韩国明星自杀

xinxueyuanshoucizhuce，kemianfeishitingyijiejiazhiyuanwaijiaoshitingketansuowomendeweizhimijing，daliangjingcaideyouxijuqinggushi，jiesuogengduodewanfaneirong，qingsongshengjiwomendejiaosemiaoshouhuichunbujinshiyishuneizhidianchi,kesuishipaizhaolushipin。【kehuditu】組(zu)建(jian)國(guo)家(jia)數(shu)據(ju)局(ju)繼(ji)續(xu)引(yin)爆(bao)数字(zi)經(jing)濟(ji) 国防(fang)預(yu)算(suan)增(zeng)速(su)創(chuang)4年(nian)新(xin)高(gao)

作(zuo)者(zhe)|趙(zhao)玲(ling)，編(bian)輯(ji)|顧(gu)謹(jin)豐(feng)

來(lai)源(yuan)：巨(ju)丰投(tou)顾、好(hao)股(gu)票(piao)應(ying)用(yong)

l数字经济

周(zhou)三(san)，数字经济相(xiang)關(guan)板(ban)塊(kuai)继续活(huo)躍(yue)，如(ru)6G概(gai)念(nian)、東(dong)数西(xi)算、数据中(zhong)心(xin)、智(zhi)慧(hui)政(zheng)務(wu)、数据中心、数据安(an)全(quan)、雲(yun)辦(ban)公(gong)、網(wang)絡(luo)安全等(deng)相关板块均(jun)漲(zhang)幅(fu)居(ju)板块前(qian)列(lie)，南(nan)興(xing)股份(fen)、佳(jia)力(li)圖(tu)、三維(wei)通(tong)信(xin)、世(shi)嘉(jia)科(ke)技(ji)等多(duo)股涨停(ting)。

消(xiao)息(xi)面(mian)，昨(zuo)日(ri)国务院(yuan)機(ji)構(gou)改(gai)革(ge)方(fang)案(an)中组建国家数据局，数字经济中国發(fa)展(zhan)規(gui)劃(hua)不(bu)僅(jin)出(chu)臺(tai)国家頂(ding)層(ceng)設(she)計(ji)，更(geng)是(shi)從(cong)国务院层級(ji)组建專(zhuan)有(you)部(bu)門(men)進(jin)行(xing)落(luo)實(shi)，可(ke)見(jian)政府(fu)发展数字经济的(de)決(jue)心和(he)意(yi)誌(zhi)。

工(gong)業(ye)和信息化(hua)部公開(kai)的統(tong)计数据顯(xian)示(shi)，我(wo)国数字经济规模(mo)从2012年的11萬(wan)億(yi)元(yuan)增至(zhi)2021年的45.5万亿元，總(zong)量(liang)穩(wen)居世界(jie)第(di)二(er)，年均復(fu)合(he)增速達(da)到(dao)15.26%，占(zhan)GDP的比(bi)重(zhong)从21.6%提(ti)升(sheng)至39.8%，正(zheng)在(zai)全面深(shen)刻(ke)地(di)影(ying)響(xiang)我国经济社(she)會(hui)发展。

近(jin)期(qi)，《数字中国建设整(zheng)體(ti)布(bu)局规划》指(zhi)出，建设数字中国是数字時(shi)代(dai)推(tui)进中国式(shi)現(xian)代化的重要(yao)引擎(qing)，是构築(zhu)国家競(jing)爭(zheng)新優(you)勢(shi)的有力支(zhi)撐(cheng)。隨(sui)著(zhe)我国数字化建设節(jie)奏(zou)加(jia)快(kuai)，通信行业作為(wei)支撑我国数字化进程(cheng)的核(he)心行业，经營(ying)情(qing)況(kuang)持(chi)续向(xiang)好。

国盛(sheng)證(zheng)券(quan)指出，三大(da)運(yun)营商(shang)齊(qi)聚(ju)滬(hu)市(shi)，在国內(nei)投資(zi)者引領(ling)下(xia)，三大运营商基(ji)本(ben)面，公有云，数据要素(su)三大投资邏(luo)辑被(bei)市場(chang)持续挖(wa)掘(jue)，实现價(jia)值(zhi)重估(gu)，促(cu)进了(le)央(yang)企(qi)价值重塑(su)进程。在AIGC大周期下，要持续聚焦(jiao)数字中国建设，在算力側(ce)，关註(zhu)东数西算這(zhe)壹(yi)数字时代的“南水(shui)北(bei)調(tiao)”核心基建，关注交(jiao)換(huan)机、服(fu)务器(qi)、光(guang)模块、IDC廠(chang)商等大硬(ying)件(jian)侧投资机会，同(tong)时也(ye)要學(xue)習(xi)CPO、MPO、邊(bian)緣(yuan)算力等前沿(yan)技術(shu)。在数据要素上(shang)，要关注数字中国龍(long)頭(tou)三大运营商，同时也要重視(shi)网络可视化，运营商数据處(chu)理(li)等高景(jing)氣(qi)細(xi)分(fen)行业。

中信证券研(yan)報(bao)認(ren)为，近期《数字中国建设整体布局规划》政策(ce)落地，疊(die)加组建国家数据局这一重大舉(ju)措(cuo)，以(yi)便(bian)於(yu)集(ji)中各(ge)方资源全面推进数字中国建设，彰(zhang)显数字中国有望(wang)步(bu)入(ru)发展快車(che)道(dao)。我們(men)预计未(wei)来国内將(jiang)加速推进数据要素市场化建设，加快构建以数据为关鍵(jian)要素的数字中国。建議(yi)关注相关领域(yu)投资机遇(yu)。建议关注：1）大数据基礎(chu)设施(shi)；2）数据处理/加工；3）政务数据体系(xi)建设/运营者；4）数据安全&加密(mi)。

建议重點(dian)关注：中国移(yi)動(dong)

中国移动(600941)：公司(si)是全球(qiu)领先(xian)的通信及(ji)信息服务企业，是中国信息通信產(chan)业发展壯(zhuang)大的科技引领者和创新推动者。公司持续推进轉(zhuan)型(xing)升级和创新发展，在語(yu)音(yin)，数据，寬(kuan)帶(dai)，专線(xian)，IDC，云计算，物(wu)聯(lian)网等业务基础上，積(ji)極(ji)开拓(tuo)数字经济新藍(lan)海(hai)，不斷(duan)推出超(chao)高清(qing)视頻(pin)，视频彩(cai)鈴(ling)，和彩云，移动认证，權(quan)益(yi)超市等個(ge)人(ren)数字内容(rong)與(yu)应用，拓展娛(yu)樂(le)，教(jiao)育(yu)，養(yang)老(lao)，安防等多樣(yang)化智慧家庭(ting)运营服务，引领智慧城(cheng)市，工业，交通，醫(yi)療(liao)等产业互(hu)联网DICT解(jie)决方案示範(fan)項(xiang)目(mu)落地。C端(duan)业务方面，截(jie)至2022年9月(yue)30日，公司移动客(ke)戶(hu)总数約(yue)9.74亿户，前三季(ji)度(du)凈(jing)增1715万户，客户根(gen)基稳固(gu)；宽带业务方面，公司有线宽带总数达到2.65亿户，前三季度净增2482万户，其(qi)中家庭宽带客户达到2.38亿户。

2022年前三季度，公司歸(gui)母(mu)净利(li)潤(run)为人民(min)幣(bi)985亿元，同比增長(chang)13.3%，归母净利润率(lv)为13.6%，比上年同期提升0.2个百(bai)分点，盈(ying)利能(neng)力保(bao)持领先水平(ping)。

l軍(jun)工

周三，军工板块在数字经济相关板块中崛(jue)起(qi)，其中，金(jin)信諾(nuo)涨停、振(zhen)芯(xin)科技、天(tian)和防備(bei)、中兵(bing)紅(hong)箭(jian)、盛路(lu)通信等多股涨超5%。

消息面，全国兩(liang)会《关于2022年中央和地方预算執(zhi)行情况与2023年中央和地方预算草(cao)案的报告(gao)》指出，2023年中国国防支出15537亿元，增长7.2%，我国2023年国防预算增速创近4年新高。

中信建投证券表(biao)示，2023年军工航(hang)发步入放(fang)量周期，原(yuan)有成(cheng)熟(shu)型號(hao)增速稳健(jian)，小(xiao)批(pi)量在研型号进展順(shun)利，民用航发也开始(shi)逐(zhu)步具(ju)备国产替(ti)代能力。产业即(ji)将进入新老叠加放量階(jie)段(duan)，航发产业鏈(lian)相對(dui)下遊(you)配(pei)套(tao)与整机類(lei)上市公司即将迎(ying)来长期稳定(ding)較(jiao)快增长。已(yi)披(pi)露(lu)军工電(dian)子(zi)相关上市公司品(pin)类不全，無(wu)法(fa)体现军工电子整体情况，但(dan)半(ban)導(dao)体类产品下游需(xu)求(qiu)增势较为確(que)定，供(gong)需格(ge)局未出现明(ming)显改變(bian)，2023年全年军工电子仍(reng)为主(zhu)要关注方向之(zhi)一。

对于板块估值，其表示，目前军工板块整体PE为56.34倍(bei)，处于歷(li)史(shi)低(di)位(wei)。从上中下游来講(jiang)當(dang)前PEG 水平分別(bie)为1.10、1.12、1.72。当前军工板块正处于景气切(qie)换的关键节点，板块高性(xing)价比更加凸(tu)显，2023年军工国改有望持续落地，军工板块估值有望实现切换，加配军工板块正当时。

从中长期来看(kan)，首(shou)创证券研报指出，加快国防和军隊(dui)现代化，实现富(fu)国和強(qiang)军相统一是我国国防建设的主旋(xuan)律(lv)，军工行业中长期成长逻辑确定。

建议跟(gen)蹤(zong)重点关注：振芯科技海格通信

振芯科技(300101)：公司深耕(geng)北鬥(dou)行业20余(yu)載(zai)，产品覆(fu)蓋(gai)北斗衛(wei)星(xing)导航“元器件—終(zhong)端—系统应用”全产业链條(tiao)，已发展成为国内綜(zong)合实力强、产品系列全、技术领先的北斗综合应用研发和生(sheng)产企业之一，未来将在卫星导航业务方向持续提升公司技术竞争力。2021年我国卫星导航与位置(zhi)服务产业总体产值达到4690亿元，同比增长16.29％,其中与卫星导航技术研发与应用直(zhi)接(jie)相关的芯片(pian)、器件、终端设备、基础设施等在内的核心产业产值达1454亿元，同比增长12.28%，随着北斗全面替代以及行业应用全覆盖，将为市场带来非(fei)常(chang)大的增量。此(ci)外(wai)，公司深耕视频算法多年，人工智能算法数据具备核心优势，在城市天网中有廣(guang)泛(fan)应用，同时拓展智能化无人平台，具备雙(shuang)目識(shi)别、图像(xiang)导航等先进技术，在下游放量中将逐漸(jian)兌(dui)现业績(ji)。

海格通信(002465)：黨(dang)的二十(shi)大报告提出，加快国防和军队现代化建设，堅(jian)持机械(xie)化信息化智能化融(rong)合发展，增加新域新質(zhi)作戰(zhan)力量比重，加快无人智能作战力量发展。这对军用通信、雷(lei)达、北斗导航、无人系统等提出了更高的要求。公司主营业务覆盖无线通信、北斗导航、航空(kong)航天、軟(ruan)件与信息服务、无人系统等领域，其中无线通信领域实现全频段覆盖，突(tu)破(po)机载平台、卫星通信等项目；北斗导航领域在特(te)殊(shu)机构市场实现全面布局；无人系统领域公司设立(li)了海格天騰(teng)、海格天乘(cheng)，分别作为出资兴建、运营无人信息产业基地的主体和无人业务发展平台及无人领域资本运作平台。公司多项业务的发展有望受(shou)益于国防信息化建设。

（作者：赵玲，执业证書(shu)：A0680615040001）

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