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tingjinsanqiangzhizhishijiebei，zuchengxinmuzhongwangpaizhishiduizhanjiesuodeguankayueduo，nihuifaxianhouxudedituhuibiandegengjiafuza，henyoutiaozhanxing。moshihuanxiang，zhongjianzhixudebeihouyinzangzhejingtianyinmou；wuqikewanquandingzhi：ninkeyigenghuanwuqiyanse、qiangguan、qiangtuohemiaozhunjing！jibanjiaozhiqinghuanmaoxianAI機(ji)器(qi)人(ren)，格(ge)局(ju)正(zheng)在(zai)打(da)開(kai)

在經(jing)過(guo)幾(ji)天(tian)的(de)反(fan)彈(dan)後(hou)，今(jin)天的市(shi)場(chang)再(zai)次(ci)變(bian)得(de)萎(wei)靡(mi)。

滬(hu)指(zhi)微(wei)跌(die)0.47%，深(shen)成(cheng)指創(chuang)業(ye)板(ban)小(xiao)幅(fu)收(shou)漲(zhang)，但(dan)從(cong)兩(liang)市超(chao)3500股(gu)下(xia)跌的情(qing)況(kuang)看(kan)，分(fen)化(hua)非(fei)常(chang)明(ming)顯(xian)。

不(bu)过，AI概(gai)念(nian)依(yi)然(ran)是(shi)扛(kang)大(da)旗(qi)的主(zhu)力(li)擔(dan)當(dang)，今天的机器人板塊(kuai)再把(ba)AI概念炒(chao)作(zuo)情緒(xu)推(tui)向(xiang)新(xin)的高(gao)潮(chao)。

風(feng)水(shui)輪(lun)流(liu)轉(zhuan)，AI概念正从以(yi)大模(mo)型(xing)、算(suan)力、數(shu)據(ju)為(wei)代(dai)表(biao)的上(shang)遊(you)軟(ruan)件(jian)端(duan)，转向以机器人產(chan)业鏈(lian)代表的下游應(ying)用(yong)硬(ying)件端。

這(zhe)壹(yi)波(bo)，风頭(tou)更(geng)盛(sheng)。

01

为什(shen)麽(me)是机器人？

近(jin)期(qi)，有(you)關(guan)於(yu)机器人的利(li)好(hao)政(zheng)策(ce)、消(xiao)息(xi)、以及(ji)机構(gou)討(tao)論(lun)會(hui)和(he)研(yan)究(jiu)覆(fu)蓋(gai)，越(yue)來(lai)越多(duo)了(le)起(qi)来。

今天有報(bao)道(dao)稱(cheng)，華(hua)为成立(li)新公(gong)司(si)極(ji)目(mu)机器，註(zhu)冊(ce)資(zi)本(ben)8.7億(yi)人民(min)幣(bi)，经營(ying)範(fan)圍(wei)含(han)電(dian)子(zi)元(yuan)器件制(zhi)造(zao)、工(gong)程(cheng)和技(ji)術(shu)研究和試(shi)驗(yan)發(fa)展(zhan)等(deng)，布(bu)局目標(biao)直(zhi)奔(ben)机器人與(yu)智(zhi)能(neng)制造。

同(tong)時(shi)，在昨(zuo)天知(zhi)名(ming)券(quan)商(shang)机构发布對(dui)人形(xing)机器人的研报，認(ren)为，机器人在今年(nian)的投(tou)资仍(reng)是0-1階(jie)段(duan)，空(kong)間(jian)不是問(wen)題(ti)等觀(guan)點(dian)，在圈(quan)內(nei)引(yin)发了不少(shao)关注。

其(qi)實(shi)近日(ri)发布对人形机器人产业链深度(du)研报，並(bing)強(qiang)烈(lie)看好行(xing)业前(qian)景(jing)的机构還(hai)有不少。

此(ci)外(wai)，近期上海(hai)市印(yin)发《上海市推動(dong)制造业高質(zhi)量(liang)发展三(san)年行动計(ji)劃(hua)（2023-2025 年）》目标到(dao)2025年，工业机器人使(shi)用密(mi)度力爭(zheng)達(da)360臺(tai)/萬(wan)人，也(ye)是激(ji)发市场熱(re)情的導(dao)火(huo)索(suo)。

類(lei)似(si)的政策利好，今年来越来越多。

尤(you)其今年1月(yue)19日，工信(xin)部(bu)等十(shi)七(qi)部門(men)聯(lian)合(he)印发的《“机器人+”应用行动实施(shi)方(fang)案(an)》，聚(ju)焦(jiao)制造业、農(nong)业、建(jian)築(zhu)、能源(yuan)、商貿(mao)物(wu)流、醫(yi)療(liao)健(jian)康(kang)、養(yang)老(lao)服(fu)務(wu)、教(jiao)育(yu)、商业社(she)區(qu)服务、安(an)全(quan)应急(ji)和极限(xian)環(huan)境(jing)应用等10大应用重(zhong)点領(ling)域(yu)，提(ti)出(chu)明確(que)指引方向。这樣(yang)的政策驅(qu)动利好早(zao)早奠(dian)定(ding)了市场对机器人概念積(ji)极看好的預(yu)热基(ji)礎(chu)。

政策密集(ji)发布、机构强烈看多、资金(jin)强力抱(bao)團(tuan)，三大要(yao)素(su)合力，就(jiu)是幹(gan)柴(chai)烈火。

所(suo)以在今天，A股涨幅榜(bang)头部的概念几乎(hu)都(dou)与机器人产业链有关，比(bi)如(ru)減(jian)速(su)器、傳(chuan)感(gan)器、自(zi)动化設(she)備(bei)、机器視(shi)覺(jiao)等。

個(ge)股層(ceng)面(mian)，至(zhi)少有超过20只(zhi)与机器人产业高度关联的个股强勢(shi)涨停(ting)。

在上月，豐(feng)立智能連(lian)拉(la)几个20CM，几天时间股價(jia)从21涨到67，一舉(ju)成为机器人概念最(zui)强龍(long)头，現(xian)在的这一波，也出现好几只个股似乎要抄(chao)作业，并且(qie)有的已(yi)经连續(xu)三四(si)个板了。

一个新技术大周(zhou)期的开啟(qi)，往(wang)往有三大基础的要素：

一是具(ju)备廣(guang)闊(kuo)市场前景的以降(jiang)低(di)成本为切(qie)入(ru)口(kou)的重大技术突(tu)破(po)，二(er)是存(cun)在大量在舊(jiu)技术周期遺(yi)留(liu)下来的閑(xian)置(zhi)资本，三是促(cu)发更大規(gui)模的产业革(ge)命(ming)。

这三大要素，集合了各(ge)種(zhong)人类最前沿(yan)技术的智能机器人無(wu)疑(yi)都擁(yong)有了。

而(er)AI大模型的出现，是引爆(bao)这个技术周期的关鍵(jian)导火索。

现在，各國(guo)对发展智能机器人产业的扶(fu)持(chi)政策量大管(guan)夠(gou)，同时行业自身(shen)的未(wei)来市场空间也是无比巨(ju)大，尤其是在AI大模型技术推动人工智能实现了一次歷(li)史(shi)性(xing)跨(kua)越之(zhi)后，很(hen)多巨头企(qi)业們(men)对投资AI机器人行业的興(xing)趣(qu)也是空前拔(ba)高。

这个行业的未来想(xiang)象(xiang)力正在被(bei)飛(fei)速打开，隨(sui)著(zhe)越来越多的巨头资本入局，大概率(lv)它(ta)会成为股市裏(li)緊(jin)跟(gen)AI的又(you)一條(tiao)大主線(xian)。

02

格局正在打开

无论是工业机器人，还是服务型机器人，它们都是承(cheng)載(zai)AI时代各种功(gong)能的载體(ti)，是集各种高尖(jian)端软硬科(ke)技綜(zong)合体。

另(ling)一方面，机器人的产业链縱(zong)深极广，涉(she)及到的概念企业也极多，这放(fang)在A股市场，只要其中(zhong)的一部分个股妖(yao)起来，就很容(rong)易(yi)就形成炒作效(xiao)应。

一般(ban)来說(shuo)，一个科技成長(chang)产业主题表现，都遵(zun)循(xun)产业链从上到下順(shun)序(xu)至少三大轮的炒作规律(lv)：

第(di)一轮，先(xian)是巨头的新技术或(huo)新产品(pin)爆款(kuan)出现，引爆市场关注。比如各大巨头的AI大模型出现；

第二轮，是巨头爆款产品推动相(xiang)关产业链发展，比如大模型推动算力芯(xin)片(pian)、服务器和产业链关键配(pei)套(tao)的訂(ding)單(dan)爆发；

第三轮，是爆款产品的下游应用场景需(xu)求(qiu)的提升(sheng)和产业验證(zheng)，激发下游企业的景氣(qi)提升。

甚(shen)至到最后，还可(ke)能会衍(yan)生(sheng)出更多的細(xi)分行业或商业需求，来反哺(bu)这个新技术产业的上中游供(gong)应端。

从价值(zhi)釋(shi)放看，AI概念已经开始(shi)有往第二、三轮炒作的跡(ji)象。

当前的智能机器人行业，尤其是人形机器人，正是其中的大风口时刻(ke)。

5月16日，英(ying)偉(wei)达创始人黃(huang)仁(ren)勛(xun)在其ITF World 2023半(ban)导体会議(yi)拋(pao)出“具身智能”概念，讓(rang)机器人概念狂(kuang)圈一大波新关注。

5月17日，特(te)斯(si)拉在2023股東(dong)大会上，发布了Optimus人形机器人最新演(yan)示(shi)视頻(pin)，相比去(qu)年10月发布会时被嘲(chao)笑(xiao)被人擡(tai)上台展示的鐵(tie)架(jia)子，才(cai)8个月过去，Optimus就又有了非常巨大的叠(die)代，走(zou)路(lu)更加(jia)自然和靈(ling)活(huo)，可以更好執(zhi)行各种復(fu)雜(za)且精(jing)细的机械(xie)操(cao)作任(ren)务。

馬(ma)斯克(ke)更是直接(jie)抛出重磅(bang)观点：特斯拉的长期价值將(jiang)主要来自人形机器人，未来的需求将达100亿台，如果(guo)机器人与人的比例(li)为2:1，需求将达到200亿台。

目前Optimus机器人还沒(mei)有到量产阶段，成本还很高。如果按(an)照(zhao)大规模量产后，即(ji)使价格降到2万美(mei)元，那(na)么200亿台也就意(yi)味(wei)着4万亿美元的市场规模。

这样的规模，价值恐(kong)怕(pa)要超过它的汽(qi)車(che)产业。

如果是其他(ta)人这样说，那么他一定会被輿(yu)论和磚(zhuan)家(jia)噴(pen)死(si)，但马斯克放的衛(wei)星(xing)，即使大家不信，也足(zu)够引发对机器人产业的关注。

僅(jin)特斯拉自家的人形机器人的产值就这么龐(pang)大了。其他的对手(shou)呢(ne)？其他行业和类型的机器人呢？

现在，人形机器人要解(jie)決(jue)的问题还有很多，在感知决策、人机交(jiao)互(hu)、運(yun)动控(kong)制三大核(he)心(xin)能力中，目前通(tong)过各种传感器、超前的算力和越来越强大的AI大模型已经很好做(zuo)到了前面两个能力，但在运动控制能力方面，比如复杂动作、精细操控、灵敏(min)反应、续航(hang)等还有很多的難(nan)关要突破。

人形机器人要迭代到黄仁勋所说的“具身智能”程度，还有非常巨大的差(cha)距(ju)，不过大概率也只是一个时间问题，现在技术还在飞速猛(meng)進(jin)，时间会飞快(kuai)縮(suo)短(duan)。

目前人形机器人的应用场景还很少，只能配合人力做簡(jian)单的任务，智能化程度也还遠(yuan)不够达到人类的期望(wang)。

但长期看，如果在运动控制方面得到更多的突破，那么以人形机器人为代表的服务型机器人的商业化场景絕(jue)对不能小看。

现在很多发达国家，甚至还有我(wo)们，都开始要面对人口老齡(ling)化社会同时勞(lao)动力短缺(que)的发展壓(ya)力，同时，产业不斷(duan)内卷(juan)升級(ji)也越来越依賴(lai)机器人才能做到的效率提升。这一切，都是智能机器人的用武(wu)之地(di)。

目前已经有不少科技巨头的人形机器人的作品亮(liang)相，比如在运动控制方面取(qu)得超前进展的是波士(shi)頓(dun)动力公司的机器人，除(chu)了在識(shi)別(bie)感知能力方面表现出色(se)外，已经可以在障(zhang)礙(ai)的动態(tai)环境内做出跳(tiao)躍(yue)、俯(fu)沖(chong)翻(fan)滾(gun)、空翻、跳舞(wu)等一系(xi)列(lie)高难度全身动作。

雖(sui)然波士顿公司的技术，并没有直接放在民用，但这足够说明机器人的高难度动作是可以突破的，民用层面缺的只是时间。

03

尾(wei)聲(sheng)

其实从盤(pan)面表现看，今天的市场情绪还是比較(jiao)微妙(miao)的。

首(shou)先，宏(hong)观层面的数据还是很弱(ruo)，以前一年一度的电商618大促，那叫(jiao)争相鬥(dou)艷(yan)，热鬧(nao)非凡(fan)，但在今年，各大平(ping)台卻(que)几乎都安靜(jing)的让人意外，一个稍(shao)微完(wan)整(zheng)像(xiang)样的捷(jie)报都没有，甚至连头条都没有上。

电商大促数据能真(zhen)实反映(ying)国民消費(fei)的真切趨(qu)势，如此表现，说明消费崛(jue)起还比较任重道远。

所以这两天的餐(can)飲(yin)旅(lv)游、地产、物流运輸(shu)这些(xie)顺周期板块表现承压，并不让人意外。

同时，今天中芯国際(ji)午(wu)后異(yi)常加速跳水下跌，其A股一度跌超7%，引起市场的猜(cai)疑和担憂(you)。

这些表现，都在反映市场的信心还相当孱(chan)弱，見(jian)不得风吹(chui)草(cao)动。

在还没有见到更多利好政策或宏观数据扭(niu)转的信號(hao)之前，市场资金的操作就是不见兔(tu)子不撒(sa)鷹(ying)，即使很多行业白(bai)马的相对估(gu)值已经看上去很誘(you)人。

因(yin)为这样的市场环境，也导致(zhi)了资金更願(yuan)意在AI这样高成长高确定性的题材(cai)抱团取暖(nuan)。

抱团交易越来越拥擠(ji)了，就对着AI+概念按照上中下游产业顺序轮着来。

如今机器人会炒到什么程度？拭(shi)目以待(dai)。（全文(wen)完）返(fan)回(hui)搜(sou)狐(hu)，查(zha)看更多

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