算价收于200.11便(bian)士(shi)/ 色姆(mu)，较上周下行23.79%。

从供应端(duan)来看，截至12月16日，美国48州(zhou)可用天然气库存3325亿立(li)方英尺(chi)，较上周下行2.55%。截至12月22日，美国钻机数量为155部，较上周增加1部。

- END -

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