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gaiyingyongchengxuzhizaibangzhuqiyeyonghugoujianyidongzhongduanjiankong，shiqiyenenggouyidongbangong。viphuiyuanshangxian，weimiaocangvipzhuanshudazaodedatequan，jiaoyigengrongyiwuxianjingzhouguanfangxiazaiyiyuanzhuangdaxingyouxi，quanqiushoukuanyijianxiazaibinganzhuangdaxingyouxi，kezidongshiyingnindemoshi，shengquzhazhaoshujubaodemafanrenoumofashijiushinile收(shou)益(yi)率(lv)近(jin)80%！但(dan)斌(bin)奪(duo)冠(guan)百(bai)億(yi)私(si)募(mu)“中(zhong)考(kao)”：押(ya)中AI

剛(gang)刚過(guo)去(qu)的(de)2023年(nian)上(shang)半(ban)年，市(shi)場(chang)風(feng)格(ge)快(kuai)速(su)切(qie)換(huan)，結(jie)構(gou)性(xing)行(xing)情(qing)分(fen)化(hua)明(ming)顯(xian)。在(zai)這(zhe)樣(yang)的背(bei)景(jing)下(xia)，百亿級(ji)私募大(da)咖(ka)“中考”成(cheng)績(ji)如(ru)何(he)？

私募排(pai)排網(wang)最(zui)新(xin)統(tong)計(ji)數(shu)據(ju)显示(shi)，已(yi)公(gong)布(bu)最新業(ye)绩的百亿私募中，2023年旗(qi)下產(chan)品(pin)平(ping)均(jun)收益為(wei)4.86%，正(zheng)收益占(zhan)比(bi)接(jie)近七(qi)成，其(qi)中46只(zhi)私募基(ji)金(jin)收益超(chao)30%。

盡(jin)管(guan)尚(shang)有(you)私募未(wei)曾(zeng)更(geng)新6月(yue)最後(hou)壹(yi)周(zhou)的数据，但前(qian)期(qi)业绩備(bei)受(shou)質(zhi)疑(yi)的東(dong)方(fang)港(gang)灣(wan)創(chuang)始(shi)人(ren)但斌，以(yi)遠(yuan)超第(di)二(er)名(ming)的79.85%的收益率，鎖(suo)定(ding)百亿私募上半年业绩冠軍(jun)，东方港湾旗下产品更是(shi)包(bao)攬(lan)了(le)百亿私募产品业绩排行榜(bang)的前十(shi)席(xi)位(wei)。

数据來(lai)源(yuan)：私募排排网，制(zhi)表(biao)：澎(peng)湃(pai)新聞(wen)記(ji)者(zhe) 孫(sun)銘(ming)蔚(wei)

但斌业绩位居(ju)榜首(shou)

私募排排网最新数据显示，截(jie)至(zhi)7月4日(ri)，百亿私募旗下有业绩记錄(lu)的产品共(gong)计1585只，今(jin)年上半年整(zheng)體(ti)收益为4.86%，其中1083只产品實(shi)現(xian)正收益，占比为68.33%。在实现正收益的产品中，46只产品上半年收益超30%，45只产品收益介(jie)於(yu)20%-30%之(zhi)間(jian)，227只产品收益介于10%-20%之间。

在百亿私募機(ji)构的产品中，但斌旗下多(duo)只基金今年以来业绩表现突(tu)出(chu)。具(ju)体而(er)言(yan)，截至6月30日，东方港湾麒(qi)庭(ting)一號(hao)的凈(jing)值(zhi)为1.7050，今年上半年的收益率達(da)到(dao)79.85%，业绩排名第一。东方港湾蝸(wo)牛(niu)爬(pa)爬、东方港湾春(chun)风三(san)号、东方港湾春风五(wu)号、东方港湾價(jia)值投(tou)資(zi)9号等(deng)多只私募产品的今年上半年收益率同(tong)样表现亮(liang)眼(yan)。其中，东方港湾蜗牛爬爬今年上半年收益率达70.12%，东方港湾春风三号、东方港湾春风五号、东方港湾价值投资9号等多只私募产品上半年净值增(zeng)長(chang)超40%。百亿私募产品业绩排行榜的前十席位均被(bei)东方港湾旗下产品包揽。

如果(guo)從(cong)各(ge)家(jia)百亿私募表现最好(hao)的产品业绩排名来看(kan)，除(chu)东方港湾外(wai)，位居第二的是幻(huan)方量(liang)化旗下的幻方中證(zheng)信(xin)息(xi)指(zhi)数增強(qiang)研(yan)究(jiu)精(jing)選(xuan)1号，上半年收益39.61%；排名第三的是銀(yin)葉(ye)投资旗下基金經(jing)理(li)陳(chen)刚管理的股(gu)票(piao)型(xing)产品银叶曜(yao)盈(ying)3号，上半年收益达到37%。望(wang)正资产旗下的望正共贏(ying)17号，上半年收益率也(ye)超过30%。

此(ci)外，鳴(ming)石(shi)傲(ao)華(hua)九(jiu)号、上海(hai)寬(kuan)德(de)飛(fei)虹(hong)1号、睿(rui)揚(yang)新興(xing)成长、穩(wen)博(bo)长期投资高(gao)波(bo)動(dong)系(xi)列(lie)1号等百亿私募旗下产品的收益率也都(dou)超过了20%。

積(ji)極(ji)看多AI

事(shi)实上，过去一段(duan)時(shi)间，但斌因(yin)旗下产品回(hui)撤(che)較(jiao)大而屢(lv)受市场质疑，而今年以来，但斌旗下产品净值出现显著(zhu)反(fan)轉(zhuan)，从其公開(kai)表態(tai)和(he)渠(qu)道(dao)人士(shi)觀(guan)點(dian)来看，或(huo)與(yu)其重(zhong)倉(cang)特(te)斯(si)拉(la)和AI標(biao)的有關(guan)。

从但斌的微(wei)博动态来看，其尤(you)为关註(zhu)特斯拉的动态。例(li)如，7月5日，他(ta)就(jiu)转發(fa)了一篇(pian)題(ti)为《特斯拉Q2全(quan)球(qiu)交(jiao)付(fu)46.6萬(wan)輛(liang)，秘(mi)密(mi)武(wu)器(qi)已公开，爭(zheng)議(yi)中繼(ji)續(xu)前行》的文(wen)章(zhang)。7月4日，据中國(guo)乘(cheng)聯(lian)會(hui)周二公布的数据显示，6月特斯拉中国汽(qi)車(che)銷(xiao)量为93680辆，较去年同期的78906辆增长18.72%，環(huan)比則(ze)增长20.57%。但斌隨(sui)后在微博转发了該(gai)消(xiao)息。

今年初(chu)，但斌被质疑錯(cuo)失(shi)了特斯拉的反彈(dan)而踏(ta)空(kong)。2月8日，但斌曾发布微博曬(shai)出了相(xiang)关产品的净值截圖(tu)，並(bing)配(pei)文稱(cheng)，“媒(mei)体质疑的某(mou)只产品情況(kuang)，電(dian)动车龍(long)頭(tou)反弹之后最新的净值”。从走(zou)勢(shi)来看，该产品净值从今年初开始持(chi)续反弹，这進(jin)一步(bu)强化了市场對(dui)于其重仓特斯拉的猜(cai)測(ce)。

除此之外，但斌更多的关注放(fang)在了AI板(ban)塊(kuai)。

今年4月开始，网紅(hong)私募大佬(lao)神(shen)農(nong)投资陈宇(yu)和但斌曾在社(she)交媒体上对AI行情展(zhan)开了激(ji)烈(lie)交鋒(feng)，引(yin)发圍(wei)观。

陈宇當(dang)时認(ren)为，这次(ci)的AI行情，是继2000年互(hu)联网大夢(meng)后的又(you)一次时代(dai)的浪(lang)潮(chao)，时隔(ge)二十年又將(jiang)催(cui)生(sheng)諸(zhu)多百倍(bei)股、千(qian)倍股。但斌则表示，“这一波概(gai)念(nian)炒(chao)作(zuo)，一旦(dan)被套(tao)，不(bu)知(zhi)猴(hou)年馬(ma)月解(jie)套！”

不过，不久(jiu)之后，但斌的观点发生了很(hen)大改(gai)變(bian)。6月16日，但斌转发了一條(tiao)文章，其中观点称“生成式(shi)AI将成1.3万亿美(mei)元(yuan)市场”。

6月21日淩(ling)晨(chen)，但斌转发网友(you)評(ping)論(lun)，并称：“老(lao)兄(xiong)（指陈宇）这麽(me)看好AI，仓位不重啊(a)，和我(wo)想(xiang)像(xiang)的置(zhi)頂(ding)第一条‘願(yuan)意(yi)为市梦率而窒(zhi)息’不一样啊，看起(qi)来還(hai)是‘保(bao)守(shou)’。”

6月21日早(zao)间，“陈營(ying)长极品投资”回應(ying)称：“別(bie)拿(na)跌(die)到5毛(mao)的小(xiao)基金和我创新高的主(zhu)基金比，小任(ren)（东方港湾基金经理任仁(ren)雄(xiong)）看我微博押AI，该来請(qing)我喝(he)茅(mao)臺(tai)。”

对此，但斌回復(fu)称，“怎(zen)么可(ke)能(neng)是看妳(ni)微博押AI，老兄太(tai)自(zi)我了吧(ba)。我們(men)堅(jian)決(jue)看好AI，我们是內(nei)外开花(hua)，我投美股AI，其他基金经理買(mai)的A股。”

如何看待(dai)下半场？

2023年交易(yi)时间已经进入(ru)下半年，除了但斌关注的兩(liang)大概念板块，还有哪(na)些(xie)投资机会受私募关注呢(ne)？

仁橋(qiao)资产總(zong)经理夏(xia)俊(jun)傑(jie)表示，尽管投资者的信心(xin)尚未修(xiu)复，市场未来的主線(xian)也并不清(qing)晰(xi)，無(wu)法(fa)形(xing)成合(he)力(li)，但从周期的角(jiao)度(du)看，这個(ge)位置築(zhu)底(di)成功(gong)的概率是很大的，上行机会远远的大于下行风險(xian)，继续保持积极和樂(le)观的心态。

从整体来看，清和泉(quan)资本(ben)表示，在沒(mei)有外力打(da)破(po)当下格局(ju)之下，全A指数預(yu)计仍(reng)維(wei)持窄(zhai)幅(fu)震(zhen)蕩(dang)，结构性机会为主。一是当前市场缺(que)乏(fa)估(gu)值驅(qu)动，導(dao)致(zhi)指数与经濟(ji)指标高度相关，所(suo)以中国经济下半年的走势和斜(xie)率决定指数的空间。二是分子(zi)端(duan)缺乏弹性，分母(mu)端市场一直(zhi)抱(bao)有一定的积极预期，但是目(mu)前的环境(jing)下，预计仍较難(nan)大幅擴(kuo)張(zhang)。

睿郡(jun)资产指出，市场风险偏(pian)好逐(zhu)步企(qi)稳，相对进入存(cun)量博弈(yi)階(jie)段，预期市场下半年出现重要(yao)的转折(zhe)点的可能性在增加(jia)，更多关注宏(hong)观政(zheng)策(ce)预期的扭(niu)转，当前点位应该是底部(bu)區(qu)域(yu)，但底部结构可能需(xu)要很长时间磨(mo)底，也并不意味(wei)著(zhe)可以很舒(shu)服(fu)的度过，所以做(zuo)好防(fang)禦(yu)的準(zhun)备依(yi)然(ran)是有必(bi)要的。

“我们的基本态度是，观点乐观但选擇(ze)謹(jin)慎(shen)，仓位重但注重防守，以守待攻(gong)，短(duan)期回避(bi)熱(re)点板块。” 睿郡资产表示，基本策略(lve)不变，依舊(jiu)是聚(ju)焦(jiao)防御性成长，優(you)化结构，左(zuo)側(ce)儲(chu)备細(xi)分行业增长龙头，增加弹性。

具体到板块方面(mian)，清和泉资本认为，雖(sui)短期基本面承(cheng)壓(ya)，但预计下半年存在预期变化的两類(lei)板块。

一是上遊(you)资源，上半年全球定价品種(zhong)价格韌(ren)性仍较足(zu)，在通(tong)脹(zhang)中樞(shu)擡(tai)升(sheng)背景下在緩(huan)慢(man)重估，另(ling)外下半年关注美元走弱(ruo)和通胀反弹的催化，比如銅(tong)、黃(huang)金、石油(you)等。

二是順(shun)周期且(qie)低(di)位板块，因当前经济弹性不足，市场在循(xun)环交易“强预期，弱现实”，但如果滿(man)足高賠(pei)率和政策刺(ci)激这两个条件(jian)，估值修复的空间会打开，比如电解鋁(lv)、小微行、创新藥(yao)、风电等。返(fan)回搜(sou)狐(hu)，查(zha)看更多

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