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近(jin)期(qi)，有(you)關(guan)大(da)行(xing)美元存款(kuan)利(li)率(lv)調(tiao)整(zheng)的(de)消(xiao)息引(yin)發(fa)市(shi)場(chang)关註(zhu)。7月(yue)4日(ri)，南(nan)都(dou)·灣(wan)財(cai)社(she)記(ji)者(zhe)咨(zi)詢(xun)廣(guang)東(dong)省(sheng)內(nei)多(duo)家(jia)銀(yin)行了(le)解(jie)到(dao)，以(yi)國(guo)有大行為(wei)代(dai)表(biao)的多家商(shang)業(ye)银行已(yi)於(yu)本(ben)月起(qi)下(xia)调美元定期存款利率，相(xiang)較(jiao)于此(ci)前(qian)5%上下的利率水(shui)平(ping)，目(mu)前壹(yi)年(nian)期產(chan)品(pin)最(zui)高(gao)利率2.8%封顶。

记者注意(yi)到，盡(jin)管(guan)利率普(pu)遍(bian)有所(suo)下调，但(dan)仍(reng)有银行美元存款利率可(ke)觀(guan)，1年期利率可達(da)5.45%，银行間(jian)美元存款利率出(chu)现分(fen)化(hua)。

對(dui)此，有受(shou)訪(fang)專(zhuan)家表示(shi)，美元定期存款利率出现调整，更(geng)多是(shi)商业银行出于資(zi)产負(fu)債(zhai)管理(li)和(he)付(fu)息成(cheng)本管理的考(kao)慮(lv)。而(er)不(bu)同(tong)银行的美元存款利率存在较大差(cha)異(yi)，則(ze)與(yu)各(ge)家银行对美元资金(jin)需(xu)求(qiu)的緊(jin)迫(po)性(xing)存在明(ming)顯(xian)差別(bie)有关。

多家银行下调美元存款利率：

一年期产品封顶利率2.8%

“‘汇鑫(xin)存’一年期美元定期存款只(zhi)有一檔(dang)了，即(ji)0.5萬(wan)美元（含(han)）以上一年定期利率为2.8%，這(zhe)也(ye)是我(wo)們(men)行美元存款的最高利率。”7月4日，工(gong)商银行某(mou)網(wang)點(dian)工作(zuo)人(ren)員(yuan)对记者表示，此前該(gai)行5万美元（含）以上一年定期年利率为4.3%的产品已經(jing)取(qu)消。

據(ju)上述(shu)工作人员介(jie)紹(shao)，此次(ci)调整從(cong)7月1日開(kai)始(shi)，调整後(hou)该行美元存款最高優(you)惠(hui)利率一年为2.8%；三(san)個(ge)月为2.3%；六(liu)个月为2.5%，均(jun)只能(neng)在櫃(gui)臺(tai)購(gou)買(mai)。

与国有大行一樣(yang)，部(bu)分股(gu)份(fen)制(zhi)银行也对美元存款利率做(zuo)出了调整。其(qi)中(zhong)，興(xing)业银行某支(zhi)行理财经理对记者稱(cheng)，“6月30日是最后一天(tian)，7月1日起美元存款利率已经下调了，美元存款产品‘寰(huan)宇(yu)金’现在最高不超(chao)過(guo)2.8%，之(zhi)前最高年化利率收(shou)益(yi)可以到5%以上。”

南都·湾财社记者注意到，6月初(chu)，部分银行就(jiu)已经陸(lu)续调整美元存款利率和計(ji)息方(fang)式(shi)，彼(bi)時(shi)中国银行、農(nong)业银行、工商银行等(deng)多家银行的一年期美元定存产品封顶利率降为4.3%。而在今(jin)年早(zao)些(xie)时候(hou)，多數(shu)银行美元存款产品利率为5%上下。

值得(de)一提(ti)的是，记者在走(zou)访中发现，仍有银行美元存款利率維(wei)持较高水平，1年期利率最高可达5.45%。

“1年期利率最高是5.45%，在业内算(suan)比(bi)较高的利率，现在也可以买。”7月5日，廈(sha)門(men)国際(ji)银行珠(zhu)海(hai)某支行客(ke)戶(hu)经理对南都·湾财社记者表示，在该行存款7000美元至(zhi)5万美元，1年期利率5.45%，6个月利率5.3%，3个月是4.9%。

对于不同银行美元存款利率存在差异的原(yuan)因(yin)，中央(yang)财经大學(xue)證(zheng)券(quan)期貨(huo)研(yan)究(jiu)所研究员、内蒙(meng)古(gu)银行研究发展(zhan)部總(zong)经理楊(yang)海平向(xiang)南都·湾财社记者表示，不同的商业银行有不同的业務(wu)定位(wei)、业务重(zhong)点，外(wai)幣(bi)业务发展程(cheng)度(du)也各不相同，因此在特(te)定階(jie)段(duan)，各家银行美元存款与美元负债的匹(pi)配(pei)狀(zhuang)況(kuang)大不相同，对美元资金需求的紧迫性明显存在差别。

“与此同时，美元存款利率差异也折(zhe)射(she)出不同類(lei)型(xing)的银行在美元存款市场上的影(ying)響(xiang)力(li)大不相同。”杨海平說(shuo)道(dao)。

加(jia)強(qiang)资产负债成本管控(kong)

緩(huan)解美元存貸(dai)款利率“倒(dao)掛(gua)”

年内美元存款利率数輪(lun)下调，究竟(jing)原因幾(ji)何(he)？杨海平在接(jie)受南都·湾财社记者采(cai)访时表示，商业银行下调美元定期存款利率，可能是出于三个方面(mian)的考虑。

杨海平指(zhi)出，一是出于资产负债管理和付息成本管理的考虑。由(you)于前一阶段美元存款利率比较高，美元存款增(zeng)長(chang)速(su)度比较快(kuai)，美元资产端(duan)跟(gen)不上，有必(bi)要(yao)对利率進(jin)行下调，放(fang)缓美元存款增速。

杨海平称，雖(sui)然(ran)外币存款可能在整个存款的盤(pan)子(zi)裏(li)占(zhan)比不是很(hen)大，但从精(jing)細(xi)化管理付息成本的角(jiao)度來(lai)看(kan)，商业银行在條(tiao)件(jian)允(yun)許(xu)的情(qing)况下，也要对外币存款的付息成本进行精细化管理。美聯(lian)儲(chu)的暫(zan)停(ting)加息，也为商业银行下调美元定期存款利率創(chuang)造(zao)了外部条件。

去(qu)年以来，美元存款利率一路(lu)“狂(kuang)飆(biao)”。2023年第(di)一季(ji)度中国货币政(zheng)策(ce)執(zhi)行報(bao)告(gao)显示，3月份活(huo)期、1年期、1年期以上大額(e)美元存款利率分别为1.64%、5.67%和5.54%，分别较去年同期大幅(fu)上行152个、415个和410个基(ji)点。与此同时，3月份1年期美元贷款平均利率为5.34%，存贷款利率明显“倒挂”。

“商业银行下调美元定期存款利率，有利于解決(jue)美元存款、美元贷款利率倒挂的問(wen)題(ti)。除(chu)此之外，也可能是出于配合(he)中央银行穩(wen)定人民(min)币汇率的考虑。”杨海平表示。

有分析(xi)人士(shi)则認(ren)为，银行调整美元定期存款利率也与近日美元倫(lun)敦(dun)同业拆(chai)借(jie)利率（LIBOR）終(zhong)止(zhi)报價(jia)有关。

据中国外汇交(jiao)易(yi)中心(xin)消息，美元伦敦同业拆借利率（LIBOR）于2023年6月30日终止报价，为推(tui)動(dong)新(xin)舊(jiu)基準(zhun)利率平稳更替(ti)，中国外汇交易中心2023年7月3日起调整银行间外汇市场相关业务。具(ju)體(ti)措(cuo)施(shi)主(zhu)要包(bao)括(kuo)终止挂鉤(gou)旧基准利率相关产品交易、调整相关产品公(gong)开报价品種(zhong)等。

美元定存還(hai)香(xiang)吗？

业内人士提示汇率風(feng)險(xian)

南都·湾财社记者注意到，尽管利率普遍有所下调，但由于美元存款利率明显高于同期限(xian)的人民币定存利率，仍然对投(tou)资者有一定的吸(xi)引力。然而，对于储户而言(yan)，现在投资美元存款产品是一个好(hao)選(xuan)擇(ze)吗？

在走访过程中，一位城(cheng)商行客户经理向记者提示了购买美元定存时可能存在的汇兌(dui)損(sun)失(shi)和汇率波(bo)动风险。“如(ru)果(guo)现在有美元现鈔(chao)，並(bing)且(qie)在一段时间内不考虑美元流(liu)动性问题，推薦(jian)配置(zhi)一些美元定存，但如果是先(xian)换汇再(zai)存美元定期，以现在的汇率来说并不劃(hua)算，这种情况更推荐人民币定期存款。”

该客户经理介绍，如果投资者现在不持有美元而想(xiang)购入(ru)美元存款，需要开通(tong)美元賬(zhang)户申(shen)請(qing)购汇，但购汇每(mei)年有限额。同时还需要考虑之后是否(fou)要换回(hui)人民币，伴(ban)隨(sui)著(zhe)未(wei)来的汇率波动，这个環(huan)節(jie)可能产生(sheng)汇兑损失。

据外汇交易中心公布(bu)，7月5日，银行间外汇市场人民币对美元汇率中间价报7.1968元，较前值调升(sheng)78个基点。

以美元定期存款利率较高的厦门国际银行为例(li)，记者算了一筆(bi)账：以7月5日汇率计算，兑换10000美元需要人民币71968元。按(an)厦门国际银行人民币一年期定期存款利率1.80%计算，存人民币一年后本息合计約(yue)73263.424元；按厦门国际银行美元一年期存款利率5.45%计算，存美元一年后本息合计约10545美元。

不難(nan)算出，如果一年后人民币升值至6.94，10545美元可以换人民币73182.3元，美元存款收益就會(hui)低(di)于人民币存款收益。由此可見(jian)，人民币存款和美元存款利差帶(dai)来的收益，可能会被(bei)汇率波动所抵(di)消。

人民币汇率仍然承(cheng)壓(ya)

央行：堅(jian)决防(fang)範(fan)汇率大起大落(luo)风险

針(zhen)对后续人民币走勢(shi)，多数市场人士分析认为，尽管目前人民币汇率仍然承压，但預(yu)期汇率不会失控，央行或(huo)將(jiang)会采取更多的幹(gan)预措施，例如重啟(qi)逆(ni)周(zhou)期因子等。

招(zhao)商证券宏(hong)观團(tuan)隊(dui)判(pan)斷(duan)，人民币汇率已经處(chu)于貶(bian)值尾(wei)聲(sheng)，下半(ban)年重回升值通道为大概(gai)率。首(shou)先，8月中国出口(kou)有望(wang)再度轉(zhuan)强；第二(er)，美联储加息也臨(lin)近尾声、歐(ou)央行则势必繼(ji)续加息，这一反(fan)差下美元或将重新加速下行；第三，今年并非(fei)避(bi)险大年，今年底(di)到明年初之前美元由避险需求带来的上行动能減(jian)弱(ruo)。

“预计短(duan)期人民币汇率还有贬值压力。”中信(xin)证券宏观经濟(ji)首席(xi)分析師(shi)程强在研报中指出，在此背(bei)景(jing)下，央行可能动用(yong)汇率工具箱(xiang)，预计可能放缓汇率贬值斜(xie)率但短期内或难以逆转趨(qu)势。

在政策層(ceng)面上，6月28日，中国人民银行货币政策委(wei)员会2023年第二季度例会提出，深(shen)化汇率市场化改(gai)革(ge)，引導(dao)企(qi)业和金融(rong)機(ji)構(gou)坚持“风险中性”理念(nian)，綜(zong)合施策、稳定预期，坚决防范汇率大起大落风险，保(bao)持人民币汇率在合理均衡(heng)水平上的基本稳定。

“对比此前季度例会公报中的‘优化预期管理’，本次公报的表述更强调了行动层面的内容(rong)。”中金公司(si)研报指出，从以往(wang)的经驗(yan)看，中间价的信號(hao)和官(guan)方对汇率的喊(han)話(hua)之后，往往会有进一步(bu)的稳预期措施出台，人民币汇率的贬值行情也往往会邁(mai)向反转前的最后阶段。综合政策因素(su)，以及(ji)内外基本面因素的變(bian)化，判断在未来的1-2个月内，人民币汇率止跌(die)企稳的概率较高。

采寫(xie)：南都·湾财社记者 王(wang)文(wen)妍(yan)返(fan)回搜(sou)狐(hu)，查(zha)看更多

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