高铁广告案例

yugezhongbendidianyingyigebofangqihesuoyouwangluoshipinxiangguanjuchuanshuozaiyaoyuandekeluomuduodalushang，yewanmanchangwujindemaoxiandengnilaitiaozhan!zhenshihaiyuandejuqinghechangjing，rangniyongyoushenlinqijingbandetiyan，guobuyiyangdejingcairensheng；keyijilurichangshenghuozhongdexiaoshi，yekeyijilumeihaodeshunjian；fenfenzhongbangnimeihuashouji，niyehuifaxianzaizhelinikeyitigaoshenghuozhiliang。上(shang)市(shi)銀(yin)行(xing)涉(she)房(fang)風(feng)險(xian)盤(pan)點(dian)：誰(shui)家(jia)不(bu)良(liang)率(lv)最(zui)高(gao)？

房企(qi)或(huo)迎(ying)“復(fu)工(gong)潮(chao)”，银行涉房风险總(zong)體(ti)可(ke)控(kong)

文(wen)/機(ji)構(gou)投(tou)資(zi)家 程(cheng)意(yi)

前(qian)段(duan)時(shi)間(jian)，全(quan)國(guo)爛(lan)尾(wei)樓(lou)盘業(ye)主(zhu)陸(lu)續(xu)聯(lian)合(he)發(fa)起(qi)強(qiang)制(zhi)斷(duan)供(gong)，由(you)此(ci)引(yin)发外(wai)界(jie)對(dui)银行资產(chan)質(zhi)量(liang)的(de)廣(guang)泛(fan)關(guan)註(zhu)。

事(shi)實(shi)上，從(cong)去(qu)年(nian)以(yi)來(lai)，部(bu)分(fen)高杠(gang)桿(gan)房企资金(jin)流(liu)断裂(lie)，使(shi)得(de)多(duo)家银行的资产质量已(yi)經(jing)受(shou)到(dao)沖(chong)擊(ji)。監(jian)管(guan)部門(men)要(yao)求(qiu)，商(shang)业银行防(fang)範(fan)金融(rong)体系(xi)对房地(di)产貸(dai)款(kuan)過(guo)於(yu)集(ji)中(zhong)帶(dai)来的潛(qian)在(zai)系統(tong)性(xing)金融风险。

从银行所(suo)披(pi)露(lu)的2022年中期(qi)业績(ji)報(bao)告(gao)来看(kan)，多家银行对公(gong)房地产不良贷款余(yu)額(e)與(yu)不良率均(jun)較(jiao)去年末(mo)有(you)所增(zeng)長(chang)。但(dan)是(shi)各(ge)家银行均表(biao)示(shi)，房地产領(ling)域(yu)的风险整(zheng)体可控。

相(xiang)关專(zhuan)业人(ren)士(shi)也(ye)表示，當(dang)前房地产市場(chang)整体處(chu)于築(zhu)底(di)階(jie)段。隨(sui)著(zhu)(zhe)房地产市场长效(xiao)机制不断完(wan)善(shan)，因(yin)城(cheng)施(shi)策(ce)效果(guo)逐(zhu)步(bu)顯(xian)現(xian)，房地产市场有望(wang)逐步企穩(wen)，保(bao)持(chi)平(ping)稳健(jian)康(kang)发展(zhan)。

地产行业降(jiang)溫(wen)

在国人心(xin)中，房子(zi)代(dai)表着壹(yi)種(zhong)歸(gui)屬(shu)感(gan)、一份(fen)幸(xing)福(fu)感。尤(you)其(qi)進(jin)入(ru)21世(shi)紀(ji)以後(hou)，随着我(wo)国城市化(hua)进程的不断深(shen)入和(he)人們(men)生(sheng)活(huo)水(shui)平的显著提(ti)升(sheng)，房地产市场进入快(kuai)車(che)道(dao)，人们对于房产的投资熱(re)度(du)不減(jian)。

在人口(kou)紅(hong)利(li)的刺(ci)激(ji)下(xia)，形(xing)成(cheng)了(le)长達(da)十(shi)多年的房地产“牛(niu)市”，房地产业造(zao)富(fu)显著。但伴(ban)随而(er)来的，就(jiu)是一、二(er)線(xian)城市房價(jia)擡(tai)不断攀(pan)升，“投机性”炒(chao)房等(deng)亂(luan)象(xiang)頻(pin)生，不僅(jin)擾(rao)乱了行业秩(zhi)序(xu)，嚴(yan)重(zhong)的還(hai)产生泡(pao)沫(mo)经濟(ji)，影(ying)響(xiang)全国经济发展。

近(jin)年来，接(jie)連(lian)爆(bao)出(chu)的房企債(zhai)務(wu)違(wei)約(yue)的消(xiao)息(xi)就是寫(xie)照(zhao)。对此，国家也对楼市进行了严格(ge)的政(zheng)策限(xian)制。在“房住(zhu)不炒”的基(ji)調(tiao)下，炒房客(ke)開(kai)始(shi)遭(zao)遇(yu)全面(mian)圍(wei)堵(du)，陷(xian)入“四(si)面楚(chu)歌(ge)”的境(jing)況(kuang)，疊(die)加(jia)人口红利的消失(shi)，購(gou)房需(xu)求的下降，使得房价有所下跌(die)。

但此番(fan)房价下跌，並(bing)不符(fu)合监管调控的目(mu)標(biao)，所以并未(wei)带来商品(pin)房銷(xiao)量的提升。相反(fan)，面对地产行业的“至(zhi)暗(an)时刻(ke)”，許(xu)多炒房客紛(fen)纷選(xuan)擇(ze)拋(pao)房套(tao)现，而這(zhe)則(ze)倒(dao)逼(bi)房价下跌现象进一步加劇(ju)。同(tong)时，受疫(yi)情(qing)反复和经济不景(jing)氣(qi)的影响，人们的购房意願(yuan)和购房能(neng)力(li)也雙(shuang)双下滑(hua)。

在这种背(bei)景下，楼市難(nan)免(mian)出现“断供潮”。正(zheng)所謂(wei)“一石(shi)激起千(qian)層(ceng)浪(lang)”，购房者(zhe)的棄(qi)房断供，开发商的無(wu)力償(chang)还，使得银行不良贷款大(da)幅(fu)上升，资产质量显著惡(e)化。若(ruo)银行风险敞(chang)口擴(kuo)大，不仅會(hui)使其自(zi)身(shen)经營(ying)陷入困(kun)境，还会傳(chuan)導(dao)至实体经济，引发一连串(chuan)不良反應(ying)。

中行涉房不良资产創(chuang)新(xin)高

随着2022年中期报告披露收(shou)官(guan)，A股(gu)上市银行今(jin)年上半(ban)年的经营情况也浮(fu)出水面。《机构投资家》通(tong)过梳(shu)理(li)6家国有行和9家A股上市股份制商业银行的中报數(shu)據(ju)，发现银行涉房贷款的资产质量普(pu)遍(bian)下降。

截(jie)至2022年6月(yue)末，15家A股上市银行房地产业公司(si)贷款余额达6.2萬(wan)億(yi)元(yuan)，较上年末增长3.24%；房地产业不良贷款余额2072亿元，较去年末增长30.51%；不良贷款率由去年末的2.64%增长至3.34%。

在国有六(liu)大行中，有4家银行的房地产业不良贷款余额超(chao)过200亿元。截至2022年6月末，中国银行的房地产业不良贷款余额高达416.78亿元，不良贷款率达5.67%，是上述(shu)所有银行中涉房不良贷款最高的一家。

据《机构投资家》了解(jie)，在2019年中国银行的涉房贷款总额高达10426.64亿元，同比(bi)增长13.85%，是彼(bi)时全国唯(wei)一一家涉房贷款总额破(po)万亿的银行。当时，中国银行涉房贷款的资产质量还算(suan)良好(hao)，房地产业不良贷款余额為(wei)29.36亿元，不良贷款率仅为0.53%。

在2020年，中国银行房地产不良贷款急(ji)剧恶化。在2020年末，中国银行房地产业不良贷款余额增至299.52亿元，不良贷款率高达4.68%。此后，中国银行涉房贷款的资产质量便(bian)持续承(cheng)壓(ya)。

除(chu)中国银行以外，在国有六大行之(zhi)中，素(su)有“宇(yu)宙(zhou)行”之稱(cheng)的工商银行房地产业不良贷款率亦(yi)超过5%，达到5.47%；不良贷款余额达387.62亿元。对此，工商银行表示其房地产领域的资产质量总体平稳可控，個(ge)人住房贷款不良率为0.31%，繼(ji)续保持较優(you)水平。

在剩(sheng)余国有银行中，郵(you)儲(chu)银行涉房不良贷款雖(sui)体量较小(xiao)，但其漲(zhang)幅卻(que)是最大的。截至6月末，邮储银行房地产业不良贷款余额达17.93亿元，较去年末的2200万元增长80多倍(bei)；涉房不良率为1.01%，较去年末的0.02%增长0.99个百(bai)分点。序號(hao)

银行业不良款

（截至6月末15家A股上市银行资产质量情况）

复工潮或能“紓(shu)困”

《机构投资家》关注到，在9家A股上市股份制商业银行中，有3家银行的房地产业不良贷款超百亿，分別(bie)是浦(pu)发银行、招(zhao)商银行、民(min)生银行。其中，浦发银行涉房不良资产的处置(zhi)压力可以說(shuo)是最大的。截至2022年6月末，浦发银行房地产业不良贷款达124.32亿元，不良率达3.83%。

不仅如(ru)此，浦发银行还多次(ci)因房地产业务觸(chu)及(ji)“红线”而领百万罰(fa)單(dan)。在今年7月，浦发银行武(wu)漢(han)分行就因贷款“三(san)查(zha)”不盡(jin)職(zhi)，部分流動(dong)资金贷款流入房地产；违規(gui)发放(fang)土(tu)地储備(bei)贷款等17項(xiang)违规事实而被(bei)罚款785万元。

同樣(yang)，受房企风险暴(bao)露的影响，招商银行的涉房不良贷款亦出现“双升”。截至2022年6月末，招商银行房地产业不良贷款达112.08亿元，较去年末增长55.53亿元；不良贷款率达2.82%，较去年末增长1.41个百分点。

据悉(xi)，近年来招商银行不断增加对房地产贷款投放，其房地产贷款从2012年末的1019.51亿元增长至2021年末的4017.04亿元。截至今年6月末，招商银行房地产贷款余额达3972.43亿元，虽较去年末有小幅下降但仍(reng)高于2019年末的水平。

值(zhi)得注意的是，浦发银行与招商银行虽然(ran)涉房不良贷款有所增加，但兩(liang)家银行在今年上半年的营收与凈(jing)利潤(run)均实现双增。相比之下，民生银行就显得“格格不入”，其在涉房风险敞口增加的同时，经营业绩易(yi)出现大幅下滑。

在2022年上半年，民生银行实现营收741.99亿元，同比下降15.47%；归母(mu)净利润为246.38亿元，同比下降7.22%。截至6月末，对公房地产不良贷款余额达107.51亿元，不良率达2.99%，较去年末增长0.33个百分点。

但民生银行也表示，其承擔(dan)信(xin)用(yong)风险的房地产业务以项目融资为主，项目主要集中在一、二线城市，且(qie)以项目土地、在建(jian)工程抵(di)押(ya)，追(zhui)加项目公司股權(quan)质押和集團(tuan)担保，抵质押物(wu)整体足(zu)值，房地产项目风险总体可控。

总归说来，对于楼市的低(di)迷(mi)，政府(fu)也積(ji)極(ji)完善政策工具(ju)箱(xiang)，通过解除限购、限贷和限售(shou)等舉(ju)措(cuo)以提振(zhen)市场信心，但修(xiu)复风险偏(pian)好的关鍵(jian)在于楼盘复工。像(xiang)前不久(jiu)，恒(heng)大集团就立(li)下“軍(jun)令(ling)狀(zhuang)”，要求相关地區(qu)公司在9月30日(ri)前必(bi)須(xu)全面复工，达到正常(chang)施工水平。相信未来，随着更(geng)多利好政策的出臺(tai)，房企困境緩(huan)解，更多的停(ting)工项目將(jiang)迎来复工，银行系统的风险水平也将得以好轉(zhuan)。返(fan)回(hui)搜(sou)狐(hu)，查看更多

責(ze)任(ren)編(bian)輯(ji)：