黑牛的广告标语

neirongmeirigengxin，jingenwangluojindu，jishigengxintixingrangnijiudeng。pdfwusunyasuo：zaixianyasuopdfwenjiandaxiao，weinindeshebeijieshengcunchukongjian；xiandishilianmeizhousansijiliurikaifangxunmilishi，baishiwenhua；yikejiaoshi，yikuanzhiliyujiefangjiaoshidezhuanyejiaoxuefuzhugongju。如(ru)何(he)掘(jue)金(jin)壹(yi)季(ji)報(bao)投(tou)資(zi)機(ji)會(hui)？

編(bian)輯(ji)|顧(gu)謹(jin)豐(feng)

來(lai)源(yuan)：巨(ju)丰投顾、好(hao)股(gu)票(piao)應(ying)用(yong)

本(ben)周(zhou)A股在(zai)海(hai)內(nei)外(wai)積(ji)極(ji)因(yin)素(su)提(ti)振(zhen)下(xia)，市(shi)場(chang)連(lian)續(xu)上(shang)攻(gong)。如何看(kan)待(dai)下周走(zou)勢(shi)？接(jie)下来哪(na)個(ge)板(ban)塊(kuai)市场能(neng)表(biao)現(xian)居(ju)前(qian)？滬(hu)深(shen)京(jing)股2023年(nian)一季报披(pi)露(lu)時(shi)間(jian)来臨(lin)，哪些(xie)公(gong)司(si)預(yu)喜(xi)較(jiao)多(duo)？是(shi)否(fou)可(ke)以(yi)抄(chao)作(zuo)業(ye)？近(jin)期(qi)一批(pi)新(xin)能源重(zhong)大(da)項(xiang)目(mu)密(mi)集(ji)開(kai)工(gong)，如何看待新能源賽(sai)道(dao)投资價(jia)值(zhi)？針(zhen)對(dui)市场眾(zhong)多投资者(zhe)關(guan)心(xin)問(wen)題(ti)，巨丰財(cai)經(jing)对巨丰投顾進(jin)行(xing)了(le)采(cai)訪(fang)。

1、本周市场连续上攻，沪指(zhi)逼(bi)近3300點(dian)，創(chuang)业板指逼近2400点。如何看待下周走势？接下来哪个板块市场能表现居前？

巨丰首(shou)席(xi)投顾張(zhang)翠(cui)霞(xia)：深沪兩(liang)市股指在海外市场高(gao)位(wei)寬(kuan)幅(fu)震(zhen)蕩(dang)、美(mei)聯(lian)儲(chu)加(jia)息(xi)25个基(ji)点利(li)空(kong)靴(xue)子(zi)落(luo)地(di)、外圍(wei)擾(rao)動(dong)因素邊(bian)際(ji)遞(di)減(jian)、以及(ji)“科(ke)技(ji)创新”為(wei)代(dai)表的(de)核(he)心投资主(zhu)線(xian)演(yan)繹(yi)较好上升(sheng)趨(qu)势影(ying)響(xiang)和(he)共(gong)振下，收(shou)出(chu)符(fu)合(he)预期的上攻陽(yang)线，为有(you)利後(hou)市繼(ji)续演绎趋势看高一线积极盤(pan)口(kou)。從(cong)沪指三(san)线共振点支(zhi)撐(cheng)有效(xiao)、创业板指五(wu)浪(lang)末(mo)端(duan)給(gei)出早(zao)晨(chen)之(zhi)星(xing)K线組(zu)合，预期围繞(rao)大科技、新能源、新能源汽(qi)車(che)、新材(cai)料(liao)、消(xiao)費(fei)電(dian)子、黃(huang)金、光(guang)刻(ke)膠(jiao)、氮(dan)化(hua)鎵(jia)、數(shu)據(ju)中(zhong)心等(deng)板块拓(tuo)展(zhan)开来的賺(zhuan)錢(qian)机会，將(jiang)继续縱(zong)深推(tui)进。

2、沪深京股2023年一季报披露时间来临，众多机構(gou)已(yi)开始(shi)尋(xun)找(zhao)高增(zeng)長(chang)投资机会。那(na)麽(me)2023一季度(du)哪些公司预喜较多？是否可以抄作业？

巨丰投顾趙(zhao)玲(ling)：截(jie)至(zhi)3月(yue)24日(ri)，从發(fa)布(bu)一季报预告(gao)来看，业績(ji)预喜个股占(zhan)比(bi)超(chao)九(jiu)成(cheng)。行业预喜个股数量(liang)上来看，电力(li)設(she)備(bei)排(pai)第(di)一；从预喜增幅来看，播(bo)恩(en)集團(tuan)预計(ji)凈(jing)利潤(run)增幅最(zui)高，公司预计一季度净利润增幅中值为1387.85%。净利润規(gui)模(mo)最高的为廣(guang)匯(hui)能源，其(qi)预计2022年一季度预告净利润30.0-31.0億(yi)元(yuan)，同(tong)比增长35.54％～40.06％。排名(ming)第二(er)的天(tian)合光能预计一季度净利润約(yue)13.0亿元～18.0亿，同比增长139.31％～231.35％。

对於(yu)投资者来說(shuo)，业绩高增长第一要(yao)关註(zhu)基数，基数较小(xiao)，往(wang)往呈(cheng)现出较高的增长，第二要关注盈(ying)利趋势，即(ji)便(bian)业绩高增长，但(dan)增长趋势是逐(zhu)漸(jian)放(fang)緩(huan)的，則(ze)市场表现往往不(bu)会太(tai)好，因此(ci)不能單(dan)从业绩预喜来簡(jian)单抄作业。

3、日前，工信(xin)部(bu)提出全(quan)面(mian)推进6G技術(shu)研(yan)发，這(zhe)将会帶(dai)来哪些產(chan)业投资机会？针对于二級(ji)市场方(fang)面，6G相(xiang)关的代表性(xing)概(gai)念(nian)股有哪些？

巨丰投顾丁(ding)臻(zhen)宇(yu)：作为新一代通(tong)信方案(an)，6G擁(yong)有相较于5G更(geng)大範(fan)围和更強(qiang)網(wang)絡(luo)能力，衛(wei)星互(hu)联网是6G网络架(jia)构重要環(huan)節(jie)。低(di)軌(gui)卫星互联网建(jian)设在全球(qiu)范围内掀(xian)起(qi)基建狂(kuang)潮(chao)，卫星互联网产业鏈(lian)将隨(sui)著(zhu)(zhe)基建推进，从卫星制(zhi)造(zao)、火(huo)箭(jian)发射(she)逐步(bu)延(yan)伸(shen)到(dao)地面设备和卫星服(fu)務(wu)四(si)大产业环节。投资者可以关注卫星通信、通信设备、电信運(yun)營(ying)等板块。

4、白(bai)酒(jiu)年度产量自(zi)2016年的1358.4萬(wan)噸(dun)（千(qian)升）以来，已经连续6年下滑(hua)，2022年为671.2万吨。从以往白酒行业规律(lv)来看，产量将迎(ying)来上漲(zhang)周期嗎(ma)？白酒板块是否仍(reng)将持(chi)续走强？

巨丰投顾郭(guo)一鳴(ming)：按(an)照(zhao)规律，白酒行业每(mei)5～7年一个上升周期和一个下降(jiang)周期，2016年以来产量到達(da)頂(ding)峰(feng)后，中國(guo)白酒行业已经经歷(li)了6年的盘整(zheng)期，接下来或(huo)迎来新的放量期。當(dang)然(ran)，对于白酒来说，雖(sui)然产銷(xiao)下降，但收入(ru)並(bing)未(wei)下滑，这主要還(hai)是高端和次(ci)高端白酒的增长，所(suo)以这个方向(xiang)，仍是市场的主流(liu)，继续看好其整體(ti)的走强。

5、近期一批新能源重大项目密集开工。多地搶(qiang)抓(zhua)“風(feng)口”，产业布局(ju)出现新动向，氫(qing)能、储能等万亿级赛道正(zheng)在徐(xu)徐展开。如何看待新能源赛道投资价值？看好风光电储哪些具(ju)体赛道？

巨丰投顾朱(zhu)華(hua)雷(lei)：在基礎(chu)设施(shi)建设領(ling)域(yu)，近年来国家(jia)大幅发展新能源产业，特(te)別(bie)是对光伏(fu)、风电以及储能方面的傾(qing)斜(xie)力度加大，随着产业政(zheng)策(ce)的不斷(duan)調(tiao)整，作为清(qing)潔(jie)能源领域的氢能也(ye)在不断发展，氢燃(ran)料汽车與(yu)新能源汽车并駕(jia)齊(qi)驅(qu)，成为汽车行业发展新趋势，未来发展前景(jing)被(bei)市场所看好。对于风光电储领域的投资机会，除(chu)上遊(you)设备、材料外，储能是該(gai)领域发展的重要赛道，無(wu)論(lun)是风、光能源，都(dou)涉(she)及到能源存(cun)储和輸(shu)送(song)，储能材料、储能电站(zhan)有望(wang)成为光、风设备之后，最具发展潛(qian)力的板块。

快(kuai)问快答(da)：

1、近期批量半(ban)導(dao)体企(qi)业被大基金减持，如何看待半导体行业的未来？

巨丰首席投顾张翠霞：大基金一期减持系(xi)投资周期问题，也是結(jie)构性调整需(xu)要。将资金从领先(xian)企业轉(zhuan)移(yi)至仍需资金支持研发运营的企业，虽小周期影响市场情(qing)緒(xu)，但不会影响半导体行业未来。2023年，大基金二期投资消息頻(pin)傳(chuan)，华虹(hong)半导体、长江(jiang)存储等紛(fen)纷公告獲(huo)得(de)二期注入，明(ming)確(que)“自主可控(kong)”的戰(zhan)略(lve)驱动，有望提升半导体产业链的国产化率(lv)，并推动核心受(shou)益(yi)国产替(ti)代的半导体设备和材料，實(shi)现市场份(fen)額(e)的较大幅度提升。另(ling)外，对应的产业链相关上下游，諸(zhu)如半导体芯(xin)片(pian)、光刻胶、氮化镓、MCU芯片等，也有望获得长线机构资金的关注和追(zhui)捧(peng)。

2、近日，中国移动市值正在追趕(gan)茅(mao)臺(tai)，通信运营商(shang)大力布局AI引(yin)发市场关注。当前时点对中国移动股价和运营商AI应用产业发展前景怎(zen)么看？

巨丰首席投顾张翠霞：中国移动2022年实现营收9373亿元，同比增长10.5%，日收入高达25.68亿元，日净赚超3亿元，距(ju)離(li)“股王(wang)”貴(gui)州(zhou)茅台的差(cha)距不到50亿元。从2023年资本开支数据看，“算(suan)力”投向的开支增长顯(xian)著，将从去(qu)年的335亿元增加到452亿元，明确数字(zi)经濟(ji)时代，运营商TOB业务打(da)开新成长空间，并有望迎来业绩与估(gu)值的雙(shuang)提升。从AIGC在辦(ban)公軟(ruan)件(jian)、教(jiao)育(yu)、醫(yi)療(liao)、城(cheng)市、元宇宙(zhou)等垂(chui)直(zhi)行业有着广泛(fan)应用，机器(qi)寫(xie)稿(gao)、对話(hua)式(shi)AI、报告生(sheng)成等将替代人(ren)工实现较好的降本增效，预期行业前景和预期有望在“新技术革(ge)命(ming)”刺(ci)激(ji)下形(xing)成質(zhi)的提升和跨(kua)越(yue)。

3、本周美联储加息靴子落地，如何看待美联储加息周期预计什(shen)么时间结束(shu)？接下来应该关注什么事(shi)件？

巨丰投顾郭一鸣：美联储3月議(yi)息訣(jue)议上表示(shi)，加息进入尾(wei)聲(sheng)，刪(shan)除了持续加息的表述(shu)。华爾(er)街(jie)普(pu)遍(bian)预计，5月份将是最后一次加息。接下来，国外关注美通脹(zhang)回(hui)落的速(su)度，预期降息。国内来看，关注经济復(fu)蘇(su)的节奏(zou)。

4、本周倫(lun)敦(dun)金价一度站上2000美元关口，逐步逼近2075美元/盎(ang)司高点。金价飆(biao)涨，黄金股是否可以入手(shou)？

巨丰投顾郭一鸣：美債(zhai)与美元指数皆(jie)處(chu)高位，从周期上来講(jiang)，黄金股迎大周期拐(guai)点，可以中期进行配(pei)置(zhi)。

5、中成藥(yao)集采3月22日，将攪(jiao)动3000亿元规模的中成药市场，行业面临洗(xi)牌(pai)。哪些公司受損(sun)哪些公司受益？

巨丰投顾丁臻宇：集采市场基本无贏(ying)家，集采是不断壓(ya)縮(suo)产品(pin)价格(ge)，造福(fu)民(min)生。目前中成药同质化较高，集采后价格普遍降低，多数企业盈利能力下降。

6、继2022年11月份碳(tan)酸(suan)鋰(li)价格创出历史(shi)高点后，电池(chi)碳酸锂价格一路(lu)下跌(die)接近腰(yao)斬(zhan)。上游原(yuan)材料价格下跌是否有利于新能源行业整体发展？

巨丰投顾丁臻宇：碳酸锂价格短(duan)期大幅下跌，有利于推动锂电池产业链向低成本方向运行，短期对于中游锂电池廠(chang)商形成估值压制，但对于擴(kuo)大下游应用则有重大意(yi)義(yi)。總(zong)体来说，对于新能源行业整体发展利大于弊(bi)。

7、巨无霸(ba)工业富(fu)联回歸(gui)A股后股价一路下行，但最近走势淩(ling)厲(li)，3月涨幅超70%，从基本面如何看工业富联？

巨丰投顾朱华雷：工业富联短期价格暴(bao)涨存在多方面因素刺激，一是数字经济推动工业富联估值提升，二是工业富联可能向新能源汽车方向拓展，有望成为公司新的利润增长点。

8、庫(ku)存指標(biao)出现了积极的信號(hao)，即51个月来百(bai)城住(zhu)宅(zhai)库存规模首次出现同比下降態(tai)势。房(fang)地产板块是否能如期走强？

巨丰投顾朱华雷：房地产板块整体整体提振的反(fan)彈(dan)为主，基本面掣(che)肘(zhou)下，不具备持续性行情，不建议重点关注。

9、近期，光模块CPO概念股大火，机构表示CPO方案有望迎来加速发展。CPO投资机会在哪兒(er)？

巨丰投顾朱华雷：华安(an)證(zheng)券(quan)研报認(ren)为，CPO或将重塑(su)数通产业链结构，话語(yu)權(quan)可能会向交(jiao)換(huan)芯片厂商、交换机厂商倾斜，同时光引擎(qing)封(feng)裝(zhuang)、矽(gui)光芯片、保(bao)偏(pian)光纖(xian)、CW激光器、封装基板等环节也将成为新增投资机会。多方觀(guan)点也认为，今(jin)年是CPO元年，从巨頭(tou)预測(ce)的产业数据看，未来五年有望从5万到450万的出貨(huo)量复合倍(bei)数幾(ji)何式增长。

10、双重利好或持续催(cui)化下，本周集成电路设计股集体拉(la)升，设计類(lei)哪些个股值得关注？

巨丰投顾赵玲：半导体行业涉及到集成电路设计的公司主要有国科微(wei)、士(shi)蘭(lan)微、紫(zi)光国微、芯海科技、景嘉(jia)微等公司。

11、网友(you)质疑(yi)文(wen)心一言(yan)生圖(tu)存套(tao)殼(ke)行为，百度回应为完(wan)全自研的大语言模型(xing)。中国版(ban)的GPT与ChatGPT距离到底(di)有多遠(yuan)？

巨丰投顾赵玲：ChatGPT起步较早，而(er)且(qie)在国际上经历反复的测試(shi)和驗(yan)证，目前技术已趋于成熟(shu)，且应用场景也越来越广，而国内中国版的GPT起步较晚(wan)，相关应用场景还有待验证和技术提升，且在客(ke)戶(hu)群(qun)体方面远低于ChatGPT。

12、二胎(tai)、三胎的政策虽然放开，但人口負(fu)增长卻(que)已经出现，如何看待人口负增长背(bei)景下的房地产市场？

巨丰投顾赵玲：地产行业发展除人口紅(hong)利带来的需求(qiu)外，产业政策对行业发展也相当重要，在国内经济整体疲(pi)软下，国民收入的整体减少(shao)以及剛(gang)需的减弱(ruo)，也在一定(ding)程(cheng)度上影响到地产行业的发展。

執(zhi)筆(bi)投顾：

张翠霞 执业证書(shu)：A0680620080009

郭一鸣 执业证书：A0680612120002

丁臻宇 执业证书：A0680613040001

朱华雷 执业证书：A0680613030001

赵玲 执业证书：A0680615040001

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