苏宁创意广告

feichangcijidezhangaishezhi，bijingdianpaokugengnandesaidao，zhuyilibujizhongjiuhuibeidajinshuili；youxizhongdemeiyigeNPCdoushejijingzhi，meigerendouyouzijidegushi，feichangbizhenliangliderenwu，jingenchaoliudeshizhuang。qiangdadezujinsousuogongneng，duotiaojianzuheshaixuan，zujinshangquanhuxingditieshinindexuanze，haozujinhaozujinjingdiandeyouxineirong，gaoduhaiyuandongmanrenwudongzuoshentaihaiyouqiangdadedazhao。巨(ju)豐(feng)半(ban)月(yue)刊(kan)：2月PMI超(chao)預(yu)期(qi)回(hui)升(sheng) 數(shu)字(zi)經(jing)濟(ji)成(cheng)為(wei)市(shi)場(chang)新(xin)主(zhu)線(xian)

作(zuo)者(zhe)|趙(zhao)玲(ling)，編(bian)輯(ji)|顧(gu)謹(jin)丰

來(lai)源(yuan)：巨丰投(tou)顾、好(hao)股(gu)票(piao)應(ying)用(yong)

壹(yi)、近(jin)半月申(shen)萬(wan)行(xing)業(ye)及(ji)重(zhong)點(dian)跟(gen)蹤(zong)行业動(dong)向(xiang)概(gai)覽(lan)

l行业估(gu)值(zhi)水(shui)位(wei)情(qing)況(kuang)

最(zui)新数據(ju)顯(xian)示(shi)，汽(qi)車(che)、農(nong)林(lin)牧(mu)漁(yu)、休(xiu)閑(xian)服(fu)務(wu)、商(shang)业貿(mao)易(yi)板(ban)塊(kuai)估值水位超過(guo)80%，在(zai)偏(pian)高(gao)區(qu)域(yu)；有(you)色(se)金(jin)屬(shu)、交(jiao)通(tong)運(yun)輸(shu)、通信(xin)、醫(yi)藥(yao)生(sheng)物(wu)、電(dian)氣(qi)設(she)備(bei)、銀(yin)行板块估值水位低(di)於(yu)10%，存(cun)在估值回歸(gui)需(xu)求(qiu)。

l行业機(ji)構(gou)調(tiao)研(yan)家(jia)数

近半月，机构调研家数最多(duo)的(de)前(qian)五(wu)大(da)行业分(fen)別(bie)为北(bei)交所(suo)、电子(zi)、医药生物、机械(xie)设备、計(ji)算(suan)机。與(yu)上(shang)期机构调研行业前五名(ming)對(dui)比(bi)来看(kan)，北交所、医药生物、计算机板块机构關(guan)註(zhu)度(du)有所提(ti)升，机械设备、电子、计算机、化(hua)工(gong)板块关注度有所下(xia)降(jiang)。總(zong)體(ti)上，机构关注度較(jiao)上期提升的板块有北交所、电子、医药生物、机械设备、计算机、电气设备、傳(chuan)媒(mei)、輕(qing)工制(zhi)造(zao)等(deng)；关注度较上期有所下降的板块有机械设备、电子、计算机、化工、家用电器(qi)、國(guo)防(fang)軍(jun)工、公(gong)用事(shi)业等。

l行业表(biao)現(xian)

從(cong)市场表现来看，2月下半月，兩(liang)市基(ji)本(ben)呈(cheng)现結(jie)构性(xing)行情，总体漲(zhang)少(shao)跌(die)多。其(qi)中(zhong)通信、紡(fang)織(zhi)服裝(zhuang) 、鋼(gang)鐵(tie)等板块涨幅(fu)居(ju)前；电气设备、电子、有色金属、传媒等板块跌幅居前。跌幅居前的板块主要(yao)为1月份(fen)涨幅居前的板块，比如(ru)1月份电气设备、电子、有色金属板块均(jun)涨超10%，本期调整(zheng)属于上涨中的回撤(che)。

l北向資(zi)金

2月下半月，北向资金凈(jing)流(liu)入(ru)14.77億(yi)，日(ri)均净流入1.64亿，与上期日均流入7.07亿相(xiang)比，北向资金对A股短(duan)期風(feng)險(xian)偏好大幅降低，需要调整对A股短期的樂(le)觀(guan)情緒(xu)。

二(er)、板块跟踪点評(ping)

1、数字中国發(fa)展(zhan)頂(ding)層(ceng)綱(gang)要印(yin)发

近日，中共(gong)中央(yang)、国务院(yuan)印发《数字中国建(jian)设整体布(bu)局(ju)規(gui)劃(hua)》，強(qiang)调到(dao)2035年(nian)，数字化发展水平(ping)進(jin)入世(shi)界(jie)前列(lie)，数字中国建设取(qu)得(de)重大成就(jiu)。《规划》指(zhi)出(chu)，要夯(hang)實(shi)数字中国建设基礎(chu)，做(zuo)强做優(you)做大数字经济。打(da)通数字基础设施(shi)大动脈(mai)，加(jia)快(kuai)5G網(wang)絡(luo)建设，推(tui)进6G部(bu)署(shu)应用，系(xi)統(tong)优化算力(li)基础设施布局，促(cu)进東(dong)数西(xi)算高效(xiao)互(hu)補(bu)和(he)聯(lian)动。培(pei)育(yu)壯(zhuang)大数字经济核(he)心(xin)產(chan)业，推动数字技(ji)術(shu)和实体经济深(shen)度融(rong)合(he)，在农业、工业、金融、教(jiao)育、医療(liao)、交通、能(neng)源等重点領(ling)域，加快数字技术創(chuang)新应用。

《规則(ze)》明(ming)確(que)指出，將(jiang)数字中国建设工作情况作为对有关黨(dang)政(zheng)领導(dao)幹(gan)部考(kao)核评價(jia)的參(can)考，可(ke)見(jian)国家对数字政府(fu)建设的重視(shi)。

从估值来看，目(mu)前电子行业滾(gun)动市盈(ying)率(lv)（TTM整体法(fa)，剔(ti)除(chu)負(fu)值）为33.11倍(bei)，位于近十(shi)年估值水位的20.25%，估值水位接(jie)近歷(li)史(shi)低位。从上市以(yi)来PE波(bo)动来看，近期大幅低于中位数，迎(ying)来配(pei)置(zhi)机遇(yu)。

而(er)计算机板块估值经历反(fan)彈(dan)後(hou)逐(zhu)漸(jian)进入中位数区域，已(yi)基本填(tian)平估值窪(wa)地(di)，需要長(chang)期关注数字经济主线，短期隨(sui)市场估值提升注意(yi)估值回落(luo)风险。

2、家电促消(xiao)費(fei)政策(ce)方(fang)案(an)发布 消费信心逐步(bu)修(xiu)復(fu)

2月20日廣(guang)东省(sheng)商务廳(ting)等13部門(men)联合印发《广东省綠(lv)色智(zhi)能家电消费实施方案》，擬(ni)通过家电“以舊(jiu)換(huan)新”、绿色智能家电下鄉(xiang)、家电消费券(quan)等多項(xiang)实招(zhao)，进一步补齊(qi)家电市场短板弱(ruo)项，促进绿色智能家电消费。年初(chu)以来我(wo)国疫(yi)情防控(kong)舉(ju)措(cuo)优化，帶(dai)动线下客(ke)流持(chi)續(xu)恢(hui)复，预计在各(ge)地促家电消费政策的提振(zhen)下，消费信心将逐步修复。

家用电器行业目前位于近十年30.37%的估值水位，處(chu)于机會(hui)期，可適(shi)當(dang)关注。

医药生物指数位于近十年的6.53%的分位点，当前市盈率（滚动）为24.77，位于近十年历史低位，具(ju)备極(ji)高的配置价值。

3、2月PMI超预期修复 经济复蘇(su)力度强勁(jin)

最新公布的制造业PMI52.6%超出市场预期，从数据看景(jing)气度繼(ji)续回升，生产经營(ying)活(huo)动擴(kuo)張(zhang)明显，制造业PMI分项環(huan)比全(quan)面(mian)上行並(bing)基本回升至(zhi)榮(rong)枯(ku)线以上，其中生产量(liang)、新出口(kou)訂(ding)單(dan)、積(ji)壓(ya)订单和进口等涨幅靠(kao)前分别较上月上行6.9%、6.3%、4.8%和4.6%，显示制造业总需求開(kai)始(shi)回升，产需两端(duan)承(cheng)压已明显改(gai)；同(tong)時(shi)，供(gong)应商配送(song)时間(jian)也(ye)上行4.4%至52%高于往(wang)年均值，显示疫情对供应鏈(lian)的擾(rao)动效应或(huo)已基本消退(tui)。大中小(xiao)企(qi)业PMI继续上行，大型(xing)企业景气度最高，但(dan)中、小企业环比改善(shan)更(geng)明显。经济景气度回升，有利(li)于向上拓(tuo)展行情空(kong)间。

2022年，我国新增(zeng)风电吊(diao)装装机容(rong)量4983万千(qian)瓦(wa)，累(lei)计风电吊装容量達(da)到3.96亿千瓦，其中海(hai)上风电新增吊装容量516万千瓦。整体上看，我国风电装机格(ge)局保(bao)持穩(wen)定(ding)，集(ji)中度较高。我国风电行业步入大兆(zhao)瓦时代(dai)，在风光(guang)大基地和海上风电项目加速(su)推进的大背(bei)景下，继续看好风电整机、零(ling)部件(jian)和海上风电相关产业链的龍(long)頭(tou)企业。

(作者：赵玲執(zhi)业證(zheng)書(shu)：A06806150440001)

免(mian)責(ze)聲(sheng)明：以上內(nei)容僅(jin)供参考，不(bu)构成具体操(cao)作建議(yi)，据此(ci)操作盈虧(kui)自(zi)负、风险自擔(dan)返(fan)回搜(sou)狐(hu)，查(zha)看更多

责任(ren)编辑：