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yesesanguo2022shiyikuanyangchengsanguomeinvwujiangyangchengyouxi，guanggaoremensanguoyouxidengni。chengshijianzhudemei，tianyuanfengguangdexiuli，hainabaichuandezhuangkuo，yizhangbizhijinshouyandi！youxidehuamianfeichangjingmei。wanjiakeyizaizhelixiangshoulianghaodefenggebingtiyanzuijiadeyouxiwanfa。feichanghaoyongdexuexiruanjian，zaizhegepingtaishang，yonghukeyihuodezuixinxuexifudao；keyigeizijitupianbeijingjinxingyijiangenghuan，erqiehaihuiyoupintudegongneng，keyirangyonghujinxingtiyan。美(mei)股(gu)漲(zhang)，中(zhong)概(gai)強(qiang)勢(shi)領(ling)跑(pao)，特(te)斯(si)拉(la)引(yin)领新(xin)能(neng)源(yuan)車(che)，美元(yuan)美債(zhai)收(shou)益(yi)率(lv)先(xian)跌(die)後(hou)涨

美國(guo)6月(yue)ISM制(zhi)造(zao)業(ye)采(cai)購(gou)經(jing)理(li)人(ren)指(zhi)數(shu)降(jiang)至(zhi)46，創(chuang)2020年(nian)5月以(yi)來(lai)的(de)三(san)年新低(di)，連(lian)續(xu)八(ba)個(ge)月低於(yu)50榮(rong)枯(ku)分(fen)水(shui)嶺(ling)创2008至2009年以来最(zui)長(chang)萎(wei)縮(suo)周(zhou)期(qi)，市(shi)場(chang)預(yu)期為(wei)升(sheng)至47.1，前(qian)值(zhi)46.9。

其(qi)中，生(sheng)產(chan)分項(xiang)指数同(tong)创三年低位(wei)，新訂(ding)單(dan)连续第(di)十(shi)个月萎缩，均(jun)代(dai)表(biao)需(xu)求(qiu)疲(pi)軟(ruan)，就(jiu)业指数跌至萎缩區(qu)間(jian)並(bing)创三个月最低，物(wu)價(jia)支(zhi)付(fu)指数创年內(nei)最低，印(yin)證(zheng)通(tong)脹(zhang)正(zheng)在(zai)放(fang)緩(huan)的趨(qu)势。

投(tou)資(zi)者(zhe)等(deng)待(dai)周三公(gong)布(bu)的美聯(lian)儲(chu)6月FOMC會(hui)議(yi)紀(ji)要(yao)、周四(si)的JOLTS職(zhi)位空(kong)缺(que)以及(ji)周五(wu)的美国6月非(fei)農(nong)就业，以期尋(xun)找(zhao)未(wei)来加(jia)息(xi)線(xian)索(suo)。市场押(ya)註(zhu)7月美联储加息25个基(ji)點(dian)概率接(jie)近(jin)90%。

预計(ji)周四公布的“小(xiao)非农”ADP私(si)營(ying)领域(yu)就业在6月新增(zeng)22萬(wan)人，弱(ruo)于前值的增幅(fu)27.8万，6月非农就业或(huo)新增24万人，同樣(yang)弱于前值的增幅33.9万。美联储6月暫(zan)不(bu)加息但(dan)暗(an)示(shi)年内再(zai)加息兩(liang)次(ci)，較(jiao)市场预期鷹(ying)牌(pai)，鮑(bao)威(wei)爾(er)上(shang)周稱(cheng)，根(gen)據(ju)最新经濟(ji)数据，可(ke)能在连续的政(zheng)策(ce)会议上加息。

此(ci)外(wai)，美国財(cai)长耶(ye)倫(lun)將(jiang)于7月6日(ri)至9日訪(fang)華(hua) 。

假(jia)期前美股轉(zhuan)涨，標(biao)普(pu)连涨三日，與(yu)納(na)指同创近15个月最高(gao)，特斯拉涨近7%为三个半(ban)月最大(da)

7月3日周壹(yi)是(shi)2013年下(xia)半年首(shou)个交(jiao)易(yi)日，美国股市和(he)债市将分別(bie)于美東(dong)時(shi)间下午(wu)1点和2点提(ti)前收盤(pan)，并在周二(er)因(yin)美国獨(du)立(li)日假期保(bao)持(chi)休(xiu)市。

盘初(chu)三大指数僅(jin)纳指涨，延(yan)续上半年累(lei)涨32%的领跑走(zou)势，開(kai)盘半小时标普500指数转涨，隨(sui)后因美国ISM制造业数据欠(qian)佳(jia)而(er)抹(mo)去(qu)涨幅转跌，道(dao)指由(you)跌120点或跌0.4%收窄(zhai)至跌0.1%。

午盘前纳指小幅转跌，最終(zhong)美股集(ji)體(ti)收涨。标普连涨三日，与连涨两日的纳指一同刷(shua)新去年4月初以来的近15个月最高，道指连涨三日至七(qi)个月最高，羅(luo)素(su)小盘股连涨六(liu)日至四个月最高：

标普500指数收涨5.21点，涨幅0.12%，報(bao)4455.59点。道指收涨10.87点，涨幅0.03%，报34418.47点。纳指收涨28.85点，涨幅0.21%，报13816.77点。纳斯達(da)克(ke)100指数收涨0.19%，罗素2000小盘股涨0.43%，“恐(kong)慌(huang)指数”VIX收跌0.15%，报13.57。

美股波(bo)動(dong)后集体收涨，罗素小盘股表現(xian)亮(liang)眼(yan)

标普11个板(ban)塊(kuai)多(duo)数收涨，可選(xuan)消(xiao)費(fei)涨超(chao)1%，房(fang)地(di)产、日用(yong)消费品(pin)、公用事(shi)业、金(jin)融(rong)板块涨幅介(jie)于0.63%-0.85%，信(xin)息技(ji)術(shu)/科(ke)技則(ze)跌超0.3%，醫(yi)療(liao)保健(jian)跌超0.8%。

可选消费和銀(yin)行(xing)股领跑，科技与医疗保健板块不佳

明(ming)星(xing)科技股涨跌不一。“元宇(yu)宙(zhou)”Meta转跌0.3%，脫(tuo)離(li)一周高位。蘋(ping)果(guo)跌0.8%，脱离歷(li)史(shi)新高但市值仍(reng)站(zhan)上3万億(yi)美元。亞(ya)馬(ma)遜(xun)转跌0.1%無(wu)緣(yuan)近十个月最高。奈(nai)飛(fei)和谷(gu)歌(ge)A转涨0.2%，微(wei)软跌0.8%脱离两周高位。特斯拉涨8.6%后收涨6.9%，连涨五日至去年9月28日来最高，也(ye)创今(jin)年3月21日以来最大单日涨幅。

芯(xin)片(pian)股尾(wei)盘普涨。费城(cheng)半導(dao)体指数盘初涨超1%后转跌，最终收涨0.8%并升破(po)3700点，三日连涨至两周最高。AMD涨1.7%，英(ying)特尔转涨0.5%；“AI寵(chong)兒(er)”英偉(wei)达涨0.3%，重(zhong)返(fan)逾(yu)一周高位，市值站穩(wen)1万亿美元上方(fang)，今年累涨190%。

AI概念(nian)股尾盘反(fan)彈(dan)。C3.ai转涨近3%，五日连涨至一周高位。SoundHound.ai转跌0.4%，仍离上周三所(suo)创一年高位不遠(yuan)。BigBear.ai转涨近2%，Palantir Technologies转涨超1%至两周高位。

消息面(mian)上，媒(mei)体称苹果下調(tiao)Vision Pro混(hun)合(he)现實(shi)頭(tou)顯(xian)的产量(liang)预測(ce)，预计2024年产量不足(zu)40万臺(tai)。Meta与騰(teng)訊(xun)在VR头显合作(zuo)方面取(qu)得(de)進(jin)展(zhan)。特斯拉二季(ji)度(du)交付量和产量均创纪錄(lu)新高且(qie)远超预期，交付量同比(bi)增长 83%代表降价策略(lve)奏(zou)效(xiao)，帶(dai)动新能源汽(qi)车股普涨。

熱(re)門(men)中概强势领跑，ETF KWEB涨近4%后收涨超2%，CQQQ涨近3%后收涨2%，纳斯达克金龍(long)中国指数（HXC）涨4.2%后收涨超2%至两周新高。区块鏈(lian)概念股涨幅居(ju)前，比特数字(zi)涨13%，嘉(jia)楠(nan)科技涨超7.5%。

纳斯达克100成(cheng)份(fen)股中，京(jing)东涨4.7%后收涨3%，拼(pin)多多涨5.6%后收涨超3%，百(bai)度涨超7%后收涨4.7%。其他(ta)中概互(hu)联網(wang)類(lei)股也累涨，阿(e)裏(li)巴(ba)巴涨2.7%后收涨近1%，腾讯ADR涨2.3%后收涨超1%，B站涨近6%后收涨超4%。小鵬(peng)汽车盘初涨近11%领跑新能源车股，最终收涨超4%，蔚(wei)来和理想(xiang)汽车均涨超8%后收涨超3%，比亚迪(di)ADR涨超4%后收涨3%。

消息面上，電(dian)动汽车需求激(ji)增，令(ling)比亚迪二季度銷(xiao)量创历史新高，純(chun)电动车交付量幾(ji)乎(hu)翻(fan)倍(bei)，6月新能源车销量破纪录。小鹏汽车二季度交付量恢(hui)復(fu)季環(huan)比增长，为一年多来首次，6月交付创今年最高。蔚来与理想汽车二季度和6月交付量均利(li)好(hao)。

银行股齊(qi)创两周新高。行业基準(zhun)费城证交所KBW银行指数（BKX）涨1.8%，5月4日曾(zeng)创2020年10月以来最低。KBW纳斯达克地区银行指数（KRX）涨超2%，5月11日创2020年11月来最低；SPDR标普地区银行ETF（KRE）涨超2%，5月4日创2020年10月来最低。

“美国四大行”均涨近2%，仅摩(mo)根大通涨幅较小。重点地区银行齐涨，西(xi)太(tai)平(ping)洋(yang)合眾(zhong)银行（PacWest Bancorp）、阿萊(lai)恩(en)斯西部(bu)银行（Western Alliance Bancorp）和Keycorp均涨約(yue)3%，Zions Bancorporation涨近5%。

其他變(bian)动较大的个股包(bao)括(kuo)：

“特斯拉勁(jin)敵(di)”、美国电动皮(pi)卡(ka)制造商(shang)Rivian涨超17%至近五个月最高，创八个月最佳单日涨幅，過(guo)去五日累涨超40%，二季度交付量与产量均为去年同期的三倍并远超预期。

阿斯利康(kang)跌近9%至近四个月最低，公司(si)宣(xuan)布一项肺(fei)癌(ai)治(zhi)疗的三期臨(lin)床(chuang)試(shi)驗(yan)初步(bu)結(jie)果不如(ru)预期，上總(zong)体生存(cun)数据“不成熟(shu)”且结果不具(ju)有(you)統(tong)计學(xue)意(yi)義(yi)，试验将繼(ji)续进行。

除(chu)意大利股指之(zhi)外的歐(ou)股普跌。泛(fan)欧Stoxx 600指数收跌0.21%，礦(kuang)业股涨超2%领跑，石(shi)油(you)和天(tian)然(ran)氣(qi)板块涨 1.6%，医疗保健股下跌2%，受(shou)阿斯利康股价拖(tuo)累，意大利银行股涨超1%。

制造业数据不佳一度令美债收益率日内转跌，尾盘重新转涨，接近四个月高位

投资者權(quan)衡(heng)经济走势和利率前景(jing)，對(dui)貨(huo)幣(bi)政策更(geng)敏(min)感(gan)的两年期美债收益率日内最高涨近9个基点至4.96%，刷新3月5日以来的四个月新高，不佳的制造业PMI数据后一度日内转跌，刷新日低且逼(bi)近4.84%，接近美股尾盘重新转涨并交投4.92%，重上4.90%關(guan)口(kou)。

10年期基准美债收益率日内最高涨超5个基点至3.87%，逼近上周所创的3月初以来最高。不佳的制造业数据一度令其日内转跌并跌穿(chuan)3.78%，從(cong)日高回(hui)落(luo)9个基点，美股尾盘转涨至3.85%。

制造业数据不佳一度令美债收益率转跌，尾盘重新接近四个月高位

盡(jin)管(guan)欧元区6月工(gong)廠(chang)活(huo)动跌至三年低点，但欧债收益率止(zhi)跌转涨。尾盘时，原(yuan)本(ben)跌超1个基点的欧元区基准10年期德(de)债收益率小幅转涨，重回2.40%上方，两年期收益率涨超4个基点并升破3.30%。市场在交投清(qing)淡(dan)中等待本周后期公布的德国工业订单和美国6月非农就业等重磅(bang)数据。

有分析(xi)称，美德两年/10年期国债收益率息差(cha)均在二季度倒(dao)掛(gua)幅度加深(shen)，既(ji)代表投资者押注欧美央(yang)行不得不加息超过此前预期来对抗(kang)通胀，也暗示欧美央行或不得不尽快(kuai)降息来應(ying)对衰(shuai)退(tui)。

油价止步三日连涨，尾盘齐跌1%，美油失(shi)守(shou)70美元，欧洲(zhou)天然气跌约8%

欧美制造业数据不佳令油价盘中止涨转跌，对全(quan)球(qiu)经济放缓和欧美央行进一步加息的擔(dan)憂(you)，掩(yan)蓋(gai)了(le)沙(sha)特和俄(e)罗斯在8月联手(shou)減(jian)少(shao)供(gong)应对油价的提振(zhen)作用。

美油WTI最初涨超1美元或涨1.6%，升破71美元，美股盘初转跌并最深跌1.3%或跌近1美元，失守70美元整(zheng)数位心(xin)理关口。国際(ji)布伦特也一度涨超1美元或涨1.6%，升破76美元，转跌后最深跌1.1%并失守75美元，均止步三日连涨并脱离一周高位。

油价止步三日连涨，尾盘齐跌1%，美油失守70美元

消息面上，沙特宣布将自(zi)願(yuan)减产100万桶(tong)/日从7月份延长至8月份，俄罗斯也计劃(hua)8月减少石油出(chu)口50万桶/日，相(xiang)當(dang)于收緊(jin)全球供应量的1.5%，令OPEC+减产承(cheng)諾(nuo)总量达到(dao)516万桶/日。

但布油今年累跌近11%，远逊于去年同期的113美元，市场担心主(zhu)要经济体复蘇(su)不如预期、欧美即(ji)将陷(xian)入(ru)经济衰退，以及俄罗斯和伊(yi)朗(lang)出口保持强劲，均令油价承壓(ya)。上周对沖(chong)基金等投機(ji)者对WTI的整体看(kan)跌押注数量创下2017年以来最高纪录。

欧洲基准的TTF荷(he)蘭(lan)天然气期货尾盘跌超7%，徘(pai)徊(huai)日低并失守一周半高位。ICE英国天然气跌超8%，美国8月天然气期货最深跌4.5%，接近抹去6月底(di)以来涨幅。

美元下跌后转涨徘徊103，离岸(an)人民(min)币跌穿7.27元后反弹，日元逼近八个月低位

衡量兌(dui)六種(zhong)主要货币的一籃(lan)子(zi)美元指数DXY在ISM制造业数据公布前涨0.3%，不佳数据公布后转跌并失守103关口，美股尾盘时小幅转涨，上半年因加息预期而累涨近2%。

制造业数据不佳一度压低美元至失守103

欧元兑美元站稳1.09上方，英鎊(bang)兑美元交投1.27关口，市场認(ren)为欧洲和英国央行加息力(li)度将强于美联储。离岸人民币一度跌穿7.27元，接近八个月低点，美股盘中转涨并升破7.26元。

日元兑美元一度下逼145，接近上周五所创的去年11月初以来近八个月最低，上半年日元累跌9%，兑欧元上周曾创十五年新低，投资者密(mi)切(qie)关注日本当局(ju)会否(fou)幹(gan)预货币市场。

主流(liu)加密货币普涨。市值最大的龙头比特币涨超1%并升破3.1万美元，至去年5月初以来的逾一年高位。第二大的以太坊(fang)涨超2%并升破1960美元，至两个月新高。

比特币收复上周五跌幅并重上3.1万美元 现货黃(huang)金下逼1910美元后转涨，伦銅(tong)连涨两日至一周高位，伦鋁(lv)脱离九(jiu)个月低位

加息预期之下，美元和美债收益率攜(xie)手走强一度压低金价，制造业数据不佳令黄金短(duan)线跳(tiao)涨。避(bi)險(xian)需求退潮(chao)令黄金二季度累跌2.5%，但仍站稳1900美元关口上方。

COMEX 8月黄金期货大致(zhi)收平，报1929.50美元/盎(ang)司。现货黄金一度跌0.5%并下逼1910美元整数位，转涨后一度涨0.6%并短暂升破1930美元，日内振幅接近21美元，连涨两日至一周高位。

现货黄金下逼1910美元后转涨，连涨两日至一周高位

伦敦(dun)工业基本金屬(shu)多数收涨。伦铜涨1%上逼8400美元，连涨两日至一周高位。伦铝小幅上涨，脱离九个月低位。伦鎳(nie)小幅上涨至一周新高。伦錫(xi)涨近600美元或涨超2%，升破2.7万美元至逾两个月最高。伦鋅(xin)跌1%，伦鉛(qian)小幅下跌，有分析称对工业金属的需求担忧依(yi)舊(jiu)存在。返回搜(sou)狐(hu)，查(zha)看更多

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