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xuejikaxiangguanluojiyouhua；lanhudongmanshiniandiyunbaofazhizuofengfudeshenshouchongwupeiyangwanfa，rangzhandoubuzaigudan。zhaomugengduoshibingyuqiangdadeyingxiong，zhengzhantianxiawanzhongshipinmenghuansecai巨(ju)頭(tou)突(tu)發(fa)暴(bao)跌(die)！這(zhe)類(lei)資(zi)產(chan)大(da)“回(hui)血(xue)”

人(ren)工(gong)智(zhi)能(neng)哀(ai)鴻(hong)遍(bian)野(ye)，AIGC兩(liang)天(tian)大跌11%，昆(kun)侖(lun)萬(wan)維(wei)、寒(han)武(wu)紀(ji)、曙(shu)光(guang)數(shu)創(chuang)等(deng)AI龍(long)头股(gu)暴跌。上(shang)午(wu)臨(lin)近(jin)收(shou)盤(pan)，電(dian)力(li)板(ban)塊(kuai)大幅(fu)飆(biao)升(sheng)。

過(guo)去(qu)A股壹(yi)直(zhi)流(liu)傳(chuan)著(zhu)(zhe)一段(duan)口(kou)訣(jue)传：冬(dong)炒(chao)煤(mei)來(lai)夏(xia)炒电，五(wu)一十(shi)一旅(lv)遊(you)見(jian)，逢(feng)年(nian)过節(jie)有(you)煙(yan)酒(jiu)，两會(hui)環(huan)保(bao)新(xin)能源(yuan)。

就(jiu)在(zai)近期(qi)，北(bei)方(fang)地(di)區(qu)再(zai)現(xian)極(ji)端(duan)高(gao)溫(wen)天氣(qi)，北京(jing)觀(guan)象(xiang)臺(tai)观測(ce)史(shi)上首(shou)次(ci)出(chu)现連(lian)續(xu)三(san)日(ri)超(chao)40℃。极端天气下(xia)，為(wei)了(le)應(ying)對(dui)高温，人們(men)对电力需(xu)求(qiu)越(yue)来越突出。

受(shou)此(ci)影(ying)響(xiang)，今(jin)天市(shi)場(chang)上演(yan)“夏炒电”時(shi)刻(ke)，电力ETF、綠(lv)电ETF出现拉(la)升。

近期海(hai)外(wai)風(feng)电巨头則(ze)曝(pu)出了暴雷(lei)消(xiao)息(xi)。

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海外风电不(bu)平(ping)靜(jing)，巨头突发暴跌

全(quan)球(qiu)风电巨头——西(xi)門(men)子(zi)能源，上周(zhou)五一夜(ye)暴跌37%，總(zong)市值(zhi)單(dan)日蒸(zheng)发69.2億(yi)歐(ou)元(yuan)，約(yue)合(he)人民(min)幣(bi)545亿元。同(tong)日，欧洲(zhou)风力渦(wo)輪(lun)機(ji)生(sheng)产商(shang)Nordex和(he)维斯(si)塔(ta)斯的(de)股價(jia)分(fen)別(bie)下跌5.85%和6%。

西门子能源股价下跌導(dao)火(huo)索(suo)源於(yu)其(qi)撤(che)回2023財(cai)年的利(li)潤(run)預(yu)期指(zhi)导，原(yuan)因(yin)是(shi)經(jing)过全面(mian)審(shen)查(zha)後(hou)，发现西门子歌(ge)美(mei)颯(sa)风电業(ye)務(wu)的問(wen)題(ti)要(yao)比(bi)预期更(geng)嚴(yan)重(zhong)，可(ke)能会給(gei)集(ji)團(tuan)額(e)外帶(dai)来至(zhi)少(shao)10亿欧元的費(fei)用(yong)。

西门子能源表(biao)示(shi)，西门子歌美飒已(yi)安(an)裝(zhuang)的130吉(ji)瓦(wa)风电机組(zu)中(zhong)，约有15%-20%將(jiang)受到(dao)老(lao)舊(jiu)部(bu)件(jian)的影响，由(you)于风机零(ling)部件故(gu)障(zhang)率(lv)上升，公(gong)司(si)对现有风机产品(pin)及(ji)設(she)計(ji)展(zhan)開(kai)調(tiao)查，现階(jie)段调查发现，为保證(zheng)陸(lu)风产品質(zhi)量(liang)達(da)標(biao)，需耗(hao)费或(huo)超10亿欧元的维護(hu)成(cheng)本(ben)，詳(xiang)細(xi)信(xin)息将在三季(ji)報(bao)中披(pi)露(lu)。

2022年西门子能源以(yi)40.5亿欧元收購(gou)了西门子歌美飒剩(sheng)余(yu)32.9%股權(quan)后，實(shi)现100%控(kong)股西门子歌美飒。西门子能源半(ban)年度(du)财务报告(gao)顯(xian)示，今年上半年不计特(te)殊(shu)項(xiang)目(mu)的凈(jing)虧(kui)損(sun)额为2.41亿欧元，主(zhu)要因西门子歌美飒的拖(tuo)累(lei)，同期西门子歌美飒亏损达到11.34亿欧元。

6月(yue)23日电話(hua)会議(yi)上，西门子能源首席(xi)執(zhi)行(xing)官(guan)Christian Bruch表示，西门子歌美飒掩(yan)蓋(gai)了太(tai)多(duo)事(shi)情(qing)，质量问题比他(ta)想(xiang)象的更严重。但(dan)Christian Bruch強(qiang)调，西门子能源今年完(wan)全拿(na)下西门子歌美飒的股权，不是錯(cuo)誤(wu)的決(jue)定(ding)。

成立(li)于2016年6月的西门子歌美飒是全球风电整(zheng)机巨头，彭(peng)博(bo)新能源财经发布(bu)的数據(ju)显示，2022年全球风电整机商排(pai)名(ming)中，西门子歌美飒和中國(guo)企(qi)业明(ming)陽(yang)智能並(bing)列(lie)全球第(di)五，装机容(rong)量均(jun)为6.8 GW。

值得(de)註(zhu)意(yi)的是，西门子歌美飒的涡轮机问题或許(xu)不是风电行业中的個(ge)例(li)。据彭博社(she)报道(dao)，风力涡轮机的故障正(zheng)在上升，维修(xiu)等售(shou)后成本已经给制(zhi)造(zao)商造成巨大負(fu)擔(dan)，西门子、通(tong)用电气、维斯塔斯三大制造商都(dou)承(cheng)認(ren)，制造更大的涡轮机的競(jing)爭(zheng)，已经引(yin)起(qi)了问题。三大制造商在聲(sheng)明以及最(zui)近與(yu)分析(xi)師(shi)的电话会议中证实，快(kuai)速(su)开发更强大涡轮机的努(nu)力带来了挑(tiao)戰(zhan)，他们正專(zhuan)注于改(gai)善(shan)制造业务，并承认停(ting)止(zhi)引入(ru)新设计。

東(dong)证期貨(huo)表示，海外风机巨头质量问题頻(pin)出，国产风机有望(wang)在全球风机市场竞争中進(jin)一步(bu)提(ti)升竞争優(you)勢(shi)，国产风机零部件也(ye)有望在海外巨头业績(ji)承壓(ya)的背(bei)景(jing)下贏(ying)得出海机遇(yu)。

2

风电領(ling)域(yu)国內(nei)外正开展新一轮角(jiao)逐(zhu)！

今年以来，国内年内风电累计装机量同比增(zeng)速呈(cheng)连续加(jia)快趨(qu)势，风电装机进度同比显著加快，国产替(ti)代(dai)进程(cheng)加速。

国家(jia)能源局(ju)发布1-5月份(fen)全国电力工业統(tong)计数据，1-5月份全国风电新增装机容量1636万千(qian)瓦，同比增長(chang)554万千瓦。5月份风电新增装机216万千瓦，同比增长74.2%；1-5月份，全国风力发电设備(bei)累计平均利用1081小(xiao)时，比上年同期增加105小时。

风电已在全球範(fan)圍(wei)内实现規(gui)模(mo)化(hua)应用，2022年新增装机TOP5为中国、美国、巴(ba)西、德(de)国和瑞(rui)典(dian)，合计占(zhan)比约72%。

据GWEC数据，2011-2021年全球新增装机量從(cong)41GW上升至93.6GW，年均復(fu)合增速约8.6%。2022年受疫(yi)情等因素(su)影响，新增装机同比下降(jiang)17%；2011-2022年全球累计装机量从238GW上升至914GW，年均复合增速约为13%。

海外风电特别是陆上风电起步較(jiao)早(zao)、装机基(ji)数较大，近年出于減(jian)排目标和能源安全等方面的考(kao)慮(lv)，海外尤(you)其是欧洲多国陆续加大风电部署(shu)。

民生证券(quan)认为，从結(jie)構(gou)上来看(kan)，海外海上风电装机有望实现超越行业整體(ti)的增速，新增装机主要由欧洲、亞(ya)太和北美地区貢(gong)獻(xian)；从供(gong)给端来看，国内企业优势主要体现在原材(cai)料(liao)和人工成本、交(jiao)付(fu)响应效(xiao)率等方面，當(dang)前(qian)出海邏(luo)輯(ji)较順(shun)、节奏(zou)较快的是风机零部件和塔筒(tong)，其海外业务占營(ying)收的比重相(xiang)对较高，预计隨(sui)着海外需求起量，有望贡献更大的业绩彈(dan)性(xing)。

3

債(zhai)基“回血”，超长期国债ETF登(deng)场

今年以来，资金(jin)连续三个月资金净流入债基。中国基金业協(xie)会数据显示，截(jie)至2023年4月末(mo)，债券型(xing)基金规模达到4.37万亿元，比今年1月份债基规模低(di)點(dian)增加3592.9亿元，规模增幅近9%，且(qie)出现连续三个月增长。

业内人士(shi)表示，在去年债市大跌期間(jian)，部分銀(yin)行理(li)财、保險(xian)等机构资金整体贖(shu)回了债基，今年以来理财规模在逐漸(jian)恢(hui)复，债基也陆续出现了资金的回流。

此外在市场行情、风险偏(pian)好(hao)降低的綜(zong)合背景下，现在越来越多的个人投(tou)资者(zhe)持(chi)有不同类型的债券型基金。

在本轮债基规模的增长中，新发基金成为“主力”，同时债基ETF创新产品频出。

今年新发债基中，惠(hui)升中债0-3年政(zheng)策(ce)性金融(rong)债、泰(tai)达宏(hong)利添(tian)盈(ying)两年定开、鵬(peng)華(hua)豐(feng)尊(zun)等多只(zhi)债基募(mu)集规模达到80亿元。

A股债券ETF主要跟(gen)蹤(zong)国债指数、政金债指数、国债指数等，大类上可分为利率债ETF、信用债ETF和可轉(zhuan)债ETF。目前A股市场有18只债券ETF，最新总规模约为544.41亿元。

(本文(wen)内容为客(ke)观数据信息羅(luo)列，不构成任(ren)何(he)投资建(jian)议）

今年以来，存(cun)量债券型ETF獲(huo)得净流入，其中短(duan)融ETF吸(xi)金超60亿元。债券ETF迎(ying)来新产品，繼(ji)鹏揚(yang)基金30年国债ETF上市后，近期华泰柏(bai)瑞基金和博时基金申(shen)报上证超长期国债ETF。

上证超长期国债指数樣(yang)本券由在上海证券交易(yi)所(suo)上市的剩余期限(xian)为18年及以上的国债组成，通过优化的方法(fa)確(que)定样本券的权重，将上证超长期国债指数久(jiu)期穩(wen)定在18年左(zuo)右(you)。

30年国债ETF、超长期国债ETF的上市和申报，有效填(tian)補(bu)了行业超长期债券ETF缺(que)乏(fa)的空(kong)白(bai)，为投资者提供更丰富(fu)的投资工具(ju)。返(fan)回搜(sou)狐(hu)，查看更多

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