揭秘齐鲁先锋：挖掘山东最新鲜资讯

<随心_句子c><随心_句子c><随心_句子c><随心_句子c><随心_句子c>【招(zhao)商(shang)策(ce)略(lve)】行(xing)業(ye)景(jing)氣(qi)觀(guan)察(cha)0909——重(zhong)卡(ka)銷(xiao)量(liang)再(zai)創(chuang)新(xin)高(gao)，半(ban)導(dao)體(ti)销量同(tong)比(bi)企(qi)穩(wen)

TMT方(fang)面(mian)，8月(yue)我(wo)國(guo)集(ji)成(cheng)電(dian)路(lu)當(dang)月進(jin)出(chu)口(kou)金(jin)額(e)保(bao)持(chi)兩(liang)位(wei)數(shu)同比增(zeng)長(chang)，貿(mao)易(yi)逆(ni)差(cha)有(you)所(suo)擴(kuo)大(da)；7月全(quan)球(qiu)半导体销售(shou)额同比上(shang)行。中(zhong)遊(you)制(zhi)造(zao)方面，多(duo)数鋰(li)材(cai)料(liao)價(jia)格(ge)上漲(zhang)；光(guang)伏(fu)行业綜(zong)合(he)价格指(zhi)数繼(ji)續(xu)上行；8月挖(wa)掘(jue)機(ji)销量同比增速(su)維(wei)持在(zai)高位，裝(zhuang)載(zai)机销量同比增幅(fu)收(shou)窄(zhai)，重卡销量再次(ci)刷(shua)新歷(li)史(shi)同期(qi)記(ji)錄(lu)。消(xiao)費(fei)需(xu)求(qiu)方面，自(zi)繁(fan)自養(yang)生(sheng)豬(zhu)养殖(zhi)和(he)外(wai)購(gou)仔(zai)猪养殖利(li)潤(run)下(xia)降(jiang)，7月份(fen)猪肉(rou)进口数量和进口金额同比增幅收窄；肉雞(ji)苗(miao)价格下行幅度(du)較(jiao)大。資(zi)源(yuan)品(pin)方面，螺(luo)紋(wen)鋼(gang)价格小(xiao)幅下降；玻(bo)璃(li)价格涨幅收窄，多地(di)水(shui)泥(ni)价格指数上行；化(hua)工(gong)品价格略有下降；原(yuan)油(you)价格下行；銅(tong)庫(ku)存(cun)降幅较大，黃(huang)金、白(bai)銀(yin)价格回(hui)落(luo)。金融(rong)地產(chan)方面，土(tu)地成交(jiao)溢(yi)价率(lv)下行，30大中城(cheng)市(shi)商品房(fang)成交面積(ji)同比继续上行。公(gong)用(yong)事(shi)业方面，我国天(tian)然(ran)气出廠(chang)价上行。

?【本(ben)周(zhou)關(guan)註(zhu)】近(jin)期新能(neng)源車(che)产业鏈(lian)出現(xian)较為(wei)明(ming)顯(xian)的(de)回暖(nuan)跡(ji)象(xiang)，电解(jie)液(ye)相(xiang)关材料价格持续上涨。從(cong)价格區(qu)間(jian)來(lai)看(kan)，六(liu)氟(fu)磷(lin)酸(suan)锂的价格目(mu)前(qian)處(chu)於(yu)历史较低(di)位置(zhi)，未(wei)来上行空(kong)间较大。从需求端(duan)来看，六氟磷酸锂作(zuo)为最(zui)常(chang)用的电解液锂鹽(yan)，是(shi)動(dong)力(li)电池(chi)必(bi)備(bei)的材料之(zhi)壹(yi)，海(hai)內(nei)外新能源车产销的爆(bao)發(fa)預(yu)計(ji)大幅提(ti)升(sheng)對(dui)锂电池的需求。但(dan)由(you)于行业存在较高壁(bi)壘(lei)，短(duan)期厂商難(nan)以(yi)大量湧(yong)入(ru)，已(yi)有厂商的产能扩張(zhang)也(ye)需要(yao)较长時(shi)间。下半年(nian)供(gong)給(gei)偏(pian)緊(jin)狀(zhuang)態(tai)有望(wang)帶(dai)来以六氟磷酸锂为代(dai)表(biao)的电解液材料价格继续修(xiu)復(fu)。

?【信(xin)息(xi)技(ji)術(shu)】DRAM存儲(chu)器(qi)价格上行，NAND flash存储器价格下降。8月份集成电路当月进出口金额均(jun)保持两位数同比增速，贸易逆差有所扩大。7月全球半导体销售额同比上行。32"W液晶(jing)电視(shi)面板(ban)价格继续上涨。

?【中游制造】本周电解鎳(nie)价格下降，錳(meng)酸锂和磷酸锂鐵(tie)价格涨幅较大，多数鈷(gu)材料价格下降。光伏行业综合价格指数继续上行，多晶矽(gui)价格指数涨幅较大；7月份光伏設(she)备元(yuan)器件(jian)制造出口交貨(huo)当月值(zhi)環(huan)比降幅扩大。CCFI上行，BDTI下行。8月挖掘机销量同比增速维持在高位；装载机销量同比上行；重卡销量创同期历史新高。

? 【消费需求】本周生猪和猪肉价格均下行；自繁自养生猪养殖和外购仔猪养殖利润下降；7月份猪肉进口数量和进口金额同比继续上行，涨幅有所收窄。肉鸡苗价格下行幅度较大。蔬(shu)菜(cai)价格指数下降，棉(mian)花(hua)期货价格小幅下降，玉(yu)米(mi)期货价格上涨。电影(ying)票(piao)房增幅收窄。

?【资源品】建(jian)築(zhu)钢材成交保持回暖态勢(shi)；螺纹钢价格小幅下降，钢坯(pi)价格上涨，铁礦(kuang)石(shi)和钢坯库存均上行，全国高爐(lu)開(kai)工率和钢厂产能利用率均继续降低。动力煤(mei)、焦(jiao)煤和焦炭(tan)期货結(jie)算(suan)价格上行；秦(qin)皇(huang)島(dao)港(gang)煤炭库存和京(jing)津(jin)唐(tang)港煉(lian)焦煤库存下行，天津港焦炭库存上行幅度较大。浮(fu)法(fa)玻璃均价涨幅收窄，多数地区水泥价格上行。原油价格降幅较大，库存持续回落。有机化工品期货价格多数下跌(die)。工业金屬(shu)中鋅(xin)、錫(xi)、钴、镍、鉛(qian)等(deng)价格下跌，多数金属库存下降，其(qi)中铜库存降幅较大；黄金价格下行，白银现货价格跌幅较大。

?【金融地产】货幣(bi)市場(chang)本周凈(jing)回籠(long)，SHIBOR利率和银行间同业拆(chai)借(jie)加(jia)權(quan)利率均下行。1周/6個(ge)月理(li)財(cai)产品预期收益(yi)率上行。A股(gu)成交额上行。土地成交溢价率下行，30大中城市商品房成交面积同比继续上行。

? 【公用事业】我国天然气出厂价小幅上行，英(ying)国天然气期货结算价下行。

風(feng)險(xian)提示(shi)：产业扶(fu)持力度不(bu)及(ji)预期，宏(hong)观經(jing)濟(ji)波(bo)动

目录

01

本周关注和核(he)心(xin)景气變(bian)化

1、价格低位+新能源车拉(la)升需求：电解液价格上行

近期新能源车产业链出现较为明显的回暖迹象，电解液相关材料价格持续上涨。其中六氟磷酸锂的价格相比8月底(di)上調(tiao)了(le)4000元/噸(dun)；碳(tan)酸二(er)甲(jia)酯(zhi)的价格从7月初(chu)以来持续上涨，到(dao)目前价格增长了3500元/吨。六氟磷酸锂价格的上涨傳(chuan)导至(zhi)电解液，锰酸锂、磷酸锂铁价格均有较大幅度上行，後(hou)续我們(men)仍(reng)看好(hao)以六氟磷酸锂为代表的电解液价格上行空间。

从价格区间来看，六氟磷酸锂的价格目前处于历史较低位置，未来上行空间较大。上半年由于疫(yi)情(qing)的沖(chong)擊(ji)，六氟磷酸锂价格持续下滑(hua)，一度跌至7萬(wan)元以下，创2014年以来的新低。2015-2016年得(de)益于动力锂电的迅(xun)速发展(zhan)，六氟磷酸锂的需求急(ji)劇(ju)攀(pan)升，价格一度上涨至40万元/吨以上。隨(sui)后高额的利润吸(xi)引(yin)大批(pi)厂商的涌入，产能過(guo)剩(sheng)导致(zhi)六氟磷酸锂价格大幅下探(tan)。目前六氟磷酸锂的价格创2014年以来的新低，與(yu)高點(dian)时期的价格相差较遠(yuan)，未来价格上行還(hai)有较大空间。

从需求端来看，海内外新能源车市场的回暖將(jiang)带来六氟磷酸锂需求的快(kuai)速增长。根(gen)據(ju)最新公布(bu)的数据，8月份歐(ou)洲(zhou)主(zhu)要十(shi)国新能源车销量達(da)到8.3万輛(liang)，同比增长170%。我国7月份新能源车产量9.97万辆，销量9.79万辆，同比均有大幅提升。特(te)斯(si)拉Model Y也在近期宣(xuan)布将于明年交付(fu)。 六氟磷酸锂作为最常用的电解液锂盐，是动力电池必备的材料之一，海内外新能源车产销的爆发预计大幅提升对锂电池的需求。 此(ci)外，非(fei)锂电池的需求也有明显的好轉(zhuan)。根据招商电新組(zu)的測(ce)算，预计下半年整(zheng)体锂电需求接(jie)近170GWh，对應(ying)产生2.1万吨的六氟磷酸锂需求，明年全球六氟磷酸锂的需求有望达到4.4-5万吨。

从供给端来看，由于行业存在较高的壁垒，产能短期难以大幅提升。一方面，六氟磷酸锂的原材料具(ju)有较強(qiang)的毒(du)性(xing)和腐(fu)蝕(shi)性，对生产的安(an)全性和环保性都(dou)有较高的要求，所以一般(ban)对企业的资質(zhi)背(bei)景有要求较高，短期厂商数量难以大量增加；另(ling)一方面，生产線(xian)的建设周期一般为18-20个月，设备的定(ding)制、認(ren)證(zheng)都需要较长时间，生产线扩产后产能釋(shi)放(fang)也需要较长时间，所以短期已有企业的产能也难以大幅增加。根据招商电信组调研(yan)结果(guo)，目前全球六氟磷酸锂的产能主要在国内，全行业名(ming)義(yi)产能5-5.5万吨，實(shi)際(ji)有效(xiao)产能約(yue)4-4.5万吨，供给仍然处于偏紧的状态。

下半年来看，新能源车市的复蘇(su)，尤(you)其欧洲新能源车产销的不斷(duan)攀升，将催(cui)生对六氟磷酸锂等电解液材料的大量需求，而(er)受(shou)限(xian)于行业属性，其产能短期内难以快速提升，供需的差距(ju)有望带来以六氟磷酸锂为代表的电解液材料价格继续修复。

2、行业景气度核心变化總(zong)覽(lan)

02

信息技术产业

1、DRAM储存器价格上行

DRAM存储器价格上行， NAND flash存储器价格有所下降。截(jie)至9月8日(ri)，4GB 1600MHz DRAM价格周环比上涨3.82%至1.469美(mei)元，4GB eTT DRAM价格周环比上涨1.70%至1.195美元。32GB NAND flash价格周环比下行0.09%至2.125美元，64GB NAND flash价格周环比下行0.36%至2.481美元。

2、8月集成电路进出口同比上行，贸易逆差扩大

8月份我国集成电路当月进出口金额均保持两位数同比增速，贸易逆差有所扩大。根据海关总署(shu)統(tong)计数据，8月份当月我国集成电路进口额为311.94億(yi)美元，同比增长11.09%，相比7月份增速提高0.25个百(bai)分(fen)点；1-8月份进口金额累(lei)计同比增速为11.80%。

8月份当月我国集成电路出口金额为103.01亿美元，同比增长10.91%，增幅收窄4.99个百分点；1-8月出口金额累计同比增速为11.30%。

8月份我国集成电路当月贸易逆差为208.94亿美元，同比增长11.17%，较7月份增幅扩大3.07个百分点。

3、7月全球半导体销售额同比上行

7月全球半导体销售额同比上行，美洲、中国和亞(ya)太(tai)地区半导体销售额同比继续上行，增幅均有所收窄，日本和欧洲地区半导体销售额同比下降，降幅收窄。根据美国半导体产业協(xie)會(hui)统计数据，7月全球半导体当月销售额为352.0亿美元，同比上行4.9%，比6月份增幅收窄0.2个百分点。从細(xi)分地区来看，美洲半导体销售额为76.9亿美元，同比增长26.3%，较6月涨幅收窄2.7个百分点；中国地区半导体销售额为122.9亿美元，同比增长3.5%，涨幅收窄1.2个百分点；亚太地区半导体销售额为217.2亿美元，同比增长3.1%，涨幅收窄0.4个百分点；日本半导体销售额为29.9亿美元，同比下降0.4%，跌幅收窄1.8个百分点；欧洲地区半导体销售额为27.9亿美元，较去(qu)年同期下滑14.7%，跌幅较上月收窄2.4个百分点。

4、 32"W液晶电视面板价格持续上涨

32"W液晶电视面板价格持续上涨。由于需求持续释放，疊(die)加韓(han)企逐(zhu)步(bu)退(tui)出大面板的生产，液晶电视面板价格持续上行。本周32"W液晶电视面板均价为46美元，相比上次（8月20日）公布的价格上行4.55%。

03

中游制造业

1、多数锂材料价格上涨

2、光伏行业价格指数上行，硅料现货价格涨幅较大

本周光伏行业综合价格指数继续上行，多晶硅价格指数涨幅较大，电池片(pian)价格指数有所下行。截至9月4日，光伏行业综合价格指数较上周上升0.25%至32.52，其中多晶硅价格指数周涨1.49%至63.47，电池片价格指数周跌0.41%至17.16，硅片价格指数维持在31.25，组件价格指数维持在32.88。

本周光伏产业链中硅料、多晶电池片价格上涨；硅片、组件现货价格保持不变。在硅料方面，截至9月4日，国产多晶硅料价格为15.07美元/千(qian)克(ke)，较上周上涨1.77%；进口多晶硅料价格为14.92美元/千克，较上周上涨2.79%。 在硅片方面，截至9月9日，国内主流(liu)厂商多晶硅片平(ping)均出厂价维持在1.22元/片；国内主流厂商八(ba)寸(cun)單(dan)晶硅片平均出场价维持在2.59元/片。 在电池片方面，截至9月4日，156多晶电池片现货价为0.09美元/瓦(wa)，较上周上涨1.11%；截至9月9日，156单晶硅电池片出厂价为0.86元/瓦，与上周持平。 在组件方面，截至9月2日，晶硅光伏组件价格维持在0.17美元/瓦；薄(bo)膜(mo)光伏组件价格维持在0.21美元/瓦。

7月份光伏设备元器件制造出口交货当月值为106.68亿元，环比降低11.43%，同比降低9.56%，降幅较上月扩大4.23个百分点。

3、CCBFI上行，BDTI下行

本周中国出口集装箱(xiang)運(yun)价指数CCFI和中国沿(yan)海散(san)货运价综合指数CCBFI均上行。在国内航(hang)运方面，截至9月4日，中国出口集装箱运价综合指数CCFI上行1.85%至922.00点；中国沿海散货运价综合指数CCBFI上行1.21%至1074.58点。 本周波羅(luo)的海幹(gan)散货指数BDI和原油运輸(shu)指数BDTI均下行。在国际航运方面，截至9月8日，波罗的海干散货指数BDI为1328.0点，较上周下行9.72%；原油运输指数BDTI为446.0点，较上周下行4.29%。

4、8月挖掘机、装载机销量同比持续上行

8月装载机销量同比增幅有所收窄。据中国工程(cheng)机械(xie)工业协会数据，8月納(na)入统计的23家(jia)装载机制造企业共(gong)销售3吨及以上装载机销售9006臺(tai)，同比增长6.29%，相比7月份的19.3增幅有所收窄。2020年1-8月，3吨及以上装载机累计销量81958台，同比增长4.22%。

5、8月重卡销量创同期历史新高

8月重卡销量再次刷新历史记录。据第(di)一商用车網(wang)数据，2020年8月国内重卡销售约12.80万辆，环比下降8%，同比增长74.7%，比历史最高记录—2017年8月份9.37万辆多3.43万辆，创造了历年8月份最高销售记录。

1-8月国内重卡累计销售108.35万辆，累计同比增长35%。分企业看，8月当月销量一汽(qi)解放領(ling)跑(pao)，東(dong)风公司(si)、中国重汽、陜(shan)汽集團(tuan)、福(fu)田(tian)汽车、上汽紅(hong)巖(yan)、江(jiang)淮(huai)重卡、大运重卡市占(zhan)率较高，前五(wu)强重卡格局(ju)整体稳定，持续驗(yan)证行业高景气。

04

消费需求景气观察

1、生猪养殖利润下降，肉鸡苗价格降幅较大

7月份猪肉进口数量和进口金额同比继续上行，涨幅有所收窄。7月份我国猪肉当月进口量为4.24亿千克，同比上行132.95%，涨幅较6月份下降10.8个百分点；当月猪肉进口金额10.83亿美元，同比增长161.57%，涨幅较6月份下降43.08个百分点。

蔬菜价格指数下行，棉花期货价格小幅下降，玉米期货价格上涨。截至9月8日，中国壽(shou)光蔬菜价格指数为152.90，较上周下降0.86%。截至9月8日，棉花期货结算价格为64.02美分/磅(bang)，较上周下降1.75%；玉米期货结算价格为361.75美分/蒲(pu)式(shi)耳(er)，周环比上涨1.12%。

2、电影票房继续收窄

本周电影票房有所降溫(wen)，截至9月6日，本周电影票房收入8.03亿元，周环比降低53.7%，同比增长72.02%；观影人(ren)数2170万人，周环比減(jian)少(shao)53.9%，同比增长58.51%；电影上映(ying)175万场，周环比减少3.8%。

05

资源品高頻(pin)跟(gen)蹤(zong)

1、螺纹钢价格下降，钢坯库存上行

建筑钢材成交量保持回暖态势。根据Mysteel Data，9月8日主流贸易商全国建筑钢材成交量为21.79万吨，周环比上行3.46%；从过去十日移(yi)动均值情況(kuang)来看，全国建筑钢材成交量维持7月末(mo)以来的回暖态势，截至9月8日，主流贸易商全国建筑钢材成交量十日均值为22.29万吨，继续高于过去幾(ji)年同期水平。

本周螺纹钢小幅下降，钢坯价格上涨，铁矿石和钢坯库存均上行，全国高炉开工率和钢厂产能利用率均继续降低。价格方面，截至9月8日，螺纹钢价格为3855.0元/吨，较上周下行0.23%；钢坯价格3508.0元/吨，相比上周上涨0.57%。

库存方面，截至9月3日，国内港口铁矿石库存量为11375.0万吨，周环比上行0.56%；唐山(shan)钢坯库存量为71.97万吨，较上周上行2.67%；截至9月4日，主要钢材品種(zhong)库存上行1.35%至1570.51万吨。 产能利用率方面，截至9月4日，全国高炉开工率70.72%，周环比下降0.27个百分点；唐山钢厂高炉开工率84.92%，较上周下降1.59个百分点；唐山钢厂产能利用率87.54%，周环比下降2.03个百分点。

2、动力煤期货价格上涨，天津港焦炭库存增加

价格方面，秦皇岛山西(xi)優(you)混(hun)动力煤价格继续小幅下降，动力煤、焦煤和焦炭期货结算价格均上行。截至9月4日，秦皇岛山西混优动力煤价格報(bao)547.4元/吨，较上周小幅下降0.04%；截至9月8日，京唐港山西主焦煤库提价报1410.0元/吨，与上周持平。截至9月8日，动力煤期货结算价上行1.85%至583.6元/吨；焦炭期货结算价收于2015.0元/吨，较上周上行1.92%；焦煤期货结算价收于1270.5元/吨，较上周继续上行1.44%。

库存方面，本周秦皇岛港煤炭库存略有下降，京津唐港炼焦煤库存继续下行，天津港焦炭库存上行幅度较大。截至9月9日，秦皇岛港煤炭库存较上周下行0.1%至510.0万吨；截至9月4日，京唐港炼焦煤库存较上周下行3.31%至175.0万吨；天津港焦炭库存报26.0万吨，较上周上行8.33%。

3、玻璃价格涨幅收窄，水泥价格多数上行

本周浮法玻璃均价继续上行，涨幅收窄，库存较大幅度回落，产能利用率小幅下降。在价格方面，截至9月8日，全国主要城市浮法玻璃现货均价较上周上行0.30%至1878.67元/吨。 在库存方面，截至9月4日，浮法玻璃生产线库存较上周下行7.32%至3899万重量箱；白玻璃库存较上周下行7.42%至3594万重量箱；彩(cai)玻璃库存较上周下行7.28%至242万重量箱。 在生产端，截至9月4日，浮法玻璃生产线开工率为62.83%，较上周提高0.10个百分点，产能利用率为67.04%，较上周降低0.17个百分点。

水泥价格方面，本周全国水泥价格指数小幅上行，多地区水泥价格指数上涨，长江、东北(bei)、華(hua)北、华东和中南(nan)地区水泥价格指数上行，西北地区水泥价格指数维持不变，西南地区水泥价格指数下行。截至9月8日，全国水泥价格指数为141.36点，较上周上行0.54%；长江地区水泥价格指数为147.60点，较上周上行1.20%；东北地区水泥价格指数为108.18点，较上周上行0.06%；华北地区水泥价格指数为138.61点，较上周上行0.04%；华东地区水泥价格指数为146.40点，较上周上行0.86%；中南地区水泥价格指数为151.23点，较上周上行1.18%；西北地区水泥价格指数维持在137.63点；西南地区水泥价格指数为127.60点，较上周下行1.05%。

4、4、国际原油价格降幅较大，化工品价格出现回落

原油价格下降，库存持续回落。截至9月8日，Brent原油现货价格下行13.38%至38.59美元/桶(tong)，WTI原油价格下行14.03%至36.76美元/桶。在供给方面，截至9月4日，美国鉆(zuan)机数量当周值为256部(bu)，较上周增加2部；截至8月28日，全美商业原油库存量周环比降低1.84%至4.98亿桶。

8月我国原油进口数量同比上行，进口金额同比继续下行。根据海关总署数据，8月我国原油当月进口数量为4748.30万吨，同比上涨12.60%；当月原油进口金额为149.23亿美元，同比下跌24.61%。1-8月我国累计原油进口数量为3.68亿吨，同比上涨12.12%；1-8月累计原油进口金额为1209.62亿美元，同比下降23.8%。

無(wu)机化工品价格中，醋(cu)酸和純(chun)堿(jian)价格均上行。截至9月6日，醋酸市场均价报2504.0元/吨，较上周上行2.20%。截至9月8日，纯碱期货结算价周涨0.51%至1774.0元/吨；鈦(tai)白粉(fen)价格维持在12680.0元/吨。截至8月31日，硫(liu)酸全国市场价格维持在105.0元/吨。

有机化工品期货价格多数下跌，甲醇(chun)、LLDPE等价格继续上涨，燃(ran)料油、天然橡(xiang)膠(jiao)、聚(ju)丙(bing)烯(xi)、瀝(li)青(qing)、PVC、PTA价格有所下降。截至9月8日，甲醇期货结算价格为2040.0元/吨，较上周上行1.34%；LLDPE期货结算价7605.0元/吨，较上周上行2.01%；燃料油期货结算价格较上周下跌4.20%至1917.0元/吨；天然橡胶期货结算价周环比下跌2.07%至12525.0元/吨；聚丙烯期货结算价7875.0元/吨，较上周下行0.64%；沥青期货结算价格较上周下行6.25%至2550.0元/吨；PVC期货结算价为6555.0元/吨，较上周下行1.87%；PTA期货结算价3738.0元/吨，较上周下行0.05%。

截至9月9日，纯苯(ben)价格维持在3433.33元/吨；乙(yi)醇价格维持在6180.0元/吨；苯乙烯价格报5263.33元/吨，较上周上涨0.32%；甲苯价格报3375.0元/吨，较上周上行0.90%，二甲苯价格下降0.29%至3550元/吨，辛(xin)醇价格周环比上涨3.00%至7121.43元/吨。

5、工业金属价格多数下降

本周黄金价格下行，白银现货价格跌幅较大。截至9月8日，倫(lun)敦(dun)黄金现货价格为1910.95美元/盎(ang)司，周跌3.11%； 伦敦白银现货价格收于26.68美元/盎司，较上周下行7.65%。截至9月8日，COMEX黄金期货收盤(pan)价报1938.60美元/盎司，较上周下行1.79%；COMEX白银期货收盘价下行5.61%至26.84美元/盎司。

06

金融与地产行业

1、1、货币市场本周净回笼，SHIBOR利率下行

本周货币市场净回笼，隔(ge)夜(ye)/1周/2周SHIBOR利率均下行。截至9月9日，隔夜SHIBOR较上周下行49bps至1.61%，1周SHIBOR较上周下行1bps至2.19%，2周SHIBOR较上周下行2bps至2.20%。截至9月8日，1天银行间同业拆借利率较上周下行6bps至2.08%，7天银行间同业拆借利率较上周下降5bps至2.42%，14天银行间同业拆借利率下行37bps至2.27%。在货币市场方面，截至9月4日，上周货币市场投(tou)放2800亿元，货币市场回笼7500亿元，货币市场净回笼4700亿元。在匯(hui)率方面，截至9月9日，美元对人民(min)币中间价维持在6.8498。

1周/6个月理财产品预期收益率上行，1个月理财产品预期收益率下行。截至9月6日，1周理财产品预期收益率为2.98%，较8月23日上升2个bps；1个月理财产品预期收益率为3.61%，较上周下降2个bps；6个月理财产品预期收益率为3.79%，较上周上升6个bps。

2、A股成交额上行

A股成交额上行。截至9月8日，上证A股換(huan)手(shou)率维持在0.75%；滬(hu)深(shen)两市日总成交额上升，截至9月8日两市日成交总额为9010.75亿元人民币，较上周上升了8.46%。

在債(zhai)券(quan)收益率方面，6个月/1年/3年国债到期收益率均继续上行。截至9月8日，6个月国债到期收益率较上周上行5bp至2.58%，1年国债到期收益率较上周上行8bps至2.59%，3年期国债到期收益率较上周上行7bps至2.98%。5年期债券期限利差较上周上行3bps至0.49%，10年期债券期限利差维持在0.53%。1年AAA债券信用利差较上周上行4bps至0.62%，10年期AAA級(ji)债券信用利差较上周下行4bps至1.08%。

3、土地成交溢价率下行，商品房成交面积同比上行

本周土地成交溢价率下行，30大中城市商品房成交面积同比继续上行。截至9月6日，100大中城市土地成交溢价率下行至9.17%，较上周下行10.7个百分点；30大中城市商品房成交面积为389.18万平方米，较上周下降8.98%，同比上行11.52%，增幅有所收窄。截至9月7日，30大中城市商品房日成交面积周环比下行12.1%，其中一、二、三(san)线城市商品房日成交面积分別(bie)周环比下行6.0%、18.9%和5.1%。

07

公用事业

1、 我国天然气出厂价小幅上行

我国天然气出厂价小幅上行，英国天然气期货结算价下行。截至9月8日，我国天然气出厂价报2569.0元/吨，较上周上行0.04%；英国天然气期货结算价收于34.72便(bian)士(shi)/色(se)姆(mu)，周环比下行5.40%。

供给方面，美国天然气供给有所增加。截至9月4日，美国天然气钻机数量为72部，与上周一致；截至8月28日，美国48个州(zhou)合计可(ke)用天然气库存34550.0亿立(li)方英尺(chi)，周环比增加1.02%。

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