“数据二十条”确立数据要素价值，TOPCon电池推动POE胶膜放量——全球产业趋势跟踪周报（1227）

上周全球股市涨跌不一。产业趋势方面，“数据二十条”正式印发，四项制度对中国数据要素市场建设具有重要的指导意义；POE胶膜相比EVA胶膜性能更优，更加适配N型电池/组件，TOPCon电池产能的落地有望推动POE胶膜需求。

核心观点

【全球股市表现】上周全球股市涨跌不一，A股方面，上证综指、上证50、深证成指、沪深300、创业板指、中证1000分别下跌1.3%、1.5%、1.3%、1.3%、0.7%、1.8%；美股方面，道指、标普分别上涨1.4%、0.7%，纳指下跌0.5%；欧股市场涨多跌少，富时100、法国CAC40、意大利指数分别上涨1.5%、0.5%、0.8%，德国DAX下跌0.01%。日经225指数下跌3.1%。产业方面，上周A股涨幅较高的产业指数为：呼吸机、旅游出行、预制菜。板块方面，上周能源、电信服务、金融板块表现相对较好，信息技术、可选消费板块表现相对较差；发达市场MSCI二级行业指数涨多跌少，能源Ⅱ、保险Ⅱ、银行行业涨幅较大，汽车与汽车零部件、半导体产品与设备Ⅱ、技术硬件与设备行业跌幅较大；新兴市场MSCI二级行业指数涨多跌少，耐用消费品与服装、医疗保健设备与服务、生物制药与生命科技涨幅较大，商业与专业服务、房地产、半导体产品与设备Ⅱ行业跌幅较大。个股方面，过去一周大涨的200亿美元以上市值公司中，金融、能源公司居多；过去一周领跌的200亿美元以上市值公司中，信息技术、可选消费行业公司居多。

【全球产业趋势】趋势一：数字经济。“数据二十条”正式印发，四项制度对中国数据要素市场建设具有重要的指导意义，中国数据要素市场在“十四五”期间有望保持25%的复合增速，数据要素未来有望成为中国GDP增长的推动力量，建议关注数据采集、数据存储、数据加工、数据流通、数据分析、数据应用和生态保障等数据要素产业投资机会。趋势二：POE胶膜。POE胶膜相比EVA胶膜性能更优，更加适配N型电池/组件，TOPCon电池产能的落地有望推动POE胶膜需求，同时随着近期上游硅料价格的回调，光伏产业链下游盈利有望修复，对POE胶膜新技术的应用有更好的接纳度，且地面电站规模启动后双玻也将是POE需求的利好推动，建议关注POE胶膜相关产业投资机会。

【重要资讯】宁德时代：宁德时代与英国新能源投资商Gresham House储能基金公司达成近7.5GWh长期供货意向协议。 Meta：Meta公司宣布，已通过软件更新提高了Quest 2头显的GPU计算能力。今后，开发者将能够利用新的525MHz的GPU频率，这比之前的490MHz提升了7%。

【产业趋势关注及建议】从中长期角度，我们当前建议关注全球重视下碳中和全产业链崛起（光伏、风电、储能、氢能等），电动化智能化大趋势下电动智能汽车渗透率增加，以及数字经济、元宇宙、智能制造、自主可控等产业趋势。

【风险提示】本文所提及个股仅表示与相关主题有一定关联性，不构成投资建议。

核心关注与投资建议

上周，A股涨幅较高的产业指数为：呼吸机、旅游出行、预制菜。

上周及本周全球市场值得关注的主题与产业趋势变化为：

1、数字经济

“数据二十条”发布，四项制度指导我国数据要素市场建设。12月19日，中共中央和国务院发布《关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见》（简称“数据二十条”），从数据产权、流通交易、收益分配、安全治理四个方面初步搭建了我国数据基础制度体系。“数据二十条”是第一份数据要素基础制度文件，在数据产权、流通、交易、使用、分配、治理、安全等领域提出了原则性或方向性的要求，明确了各类市场参与者的功能定位，为探索数据要素产权制度和市场体系起到指导作用，有望加快数据要素市场全面建设。

数据要素未来有望成为GDP增长的推动力量。根据IDC的调研预测，随着企业数字化转型的加速，未来两年企业数据将以42.2%的高速保持增长，与此同时，企业运营中的数据只有56%能够被及时捕获，而这其中，仅有57%的数据得到了利用，43%的采集数据并没有被激活，也就是说，仅有32%的企业数据价值能够被激活。随着数据要素市场培育和建设的步伐加快，数据的有效利用、数据价值的充分释放将成为多方力量共同努力的方向。根据IDC测算，预计到2025年，中国产生的数据总量将达48.6ZB（泽字节，简称ZB，1泽字节约等于10万亿亿字节），占全球的27.8%；对国内生产总值（GDP）增长的贡献率将达年均1.5至1.8个百分点。

中国数据要素市场“十四五”期间有望保持25%的复合增速。根据国家工业信息安全发展研究中心等机构联合发布的《中国数据要素市场发展报告》，2021年数据要素对我国GDP增长的贡献率和贡献度分别为14.7%和0.83个百分点，呈现持续上升状态。市场空间方面，2021年我国数据要素市场规模达到815亿元，2022年市场规模接近千亿元，并且在“十四五”期间有望保持25%的复合增速。

建议关注数据采集、数据存储、数据加工、数据流通、数据分析、数据应用和生态保障等数据要素市场投资机会：（1）数据采集：采集设备提供商、数据采集解决方案提供商；（2）数据标注：现有的数据标注业务主要集中在智能驾驶、医疗卫生、金融服务、新零售等领域；以人工标注为主；（3）数据分析：云计算；（4）数据存储：云数据中心、数据交易所。

2、POE胶膜

POE胶膜相比EVA胶膜性能更优，更加适配N型电池/组件。EVA胶膜是P型电池时代最为成熟的胶膜材料，具备良好的光学性能和粘结性，且成本相对低廉，占据胶膜市场的7成份额。相较EVA胶膜，POE胶膜主要优势体现在更优的酸碱性、水汽透过率、体积电阻率、应力表现及抗老化能力等。TOPCon等N型电池以及组件，对胶膜提出了更高的要求，例如当前的TOPCon电池因正银含其他金属成分而对水汽更为敏感，需要胶膜有更强的防水性；同时EVA材质在光热、湿热等环境中可能会分解产生酸，进而与玻璃片发生反应后腐蚀电池栅线，导致组件性能衰减；且薄片化对胶膜造成应力也更加敏感。主要的N型组件公司都较早探索或导入POE胶膜作为封装材料。

TOPCon等N型电池/组件产业化推动POE渗透率快速提高。2022年以来，TOPCon电池产业化进程加速，晶科能源8GW+8GW的TOPCon产线、钧达股份8GW电池项目均已满产，此外包括天合光能、晶澳科技、通威股份等多家企业已经招标，众多的新规划产能有望在2023年陆续投运。TOPCon产业化会形成POE更强大的推动力，根据招商电新团队测算，保守假设2023年N型出货80GW，若全部采用双层POE，对应需求增量达到约8亿平/38万吨。此外，随着硅料价格合理回调，下游盈利修复，POE胶膜新技术的应用有更好的接纳度，且地面电站规模启动后双玻也将是POE需求的利好推动。

产品成熟、粒子有保障的企业将有更强的量利表现。EVA/POE胶膜制造环节流程相似，但TOPCon所用POE仍需考虑薄硅片、电池金属化方案的差异，并非简单的产品平移。目前领先的胶膜企业，在配方及工艺控制方面形成储备，较好解决助剂析出、层压气泡等问题，并配合组件企业完成验证出货。同时，POE粒子供应链保障也非常重要。目前POE粒子基本上由DOW、三井、LG等海外企业供应，渠道保供能力可能是未来1-2年POE胶膜企业的关键竞争要素。国内化工企业也在逐步推动α烯烃、催化剂国产化，预计2024年前后有希望开始国产替代。

建议关注POE胶膜相关产业投资机会，在2023年年度策略中，我们提出新能源赛道要关注“0-1”的投资机会，在光伏产业中，POE胶膜当下的低渗透率以及明年渗透率提升的预期有望成为光伏产业下一阶段的重点投资机会。

投资建议：从中长期角度，我们当前建议关注全球重视下碳中和全产业链崛起（光伏、风电、储能、氢能等），电动化智能化大趋势下电动智能汽车渗透率增加，以及元宇宙、智能制造、云计算、自主可控等产业趋势。

全球观察：海外市场跟踪

1、全球大类资产表现

上周全球股市涨跌不一。A股方面，上证综指、上证50、深证成指、沪深300、创业板指、中证1000分别下跌1.3%、1.5%、1.3%、1.3%、0.7%、1.8%。美股方面，道指、标普分别上涨1.4%、0.7%，纳指下跌0.5%。过去一周市场主要关注美国经济数据、日本央行动态、俄油供应等方面。美国经济数据方面，12月21日，根据美国全国房地产经纪人协会（NAR）的数据，美国11月成屋销售总数年化409万户，预期为420万户，前值为443万户。美国11月成屋销售总数年化环比跌7.7%，预期跌5.2%，前值为下跌5.9%。成屋销售同比下降35.4%。12月22日，美国商务部据显示，美国三季度实际GDP年化季环比终值3.2%，修正值为2.9%，初值为2.6%。美国商务部表示，三季度GDP的增长主要反映了出口、消费者支出、非住宅固定投资、州和地方政府支出以及联邦政府支出的增长，这些部分被住宅固定投资和私人存货投资的减少抵消。12月23日，美国商务部数据显示，美国11月PCE物价指数同比增长5.5%，与市场普遍预期持平，低于前值6%（上修至6.3%），为连续第五个月放缓；环比上涨0.1%，市场预期0.1%，前值修正值为0.4%。核心PCE物价指数（剔除食品和能源价格）11月同比增长4.7%，低于前值5%，低于美联储FOMC12月9月预测的4.8%。同日美国密歇根大学公布的消费者信心指数显示，市场对未来一年的通胀预期为4.4%，低于11月调查的4.9%，也低于去年同期的4.6%，创2021年6月以来最低水平。日本央行动态方面，12月20日，日本央行宣布将收益率目标从±0.25%上调至±0.5%左右，但同时又将1-3月日本国债购买规模提高至9万亿日元/月。22日下午，前日本财务省副大臣榊原英资在接受媒体采访时表示，日本央行最早将于下月收紧货币政策，可能再次令市场“措手不及”；日本央行可能在下次政策会议上再次提高10年期债券收益率上限。俄油供应方面，12月22日，俄罗斯总统普京签署总统令，禁止俄罗斯天然气工业股份公司及其子公司在2023年10月1日前，与对俄罗斯及其公民有不友好行为的国家有联系的公司和个人进行部分业务往来。12月23日，俄罗斯副总理诺瓦克在俄罗斯24新闻频道表示，俄罗斯联邦将禁止向遵守西方国家规定的价格上限的国家供应石油和石油产品，并可能在2023年年初每天减产石油50万至70万桶。

欧股市场涨多跌少。富时100、法国CAC40、意大利指数分别上涨1.5%、0.5%、0.8%，德国DAX下跌0.01%。12月20日，欧盟委员会数据显示，欧元区12月消费者信心指数初值由纪录低位（-28.7）连弹三个月，由前值-23.9，续升至-22.2，创七个月高，但仍略逊于市场预期的-22。日经225指数下跌3.1%。12月23日日本内务省公布数据显示，日本11月CPI同比上涨3.8%，预期3.9%，前值3.7%；日本11月核心CPI（除生鲜食品）同比上涨3.7%，创1981年来新高，与预期一致，前值3.6%。

上周大宗商品涨多跌少，原油、贵金属、农产品普涨，工业金属涨多跌少。美国十年期国债利率上行18BP至3.75%。

原油价格普涨，上周布油、WTI原油分别上涨6.0%、5.6%。上周贵金属普涨，黄金、白银分别上涨0.5%、3.1%。工业金属涨多跌少，金属镍、金属铅、金属铝、金属铜分别上涨9.5%、4.6%、1.5%、0.7%，金属锌下跌1.1%。有消息俄罗斯最大的精炼镍生产商诺尔里斯克镍业正在考虑明年将产量削减10%，该公司控制着全球约十分之一镍市场，此消息刺激镍价震荡拉涨。农产品普涨，稻谷、小麦、大豆、ICE11号糖分别上涨4.9%、3.5%、1.7%、0.6%。10年期美债收益率上行18BP至3.75%。美元指数下降0.5%至104，人民币相对美元升值0.23%，当前人民币兑美元中间价为6.96。

2、全球股市行业表现

上周全球股市涨跌不一，其中能源、电信服务、金融板块表现相对较好，信息技术、可选消费板块表现相对较差。

具体来看，美股方面，能源、公共事业、电信服务板块表现较好，信息技术、可选消费板块表现较差。欧股方面，能源、金融板块表现较好，信息技术、可选消费板块表现较差。英国股市方面，材料、能源板块表现较好，信息技术、公共事业板块表现较差。日本股市方面，板块涨少跌多，其中金融、公共事业板块表现较好，信息技术、医疗保健、可选消费板块表现较差。港股方面，电信服务、医疗保健板块表现较好，材料、房地产板块表现较差。 A股方面，除电信服务板块外，其余板块普跌，其中房地产板块领跌。

3、全球强势股与异动股简析

过去一周大涨的200亿美元以上市值公司中，金融、能源公司居多；过去一周领跌的200亿美元以上市值公司中，信息技术、可选消费行业公司居多。

异动股简析

【百济神州】近日，百济神州公司自主研发的BTK抑制剂泽布替尼在全球3期头对头研究ALPINE试验中“战胜”了全球第一个获批上市的BTK抑制剂伊布替尼，在无进展生存期（PFS）和总缓解率（ORR）上取得了双重优效性的结果。这是在BTK领域里第一个头对头对比伊布替尼，取得优效性的研究，意味着泽布替尼已成为全球“同类最优”BTK抑制剂。目前，泽布替尼已在全球超过60个市场获批，另有40多项药政申报正在审评中。截至今年第三季度末，泽布替尼本年度的全球销售额已突破人民币25亿元。

【耐克公司】12月21日，耐克公司发布了2023财年第二季度业绩。财报显示，第二季度营收133.2亿美元，同比增长17%；净利润为13.3亿美元，上年同期为13.4亿美元；每股收益为0.85美元，上年同期为0.83美元，均相对持平；2023财年前六月净利润27.99亿美元，去年同期净利润为32.11亿美元，同比减少12.83%。其中，大中华区营收同比增长6%至17.88亿美元。耐克透露，本季度大中华区库存水平已恢复正常，实现双位数下降。值得注意的是，除了2021年第四季度因为线下商店在疫情管控放松后业绩激增95%，该季度是耐克42个季度以来交出的最好成绩单。

重要资讯速递

1、国内产业政策与新闻

（1）数字经济：中共中央、国务院加快发展数据要素市场做大做强数据要素型企业（☆☆☆）

12月19日，中共中央、国务院发布关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见，其中提到，加大政策支持力度。加快发展数据要素市场，做大做强数据要素型企业。提升金融服务水平，引导创业投资企业加大对数据要素型企业的投入力度，鼓励征信机构提供基于企业运营数据等多种数据要素的多样化征信服务，支持实体经济企业特别是中小微企业数字化转型赋能开展信用融资。探索数据资产入表新模式。统筹构建规范高效的数据交易场所。加强数据交易场所体系设计，统筹优化数据交易场所的规划布局，严控交易场所数量。培育数据要素流通和交易服务生态。围绕促进数据要素合规高效、安全有序流通和交易需要，培育一批数据商和第三方专业服务机构。通过数据商，为数据交易双方提供数据产品开发、发布、承销和数据资产的合规化、标准化、增值化服务，促进提高数据交易效率。在智能制造、节能降碳、绿色建造、新能源、智慧城市等重点领域，大力培育贴近业务需求的行业性、产业化数据商，鼓励多种所有制数据商共同发展、平等竞争。

（2）数字经济：中国电子数据产业集团正式成立，聚焦探索自主计算、数据安全等领域（☆☆☆）

12月25日，据中国电子信息产业集团官方消息，国内首家由中央企业设立的数据产业集团——中国电子数据产业集团今日在广东深圳正式揭牌成立。中国电子表示，作为中国电子主业版块之一，数据产业集团将聚焦探索自主计算、数据安全、数据要素化等领域，以赋能数字政府和行业数字化转型为主战场，打造国家网信事业核心战略科技力量。据介绍，数据作为新型生产要素，是数字化、网络化、智能化的基础，已快速融入生产、分配、流通、消费和社会服务管理等各环节，深刻改变着生产方式、生活方式和社会治理方式。此外，中国电子数据产业集团的成立，是为进一步集中优势力量，加快数据安全与数据要素化关键技术成果转化，实现工程规模化推广。

（3）工业互联网：湖南3年建设100家以上省级工业互联网平台（☆☆）

12月20日，湖南省工业互联网创新发展示范区建设推进会在长沙召开，对工业互联网创新发展示范区建设重点任务落地进行安排部署，交流以工业互联网为依托加快制造业数字化转型的研究成果和实践经验。根据建设方案，湖南省工业互联网创新发展示范区建设的主要目标是：到2025年，工业互联网网络、平台、安全、生态体系全面构建；建设100家以上省级工业互联网平台，培育3至5家具有国内重要影响力的工业互联网平台；每年推动1万户以上企业深度“上云”、5000户以上企业“上平台”。培育超过5万个工业APP，新增两化融合贯标企业超过2000家。培育20个省级工业互联网产业示范基地。

（4）氢能：福建发布氢能产业发展三年行动计划，将建成40座以上加氢站（☆☆）

12月21日，福建省发改委印发《福建省氢能产业发展行动计划（2022—2025年）》，提出福建省氢能产业发展目标：到2025年，培育20家具有全国影响力的知名企业，覆盖氢能制备、存储、运输、加注、燃料电池和应用等领域，实现产值500亿元以上；全省燃料电池汽车应用规模达到4000辆，覆盖全省主要氢能示范城市的基础设施配套体系初步建立，力争建成40座以上各种类型加氢站。行动计划中也提出，要建立多渠道氢源供应体系。结合各地资源禀赋，因地制宜选择制氢技术路线，逐步推动构建清洁化、低碳化、低成本的多元制氢体系。支持央企充分利用江阴港化工园区、泉港、泉惠石化园区、古雷港经济开发区等工业副产氢资源，开展副产氢提纯应用；利用福建省核电资源优势，开展核电“谷电”制氢；探索可再生能源规模化电解水制氢；发挥氨氢能源转换的技术优势，引入氨供应渠道保障氢源供应，开展面向终端用氢的液氨制氢应用。强化全省及周边地区副产氢、可再生能源制氢、核电制氢、氨制氢的联动协调，保障氢源充分供应。

（5）国产大飞机：全球首架C919今天开启验证飞行，有望最早明年春投入运营（☆☆）

12月26日，东航接收的全球首架C919飞机，将开始100小时的验证飞行。验证飞行将全面检验东航各系统为迎接C919商业运行所开展的准备是否可靠，能否向旅客提供安全舒适的国产大飞机航程，以此为即将开启的商业运行完成最后冲刺。在C919完成航线验证飞行后，局方将对验证结果进行审定和检查，确认东航具备安全运行C919飞机能力之后，会颁发相应的运营许可。据悉，东航将争取在2023年春将C919正式投入商业载客运营。大飞机是高端制造业的标志，产业链条涉及国内1000余家企业、高校、科研院所近30万产业人员。C919的研发实现了163项关键技术突破。多项新技术、新材料的使用，使得C919商用交付后，有望引领国产高端制造产业的崛起。

（6）储能：国内首个以大容量集中式储能电站为主体的虚拟电厂开工（☆☆）

12月20日，中国能建浙江火电承建的国能浙江温州梅屿新型储能电站工程B标开工。梅屿新型储能电站位于温州市瓯海区郭溪镇电南路，利用原梅屿电厂关停闲置用地建设规模为100兆瓦/200兆瓦时（并网点交流侧额定容量）的磷酸铁锂电化学储能电站。项目规划两期工程，一期100兆瓦/200兆瓦时，二期100兆瓦/200兆瓦时，本项目为一期工程。工程建成后，预计每年可提高清洁能源消纳4.8亿度电，减少碳排放38万吨。该工程是国内首个以大容量集中式储能电站为主体的虚拟电厂、首个以虚拟电厂参与辅助服务全要素的商业运营示范工程、首个以大容量储能电站为主体的虚拟电厂运行评价平台、首个全流程合规的高标准大型储能电站标杆示范工程。

（7）水电：白鹤滩16台百万千瓦水轮发电机组全部投产发电，世界最大清洁能源走廊全面建成（☆☆）

12月20日，在建规模世界第一、装机规模全球第二大水电站——金沙江白鹤滩水电站最后一台机组完成72小时试运行，正式投产发电。至此，白鹤滩水电站16台百万千瓦水轮发电机组全部投产发电，标志着世界最大清洁能源走廊在长江之上全面建成。白鹤滩水电站是实施“西电东送”的国家重大工程，是当今世界在建规模最大、技术难度最高的水电工程。工程开发任务为以发电为主，兼顾防洪、航运，并促进地方经济社会发展。其全球单机容量最大功率百万千瓦水轮发电机组，实现了我国高端装备制造的重大突破。随着世界最大清洁能源走廊全面建成，6座巨型电站联合调度、协同运行，年均发电量达3000亿千瓦时，可有效缓解华中、华东地区及川、滇、粤等省份的用电紧张局面，为“西电东送”和电网安全稳定运行发挥重要支撑作用。每年可节约标煤约9045万吨，减少排放二氧化碳约24840万吨，对改善我国能源结构，助推实现碳达峰、碳中和目标发挥积极作用。

（8）元宇宙：中国联通发布元宇宙战略，打造从底座到应用的一体化平台（☆）

12月21日，在2022年中国联通合作伙伴大会数智生活论坛上，中国联通发布元宇宙战略，成立元宇宙创新产业联盟。中国联通表示，将扎牢驻好网络、算力、AI、数据、数字身份、3D、XR七大引擎底座，打造从底座到应用的一体化平台，全面实现云网能力、平台能力、X应用能力的深度耦合，驱动产业全面发展。在论坛上，联通在线信息科技有限公司总经理贾志强表示，中国联通元宇宙发展策略立足新发展阶段，贯彻新发展理念，构建新发展格局，紧扣中国联通新定位、新战略、新主业，构建元宇宙新生态体系。贾志强称，中国联通将扎牢驻好网络、算力、AI、数据、数字身份、3D、XR七大引擎底座，打造从底座到应用的一体化平台，全面实现云网能力、平台能力、X应用能力的深度耦合，驱动产业全面发展。基于平台能力和产业联盟提供智算中心、智能OS、智能影像、智能创作、内容众创五大开放能力，助力元宇宙产业快速发展。基于平台和引擎技术能力，推出全真3D、数字分身、XR交互、数字空间的全场景元宇宙产品和服务。

（9）人工智能：百度营销发布新一代AIGC营销内容生产工具（☆）

12月21日，“热AI”2022百度营销峰会在上海举行。本届峰会以“创新驱动增长”为主题，解读百度如何用AI驱动营销创新，提供从场景、内容到经营的全链路解决方案，通过新技术、新产品，帮助品牌注入“新流量”、实现“新增长”、助力市场重燃“引擎”。为更好助力AIGC在营销领域的落地，在大会上，百度营销发布新一代AIGC营销内容生产工具——营销内容AI助理团，它的能力既覆盖了传统营销场景，也延伸到了数字空间场景。“营销内容AI助理团”，让单条创意制作耗时从30分钟降至4分钟，每天生产14亿条“AIGC文本创意”。在数字空间场景，AIGC让企业创新提效更简单。通过强大的AIGC能力，营销内容AI助理团让Web3.0“人、货、场”的构建效率大幅提升。百度移动生态事业群组市场部总经理尹英利表示，AIGC将颠覆现有内容生产模式，可以实现以十分之一的成本，为品牌营销提效百倍千倍。文心大模型为AIGC能力提供全面的技术支撑，催生出面向各行各业的营销解决方案，从而让强大的AI技术产品化落地，人人可用。

（10）储能：宁德时代与GreshamHouse达成全球战略合作，共同推动10GWh储能应用落地（☆）

12月22日，据宁德时代官微消息，近日，宁德时代与英国新能源投资商Gresham House储能基金公司达成近7.5GWh长期供货意向协议。双方将根据市场需求，努力将合作规模扩大至10GWh，共同推动公用事业规模储能的应用落地。此次战略合作是宁德时代首次与运营储能项目的资产管理公司直接合作，开创了行业合作新模式。作为各自领域的领导者，双方建立互利共赢的长期战略合作伙伴关系，将进一步加速电池储能这一关键技术的大规模应用，助力全球能源转型，为实现全球碳中和目标贡献绿色力量。Gresham House plc是一家专业的另类资产管理集团，致力于以ESG为核心的多行业实物投资。其子公司Gresham House储能基金公司聚焦可再生能源转型，是英国最大的投资公用事业规模电池储能系统的基金。

2、国外产业政策与新闻

（1）新能源车：美国推迟发布电动车电池采购指导原则，无资格电动车或迎3个月窗口期（☆☆☆）

据外媒报道，拜登政府颁布的新的电动汽车税收抵免计划将于明年1月1日正式生效，不过12月19日美国财政部表示，新的电动车税收抵免政策中关于电动车电池和原材料采购要求的拟议指导意见将推迟到3月份发布。这一声明意味着，一些不符合新的税收抵免要求的电动汽车可能会在2023年电池采购规则正式生效前有一个短暂的窗口期，购买了最终不符合电池采购规定的电动汽车的消费者有机会在此期间获得税收抵免。美国财政部推迟发布的关于电池采购的具体要求是，3750美元税收抵免取决于电池中至少40%的关键矿物是在美国或与美国签订自由贸易协定的国家提取或加工的，或是在北美回收的；另外3750美元要求至少50%的电池组件是在北美制造或组装的。这两个比例要求每年都还会持续上升。不过，税收抵免的其他一些要求将在明年1月1日立即生效，包括对买家收入的新上限和符合条件的车辆零售价。通用汽车公司和特斯拉公司的汽车将于明年1月1日再次有资格获得电动汽车税收抵免，此前美国国会在8月份取消了对每家制造商电动汽车税收优惠的上限。

（2）风电：日本首座商业化海上风电场投产（☆☆☆）

12月22日，日本首个商业化海上风电项目Akita Noshiro(秋田能代)海上风电场能代港场址已投产发电。Akita Noshiro项目由丸红集团(Marubeni)牵头，大林制药、关西电气、中部电气等十几家公司合作开发，总投资约1000亿日元(约合人民币52.7亿元)。鹿岛建设株式会社(Kajima)为项目的EPCI承包商。项目总装机容量为140MW，计划安装33台维斯塔斯V117-4.2MW机组，分布于秋田县秋田港(Akita Port)和能代港(Noshiro Port)附近的两处海域。其中，能代港场址20台、秋田港场址13台。开发商已与日本东北电力公司(Tohoku- Electric Power)签订了为期20年的购电协议，但未公布电价。目前，能代港场址20台风机已全部调试完毕，于12月22日正式投产;秋天港场址13台风机已完成安装，正在调试，也将于近日投产发电。开发商在能代港附近新建了运维基地，自行组织团队开展20年运行期内的运维工作。

（3）新能源：欧盟委员会批准德国280亿欧元的可再生能源支持计划（☆☆☆）

12月21日，欧盟委员会宣布，已经根据欧盟国家援助规则，批准德国政府修改其《可再生能源法》(EEG 2023)，以及总预算为280亿欧元的EEG 2023支持计划。德国计划增加创新招标，包括屋顶和地面太阳能光伏发电、陆上风电和生物甲烷招标的数量和规模，并为太阳能光伏和生物甲烷招标引入了一个有效的数量控制机制，解决德国南部地区可再生能源部署成本较高的问题，并确保在电力消费较多的地方开发可再生能源项目。这项支持计划一直延续到2026年底，旨在实现德国到2030年80%电力来自可再生能源的目标。

（4）氢能：美政府拨款7.5亿美元加速清洁氢技术（☆☆☆）

12月19日，拜登-哈里斯政府今天通过美国能源部（DOE）宣布打算从拜登总统的两党基础设施法中发放 7.5 亿美元的资金，以大幅降低清洁氢技术的成本。这笔资金是政府加速清洁氢的广泛使用的综合方法的重要组成部分，并将在支持商业规模的氢部署方面发挥至关重要的作用。清洁氢以净零碳排放生产，是新兴清洁能源经济的关键支柱，对于实现总统到 2035 年实现 100% 清洁电网和到 2050 年实现净零碳排放的目标至关重要。这些投资与区域清洁氢中心(H2Hubs)、总统通货膨胀减少法案中的税收优惠以及能源部氢计划中正在进行的研究、开发和示范一起，将加速技术进步和扩大规模，以实现能源部在十年内实现每公斤清洁氢1美元的目标。由美国能源部氢与燃料电池技术办公室(HFTO)管理，通过此次机会资助的项目将解决无法单靠规模化降低成本的潜在技术障碍，并确保在未来低成本、高性能的商业规模部署是可行的。实现降低成本的目标将为清洁氢开辟新的市场——创造更多的清洁能源就业机会，减少温室气体排放，并加强美国在全球清洁能源市场上的竞争力。

（5）动力电池:欧盟新规要求追踪电池类产品碳足迹并限制二氧化碳排放（☆☆）

12月21日，欧盟已经就新的法律法规达成一致，旨在使电池更加可持续和可重复使用。新法律涉及整个电池生命周期，包括材料提取、工业生产和处置。其中包括电子设备中使用的电池、工业电池、汽车电池，以及两轮车和电动车中使用的电池。从2024年初开始，欧盟的电池制造商将必须报告产品的总碳足迹，从开采到回收过程。这些数据将被用于设定电池的最大二氧化碳限制，该限制最早将于2027年7月生效。此外，制造商将需要使用一定比例的回收材料。全生命周期碳足迹的颁布，将促使更多中国电池生产商在欧盟建厂。

（6）光伏：2022年欧盟光伏新增装机将达到41.4GW 排名前十国家均成为GW级市场（☆☆）

欧洲光伏协会SPE最新报告显示，2022年欧盟27国新增光伏装机41.4GW，年增长率近50%，并表示欧盟国家年新增装机量将持续成长，乐观预计2026年光伏年新增装机量将逼近120GW。数据显示，欧盟27国2022年新增光伏装机为41.4GW，较去年新增量28.1GW，实现同比增长47%。至2022年累计光伏装机预计达到208.9GW。SPE预计，欧盟光伏市场有望在未来几年持续高速增长，在一般性预测情景下，2023年新增装机量可望达到53.4GW，乐观性预测情景下达到67.8GW。具体到国家来看，2022年德国再次以7.9GW的新增装机量占据主导地位，其次是西班牙7.5GW，波兰4.9GW，荷兰4GW，法国2.7GW。报告指出，欧盟前十大市场首次全部迈过GW级门槛，26个成员国新增装机量实现成长。报告称，在一般性预测情景下，2023-2026年间，欧盟27个成员国的新增装机总量约275.2GW，至2026累计装机量将达到484.1GW，同时2026新增装机量将超85GW。而在乐观性预测情景下，报告预计2023新增装机量有望为68GW，在2026年新增将接近119GW。

（7）氢能：德国新设储氢和燃料技术制造中心加速商用车氢燃料系统生产（☆☆）

12月22日，Cryomomotive已在下巴伐利亚州普菲芬豪森（Pffefenhausen）成立了其储氢和燃料技术制造中心，该中心位于德国联邦数字与运输部（BMDV）规划的南氢创新与技术中心（ITZ Sued）附近。在该工厂中，Cryomomotive正在开发、制造和组装第一批用于重型商用车和其他高能量移动应用的低温气体压力容器原型(该司于9月生产出了第一批储氢容器)。低温气体（Cryogas）是一种密度很大的低温压缩气体，可由液态或气态氢产生，这使得Cryomotive的低温气体技术可以建立在现有的气态氢基础设施上，或者使用新兴的液态氢基础设施来制造商用车。除此之外，BMDV还资助了Cryomotive的CryoTRUCK项目，在该项目中，Cryomotive与德国财团合作伙伴MAN Truck & Bus、Clean Logistics、IABG以及慕尼黑工业大学的三位教授一起，正在开发和测试用于长途运输的氢气卡车。CryoTRUCK是BMDV国家氢和燃料电池技术创新计划（NIPII）的一部分，共获得980万欧元的资助。联邦数字和运输部长解释道：“通过替代驱动和燃料，我们希望实现道路零排放物流。”

（8）元宇宙：Meta Quest 2头显获得7%的GPU性能提升（☆）

12月22日，Meta公司宣布，已通过软件更新提高了Quest 2头显的GPU计算能力。今后，开发者将能够利用新的525MHz的GPU频率，这比之前的490MHz提升了7%。最重要的是，开发者不必在他们的项目中添加任何额外的代码来使用这一性能提升，因为Quest 2的动态时钟系统会在需要时自动增加GPU的频率。此外，Meta公司表示，通过将图形质量设置为优先级，然后才开始启动foveation，动态foveation将能够与新增加的功率一起工作。

（9）固态电池：宝马获Solid Power电池设计和制造工艺，可在德国工厂生产固态电池（☆）

12月21日，美国科罗拉多州的Solid Power公司表示，将向宝马提供部分与固态电池相关的知识产权，并允许宝马在其德国工厂生产上述固态电池。具体来看，Solid Power将向宝马授权电池设计和制造工艺，而宝马将在2024年6月前向该公司支付2000万美元，但是需要满足一定的条件。根据双方的协议，Solid Power将保留与电解液材料相关的知识产权，一旦宝马的电池生产线投入运营，Solid Power将向宝马供应电解液材料。作为Solid Power的投资者之一，宝马此前已经与Solid Power签署接收成品电池的协议。宝马管理委员会成员Frank Weber表示，“我们希望这项协议能够加速固态电池原型产线的安装，希望两家公司能快速实现固态电池技术商业化的共同目标。”

（10）自动驾驶：Ottopia和现代摩比斯合作开发首个车规级远程辅助解决方案（☆）

12月20日，汽车供应商现代摩比斯（Hyundai Mobis）和远程操作软件公司Ottopia宣布合作开发端到端远程移动出行辅助解决方案，以实现自动驾驶移动出行的商业化。现代摩比斯的远程移动辅助(RMA)是一个自动驾驶和自动化车辆平台，可以在高性能ECU上部署车辆和便利服务，使用最先进的5G多调制解调器技术和人机界面。车辆服务可能包括远程操作、远程诊断、空中更新(OTA)和车队管理，而便利服务则侧重于乘客。该平台被设计为一个多分区架构，可以从没有乘客的卡车和工业车辆扩展到有乘客的车辆，如机器人出租车和穿梭巴士。Ottopia的远程操作软件可以让自动驾驶车队做一些他们无法做的事情，同时允许他们的开发人员大幅降低研发成本，并符合监管要求。借助Ottopia，远程中心的人员可以安全监控、引导和直接控制车队。其专利技术的核心是在车辆和远程中心之间大规模地提供可靠的低延迟和高带宽链路。Ottopia的产品利用了专有的网络、视频、控制、安全和网络安全技术。在合作框架内，现代摩比斯和Ottopia将共同推出端到端远程移动辅助解决方案，Ottopia提供远程操作的所有核心软件技术，现代摩比斯提供硬件/软件平台和系统集成，作为全球Tier1。该远程辅助平台可以轻松地在广泛的用例中大规模部署，以促进运输、物流、建筑、采矿、农业和最后一英里交付的自动化快速商业化。

3、全球新兴产业趋势及重点公司跟踪

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