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zhelidemanhuadoushiyuanchuangziyuan，rangnikeyihenqingsongdeyuedumanhuao。lejiefangyuanhefangdongdejieshaojijiagexinxi，bingyufangdongjinxingzaixiangoutong，diyishijianzhangwoxiangxixinxi;lixianguaji，zidongwakuang！feichangxiangxidedianpushujumeiridouhuiyouxingshiduoyangdetiaozhan，geinibuyiyangdeyouxitiyan。1.37萬(wan)條(tiao)數(shu)據(ju)揭(jie)秘(mi)：券(quan)商(shang)金(jin)股(gu)含(han)金量(liang)不(bu)高(gao)

來(lai)源(yuan)：数据寶(bao)

通(tong)常(chang)，券商在(zai)每(mei)個(ge)月(yue)末(mo)或(huo)下(xia)个月初(chu)公(gong)布(bu)次(ci)月金股，壹(yi)方(fang)面(mian)體(ti)現(xian)券商研(yan)究(jiu)所(suo)對(dui)未(wei)来1个月的(de)大(da)勢(shi)研判(pan)觀(guan)點(dian)及(ji)風(feng)格(ge)判斷(duan)結(jie)論(lun)，另(ling)一方面也(ye)体现券商整(zheng)体研究團(tuan)隊(dui)的研究能(neng)力(li)與(yu)綜(zong)合(he)市(shi)場(chang)競(jing)爭(zheng)力。由(you)於(yu)数量少(shao)及篩(shai)選(xuan)条件(jian)嚴(yan)格，券商精(jing)选的“金股組(zu)合”被(bei)投(tou)資(zi)者(zhe)視(shi)為(wei)月度(du)上(shang)漲(zhang)潛(qian)力股，具(ju)備(bei)較(jiao)強(qiang)的參(can)考(kao)意(yi)義(yi)。

1.37万条数据涉(she)1216份(fen)金股组合

数据宝不完(wan)全(quan)統(tong)計(ji)，2020年(nian)以(yi)来，合计有(you)53家(jia)券商先(xian)後(hou)推(tui)出(chu)月度金股组合，共(gong)计1216份，涉及1.37万条金股数据。從(cong)金股组合的股票(piao)数量来看(kan)，10只(zhi)成(cheng)份股最(zui)为常見(jian)，占(zhan)比(bi)達(da)到(dao)總(zong)数六(liu)成；其(qi)次是(shi)9只、8只，分(fen)別(bie)占比19.82%、5.1%。

整体来看，近(jin)些(xie)年参与推薦(jian)金股组合的券商越(yue)来越多(duo)。2020年1月份，只有16家券商推出月度金股组合，到了(le)2023年6月份，参与的機(ji)構(gou)数量达到39家，数量增(zeng)長(chang)近1.5倍(bei)。2020年1月至(zhi)3月，月度金股数量均(jun)不到200只，2023年各(ge)月度金股数量均已(yi)超(chao)過(guo)460只，6月达到471只，数量同(tong)樣(yang)相(xiang)较于期(qi)初翻(fan)倍。

券商金股三(san)大特(te)征(zheng)明(ming)顯(xian)

从月度金股的屬(shu)性(xing)来看，在市值(zhi)、行(xing)業(ye)、地(di)域(yu)分布上存(cun)在明显特征。由于更(geng)註(zhu)重(zhong)风險(xian)控(kong)制(zhi)和(he)穩(wen)定(ding)性，券商金股普(pu)遍(bian)市值较高。

数据宝统计，上述(shu)涉及的1.37万条金股数据中(zhong)，期初（指(zhi)金股推荐的上个月底(di)收(shou)盤(pan)時(shi)）A股市值千(qian)億(yi)元(yuan)以上的股票数量最多，占比达31.39%；其次是區(qu)間(jian)在100亿元至300亿元的股票，占比达25.66%；A股市值百(bai)亿元以下的股票占比不到15%，其中A股市值50亿元以下的股票占比僅(jin)3.74%。

A股市场熱(re)点賽(sai)道(dao)及行业景(jing)氣(qi)周(zhou)期變(bian)化(hua)頻(pin)繁(fan)，券商金股隨(sui)之(zhi)調(tiao)整。分行业看，電(dian)力設(she)备、食(shi)品(pin)飲(yin)料(liao)、电子(zi)、醫(yi)藥(yao)生(sheng)物(wu)、计算(suan)机、机械(xie)设备六大行业入(ru)圍(wei)月度金股数量靠(kao)前(qian)；其中电力设备行业入围的频次最高，占比达到10.03%。

数据宝统计，截(jie)至6月30日(ri)，2020年以来的42个月度中，入围月度金股数量冠(guan)軍(jun)次数最多的行业是电力设备，共23个月度奪(duo)得(de)榜(bang)首(shou)。其次是食品饮料、计算机、电子行业。

电力设备是新(xin)能源赛道的代(dai)表(biao)性行业，聚(ju)集(ji)了电池(chi)、光(guang)伏(fu)、电机、风电、电網(wang)等(deng)多个領(ling)域的上市公司(si)。在“雙(shuang)碳(tan)”願(yuan)景的推動(dong)之下，新能源產(chan)业持(chi)續(xu)高度景气，电力设备超越食品饮料、医药生物等消(xiao)費(fei)赛道，成为过去(qu)幾(ji)年的市场焦(jiao)点。电力设备行业中，不少龍(long)頭(tou)股业績(ji)和股價(jia)取(qu)得双贏(ying)局(ju)面，持续受(shou)到市场關(guan)注。

今(jin)年前2个月，入围月度金股数量第(di)一名(ming)行业還(hai)是电力设备；到了今年3月份，机械设备躍(yue)升(sheng)至第一名；4月份開(kai)始(shi)，券商金股来自(zi)TMT板(ban)塊(kuai)（计算机、通信(xin)、傳(chuan)媒(mei)、电子）的股票开始增多，當(dang)月计算机成为入围月度金股数量第一名的行业；5月份，计算机、食品饮料行业並(bing)列(lie)第一名；6月份计算机行业蟬(chan)聯(lian)第一名，第二(er)名为电子行业。

月度金股地域特征也十(shi)分明显。按(an)注冊(ce)地劃(hua)分，2020年以来的月度金股大部(bu)分位(wei)于經(jing)濟(ji)發(fa)达省(sheng)份。数据宝统计，廣(guang)東(dong)、浙(zhe)江(jiang)、北(bei)京(jing)、江蘇(su)、上海(hai)、山(shan)东等经济发达省份入围股票数量靠前，合计占比达到六成以上。西(xi)部、东北地区入围股票数量偏(pian)少，包(bao)括(kuo)甘(gan)肅(su)、广西、黑(hei)龙江、寧(ning)夏(xia)、青(qing)海等地数量占比均不到0.5%。

這(zhe)与各地上市公司数量以及行业龙头公司的多寡(gua)存在一定联系(xi)。数据宝统计，截至6月30日，广东、浙江、北京、江苏、上海、山东等省份在A股总市值、上市公司数量、千亿市值股数量等方面，均排(pai)在全國(guo)前六位，是A股上市公司主(zhu)力军。

超七(qi)成券商金股勝(sheng)率(lv)低(di)于50%

不同券商之间的策(ce)略(lve)和挖(wa)掘(jue)能力各有千秋(qiu)，在金股的胜率和风险控制方面存在差(cha)異(yi)。仅少数券商研究所展(zhan)现出了较强的策略研究与牛(niu)股挖掘的能力，其推荐的金股月度涨幅(fu)相比市场大盘同期指数有显著(zhu)的超額(e)收益(yi)。

数据宝统计，1.37万条金股数据，按券商统计，月度金股跑(pao)赢上證(zheng)指数的概(gai)率逾(yu)50%的仅12家券商，相当于有77.36%的券商未跑赢上证指数。

胜率最高的券商是中泰(tai)证券，月度金股跑赢上证指数的概率达到61.11%；其次是中郵(you)证券，月度金股跑赢上证指数的概率为60%；緊(jin)随其后的是中信证券、中信建(jian)投证券、華(hua)創(chuang)证券、新时代证券、民(min)生证券等。

多数券商金股月度收益率为正(zheng)，但(dan)收益率普遍不高。数据宝统计，超七成券商月度金股涨跌(die)幅均值为正值，其中仅6家券商金股涨跌幅均值超3%。14家券商金股收益率均值为負(fu)值，占比26.42%。月度收益率均值最高的是中信证券，每个月度金股涨跌幅均值达到4.24%。該(gai)券商金股的整体胜率也不低，月度金股跑赢上证指数的概率达到58.99%。

此(ci)外(wai)，从牛股挖掘角(jiao)度来看，部分券商展现较强實(shi)力。数据宝统计，中信建投证券、中泰证券、方正证券、天(tian)风证券、华创证券、新时代证券6家券商金股月度最大涨幅10%以上的概率超过60%，其中中信建投证券概率最高，达到67.86%。捕(bu)捉(zhuo)月度最大涨幅30%以上的難(nan)度更大，超六成券商概率不到10%。捕捉这類(lei)股票概率最高的是中邮证券，达到20%。其次是华创证券、太(tai)平(ping)洋(yang)证券等。

股价的涨跌起(qi)伏是正常现象(xiang)，但如(ru)何(he)控制回(hui)撤(che)是專(zhuan)业机构考慮(lv)的因(yin)素(su)之一。

数据宝统计，券商月度金股回撤均值最小(xiao)的是华创证券，回撤均值为7.2%。国海证券、中銀(yin)国際(ji)月度金股回撤均值也在8%以內(nei)。回撤幅度最大的是中泰证券，该机构月度金股最大回撤均值为13.83%。西南(nan)证券、上海证券、天风证券、方正证券、华金证券等最大回撤均值逾12%。

券商金股整体风险控制较好(hao)

对于投资者而(er)言(yan)，最关心(xin)的話(hua)題(ti)是收益率。券商金股含金量有多高？二級(ji)市场表现数据無(wu)疑(yi)是最直(zhi)观的体现。

统计显示(shi)，券商金股月度涨幅均值为1%，月度最大涨幅均值为12.6%，月度最大回撤均值为9.49%。与上证指数对比，月度涨幅跑赢同期上证指数的有6441次，占比47.11%。跑赢同期上证指数10个百分点以上的占比19.88%（注：月度金股涨跌幅、回撤等市场表现仅考虑券商推荐当月，除(chu)特别說(shuo)明外）。

总体来看，券商金股的胜率不高，但在风险控制方面有不俗(su)表现。数据显示，月度金股回撤幅度在10%以内的数量最多，占比59.71%。回撤幅度20%以上的股票数量最少，占比仅10.41%。

是不是月度券商推荐次数越多，收益越高，上涨概率越大呢(ne)？

数据宝统计每个月度金股推荐次数最多的股票发现，这些股票月度跑赢上证指数的概率为49.06%，仅小幅超出所有券商金股的概率。这些股票月度涨跌幅均值为1.02%，与券商金股总体持平；月度最大涨幅均值为10.81%，低出券商金股总体1.79个百分点；月度最大回撤均值为7.38%，低出券商金股总体2.11个百分点。

7月券商金股名單(dan)出爐(lu)

進(jin)入7月份，哪(na)些券商金股值得关注？数据宝统计，獲(huo)券商推荐3次以上的金股有33只。截至7月6日收盘，这33只股票平均A股市值2005亿元。分行业看，电力设备行业入围股数量最多，有5股入围，分别是华自科(ke)技(ji)、高測(ce)股份、新雷(lei)能、陽(yang)光电源、双良(liang)節(jie)能。入围数量靠前的还有食品饮料、非(fei)银金融(rong)、汽(qi)車(che)、通信等行业。

券商推荐次数最多的是中興(xing)通訊(xun)，共被8家券商金股组合覆(fu)蓋(gai)，包括华泰证券、光大证券、国金证券、中金公司、长城(cheng)证券等。中国移(yi)动、金山辦(ban)公紧随其后，均被6家以上券商金股组合覆盖。

二级市场表现来看，7月以来，上述33只金股平均下跌0.65%，跑輸(shu)同期上证指数。涨幅最高的是伯(bo)特利(li)，7月以来累(lei)计上涨10.83%，该股出现在华泰证券、中原(yuan)证券、海通证券的金股组合当中。跌幅最大的是三七互(hu)娛(yu)，7月以来累计下跌10.46%，该股出现在平安(an)证券、申(shen)万宏(hong)源证券、中金公司的金股组合当中。

资金流(liu)向(xiang)来看，上述33只金股中，7月以来按照(zhao)区间成交(jiao)均价计算，北上资金增持超亿元的有8只。中兴通讯获北上资金增持5.3亿元排在首位，其次是美(mei)的集团、阳光电源、中国船(chuan)舶(bo)、中国移动等。

聲(sheng)明：数据宝所有资讯内容(rong)不构成投资建議(yi)，股市有风险，投资需(xu)謹(jin)慎(shen)。

責(ze)編(bian)：朱(zhu)雨(yu)蒙(meng)

校(xiao)对： 趙(zhao)燕(yan)

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