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百度交(jiao)出(chu)了(le)一份(fen)營(ying)收(shou)平(ping)穩(wen)，利(li)潤(run)超出预期的(de)成(cheng)績(ji)單(dan)。

文/每(mei)日(ri)财报 百川(chuan)

過(guo)去(qu)的一年(nian)國(guo)內(nei)互(hu)聯(lian)網(wang)行(xing)業(ye)可(ke)以(yi)說(shuo)是(shi)寒(han)氣(qi)彌(mi)漫(man)，流(liu)量(liang)觸(chu)頂(ding)、疫(yi)情(qing)沖(chong)擊(ji)、經(jing)濟(ji)下(xia)行每一項(xiang)都(dou)深(shen)刻(ke)影(ying)響(xiang)著(zhe)行业發(fa)展(zhan)，也(ye)因(yin)此(ci)“降(jiang)本(ben)增(zeng)效(xiao)”就(jiu)成為(wei)了2022年的關(guan)鍵(jian)詞(ci)。

根(gen)據(ju)工(gong)信(xin)部(bu)數(shu)据，2022年，中(zhong)国規(gui)模(mo)以上(shang)互联网和(he)相(xiang)关服(fu)務(wu)企(qi)业總(zong)收入(ru)達(da)1.46萬(wan)億(yi)元(yuan)人(ren)民(min)幣(bi)，同(tong)比(bi)下降1.1%，這(zhe)是过去十(shi)年首(shou)次(ci)出現(xian)同比下滑(hua)。同時(shi)，中国互联网行业利润总額(e)雖(sui)繼(ji)續(xu)保(bao)持(chi)着增長(chang)，但(dan)增速(su)明(ming)顯(xian)放(fang)緩(huan)。

就是在(zai)这樣(yang)的環(huan)境(jing)中，百度交出了一份营收平稳，利润超出预期的成绩单。並(bing)且(qie)，隨(sui)着最(zui)近(jin)ChatGPT的走(zou)火，百度及(ji)其(qi)產(chan)品(pin)“文心一言”也成为了市(shi)場(chang)关註(zhu)的焦(jiao)點(dian)。据悉(xi)，文心一言將(jiang)在3月(yue)完(wan)成内測(ce)上線(xian)。也正(zheng)是基(ji)於(yu)这样的预期，在百度股(gu)價(jia)較(jiao)去年低(di)点已(yi)接(jie)近翻(fan)倍(bei)的背(bei)景(jing)下，瑞(rui)銀(yin)、摩(mo)根士(shi)丹(dan)利等(deng)各(ge)大(da)知(zhi)名(ming)機(ji)構(gou)，均(jun)表(biao)达了對(dui)百度的持续看(kan)好(hao)。

财报稳中向(xiang)好，再超预期

在2月22日，百度发布(bu)的2022年四(si)季(ji)度及全(quan)年财报中，2022年百度實(shi)现营收1236.8亿元，歸(gui)屬(shu)百度的凈(jing)利润为206.8亿元，同比增长了10%。其中，四季度百度营收330.8亿元，去年同期为331亿元；净利润49.53亿元，去年同期为17.15亿元。此前(qian)，市场预期百度該(gai)季度营收320.12亿元，净利润28.61亿元。

整(zheng)體(ti)來(lai)看，营收同比基本持平但超市场预期，据了解(jie)，这是百度2022年連(lian)续四個(ge)季度核(he)心业绩超市场预期。加(jia)上净利润的大幅(fu)增加，百度随後(hou)宣(xuan)布了50亿美(mei)元的股票(piao)回(hui)購(gou)計(ji)劃(hua)。财报发布后，百度美股盤(pan)前漲(zhang)超7%。

當(dang)然(ran)，相比于营收和净利，百度此次财报中最大的看点還(hai)是百度智(zhi)能(neng)雲(yun)业务。财报显示(shi)，2022年前三(san)季度，百度智能云营收127亿元，同比增长31%。目(mu)前该业务在百度核心（剔(ti)除(chu)愛(ai)奇(qi)藝(yi)后的其他(ta)业务，包(bao)括(kuo)廣(guang)告(gao)、智能云、智能汽(qi)車(che)、小(xiao)度音(yin)箱(xiang)）中的占(zhan)比为18%，且在百度营收中的占比持续上升(sheng)。

同时，百度已经在云市场細(xi)分(fen)領(ling)域(yu)取(qu)得(de)了優(you)勢(shi)。数据显示，百度已连续四年在中国AI公(gong)有(you)云服务市场位(wei)居(ju)第(di)一，市场份额占比28.1%。而(er)2022年四季度，百度云业务营收继续增长，同比增长了4%。

此外(wai)，截(jie)至2022年底(di)，百度ACE智能交通(tong)已被(bei)69个城(cheng)市采(cai)用(yong)，高(gao)于一年前的35个，同比增长97.14%，合(he)同金(jin)额超过1000万元人民币。在智能駕(jia)駛(shi)上，2022年四季度自(zi)動(dong)驾驶服务Apollo Go共(gong)提(ti)供(gong)坐(zuo)次56.1万，同比增长162%。

在移(yi)动生(sheng)態(tai)系(xi)統(tong)方(fang)面(mian)：2022年12月，百度客(ke)戶(hu)端(duan)的月活(huo)达6.48亿，同比增长 4%。四季度，托(tuo)管(guan)頁(ye)面占百度核心在线营銷(xiao)收入的45%。据悉，2022年托管页面收入占在线营销总收入的48%，高于一年前的約(yue)40%。

爱奇艺：四季度的日均訂(ding)閱(yue)會(hui)員(yuan)总数为1.116亿，而2021年四季度为9700万，2022年三季度为1.010亿，同比、环比皆(jie)有增长。

值(zhi)得一提的是，去年百度的研(yan)发投(tou)入高达214.16亿元，而这一数据依(yi)舊(jiu)保持了行业领先地(di)位。

文心一言，賦(fu)能未来

随着此次财报中，百度智能云业务的突(tu)出表现，百度近幾(ji)年主(zhu)打(da)的产品——大語(yu)言模型(xing)文心一言，也成为了行业关注的焦点。此前，2月7日百度智能云已宣布大语言模型文心一言将通过百度智能云对外提供服务，预计将在3月完成内测上线。

据了解，大语言模型文心一言是基于百度文心大模型推(tui)出的生成式(shi)AI产品。截止(zhi)目前，已有近300家(jia)企业宣布将接入文心一言，包括爱奇艺、集(ji)度汽车、小度、宇(yu)信科(ke)技(ji)、漢(han)得信息(xi)、金蝶(die)軟(ruan)件(jian)、寶(bao)宝巴(ba)士、智联招(zhao)聘(pin)、太(tai)平洋(yang)汽车网等知名企业。

就当前生成式人工智能的市场环境来看，可以说是“藍(lan)海(hai)”一片(pian)，据權(quan)威(wei)机构预测，未来市场规模将有望(wang)高达1万亿美元。可見(jian)，無(wu)論(lun)是眾(zhong)多(duo)企业的接入，还是積(ji)極(ji)的市场预测，都说明大语言模型文心一言无疑(yi)将成为百度未来成长的重(zhong)要(yao)看点。

而且作(zuo)为一款(kuan)改(gai)變(bian)搜(sou)索(suo)行业生态的产品，文心一言不(bu)僅(jin)将推动国内云市场的徹(che)底洗(xi)牌(pai)，也将讓(rang)业界(jie)和投資(zi)人对百度“刮(gua)目相看”。因为近些(xie)年的百度，在业界看来它(ta)確(que)实是在衰(shuai)落(luo)，投资接连失(shi)敗(bai)、市值持续萎(wei)縮(suo)、高管不斷(duan)離(li)職(zhi)等等，这些都成为了百度抹(mo)不去的負(fu)面印(yin)記(ji)。

目前，文心一言最主要的應(ying)用是搜索。而此次财报中，四季度百度的移动端搜索查(zha)詢(xun)次数和信息流分发量都呈(cheng)兩(liang)位数增长。去年12 月，百度客户端的月活躍(yue)用户达到(dao)6.48亿，同比也是呈持续增长之(zhi)势。

所(suo)以，在未来文心一言給(gei)百度搜索将進(jin)行不断加持和赋能：一是搜索会通过嵌(qian)入文心一言进行技術(shu)升級(ji)，实现搜索代(dai)際(ji)变革(ge)吸(xi)引(yin)更(geng)多用户，成为新(xin)的流量入口(kou)；二(er)是生成式内容(rong)可能会极大豐(feng)富(fu)内容生态和供给，让搜索业务煥(huan)发生机。当然，也会让百度真(zhen)正成为一家“科技”公司(si)。

百度将被重估(gu)

2018年，美国學(xue)者(zhe)埃(ai)裏(li)克(ke)·布林(lin)约爾(er)松(song)與(yu)安(an)德(de)魯(lu)·麥(mai)卡(ka)菲(fei)在其出版(ban)的《与机器(qi)賽(sai)跑(pao)》中寫(xie)道(dao)：“250多年以来，经济增长的基本动力(li)一直(zhi)是技术創(chuang)新。其中最重要的，正是经济学家們(men)提出的所謂(wei)通用型技术，包括蒸(zheng)汽机、電(dian)力与内燃(ran)机等等。而我(wo)们这个时代下最重要的通用型技术正是人工智能，特(te)別(bie)是机器学習(xi)。”

现在来看，埃里克·布林约尔松与安德鲁·麦卡菲的预言正在实现，在未来人工智能的大量应用，无疑将给所有行业帶(dai)来顛(dian)覆(fu)性(xing)改变。因为它不仅在C端有着极为广闊(kuo)的应用，在B端也将极大推动相关产业的快(kuai)速发展。

此前，ChatGPT在交互方式上的创新，已经是打開(kai)了人工智能广阔的市场空(kong)間(jian)。比尔蓋(gai)茨(ci)更是認(ren)为，ChatGPT的意(yi)義(yi)，不亞(ya)于“PC或(huo)互联网誕(dan)生”。而在国内，各互联网巨(ju)頭(tou)们虽然表示都将加碼(ma)这一赛道，如(ru)阿(e)里宣布将研发阿里版ChatGPT，360宣布将会推出相关的Demo版产品，但就目前而言，百度依旧是獨(du)一无二的存(cun)在。

资料(liao)显示，早(zao)在2010年初(chu)百度就对通用智能技术NLP（自然语言處(chu)理(li)）进行了梳(shu)理与规划，并成立(li)了自然语言处理部。2019年3月，百度推出的文心大模型ERNIE，首次突破(po)90分大关，登(deng)顶全球(qiu)权威数据集GLUE榜(bang)单，刷(shua)新榜单歷(li)史(shi)。

2021年9月，百度发布了全球首个百亿參(can)数的对話(hua)大模型PLATO-XL，一舉(ju)超过 Facebook Blender、谷(gu)歌(ge)Meena和微(wei)软DialoGPT，成为全球首个百亿参数中英(ying)文对话预訓(xun)練(lian)生成模型，再次刷新了开放域对话效果(guo)，打开了对话模型的想(xiang)象(xiang)空间。

此外，在财报电话会上，李(li)彥(yan)宏(hong)也表示：“百度的文心大模型，是中国市场非(fei)常(chang)本土(tu)化(hua)的大语言模型，这意味(wei)着百度现在正在研发的文心一言，将比国外开发的模型更適(shi)合中文和中国市场。”

也正因为此，财报发布后，多家大行上調(tiao)了百度的目標(biao)股价。其中，富瑞維(wei)持百度集團(tuan)“買(mai)入”評(ping)级，目标价由(you)204港(gang)元上调至207港元；美银證(zheng)券(quan)重申(shen)其买入评级及目标价230港元；傑(jie)富瑞集团将百度的目标价從(cong)210美元上调至214美元。

《華(hua)尔街(jie)日报》也表示，OpenAI最新估值达290亿美元，预计2023年收入2亿美元。而百度现在的市值，大约为487亿美元。如果以OpenAI的估值对标文心一言，百度的市值上升空间极大。

可见，文心一言的推出已成为了百度商(shang)业模式升级、企业形(xing)象重塑(su)、公司价值重估的重要机会，至于能否(fou)真正实现，就看百度如何(he)把(ba)握(wo)了，畢(bi)竟(jing)在強(qiang)敵(di)环伺(si)下，机会稍(shao)縱(zong)即(ji)逝(shi)。返(fan)回搜狐(hu)，查看更多

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