突破创新！穿山甲广告个人解密

<随心_句子c><随心_句子c><随心_句子c><随心_句子c><随心_句子c>信(xin)號(hao)！新(xin)能(neng)源(yuan)賽(sai)道(dao)全(quan)線(xian)反(fan)擊(ji)，有(you)基(ji)金(jin)從(cong)AI熱(re)門(men)股(gu)切(qie)換(huan)回(hui)補(bu)

在(zai)強(qiang)勁(jin)的(de)銷(xiao)售(shou)預(yu)期(qi)下(xia)，大(da)型(xing)公(gong)募(mu)重(zhong)倉(cang)的新能源汽(qi)車(che)產(chan)業(ye)鏈(lian)迎(ying)來(lai)全线反击。

券(quan)商(shang)中(zhong)國(guo)記(ji)者(zhe)註(zhu)意(yi)到(dao)，盡(jin)管(guan)電(dian)動(dong)车股票(piao)的巨(ju)大波(bo)动往(wang)往帶(dai)来驚(jing)人(ren)的回撤(che)風(feng)險(xian)，但(dan)基金經(jing)理(li)則(ze)傾(qing)向(xiang)於(yu)認(ren)同(tong)高(gao)波动带来的高回報(bao)，這(zhe)使(shi)得(de)在市(shi)場(chang)調(tiao)整(zheng)风险最(zui)大的港(gang)股市场，也(ye)迎来了(le)基金经理對(dui)电动车的重仓，部(bu)分(fen)非(fei)港股主(zhu)題(ti)基金的持(chi)仓信息(xi)顯(xian)示(shi)，港股电动车成(cheng)為(wei)基金的核(he)心(xin)仓位(wei)，凸(tu)显了基金在該(gai)产业链投(tou)資(zi)中“风浪(lang)越(yue)大魚(yu)越貴(gui)”的邏(luo)輯(ji)。

新能源基金重仓股全线反撲(pu)

7月(yue)3日(ri)，A股與(yu)港股的电动汽车产业链全线反击，小(xiao)鵬(peng)汽车拉(la)升(sheng)16%，赛力(li)斯(si)大漲(zhang)10%，理想(xiang)汽车、長(chang)城(cheng)汽车等(deng)涨幅(fu)均(jun)在7%以(yi)上(shang)。在本(ben)輪(lun)强勢(shi)反击之(zhi)前(qian)，电动汽车板(ban)塊(kuai)事(shi)實(shi)上已(yi)在AI等热门赛道的喧(xuan)囂(xiao)聲(sheng)掩(yan)護(hu)下，悄(qiao)無(wu)声息地(di)提(ti)前预演(yan)了壹(yi)波，截(jie)至(zhi)目(mu)前，信達(da)澳(ao)銀(yin)持有的小鹏汽车在最近(jin)一個(ge)月的涨幅已超(chao)過(guo)70%，嘉(jia)实基金重仓的理想汽车最近兩(liang)个月內(nei)的涨幅也超过60%，廣(guang)發(fa)基金重仓的赛力斯在最近一个多(duo)月涨幅超过了50%。

此(ci)外(wai)，6月29日，超智(zhi)駕(jia)轎(jiao)跑(pao)SUV—小鹏G6正(zheng)式(shi)上市，新车共(gong)推(tui)出(chu)5个版(ban)本，售價(jia)區(qu)間(jian)为20.99萬(wan)元(yuan)-27.69万元。G6自(zi)上月開(kai)啟(qi)预售、展(zhan)车到店(dian)後(hou)，门店客(ke)流(liu)量(liang)大幅增(zeng)长，截至6月28日，小鹏G6预售訂(ding)單(dan)量已突(tu)破(po)3.5万臺(tai)，目前Max版车型選(xuan)購(gou)比(bi)例(li)高达70%以上。

在中国市场，Model Y的销量成績(ji)也頗(po)为亮(liang)眼(yan)。據(ju)乘(cheng)聯(lian)會(hui)最新數(shu)据显示，今(jin)年(nian)5月，Model Y国内交(jiao)付(fu)量同比大增152%。在5月舉(ju)行(xing)的股東(dong)大会上，特(te)斯拉CEO埃(ai)隆(long)?馬(ma)斯克(ke)曾(zeng)预測(ce)，Model Y將(jiang)是(shi)2023年全球(qiu)销冠(guan)车型。

7月1日，特斯拉通(tong)过官(guan)網(wang)及(ji)社(she)交平(ping)台宣(xuan)布(bu)，中国大陸(lu)全新Model S/X現(xian)车激(ji)勵(li)活(huo)动正式开启。用(yong)戶(hu)购買(mai)全新Model S/X两款(kuan)车型现车，即(ji)可(ke)享(xiang)受(shou)3.5万至4.5万元不(bu)等的優(you)惠(hui)福(fu)利(li)。其(qi)中，Model S现车77.39万元起(qi)售；Model X现车86.39万元起售。

部分基金从热门股切换回补新能源

在A股市场热门概(gai)念(nian)橫(heng)行背(bei)景(jing)下，超大型公募基金在电动汽车产业链的堅(jian)定(ding)持股，也使得该板块在经歷(li)巨大调整后，成为资金繼(ji)續(xu)做(zuo)多的方(fang)向。

券商中国记者注意到，以A股电动汽车新銳(rui)龍(long)頭(tou)赛力斯为例，截至今年一季(ji)度(du)末(mo)，重仓持有该股的核心機(ji)構(gou)幾(ji)乎(hu)清(qing)一色(se)来自广发基金，包(bao)括(kuo)公募頂(ding)流劉(liu)格(ge)菘(song)等明(ming)星(xing)基金经理。与此同時(shi)，在港股市场惊人的调整背景下，非港股主题基金在港股市场尋(xun)覓(mi)电动车，也显示出电动车的投资吸(xi)引(yin)力，巨大机会遠(yuan)远大于“惊人的调整风险”。

基金经理李(li)博(bo)管理的信澳新能源精(jing)选基金即是一只(zhi)非港股主题基金，但从持仓上看(kan)，该基金将港股的电动车板块列(lie)为核心仓位，其中僅(jin)小鹏汽车即已是第(di)二(er)大重仓股，占(zhan)比接(jie)近10%，相(xiang)關(guan)人士(shi)认为非港股主题基金在风险巨大的香(xiang)港股票市场，果(guo)斷(duan)布局(ju)电动车行业，更(geng)加(jia)凸显了公募主流资金对电动车巨大机会的判(pan)断。

值(zhi)得一提的是，在年初(chu)看好(hao)AI等热门主题的部分基金经理，近期也开始(shi)出现向主流赛道的轉(zhuan)向。華(hua)南(nan)地区一位公募基金经理接受券商中国记者采(cai)訪(fang)时透(tou)露(lu)，从當(dang)前A股市场的性(xing)价比看，新能源汽车产业链的机会远大于AI等高估(gu)值領(ling)域(yu)，尽管他(ta)从年初开始參(can)与了部分热门赛道股票的趨(qu)势性投资机会，但目前他已经开始加仓回补相关新能源赛道股票。

“市场的博弈(yi)特點(dian)很(hen)明显，我(wo)相信几个月后可能有更多的资金，会想起新能源汽车。”上述(shu)基金经理强调，电动汽车产业链比AI人工(gong)智能更为接近现实业绩和(he)需(xu)求(qiu)。

巨大调整已釋(shi)放(fang)悲(bei)觀(guan)预期

关于新能源汽车行业的市场波动以及未(wei)来投资。諾(nuo)德(de)基金研(yan)究(jiu)總(zong)監(jian)羅(luo)世(shi)鋒(feng)认为，展望(wang)下半(ban)年，国内经濟(ji)仍(reng)處(chu)于持续復(fu)蘇(su)的通道中，从近期陆续出台的新能源汽车、地产、降(jiang)息等方面(mian)的政(zheng)策(ce)来看，短(duan)期内應(ying)对经济增长仍有較(jiao)大的政策空(kong)间。中长期来看，尽管面臨(lin)著(zhe)人口(kou)出生(sheng)率(lv)下降、老(lao)齡(ling)化(hua)等挑(tiao)戰(zhan)，不过智能化、綠(lv)色化等产业技(ji)術(shu)趋势的发展所(suo)带来的经济結(jie)构优化及生产效(xiao)率的提升，仍有望为我国经济的长期穩(wen)健(jian)发展提供(gong)持续的动力。

上述基金经理强调对下半年及中长期的国内经济发展仍然(ran)持较为樂(le)观的观点。从估值水(shui)平来看，目前A股市场整體(ti)处于历史(shi)低(di)位，股价已经在相当程(cheng)度上充(chong)分反映(ying)了市场对于短期及中长期的悲观预期。因(yin)此，站(zhan)在2023年年中的时点，看好新能源汽车产业链、自动驾駛(shi)、人工智能和清潔(jie)能源等符(fu)合(he)智能化、绿色化转型方向的相关产业。

华夏(xia)基金经理楊(yang)宇(yu)也认为，新能源车行业下半年的景氣(qi)度，尤(you)其是在经历了一年多的下跌(die)之后，新能源板块交易(yi)擁(yong)擠(ji)情(qing)況(kuang)、籌(chou)碼(ma)结构持续改(gai)善(shan)，当前指(zhi)数近3年估值已经進(jin)入(ru)了高性价比区间。对比其他制(zhi)造(zao)业板块，新能源板块内的优質(zhi)龙头公司(si)估值处于明显低位，当前具(ju)備(bei)布局价值。未来重点看好汽车电动化、汽车智能化和新能源发电三(san)大方向，新能源板块真(zhen)正有长期競(jing)爭(zheng)力的优秀(xiu)企(qi)业将有机会持续兌(dui)现业绩。

責(ze)編(bian)： 王(wang)璐(lu)璐

校(xiao)对：王錦(jin)程返(fan)回搜(sou)狐(hu)，查(zha)看更多

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