宠物代理招募，加入我们！

zhegeyingyongdezhuyaorenwushitongguozhucehejiefengweixinlaibangzhubierenzhuanqian。henduodehouqijianjidegongnengdouyouhuochairenshaqiuchonglangzaixianxiazaiyou“xi”shequ，fenxianghuaiyunqinaxieshi，canyujingcaihuodong，haolibuduan，jifenduihuan。tongguorichangdakaqiandaopeiyangnidexiguan，bangzhuquefaxingdonglidenishixiannidexiaomubiaoyangchenglianghaodeshenghuoxuexixiguan【招(zhao)商(shang)策(ce)略(lve)】4680電(dian)池(chi)產(chan)業(ye)化(hua)提(ti)速(su)，蘋(ping)果(guo)VRAR頭(tou)顯(xian)完(wan)成(cheng)關(guan)鍵(jian)測(ce)試(shi)——全(quan)球(qiu)产业趨(qu)勢(shi)跟(gen)蹤(zong)周(zhou)報(bao)（0222）

上(shang)周全球股(gu)市(shi)跌(die)多(duo)漲(zhang)少(shao)。上周俄(e)烏(wu)劍(jian)拔(ba)弩(nu)張(zhang)，緊(jin)张局(ju)势持(chi)續(xu)升(sheng)級(ji)，全球風(feng)險(xian)偏(pian)好(hao)降(jiang)低(di)。产业趋势層(ceng)面(mian)，特(te)斯(si)拉(la)4680电池正(zheng)式(shi)進(jin)入(ru)量(liang)产階(jie)段(duan)，拉開(kai)产业鏈(lian)變(bian)革(ge)序(xu)幕(mu)。产線(xian)建(jian)設(she)周期(qi)較(jiao)長(chang)、優(you)質(zhi)鋰(li)礦(kuang)資(zi)源(yuan)稀(xi)缺(que)以(yi)及(ji)下(xia)遊(you)需(xu)求(qiu)持续高(gao)增(zeng)，使(shi)得(de)锂價(jia)暴(bao)涨。據(ju)报道(dao)，Apple 已(yi)完成AR/VR耳(er)機(ji)的(de)关键生(sheng)产测试，預(yu)計(ji)將(jiang)於(yu) 2022 年(nian)底(di)首(shou)次(ci)亮(liang)相(xiang)。

核(he)心(xin)觀(guan)點(dian)

【全球股市表(biao)現(xian)】上周全球股市跌多涨少。美(mei)股方(fang)面，道指(zhi)、納(na)指、標(biao)普(pu)分(fen)別(bie)下跌1.4%、1.8%、1.2%。市場(chang)主(zhu)要(yao)关註(zhu)美國(guo)通(tong)脹(zhang)與(yu)美聯(lian)儲(chu)加(jia)息(xi)判(pan)斷(duan)、乌克(ke)蘭(lan)局势以及全球疫(yi)情(qing)与疫苗(miao)接(jie)種(zhong)。美国通胀与美联储加息判断方面，美国勞(lao)工(gong)部(bu)發(fa)布(bu)的數(shu)据显示(shi)，美国1月(yue)PPI同(tong)比(bi)增长9.7%，1月核心PPI同比增长8.3%，能(neng)源和(he)食(shi)品(pin)价格(ge)仍(reng)然(ran)是(shi)最(zui)大(da)的驅(qu)動(dong)因(yin)素(su)。2月16日(ri)公(gong)布的1月貨(huo)幣(bi)政(zheng)策會(hui)議(yi)紀(ji)要显示，与会美联储決(jue)策者(zhe)認(ren)為(wei)，無(wu)論(lun)是加息還(hai)是縮(suo)表，本(ben)次美联储的收(shou)紧货币步(bu)伐(fa)都(dou)可(ke)能比前(qian)壹(yi)次加息和缩表時(shi)要快(kuai)。纪要釋(shi)放(fang)了(le)可能3月加息的信(xin)號(hao)，但(dan)沒(mei)有(you)暗(an)示是否(fou)可能3月就(jiu)大幅(fu)加息，也(ye)未(wei)提及缩表的时点等(deng)更(geng)多細(xi)節(jie)。 乌克兰局势方面，上周俄乌剑拔弩张，紧张局势持续升级：乌克兰邊(bian)境(jing)不(bu)断擦(ca)槍(qiang)走(zou)火(huo)，数萬(wan)居(ju)民(min)上演(yan)大撤(che)離(li)，歐(ou)安(an)組(zu)織(zhi)会议以失(shi)敗(bai)告(gao)終(zhong)。2月21日，俄正式官(guan)宣(xuan)承(cheng)认乌東(dong)兩(liang)地(di)區(qu)獨(du)立(li)，普京(jing)指示俄軍(jun)方確(que)保(bao)頓(dun)巴(ba)斯地区和平(ping)。俄羅(luo)斯最新(xin)表態(tai)稱(cheng)，关于与拜(bai)登(deng)對(dui)話(hua)“尚(shang)无具(ju)體(ti)计劃(hua)”。 全球疫情与疫苗接种方面，英(ying)国首相宣布，英格兰将会撤銷(xiao)所(suo)有政府(fu)推(tui)行(xing)的防(fang)疫限(xian)制(zhi)措(cuo)施(shi)，成为第(di)一個(ge)宣布完全撤销疫情相关政府限制的主要西(xi)方經(jing)濟(ji)体。當(dang)前，欧美国家(jia)疫苗接种比例(li)快速上升，上周新增病(bing)例数较高的国家为俄罗斯、美国、巴西、荷(he)兰等。 行业表现方面，醫(yi)療(liao)保健(jian)、日常(chang)消(xiao)費(fei)、材(cai)料(liao)板(ban)塊(kuai)表现相对较好，能源、金(jin)融(rong)、信息技(ji)術(shu)板块表现相对较差(cha)。 異(yi)动股方面，過(guo)去(qu)一周大涨的200億(yi)美元(yuan)以上市值(zhi)公司(si)中(zhong)，医疗保健、材料较多，过去一周領(ling)跌的200亿美元以上市值公司中，信息技术较多。

【全球产业趋势】趋势一：4680电池。特斯拉4680电池正式进入量产阶段，拉开产业链变革序幕，变革升级体现在(zai)全極(ji)耳、幹(gan)电极、高鎳(nie)高矽(gui)体系(xi)和CTC的新设计。趋势 二(er)：锂矿。在全球疫情擾(rao)动背(bei)景(jing)下，产线建设周期较长以及优质锂矿资源稀缺問(wen)題(ti)，持续影(ying)響(xiang)世(shi)界(jie)範(fan)圍(wei)內(nei)的锂资源供(gong)給(gei)，且(qie)下游需求持续高增，使得锂价暴涨。 趋势三(san)：AR/VR。据 DigiTimes 报道，Apple 已完成傳(chuan)聞(wen)已久(jiu)的增強(qiang)现實(shi) (AR) 和虛(xu)擬(ni)现实 (VR) 设備(bei)的关键生产测试，预计将于 2022 年底首次亮相。若(ruo)苹果AR/VR在2022年成功(gong)推出(chu)，AR/VR将进入发展(zhan)快車(che)道。

【重(zhong)要资訊(xun)】Cruise：Cruise与通用(yong)已準(zhun)备在美国本土(tu)生产和部署(shu)无人(ren)駕(jia)駛(shi)汽(qi)车origin，预计将于2022年底投(tou)产，2023年交(jiao)付(fu)。 英特爾(er)：英特尔代(dai)工服(fu)務(wu)部門(men)（IFS）新成立一个專(zhuan)门的汽车部门，专注为车企(qi)提供完整(zheng)汽车芯(xin)片(pian)解(jie)决方案(an)。 LG能源：全球锂电池龍(long)头LG能源正式收購(gou)日本电氣(qi)股份(fen)有限公司（NEC）在美储能系統(tong)廠(chang)商NEC Energy Solutions 全部股份，进军储能系统集(ji)成市场。

【产业趋势关注及建议】從(cong)中长期角(jiao)度(du)，我(wo)們(men)当前建议关注全球重視(shi)下碳(tan)中和全产业链崛(jue)起(qi)（光(guang)伏(fu)、风电、储能、氫(qing)能等），电动化智(zhi)能化大趋势下电动智能汽车滲(shen)透(tou)率(lv)增加，以及元宇(yu)宙(zhou)、智能制造(zao)、雲(yun)计算(suan)、自(zi)主可控(kong)等产业趋势。

【风险提示】本报告所提及个股僅(jin)表示与相关主题有一定(ding)关联性(xing)，不構(gou)成个股投资建议。

目(mu) 錄(lu)

01

核心关注与投资建议

上周，A股涨幅较高的产业指数为：IDC、锂矿、寬(kuan)帶(dai)提速等。

上周及本周海(hai)外(wai)市场值得关注的产业趋势变化为：

1、4680电池

特斯拉4680电池正式进入量产阶段，拉开产业链变革序幕。2月19日，特斯拉发布信息，慶(qing)祝(zhu)第100万个4680电池下线。据了解，每(mei)輛(liang)Model Y大約(yue)需要1000个4680电池，100万个4680电池足(zu)以在德(de)克薩(sa)斯州(zhou)的超(chao)级工厂生产约1000辆Model Y。

這(zhe)款(kuan)电池的变革升级体现在全极耳、干电极、高镍高硅体系和CTC的新设计，使得4680电池在续航(hang)裏(li)程(cheng)提升了16%、功率輸(shu)出提升6倍(bei)、能量提升5倍的同时，降低了度电成本。因此(ci)，4680电池的出现大幅提高了高镍三元电池的性价比，其(qi)全方位(wei)投产将在接下來(lai)推动高镍陰(yin)极、硅碳阴极、碳纳米(mi)管(guan)導(dao)电劑(ji)、大圓(yuan)柱(zhu)結(jie)构组件(jian)、新锂鹽(yan)等多方面供给需求增加。

2、锂矿

在全球疫情扰动背景下，产线建设周期较长以及优质锂矿资源稀缺问题，持续影响世界范围内的锂资源供给，且下游需求持续高增，使得锂价暴涨。自2021年11月中旬(xun)开始(shi)，锂价持续上涨，並(bing)突(tu)破(po)40万元大关，但下游企业的搶(qiang)货仍在持续。从供應(ying)端(duan)看(kan)，2025年之(zhi)前碳酸(suan)锂都可能維(wei)持紧平衡(heng)的格局，2023年及之前大概(gai)率维持供不应求狀(zhuang)态。根(gen)据招商有色(se)劉(liu)文(wen)平團(tuan)隊(dui)，预计高锂价至(zhi)少持续到(dao)2023年。

3、AR/VR

根据招商通信余(yu)俊(jun)团队，繼(ji)2016年虚拟现实产业元年、2018年云VR产业元年、2019年5G云VR产业元年过後(hou)，2020-2022年将成为虚拟现实驶入产业发展快车道的关键发力(li)时窗(chuang)，目前全球處(chu)于部分沈(chen)浸(jin)/成长培(pei)育(yu)期。

据 DigiTimes 报道，Apple 已完成其传闻已久的增强现实 (AR) 和虚拟现实 (VR) 耳机的关键生产测试。报道表示，該(gai)设备已完成第 2 阶段工程驗(yan)證(zheng)测试 (EVT 2)，以确保原(yuan)型(xing)设备符(fu)合(he) Apple 的设计目标和規(gui)范，预计将于 2022 年底首次亮相。其中首款AR头戴(dai)式裝(zhuang)置(zhi)预计将在Q3量产，可望(wang)在年底前上市。

如(ru)果苹果AR/VR在2022年成功推出，国内消费者对于AR/VR认知(zhi)与消费欲(yu)望将迎(ying)来爆(bao)点，进入发展的快车道，同时将会有越(yue)来越多AR/VR应用与游戲(xi)的开发，将为VR生态的成熟(shu)注入蓬(peng)勃(bo)动力。

投资建议：从中长期角度，我们当前建议关注全球重视下碳中和全产业链崛起（光伏、风电、储能、氢能等），电动化智能化大趋势下电动智能汽车渗透率增加，以及元宇宙、智能制造、云计算、自主可控等产业趋势。

02

全球观察(cha)：海外市场跟踪

1、全球大類(lei)资产表现

上周全球股市跌多涨少。美股方面，道指、纳指、标普分别下跌1.4%、1.8%、1.2%。市场主要关注美国通胀与美联储加息判断、乌克兰局势以及全球疫情与疫苗接种。美国通胀与美联储加息判断方面，2月15日，美国劳工部发布的数据显示，美国1月PPI同比增长9.7%，美国1月核心PPI同比增长8.3%，这是PPI連(lian)续第21个月上涨，能源和食品价格仍然是最大的驱动因素。2月16日公布的1月货币政策会议纪要显示，与会美联储决策者认为，无论是加息还是缩表，本次美联储的收紧货币步伐都可能比前一次加息和缩表时要快。纪要释放了可能3月加息的信号，但没有暗示是否可能3月就大幅加息，也未提及缩表的时点等更多细节。美联储威(wei)廉(lian)姆(mu)斯、布雷(lei)纳德表示3月会议加息合適(shi)。 乌克兰局势方面，上周俄乌剑拔弩张，紧张局势持续升级：乌克兰边境不断擦枪走火，数万居民上演大撤离，欧安组织会议以失败告终。俄罗斯表示撤军，为紧张局势“降溫(wen)”，而(er)乌克兰則(ze)呼(hu)籲(xu)西方提供財(cai)政和军事(shi)支(zhi)持。西方各(ge)国表态：英美实行“前所未有”的经济制裁(cai)，法(fa)德堅(jian)持“談(tan)判，而不是升级”。2月21日，俄正式官宣承认乌东两地区独立，普京指示俄军方确保顿巴斯地区和平。俄罗斯最新表态称，关于与拜登对话“尚无具体计划”。 全球疫情与疫苗接种方面，英国首相约翰(han)遜(xun)宣布，英格兰将会撤销所有政府推行的防疫限制措施，成为第一个宣布完全撤销疫情相关政府限制的主要西方经济体。当前，欧美国家疫苗接种比例快速上升，其中德法英美四(si)国疫苗完全接种的人口(kou)比例分别为74.4%、77.3%、71.7%、64.4%。上周新增病例数较高的国家为俄罗斯、美国、巴西、荷兰等。

欧股市场普跌，富(fu)时100、法国CAC40、德国DAX、意(yi)大利(li)指数分别下跌0.6%、0.9%、2.5%、1.3%。面对居高不下的通胀前景，欧央(yang)行管委(wei)会成員(yuan)已在政策缩紧的时間(jian)表上逐(zhu)步達(da)成一致(zhi)，或(huo)将在9月结束(shu)QE以及在12月结束創(chuang)纪录的低利率是越来越多的欧央行官员眼(yan)下遏(e)制通胀的路(lu)线圖(tu)。2月欧元区綜(zong)合PMI创下五(wu)个月新高，升至55.8，由(you)于疫情限制解除(chu)，经济活(huo)动意外强勁(jin)反(fan)彈(dan)。 日经225指数下跌0.6%。

上周大宗(zong)商品涨多跌少，原油(you)、貴(gui)金屬(shu)上涨，工业金属涨多跌少，農(nong)产品涨多跌少。美国十(shi)年期国債(zhai)利率下行6BP至1.92%。

原油方面，上周布油、WTI原油分别上涨0.9%、0.1%，当前布油与WTI原油分别上行至97、94美元/桶(tong)。油价上行主要由于供给紧张且需求增加。OPEC+增产不达预期以及俄乌紧张局势令(ling)原油供应中断预期升温。隨(sui)著(zhe)全球经济持续復(fu)蘇(su)，燃(ran)料需求增长预期使油价獲(huo)得支撐(cheng)。 上周贵金属上涨，黃(huang)金、白(bai)銀(yin)分别上涨1.7%、0.4%。地緣(yuan)政治(zhi)引(yin)发避(bi)险情緒(xu)高涨。 工业金属涨多跌少，金属鋁(lv)、金属镍、金属鉛(qian)分别上涨2.3%、5.7%、1.5%，金属銅(tong)、金属鋅(xin)分别下跌0.5%、0.6%。铝价上涨原因主要是前期欧洲(zhou)能源问题导致的減(jian)产问题，国際(ji)电解铝市场供应偏紧。镍价上涨主要在于镍供应偏紧疊(die)加终端新能源汽车的强劲发展带动需求增长，使得镍庫(ku)存(cun)下降。 农产品涨多跌少，稻(dao)谷(gu)下跌1.1%，大豆(dou)、小(xiao)麥(mai)分别上涨2.0%、0.1%。因天(tian)气因素影响导致大豆价格上涨。巴西部分地区降雨(yu)过量，耽(dan)擱(ge)大豆收割(ge)工作(zuo)。阿(e)根廷(ting)及巴西部分地区将会再(zai)度变得炎(yan)熱(re)干燥(zao)，这可能进一步降低大豆單(dan)产潛(qian)力。 10年期美债收益(yi)率下行6BP至1.92%。美元指数下跌0.2%至96，人民币相对美元升值0.42%，当前人民币兌(dui)美元中间价为6.33。

2、全球股市行业表现

上周全球股市跌多涨少，医疗保健、日常消费、材料板块表现相对较好，能源、金融、信息技术板块表现相对较差。

具体来看， 美股方面，除日常消费、材料板块上涨外，其他(ta)板块均(jun)下跌，其中电信服务、信息技术、能源板块跌幅较大。 欧股方面，除日常消费板块上涨外，其他板块均下跌，其中信息技术、金融、电信服务、工业板块跌幅较大。 英国股市方面，医疗保健、公共(gong)事业、日常消费板块表现较好，能源、可選(xuan)消费、信息技术板块表现较差。 日本股市方面，日常消费、电信服务板块涨幅较大，能源、信息技术、工业、材料、金融板块跌幅较大。 港(gang)股方面，医疗保健板块表现亮眼，材料、日常消费、工业板块表现较好，信息技术、可选消费板块表现较差。 A股方面，板块普涨，医疗保健、材料、信息技术板块涨幅较大，金融、公共事业、可选消费板块涨幅较小。

3、全球强势股与异动股簡(jian)析(xi)

过去一周大涨的200亿美元以上市值公司中，医疗保健、材料较多，过去一周领跌的200亿美元以上市值公司中，信息技术较多。

异动股简析

【NIPPON PAINT】2月14日，立邦(bang)塗(tu)料控股株(zhu)式会社(she)公布2021年业績(ji)，公司2021年实现销售(shou)收入为9982.76亿日元（约合90.424亿美元），同比增长29.2%，销售額(e)的增长是由于上一财年新冠(guan)肺(fei)炎疫情影响、立邦中国及Betek Boya等建築(zhu)产品销量的增加以及产品价格上涨导致。NIPPON PAINT上周大涨24.6%。

【卡(ka)夫(fu)亨(heng)氏(shi)】美股上市公司卡夫亨氏2月18日发布2021财年年报。2020年12月27日-2021年12月25日，公司營(ying)业收入260.42亿美元，歸(gui)属母(mu)公司凈(jing)利潤(run)10.12亿美元，基(ji)本每股收益为0.83美元。公司报告期内，期末(mo)總(zong)资产为933.94亿美元，稅(shui)前利润为17.08亿美元。卡夫亨氏上周上涨11.2%。

【思(si)科(ke)】思科2月16日公布了2022财年第二季(ji)度财务业绩。财报显示，思科Q2营收为127亿美元，同比增长6%，市场预期126.5亿美元；净利润为30亿美元，同比增长17%。思科上周上涨7.6%。

03

重要资讯速遞(di)

1、产业政策与新闻

（1）特斯拉4680电池加速出货 产业链变革拉开序幕（☆☆☆）

2月19日，特斯拉发布信息，庆祝第100万个4680电池下线。目前，特斯拉在美国加利福(fu)尼(ni)亞(ya)州、德克萨斯州、内華(hua)达州，以及德国柏(bai)林(lin)的四个超级工厂自产4680电池，同时松(song)下也为特斯拉供货。从目前的生产情況(kuang)来看，2022年上半(ban)年Model Y将主要由特斯拉自制电池配(pei)套(tao)。据了解，每辆Model Y大约需要1000个4680电池，100万个4680电池足以在德克萨斯州的超级工厂生产约1000辆Model Y。

（2）英特尔芯片代工业务成立新部门 发力汽车芯片市场（☆☆☆）

2月17日，英特尔在2022投资者大会上宣布，英特尔代工服务部门（IFS）新成立一个专门的汽车部门，专注为车企提供完整汽车芯片解决方案。早(zao)在去年，英特尔首席(xi)CEO帕(pa)特·基尔辛(xin)格（Pat Gelsinger）多次表达过对汽车芯片业务的重视。基尔辛格预计，汽车芯片在高端汽车材料清(qing)单 （BOM） 中的占(zhan)比预计将从2019年的4%左(zuo)右(you)增长4倍至2030年的20%。到2030年底前，全球汽车芯片市场收入有望翻(fan)一番(fan)至1150亿美元。IFS 总裁塔(ta)库尔宣布，未来IFS将优先(xian)专注于三个重点：（一）开放式中央计算体系结构——IFS将开发一个高性能、开放的汽车计算平臺(tai)，幫(bang)助(zhu)汽车OEM厂商建立下一代体验和解决方案。（二）打(da)造车用级代工平台——IFS旨(zhi)在針(zhen)对独特的客(ke)戶(hu)汽车需求优化前沿(yan)技术节点，结合先进的封(feng)装，帮助客户设计多种类型的汽车半导体。（三）向(xiang)先进技术过渡(du)——IFS将为汽车制造商提供设计服务和英特尔IP，使他们能夠(gou)利用英特尔从芯片到系统设计的专长。未来，IFS将重点提供自动驾驶和輔(fu)助驾驶、射(she)頻(pin)和传感(gan)器(qi)、电源管理(li)芯片等领域(yu)的汽车芯片。

（3）LG能源官宣储能并购落(luo)地 进军系统集成市场（☆☆☆）

2月17日，全球锂电池龙头LG能源（LG Energy Solution）大手(shou)筆(bi)收购案终于落地。公司正式收购日本电气股份有限公司（NEC）在美储能系统厂商NEC Energy Solutions（NEC ES）100%股份，并将新设法人“LG新能源Vertech”，进军储能系统集成市场。LG能源透露(lu)，如今(jin)全球储能系统市场不断擴(kuo)大，已有越来越多的客户向电池厂商提出，需要储能系统集成解决方案。未来公司将自主构建大规模(mo)储能系统，不再受(shou)制于电池供应问题， 及时响应客户需求。

（4）欧盟(meng)宣布斥(chi)资60亿欧元打造近(jin)地衛(wei)星(xing)網(wang)絡(luo)（☆☆）

2月15日，欧盟宣布将啟(qi)动60亿欧元的卫星互(hu)联网系统计划，盡(jin)管其内部監(jian)管机构此前对此提出反对意見(jian)。据悉(xi)，该计划将与亚馬(ma)逊和SpaceX等公司形(xing)成競(jing)爭(zheng)。该计划是由欧盟市场专员蒂(di)埃(ai)里·布雷顿提出，是迄(qi)今为止(zhi)欧盟公布的近地軌(gui)道卫星网络最詳(xiang)细的计划。整个項(xiang)目将耗(hao)资60亿欧元，其中欧盟委员会计划从预算中拿(na)出24亿欧元，其余资金来自欧盟国家和供应商。据外媒(mei)报道，此前欧盟提出的这项加密(mi)宽带覆(fu)蓋(gai)提议，曾(zeng)遭(zao)欧盟委员会监管審(shen)查(zha)委员会两次否决。据欧盟官员称，負(fu)責(ze)审查和評(ping)估(gu)欧盟提案影响的委员会认为，该计划将会浪(lang)费大量资金，且与其他商业服务形成竞争关系。布雷顿表示，欧盟此前已有全球导航系统伽(jia)利略（Galileo）和用于地球观测的哥(ge)白尼（Copernicus），他希(xi)望欧盟在低地球轨道（LEO）上建立第三个卫星系统，用于安全通信和互联网接入。另(ling)外，新系统的信号将被(bei)加密后提供给欧洲和非(fei)洲，且能在遭受网络攻(gong)擊(ji)时提供备份。

（5）日产拟斥资5亿美元改(gai)造美国工厂 进一步推动电气化（☆☆）

2月17日，日产汽车（Nissan Motor Co）宣布，将投资5亿美元改造其位于密西西比州坎(kan)顿附(fu)近的美国组装厂，以生产两款新的电动汽车。日产的一名(ming)高管还透露，公司正在美国尋(xun)找(zhao)场地以建立一个电池厂。该车企表示，计划从2025年开始在密西西比州为旗(qi)下的日产和英菲(fei)尼迪(di)品牌(pai)组装电动汽车，目标是到2030年，电动汽车占美国市场销量的40%。日产在坎顿運(yun)营两條(tiao)装配线，一条生产线将组装包(bao)括(kuo)日产Frontier在内的輕(qing)型卡车，另一条组装Altima中型轎(jiao)车。Gupta表示，Altima装配线将被改造，以制造电动汽车和内燃机汽车。坎顿工厂的额外空(kong)间将被用于电池组组装和其他业务，以实现更多的垂(chui)直(zhi)整合。日产的坎顿工厂已有19年的歷(li)史(shi)，共有5000名员工。该车企表示，作为新投资的一部分，将对2000名工人进行再培訓(xun)。Gupta表示，改造后工厂生产的新车型将采(cai)用专为电池电动动力系统和自动驾驶技术设计的新型轻量化架(jia)构。

（6）英飛(fei)淩(ling)将投资20亿欧元扩产第三代半导体（☆☆）

2月17日，功率半导体龙头制造商英飞凌宣布，将投资超20亿欧元（约合144亿元人民币）提高在第三代半导体（碳化硅SiC和氮(dan)化鎵(jia)GaN）领域的制造能力。英飞凌表示，将在位于马来西亚居林的工厂建造第三个厂区，以大幅增加产能，一旦(dan)完工，新工厂将产生20亿欧元的额外年收入，为当地带来900个工作崗(gang)位。新厂区主要涉(she)及外延(yan)工藝(yi)和晶(jing)圆切(qie)割等关键工艺，将于6月开始施工，预计第一批(pi)晶圆将于2024年下半年下线。英飞凌此前透露，其2022财年的投资将大幅提升至24亿欧元。如今超八(ba)成被用在了第三代半导体投资上。英飞凌还将持续为其第三代半导体业务注资。它(ta)透露，将在未来幾(ji)年把(ba)奧(ao)地利菲拉赫(he)的6英寸(cun)、8英寸硅基半导体生产线改造为第三代半导体生产线。目前，英飞凌已向三千(qian)多家客户提供SiC产品，重点应用于工业电源、光伏、交通、驱动、汽车和电动汽车充(chong)电领域。其目标是，到本世纪中期（2025年左右），其碳化硅材质的功率半导体产品为其带来10亿美元（约合人民币63亿元）的收入。

（7）IDC：2025年全球可折(zhe)叠手机市场将达到2760万部（☆☆）

2021年，全球可折叠手机出货量（包括翻盖和折叠外形尺(chi)寸）总计达到710万部，比去年同期增长了264.3%。IDC表示，2021年可折叠手机的出货量为手机市场总量的千分之五。2020年出货量为190万部。国际数据公司IDC最新预测，2025年可折叠手机出货量将达到2760万部，2020年至2025年的复合年增长率 (CAGR) 将达到69.9%。IDC认为，2021年全球折叠屏(ping)手机的出货量增长主要依(yi)賴(lai)于三星的拉动。韓(han)国巨(ju)头推出的Flip3、Fold3等型号憑(ping)借(jie)新穎(ying)的设计和相对低廉的价格贏(ying)得了消费者的认可，并为折叠屏手机市场的扩宽起到了重要作用。IDC全球季度手机追(zhui)踪器研(yan)究(jiu)总监Nabila Popal說(shuo)到，“雖(sui)然可折叠设备在2021年的出货量为710万台，并没有占据很(hen)大的市场份额，但它们占据了高端（1000美元以上）安卓(zhuo)手机市场的三分之一。因此，像(xiang)5G一樣(yang)，可折叠设备很快就会成为高端安卓市场的标誌(zhi)性和预期功能。”

（8）中汽協(xie)发布2022年1月动力电池产能数据（☆）

2月18日，2022年1月动力电池月度数据发布如下。产量方面，2022年1月，我国动力电池产量共计29.7GWh，同比上升146.2%，環(huan)比下降6.2%。其中三元电池产量10.8GWh，占总产量36.5%，同比上升57.9%，环比下降5.4%;磷(lin)酸 鐵(tie)锂电池产量18.8GWh，占总产量63.3%，同比上升261.8%，环比下降6.3%。装车量方面：2022年1月，我国动力电池装车量共计16.2GWh，同比上升86.9%，环比下降38.3%，实现同比大幅增长。三元电池、磷酸铁锂电池装车量分别为7.3GWh和8.9GWh，同比分别上升 35.2%和172.7%，环比分别下降34.0%和41.0%。2022年1月，我国新能源汽车市场共计35家动力电池企业实现装车配套，较去年同期减少1家。排(pai)名前3家、前5家、前10家动力电池企业装车量分别为12.7GWh、14.1 GWh和15.3GWh,占总装车量比分别为78.6%、87.1%和94.8%。

（9）芯片制造商英偉(wei)达、半导体设备大厂应用材料紛(fen)纷发布靚(liang)麗(li)财报（☆）

2月16日，全球最大的半导体设备制造商之一应用材料发布财报。在截(jie)至1月的2022财年第一财季中，应用材料销售额同比增长21%至62.71亿美元，超出市场预期；净利润为17.92亿美元，同比增长59%。应用材料第一财季Non-GAAP每股收益增至每股1.89美元，同比去年同期的每股1.39美元上涨了36%。同日，全球最大的图形和人工智能芯片制造商英伟达也发布了亮眼的财报。财报显示，在截至1月30日的2022财年第四财季，英伟达第四季度营收为创纪录的76.4亿美元，高于此前市场预估的74.2亿美元，连续第七(qi)个季度超出预期。第四季度净利润从上年同期的24.6亿美元增至约30亿美元，连续第12个季度超出预期。公司在游戏、数据中心和专业可视化三大业务领域的季度和财年收入均创新高，其中，作为未来增长引擎(qing)的数据中心业务收入增长71%至32.6亿美元，更是领跑(pao)其他业务，连续四个季度收入超过20亿美元。英伟达预计第一季营收约为81亿美元。

（10）大眾(zhong)汽车：芯片供应仍是主要挑(tiao)戰(zhan) 但计划提高汽车产量（☆）

2月16日，世界第二大汽车制造商大众汽车表示，将在3月底前决定新建电动汽车工厂的具体地点，预计芯片短(duan)缺将在今年持续存在，但该公司仍然计划在2022年下半年提高总体产量。由于大众准备从2035年起在欧洲停(ting)止销售燃油车，努(nu)力在全球范围内扩大电动汽车业务，大众对于该工厂可謂(wei)寄(ji)予(yu)了厚(hou)望。大众劳资委员会表示，大众汽车去年在沃(wo)尔夫斯堡(bao)工厂的产量比原计划减少了33万辆，原因是芯片供应不足。大众汽车在去年交付了452,900辆电池电动车，比2020年增长了95.5%。尽管面臨(lin)芯片供应方面的挑战，但该公司首席執(zhi)行官Herbert Diess16日表示，他希望在下半年增加产量，因为大众高端汽车品牌的可交付訂(ding)单已经在2022年全年售罄(qing)，其卡车业务的订单也很充足。Diess表示：“芯片供应形势正在好轉(zhuan)，我们看到了进一步增产的机会，特别是在今年下半年。”

2、全球新興(xing)产业趋势及重点公司跟踪

- END -

分 析 師(shi) 承 諾(nuo)

重 要 聲(sheng) 明(ming)

完整的投资观点应以招商证券(quan)研究所发布的完整报告为准。完整报告所載(zai)资料的来源及观点的出处皆(jie)被招商证券认为可靠(kao)，但招商证券不对其准确性或完整性做(zuo)出任(ren)何(he)保证，报告内容(rong)亦(yi)仅供參(can)考(kao)。

在任何情况下，本微(wei)信号所推送(song)信息或所表述(shu)的意见并不构成对任何人的投资建议。除非法律(lv)法规有明确规定，在任何情况下招商证券不对因使用本微信号的内容而引致的任何損(sun)失承擔(dan)任何责任。讀(du)者不应以本微信号推送内容取(qu)代其独立判断或仅根据本微信号推送内容做出决策。

本微信号推送内容仅反映(ying)招商证券研究人员于发出完整报告当日的判断，可随时更改且不予通告。

本微信号及其推送内容的版(ban)權(quan)归招商证券所有，招商证券对本微信号及其推送内容保留(liu)一切法律权利。未经招商证券事先書(shu)面許(xu)可，任何机构或个人不得以任何形式翻版、复制、刊(kan)登、转载和引用，否则由此造成的一切不良(liang)后果及法律责任由私(si)自翻版、复制、刊登、转载和引用者承担。返(fan)回(hui)搜(sou)狐(hu)，查看更多

责任編(bian)輯(ji)：