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<随心_句子c><随心_句子c><随心_句子c><随心_句子c><随心_句子c>巨(ju)豐(feng)訪(fang)談(tan)：降(jiang)準(zhun)或(huo)將(jiang)帶(dai)動(dong)指(zhi)數(shu)短(duan)期(qi)反(fan)彈(dan)

本(ben)周(zhou)滬(hu)深(shen)兩(liang)市(shi)股(gu)指在(zai)海(hai)外(wai)市場(chang)影(ying)響(xiang)下(xia)高(gao)位(wei)寬(kuan)幅(fu)震(zhen)蕩(dang)，主(zhu)力(li)資(zi)金(jin)分(fen)化(hua)明(ming)顯(xian)，中(zhong)字(zi)頭(tou)持(chi)續(xu)火(huo)爆(bao)，如(ru)何(he)看(kan)待(dai)下周行(xing)情(qing)？央(yang)行突(tu)發(fa)性(xing)降准對(dui)於(yu)市场會(hui)產(chan)生(sheng)哪(na)些(xie)影响？对下周美(mei)聯(lian)儲(chu)議(yi)息(xi)会议有(you)怎(zen)樣(yang)的(de)預(yu)判(pan)？半(ban)導(dao)體(ti)产業(ye)新(xin)壹(yi)輪(lun)布(bu)局(ju)機(ji)会是(shi)否(fou)來(lai)臨(lin)？針(zhen)对市场眾(zhong)多(duo)投(tou)资者(zhe)關(guan)心(xin)問(wen)題(ti)，巨丰財(cai)經(jing)对巨丰投顧(gu)進(jin)行了(le)采(cai)访。

1、本周A股行情反復(fu)，主力资金分化明显，如何看待下周行情？該(gai)如何選(xuan)擇(ze)行业板(ban)塊(kuai)的机会？

巨丰首(shou)席(xi)投顾張(zhang)翠(cui)霞(xia)：沪深两市股指在海外市场影响下高位宽幅震荡，美联储加(jia)息靴(xue)子(zi)未(wei)落(luo)地(di)，以(yi)及(ji)銀(yin)行破(po)产風(feng)暴(bao)席卷(juan)主要(yao)经濟(ji)体影响和(he)制(zhi)約(yue)下，或小(xiao)箱(xiang)体區(qu)間(jian)震荡，或加速(su)趕(gan)底(di)，為(wei)已(yi)達(da)重(zhong)要強(qiang)支(zhi)撐(cheng)的激(ji)烈(lie)多空(kong)博(bo)弈(yi)。從(cong)國(guo)務(wu)院(yuan)組(zu)建(jian)中央科(ke)技(ji)委(wei)員(yuan)会、央行加快(kuai)推(tui)进金融(rong)穩(wen)定(ding)保(bao)障(zhang)体系(xi)建設(she)、国资委推进新一轮央国企(qi)改(gai)革(ge)深化提(ti)升(sheng)行动、加大(da)新一代(dai)信(xin)息技術(shu)、人(ren)工(gong)智(zhi)能(neng)、新能源(yuan)、新材(cai)料(liao)、生物(wu)技术、綠(lv)色(se)環(huan)保等(deng)产业投资力度(du)、在集(ji)成(cheng)電(dian)路(lu)、工业母(mu)机等領(ling)域(yu)加快補(bu)短板强弱(ruo)項(xiang)，明確(que)創(chuang)业板指7連(lian)陰(yin)下跌(die)後(hou)，較(jiao)容(rong)易(yi)在三(san)重底及250周線(xian)支撑位置(zhi)展(zhan)開(kai)多头攻(gong)擊(ji)，建议投资者鎖(suo)定景(jing)氣(qi)上(shang)行的戰(zhan)略(lve)性新興(xing)产业買(mai)入(ru)做(zuo)多操(cao)作(zuo)，應(ying)该是只(zhi)輸(shu)時(shi)间不(bu)输錢(qian)。

2、央行決(jue)定于3月(yue)27日(ri)降低(di)金融机構(gou)存(cun)款(kuan)准備(bei)金率(lv)0.25個(ge)百(bai)分點(dian)，降准对于经济和股市会带来怎样的影响？

巨丰投顾郭(guo)一鳴(ming)：以往(wang)经济向(xiang)好(hao)趨(qu)勢(shi)下降准概(gai)率不大，而(er)且(qie)根(gen)據(ju)歷(li)史(shi)規(gui)律(lv)，降准前(qian)也(ye)会有一定的“预告(gao)”，所(suo)以這(zhe)次(ci)降准更(geng)具(ju)有突发性。當(dang)然(ran)，这也或說(shuo)明当前我(wo)国经济階(jie)段(duan)修(xiu)复趋势下，總(zong)体修复或仍(reng)有壓(ya)力和擔(dan)憂(you)。因(yin)此(ci)，此次降准有助(zhu)于提升银行体系的流(liu)动性，也有助于提高服(fu)务實(shi)体经济水(shui)平(ping)，促(cu)进经济增(zeng)長(chang)。

对于股市而言(yan)，25BP是溫(wen)和的“放(fang)水”，整(zheng)体提振(zhen)作用(yong)或比(bi)较有限(xian)，但(dan)流动性或有保障下，对市场整体有正(zheng)向影响。而历次降准后，市场整体情緒(xu)有望(wang)得(de)到(dao)提振。在近(jin)期小幅調(tiao)整之(zhi)下，或将带动指数短期反弹。

3、下周美联储将公(gong)布最(zui)新利(li)率决议，对此有哪些预判？請(qing)簡(jian)要分析(xi)下利好和利空国內(nei)A股的哪些行业板块？

巨丰投顾趙(zhao)玲(ling)：目(mu)前芝(zhi)商(shang)所的美联储觀(guan)察(cha)工具显示(shi)，交(jiao)易员预測(ce)美联储宣(xuan)布加息25个基(ji)点的概率达到79%。美联储繼(ji)续加息的“动力”来自(zi)于依(yi)然棘(ji)手(shou)的通(tong)脹(zhang)挑(tiao)战和央行信譽(yu)两方(fang)面(mian)。而且若(ruo)美联储不选择加息，則(ze)显示出(chu)美联储对于近期发生的矽(gui)谷(gu)银行與(yu)瑞(rui)士(shi)信貸(dai)银行事(shi)件(jian)与普(pu)通投资者一样表(biao)現(xian)出恐(kong)慌(huang)。

对于市场来说，市场目前普遍(bian)预期加息25个基点，如果(guo)加息幅度超(chao)出此预期，那(na)麽(me)A股短期或受(shou)利空，但依然不改整体走(zou)势，或以低开高走为主。如果不选择加息，那么以科技板块为代表的成长股有望迎(ying)来結(jie)束(shu)流动性收(shou)縮(suo)下的估(gu)值(zhi)修复。

4、ChatGPT、AIGC概念(nian)周五(wu)再(zai)次活(huo)躍(yue)，ChatGPT概念现在還(hai)能布局嗎(ma)？具有爆发性的龍(long)头做个推薦(jian)。

巨丰投顾郭一鸣：ChatGPT具备跨(kua)时代的意(yi)義(yi)，其(qi)本質(zhi)是AI算(suan)法(fa)大模(mo)型(xing)。所以很(hen)多科技巨头针对于算力会开始(shi)或已经开始大幅的配(pei)置和布局，而这有助于AI服务器(qi)需(xu)求(qiu)爆发。从这个方面，可(ke)以重点关註(zhu)AI服务器生产商，如中科曙(shu)光(guang)，浪(lang)潮(chao)信息、拓(tuo)維(wei)信息、神(shen)州(zhou)数碼(ma)等。

5、中国特(te)色估值体系漸(jian)次展开，什(shen)么類(lei)型央企会有表现？科技类央企是否将成为市场新主线？

巨丰投顾丁(ding)臻(zhen)宇(yu)：中国特色的估值体系，核(he)心是價(jia)值重估。目前央企估值水平总体较低，在最近一段时间内，大市值龙头企业已经得到估值修复，處(chu)于絕(jue)对低估水平的央企也出现了一定幅度的上漲(zhang)。下一步(bu)科技成长风格(ge)的央企有望獲(huo)得关注。既(ji)然是估值体系，自然针对不同(tong)行业不同成长性的个股也会有所区分，並(bing)不是唯(wei)低估值才(cai)有机会。

6、大基金二(er)期将召(zhao)开项目投资对接(jie)会，半导体产业新一轮布局机会是否来临？哪些半导体企业有机会？

巨丰投顾朱(zhu)華(hua)雷(lei)：歐(ou)美国家(jia)对华半导体芯(xin)片(pian)的限制会促进国产芯片的自主研(yan)发速度，而大基金二期项目投资对接会的召开以及管(guan)理(li)層(ceng)对我国在重点卡(ka)脖(bo)子领域的表態(tai)，也在很大程(cheng)度上暗(an)示出，未来我国在半导体材料领域的投入也将加大，对于半导体行业而言，封(feng)测、半导体材料、半导体设备等领域有望成为行业发展的发力点，聚(ju)光科技、英(ying)傑(jie)电气、亞(ya)威(wei)股份(fen)；长电科技、福(fu)晶(jing)科技、通富(fu)微(wei)电等公司(si)值得关注。

快问快答(da)

1、本周百度正式(shi)推出大語(yu)言模型“文(wen)心一言”，GPT-4植(zhi)入Office全(quan)家桶(tong)，如何看待人工智能技术对于产业和投资带来的机会？

巨丰首席投顾张翠霞：微軟(ruan)推出名(ming)为Copilot的人工智能服务，并将其嵌(qian)入Word、PowerPoint、Excel等Office辦(ban)公软件中，有效(xiao)減(jian)少(shao)了人为因素(su)导致(zhi)的錯(cuo)誤(wu)率和重复率，为全球(qiu)AI产业带来更多应用场景的落地。隨(sui)著(zhe)人工智能技术的不斷(duan)发展和应用场景的不断擴(kuo)大，更多领域和行业的不断滲(shen)透(tou)，资本市场会强化对OpenAI及全球AI领域进行聚焦(jiao)，意味(wei)着芯片（GPU、ASIC等高性能芯片）、算力设施(shi)（雲(yun)計(ji)算、邊(bian)緣(yuan)计算等技术）、模型架(jia)构&工程实踐(jian)（深度學(xue)習(xi)、强化学习等技术）、应用场景（自然语言处理、计算机視(shi)覺(jiao)、智能駕(jia)駛(shi)等领域）等核心环節(jie)，都(dou)将有很好的溢(yi)价空间和潛(qian)力。

2、本周光伏(fu)板块出现大跌，这背(bei)后有哪些原(yuan)因？该恐慌还是该貪(tan)婪(lan)？

巨丰首席投顾张翠霞：随着中国生产的光伏组件占(zhan)到全球供(gong)应量(liang)的90%以上，欧盟(meng)开始计劃(hua)限制从中国进口(kou)清(qing)潔(jie)能源技术和产品(pin)，以应对中国在光伏组件和熱(re)泵(beng)等产品供应方面的主导地位。随着欧洲(zhou)市场出口规模由(you)2019年(nian)的22.8GW提升至(zhi)2022年的86.6GW，占比由34%提升至56%，明确新提案(an)强调欧洲75%以上的光伏组件需求应该由当地生产商来滿(man)足(zu)，形(xing)成对光伏产业鏈(lian)的情绪打(da)击。但，基于中国光伏产业目前在全球範(fan)圍(wei)内無(wu)論(lun)是技术研发实力还是成本控(kong)制，均(jun)已处于绝对领先(xian)地位，欧盟難(nan)以在短时间内缩小与中国差(cha)距(ju)的实際(ji)情況(kuang)，建议二級(ji)市场投资者勿(wu)過(guo)度恐慌和悲(bei)观，以防(fang)止(zhi)底部(bu)殺(sha)跌割(ge)肉(rou)的反向操作风險(xian)。

3、全面注冊(ce)制下首批(pi)主板企业过会，全面注册制背景下，低估值龙头是否值得期待？

巨丰投顾郭一鸣：全面注册制下仍可遵(zun)循(xun)傳(chuan)統(tong)价值股的选择方法，也可以橫(heng)向和縱(zong)向对比，从经營(ying)管理以及业績(ji)结合(he)的角(jiao)度，从国内行业之间的对比以及全球市场的方面进行綜(zong)合的篩(shai)选，尋(xun)找(zhao)低估的龙头品種(zhong)。

4、最新房(fang)价数据出爐(lu)！70城(cheng)总体上涨，上海二手房价领涨全国，釋(shi)放什么信號(hao)？

巨丰投顾郭一鸣：一方面，去(qu)年四(si)季(ji)度以来政(zheng)策(ce)的效果开始显现。另(ling)一方面，一线房价整体回(hui)緩(huan)趋势明显。总体上，地产下行周期可能结束，但强反弹或仍有困(kun)难。

5、第(di)四代半导体制备连获突破，氧(yang)化鎵(jia)将与碳(tan)化硅直(zhi)接競(jing)爭(zheng)？

巨丰投顾丁臻宇：目前，氧化镓材料在部分产品上已使(shi)用，但规模产业化应用还有段距離(li)，氧化镓具有耐(nai)高压、耐高温、大功(gong)率、抗(kang)輻(fu)照(zhao)等特性。它(ta)的导通特性约为碳化硅的10倍(bei)，在未来技术应用方面有较强的竞争優(you)势。

6、热钱湧(yong)入中藥(yao)材，将对中药公司形成哪些影响？

巨丰投顾丁臻宇：市场对于中药板块的关注停(ting)留(liu)在甲(jia)流等疫(yi)情影响对板块的短期炒(chao)作，而中药行业发展还要靠(kao)国家政策的大力扶(fu)持，近期市场对部分个股的炒作为短期行为。

7、東(dong)风、寶(bao)馬(ma)等汽(qi)車(che)公司燃(ran)油(you)车紛(fen)纷降价，将对当前新能源车产业造(zao)成较大沖(chong)击吗？

巨丰投顾丁臻宇：传统燃油车降价对当前新能源车市场会造成一定影响，不过，从中长期趋势来看，新能源车将有望取(qu)代传统燃油车，成为汽车行业发展的主要方向，短期有影响，但中长期影响力度有限。

8、2023年新能源汽车打起(qi)价格战，陷(xian)入内卷格局。对于一个产业来说，价格战持续周期有多久(jiu)？

巨丰投顾朱华雷：价格战一旦(dan)开始，将迎来行业的洗(xi)牌(pai)，周期性来说，一般(ban)以年计。

9、四川(chuan)路橋(qiao)股价不断创出历史新高，从基本面、商业模式来看，其有何价值优势？

巨丰投顾朱华雷：公司形成“交通+资源 +新材料”的商业閉(bi)环，公司毛(mao)利率、凈(jing)利率不断升高，显示出较强的盈(ying)利能力。

10、银行股本周出现逆(ni)势上涨，背后有哪些邏(luo)輯(ji)？

巨丰投顾赵玲：一是国内银行由于金融監(jian)管的嚴(yan)格与稳健(jian)，显现出较强的稳健经营；二是2月经济数据显示经济依然在温和复蘇(su)，利于银行估值修复；三是市场波(bo)动加大时，银行板块往往具有防禦(yu)性，比如2015年时的银行板块。

11、如何看待消(xiao)費(fei)板块細(xi)分领域接下来的机会？

巨丰投顾赵玲：当前国内经济的主要矛(mao)盾(dun)是需求不足，针对消费而言，只有能刺(ci)激消费者需求，激发購(gou)买欲(yu)望的消费品，才能夠(gou)成为好的投资標(biao)的。近期汽车市场大幅促銷(xiao)，提升了消费者需求。接下来，家电、消费电子也有望推出刺激计划，此外，预制菜(cai)等增量市场也值得关注。

12、巴(ba)菲(fei)特出手再买入790萬(wan)股西(xi)方石(shi)油，如何分析这一事件？

巨丰投顾赵玲：在巴菲特看来能源是战略性的资源，市场需求一直存在，这也是他(ta)看得懂(dong)的生意，即(ji)使近年来新能源汽车得到了普及，但人們(men)对石油资源的依賴(lai)度还是比较高。从最近一段时间的市场表现分析，西方石油股价基本上与国际油价的走向呈(cheng)现出正相(xiang)关的关系。

執(zhi)筆(bi)投顾：

张翠霞执业證(zheng)書(shu)：A0680620080009

郭一鸣执业证书：A0680612120002

丁臻宇执业证书：A0680613040001

朱华雷执业证书：A0680613030001

赵玲执业证书：A0680615040001返(fan)回搜(sou)狐(hu)，查(zha)看更多

責(ze)任(ren)編(bian)辑：