【招商策略】跨年活动虚拟人大放异彩，圣诞Oculus销售火热——全球产业趋势跟踪周报（0104）

上周全球股市多数上涨，受奥密克戎影响，海外新增病例再度攀升，好在重症致死率较低。开年美国十年期国债利率攀升11BP，市场关注本周即将发布的12月议息会议纪要与非农就业数据。产业趋势方面，多个平台跨年活动引入虚拟人，美国圣诞节Oculus VR应用销售火热，元宇宙产业化提速。造车新势力发布12月销量数据，多家车企再次销量上万。

核心观点

【全球股市表现】上周全球股市多数上涨。美股方面，道指、标普分别上涨0.8%、0.1%，纳指下跌0.2%。市场主要关注美国十年期国债利率攀升、美国经济数据、奥密克戎最新消息及全球疫情与疫苗接种。美国十年期国债利率方面，1月3日，美国十年期国债利率攀升至1.63%，较去年12月31日上升11BP。年后十年期国债利率的攀升显示了投资者对于美联储货币政策收紧的担忧，此前美联储已经表明要加快Taper节奏，于明年3月完成，并修改了对通胀的表述，点阵图显示美联储明年至少加息三次。本周三美联储将公布12月议息会议纪要，市场担心会议纪要会有更为鹰派的表述出现。此外，本周美国12月非农就业数据也将发布，成为投资者关注的焦点。美国经济数据方面，美国12月Markit制造业PMI终值57.7，创2020年12月以来的新低，预期57.7，初值57.8。奥密克戎最新消息方面，由于奥密克戎在海外快速传播，上周全球新增确诊病例攀升，日均确诊达到155.7万例，创历史新高。全球疫情与疫苗接种方面，上周美国食品药品监督管理局批准了辉瑞和BioNTech疫苗加强针的接种人群范围进一步扩大至12岁至15岁人群，并将接种加强针期限从6个月缩短至5个月。当前，欧美国家疫苗接种比例快速上升，其中德法英美四国疫苗完全接种的人口比例分别为70.6%、73.3%、69.5%、61.5%。上周新增病例数较高的国家为美国、英国、法国、意大利等。行业表现方面，材料、工业板块表现相对较好，能源、日常消费板块表现相对较差。异动股方面，过去一周大涨的200亿美元以上市值公司中，信息技术、可选消费较多，过去一周领跌的200亿美元以上市值公司中，信息技术中的软件类公司较多。

【全球产业趋势】趋势一：元宇宙。多个平台跨年活动引入虚拟人，美国圣诞节Oculus VR应用销售火热。根据招商传媒顾佳团队，当前元宇宙最先落地的就是虚拟人和NFT。虚拟偶像和虚拟人直播以及虚拟人代言，正在快速普及，很多广告主也是对此非常满意，未来虚拟人业务有望更快普及。趋势二：电动智能驾驶。蔚来、小鹏、理想、特斯拉等纷纷公布2021年12月新车交付，多家造车新势力销量再次上万，行业景气度仍高。

【产业趋势关注及建议】从中长期角度，我们当前建议关注全球重视下碳中和全产业链崛起（光伏、风电、储能、氢能等），电动化智能化大趋势下电动智能汽车渗透率增加，以及元宇宙、智能制造、云计算、自主可控等产业趋势。

【风险提示】本报告所提及个股仅表示与相关主题有一定关联性，不构成个股投资建议。

核心关注与投资建议

上周，A股涨幅较高的产业指数为：锂、元宇宙、智慧医疗等。

上周，海外市场值得关注的产业趋势变化为：

1、元宇宙：2022年跨年活动中，许多平台采取了虚拟人的形式进行创意演艺。江苏卫视推出邓丽君、洛天依等虚拟人与真人偶像同台演出。东方卫视推出黄明昊与自己的数字孪生形象同台。哔哩哔哩则推出虚拟偶像女团“四禧丸子”。凤凰传奇以还原真人的虚拟形象举办跨年演唱会。于1月1日在湖南卫视《你好！星期六》中亮相的虚拟主持人“小漾”，或将成为国内首个常驻且人格化培养的虚拟主持人。此外，首尔市政府举行虚拟跨年敲钟仪式。今年新增元宇宙平台，韩国民众可以通过虚拟身份参与敲钟，拍照留念。

根据招商传媒顾佳团队，当前元宇宙最先落地的就是虚拟人和NFT。虚拟偶像和虚拟人直播以及虚拟人代言，正在快速普及，很多广告主也是对此非常满意，未来虚拟人业务有望更快普及。同样，对于元宇宙至关重要的NFT平台，视觉中国也已经推出首批数字藏品，可谓开先河者。

此外，据苹果App Store美国免费应用排行榜显示，Facebook母公司Meta旗下Oculus VR应用在圣诞节当天打破里程碑，成为苹果美国应用商店中最受欢迎的应用，击败了TikTok、YouTube、Snapchat和Instagram等长期领先的应用。XR的渗透率正在提升。

随着12月销量的公布，美股电动车板块大幅上涨。

投资建议：从中长期角度，我们当前建议关注全球重视下碳中和全产业链崛起（光伏、风电、储能、氢能等），电动化智能化大趋势下电动智能汽车渗透率增加，以及元宇宙、智能制造、云计算、自主可控等产业趋势。

全球观察：海外市场跟踪

1、全球大类资产表现

上周全球股市多数上涨。美股方面，道指、标普分别上涨0.8%、0.1%，纳指下跌0.2%。市场主要关注美国十年期国债利率攀升、美国经济数据、奥密克戎最新消息及全球疫情与疫苗接种。美国十年期国债利率方面，1月3日，美国十年期国债利率攀升至1.63%，较去年12月31日上升11BP。节后十年期国债利率的攀升显示了投资者对于美联储货币政策收紧的担忧，此前美联储已经表明要加快Taper节奏，于明年3月完成，并修改了对通胀的表述，点阵图显示美联储明年至少加息三次。本周三美联储将公布12月议息会议纪要，市场担心会议纪要会有更为鹰派的表述出现。此外，本周美国12月非农就业数据也将发布，成为投资者关注的焦点。美国经济数据方面，美国12月Markit制造业PMI终值57.7，创2020年12月以来的新低，预期57.7，初值57.8。由于材料短缺和供应商延迟，12月美国制造业产出再次疲软。尽管供应链恶化程度是去年5月以来最轻的，但大幅延长的交货时间再次阻碍了工厂生产产成品的能力。奥密克戎最新消息方面，由于奥密克戎在海外快速传播，上周全球新增确诊病例攀升，日均确诊达到155.7万例，创历史新高。彭博1月4日援引约翰斯·霍普金斯大学数据报道，在奥密克戎毒株席卷美国民众生活的方方面面之际，当地时间1月3日，美国单日报告新增新冠确诊病例数超100万例。相对积极的一面是，奥密克戎的重症死亡率较低，并且当前南非的疫情已经开始回落。全球疫情与疫苗接种方面，上周美国食品药品监督管理局批准了辉瑞和BioNTech疫苗加强针的接种人群范围进一步扩大至12岁至15岁人群，并将接种加强针期限从6个月缩短至5个月。当前，欧美国家疫苗接种比例快速上升，其中德法英美四国疫苗完全接种的人口比例分别为70.6%、73.3%、69.5%、61.5%。上周新增病例数较高的国家为美国、英国、法国、意大利等。

欧股市场集体上涨，富时 100、法国 CAC40、德国 DAX、意大利指数分别上涨 1.3%、0.1%、0.7%、0.9%。欧元区 6 月通胀降温，CPI 同比上升 1.9%，低于 5 月的 2%。日经 225 指数下跌 1.5%，日本央行宣布削减下一季度的购债目标，并将开始发布季度购债计划，比起此前只发布月度购债计划来说能够向市场传达更多“确定性”。

上周大宗商品涨跌参半，原油、工业金属上涨，贵金属、农产品下跌。美国十年期国债利率上涨15BP至1.63%。

原油方面，上周布油、WTI原油分别上涨0.9%、0.9%，当前布油与WTI原油分别上行至79、76美元/桶。由石油输出国组织（OPEC）和其盟友组成的OPEC+联盟将于周二（1月4日）以视频形式举行年内的首场部长级会议，共同敲定最新的产量政策。上周贵金属下跌，黄金、白银分别下跌0.4%、0.3%。工业金属涨多跌少，金属铝下跌0.8%，金属铜、金属镍、金属铅、金属锌分别上涨2.0%、3.3%、0.5%、0.5%。世界金属统计局(WBMS)公布2021年1-10月金属平衡报告。报告显示，2021年1-10月原铝、铜、铅、锌和镍供应短缺。农产品价格下跌，稻谷上涨0.9%，大豆、ICE11号糖、小麦分别下跌1.1%、2.1%、5.7%。 10年期美债收益率上涨15BP至1.63%。美元指数上涨0.2%至96，人民币相对美元贬值0.01%，当前人民币兑美元中间价为6.37。

2、全球股市行业表现

上周全球股市涨多跌少，材料、工业板块表现相对较好，能源、日常消费板块表现相对较差。

具体来看，美股方面，可选消费、能源领涨，电信服务、医疗保健板块表现相对较差。欧股方面，公用事业板块领涨，日常消费、金融、工业表现较好，医疗保健、信息技术微跌。英国股市方面，信息技术表现亮眼，能源、公用事业下跌。日本股市方面，材料、电信服务领涨，能源微跌。港股方面，工业领涨，材料、公用事业表现亮眼，房地产、电信服务下跌。 A股方面，材料、信息技术领涨，医疗保健、工业表现较好，能源、日常消费板块表现较差。

3、全球强势股与异动股简析

过去一周大涨的200亿美元以上市值公司中，信息技术、可选消费较多，过去一周领跌的200亿美元以上市值公司中，信息技术中软件类公司较多。

异动股简析

【赫伯罗特】由于当前海运运力短缺，海运价格再次上涨。

【西部数据】由于新冠疫情持续，12月29日，三星官方决定暂时调整其在西安工厂的运营。三星NAND闪存产能受限将对西部数据和美光科技产生积极影响。

重要资讯速递

1、产业政策与新闻

（1）虚拟人成为2022年各平台跨年活动的创意演艺形式（☆☆☆）

2022年跨年活动中，许多平台采取了虚拟人的形式进行创意演艺。江苏卫视推出邓丽君、洛天依等虚拟人与真人偶像同台演出。东方卫视推出黄明昊与自己的数字孪生形象同台。哔哩哔哩则推出虚拟偶像女团“四禧丸子”。凤凰传奇以还原真人的虚拟形象举办跨年演唱会。于1月1日在湖南卫视《你好！星期六》中亮相的虚拟主持人“小漾”，或将成为国内首个常驻且人格化培养的虚拟主持人。此外，首尔市政府举行虚拟跨年敲钟仪式。今年新增元宇宙平台，韩国民众可以通过虚拟身份参与敲钟，拍照留念。

（2）蔚来、小鹏、理想、特斯拉等纷纷公布2021年12月新车交付量多家新势力月销破万（☆☆☆）

（3）Oculus下载量登顶苹果App Store美国免费应用排行榜榜首（☆☆☆）

经过感恩节、黑色星期五、超级星期一、圣诞节的连续促销刺激，Meta的Quest系列产品再度受到消费者市场的热捧。据苹果App Store美国免费应用排行榜显示，Facebook母公司Meta旗下Oculus VR应用在圣诞节当天打破里程碑，成为苹果美国应用商店中最受欢迎的应用，击败了TikTok、YouTube、Snapchat和Instagram等长期领先的应用。Oculus APP为Meta旗下Oculus VR头显的移动端应用，用户需通过该APP激活VR头显，也可管理VR头显中游戏、视频及其他应用。作为人们下载用来管理Oculus VR头盔的应用程序，它的登顶表明在圣诞节期间，Quest系列VR头显成为了人们赠送最多的礼物之一。就Meta而言，这是其Oculus应用首次在圣诞节登上App Store榜首。不断加码押注AR/VR元宇宙的Facebook母公司Meta正在主导所述领域。值得一提的是，Meta首席执行官马克·扎克伯格早前曾表示，元宇宙将接替移动互联网成为下一代计算平台，而公司将投资至少100亿美元来构建虚拟领域。

（4）丰田、马自达等日本车企2022年将为主要车型配备自动驾驶技术（☆☆）

12月28日，据日经新闻报道，包括丰田汽车和马自达在内的日本车企，到2022年左右将为其主要车型配备自动驾驶技术。随着日本汽车制造商在自动驾驶方面逐渐落后于美国和中国的竞争对手，他们认为有必要加快在产品中部署自动驾驶技术的步伐。这些车企将安装Level 2和以上的功能，比如在公路上仍由司机来主要操作的自动驾驶。报道援引Yano Research Institute称，到2030年，将有62%的自动驾驶汽车配置Level 2。丰田在2023年款旗舰车型Crown上将率先搭载一款自动驾驶系统，能在高速公路上实现脱手驾驶，该技术也将逐步应用于丰田其他车型。目前，丰田只有雷克萨斯的LS高端轿车和燃料电池汽车Mirai这两款车型搭载了该技术。此外，丰田还正考虑在Corolla等低价车型上安装自动驾驶功能。2022年开始，马自达将在其中型和大型SUV上配备2级和3级自动驾驶功能。与此同时，斯巴鲁计划在其全球销售的所有汽车上增加一些功能，比如在高速公路上以50公里每小时的速度进行脱手驾驶。

（5）为Waymo打造首款专属无人驾驶车型吉利欲借浩瀚-M架构待撬万亿级市场（☆☆）

12月29日，吉利控股集团宣布，与无人驾驶技术公司Waymo达成合作，旗下高端智能电动品牌极氪将为Waymo One无人驾驶车队提供专属车辆，并在美国投入商业化运营。据悉，该车型基于极氪智能出行平台——浩瀚-M（SEA-M）架构打造，由极氪欧洲创新中心（CEVT）设计与研发。“车辆交付后将搭载Waymo的Waymo Driver无人驾驶解决方案。”极氪智能科技 CEO安聪慧透露，除率先在美国落地外，未来也将基于浩瀚-M架构推出针对中国市场使用场景的Waymo One无人驾驶车型。按照吉利官方介绍，自动驾驶是浩瀚架构（Sustainable Experience Architecture）重点发力的领域。作为全球首个专为无人驾驶场景研发的智能移动出行架构——浩瀚-M，沿袭了该架构的技术与经验，通过硬件层+系统层+生态层三位一体的整合，向全球生态伙伴开放。在浩瀚-M架构的加持下，座舱设计可支持有驾控机构和无驾控机构两种方案以及多种座椅布局，让车辆可基于研发需求灵活调整。并且，支持B端无人驾驶车辆使用场景，及未来无人驾驶在C端场景的使用，预埋无人驾驶软件接口，可接入L2-L4级别及以上智能驾驶系统，并实现线控自动切换，以适配不同的无人驾驶解决方案。

（6）半导体晶圆代工龙头联电进军第三代半导体（☆☆）

12月29日，联电已通过投资联颖，切入第三代半导体领域。联电计划从6寸氮化镓（GaN）产品入手，之后将展开布局碳化硅（SiC），并向8寸晶圆发展。公司透露，第三代半导体制程将从CMOS转换而来，未来将伺机扩产。联电表示，由于目前业内较少厂商能够提供GaN整体解决方案，正在构建技术平台，由联电、联颖共同研发，聚焦电子、射频微波等应用，预计明年将导入IC设计客户。另外，联电更与比利时微电子研究中心（IMEC）携手，开展第三代半导体研发。后者是全球知名独立公共研发平台、半导体业内指标性研发机构，英特尔、三星、台积电、高通等均与其有合作。值得一提的是，联颖有望成为联电第三代半导体的主要生产阵地。联颖此前主营业务便是6寸晶圆，但长时间处于亏损状态，产能利用率也处于较低水平。但去年下半年以来，业绩好转，产能持续满载，明年产能有望较今年翻倍增长。

（7）全球1-11月动力电池装机量宁德时代市占率达31.8%（☆）

12月29日，韩国市场研究机构SNE Research发布的数据显示，今年1月至11月，宁德时代仍保持了电动汽车电池市场的主导地位。宁德时代以31.8%的市占率稳居第一，比第二名的LG能源解决方案高出10个百分点。比亚迪以9%的市占率位列第四。SNE Research指出，今年1月至11月，中国企业引领了电动汽车电池市场(包括纯电动汽车、插电式混合动力汽车和混合动力汽车)的增长。与去年同期相比，宁德时代和比亚迪分别增长了180%和192%。该调查显示，目前全球前 10 动力电池厂商分别是：宁德时代、LG、松下、比亚迪、SKI、三星 SDI、中创新航（中航锂电）、国轩高科、亿纬锂能、蜂巢能源。

（8）2021年前11月全球氢能燃料电池车销量大增95% 韩国Hyundai稳居市场龙头（☆）

12月30日，全球新能源市场调研机构SNE Research在公布最新数据，2021年1到11月的全球氢能燃料电池车 (FCV) 的登记台数年增 95.1%至1.62万辆。其中，韩国现代汽车 (Hyundai) 的FCV市占率达 55%，在该段期间共卖出8900辆的FCV，稳坐市场龙头。据统计，韩国现代汽车在2021年1到11月的FCV销量年增46.1%至8900辆，主要受惠于2021年式“NEXO”的热销。市占亚军是日本汽车业龙头丰田，在第二代“Mirai”的推动下销量同比猛增413.8%，达5700辆，市占率35%。而排名第三的日本本田，市占率只有1.6%。早在2021年7月，日本汽车厂商本田汽车已经宣布，自2021年8月开始，终止以氢气为燃料的氢燃料电池汽车（FCV）的生产。

2、全球新兴产业趋势及重点公司跟踪

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分析师承诺

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