美国国债的爱恨情仇

美国国债的爱恨情仇

美国财政部5月15日公布了 2020年3月的国际资本(TIC)数据。美国财政部公布的34个国家/地区中，只有6个国家/地区增持美债，24个国家在高位减持美债2257亿美元，其中减持幅度最大的为沙特，共抛售253亿美元，印度减持210亿美元，爱尔兰减持183亿美元，中国减持107亿美元。日本和中国仍为美国政府的第一和第二大海外债主。

自特朗普总统2017年1月上任以来，美国国家债务增加了21%以上，2019年债务与国内生产总值(GDP)的比例接近110%。截至5月16日，美国国债已经突破25万亿美元。

2019年，超过四分之一的美国国债由联邦政府持有，40%的美债由国际投资者持有，39%由美国居民持有，美联储持有14%，美国各州和地方政府持有6%。

最近几周以来，美联储是美国国债最大的买家之一，它实际上已经“印刷”了超过1万亿美元来购买国债。截至5月13日当周，美联储资产负债表规模增至创纪录的6.98万亿美元。

为了减缓美国国债的抛售，4月1日凌晨，美联储宣布设立一项临时性的回购便利工具，即在纽约联储开设FIMA账户的持有者(外国央行/国际性经济组织)，可以临时性使用手中的美国国债向美联储置换美元，并在其管辖范围内使用。这意味着，各国央行无需抛售美债便能换到美元，既能缓解美债市场抛售压力，又很大程度解决了各国美元需求缺口。看看，美联储已经意识到问题的严重性，在不遗余力地留住美国国债的外国客户。不过，俄罗斯在一年多前已经几乎清空了自己手上的美国国债，而几年前中国也曾经是美国国债的海外第一大持有者，目前中国已经从第一变为了第二。

笔者将本文的标题定为“美国国债的爱恨情仇”，所谓“爱”是说美国国债的低风险、高流动、高信用目前在全球仍然是独此一家，所谓“恨”是说为什么美国的经济顽疾要全世界人民出钱买药来治？

笔者在先前的文章中阐述过，美国霸权的核心乃是美元霸权，美国的航母战斗群、核威慑力量、遍布全球的情报网络......所有的一切都是为了维护美元霸权。也只有维护了美元霸权，美联储才能够放心大胆地印刷美钞，让全世界人民来支撑美国的大财阀至高无上的权威。这实际上是一场不折不扣的庞氏骗局。

既然是旁氏骗局，就会有骗局崩塌的一日。而当美元霸权荣光褪去的那一日，也就是这场旁氏骗局崩塌的时刻。出来混的，总是要还的。

市场有风险，投资需谨慎。个人观点，仅供参考。

JerryZang返回搜狐，查看更多

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