金秀贤代言德芙，魅力尽显

menpaixiaofu，baibianshizhuang，qiquzuoqiimyunpandingbuzengjiazhongxinjiazaianniuwanchengfubenrenwuhuodefenghoujiangli，wuqi，fushiyijicailiaodeng；yuchuantongzhanqiyiyang，benzuoxuyaowanjiabuduanyunchouweiwo，tongguozouweikongzhiwujiangtexingfahuizhanchangcelveyunyonglaihuodeshengli。bichuantongdexuexifangshiyaogengweigaoxiaoyixie，erqiexuexidequweiyehuibianduo，xuexifenweigenghao；李(li)強(qiang)簽(qian)署(shu)國(guo)務(wu)院(yuan)令(ling)！事(shi)關(guan)私(si)募(mu)基(ji)金(jin)，明(ming)確(que)監(jian)管(guan)底(di)線(xian)，設(she)置(zhi)創(chuang)業(ye)投(tou)資(zi)基金專(zhuan)章(zhang)，七(qi)大(da)要(yao)點(dian)速(su)看(kan)…

私募投资基金行(xing)业首(shou)部(bu)行政(zheng)法(fa)規(gui)來(lai)了(le)！

據(ju)新(xin)華(hua)社(she)7月(yue)9日(ri)消(xiao)息(xi)，国务院總(zong)理(li)李强日前(qian)签署国务院令，公(gong)布(bu)《私募投资基金监督(du)管理條(tiao)例(li)》（以(yi)下(xia)簡(jian)稱(cheng)《条例》），自(zi)2023年(nian)9月1日起(qi)施(shi)行。

《条例》共(gong)七章六(liu)十(shi)二(er)条，重(zhong)点规定(ding)了五(wu)方(fang)面(mian)內(nei)容(rong)，包(bao)括(kuo)明确適(shi)用(yong)範(fan)圍(wei)，明确私募基金管理人(ren)和(he)托(tuo)管人的(de)義(yi)务要求(qiu)，规范资金募集(ji)和投资運(yun)作(zuo)，對(dui)创业投资基金作出(chu)特(te)別(bie)规定和强化(hua)监督管理和法律(lv)責(ze)任(ren)。

司(si)法部、證(zheng)监會(hui)負(fu)责人表(biao)示(shi)，《条例》的出臺(tai)有(you)利(li)於(yu)進(jin)壹(yi)步(bu)完(wan)善(shan)私募基金法规體(ti)系(xi)，促(cu)进私募基金行业健(jian)康(kang)發(fa)展(zhan)，堅(jian)持(chi)强化風(feng)險(xian)源(yuan)頭(tou)管控(kong)，劃(hua)定监管底线，全(quan)流(liu)程(cheng)促进私募基金规范运作，明确对创业投资基金實(shi)施分(fen)類(lei)监管，並(bing)為(wei)创业投资基金设置专章。下一步证监会逐(zhu)步完善私募基金资金募集、投资运作、信(xin)息披(pi)露(lu)等(deng)相(xiang)关制(zhi)度(du)，根(gen)据私募基金管理人业务类型(xing)、管理资產(chan)规模(mo)、持續(xu)合(he)规情(qing)況(kuang)、风险控制情况和服(fu)务投资者(zhe)能(neng)力(li)等实施差(cha)異(yi)化监管，完善规則(ze)体系。

看点一：《条例》重点规定了五方面内容 9月1日施行

《条例》共七章六十二条，重点规定了五方面内容：

一是(shi)明确适用范围。將(jiang)契(qi)約(yue)型、公司型、合夥(huo)型等不(bu)同(tong)組(zu)織(zhi)形(xing)式(shi)的私募投资基金均(jun)納(na)入(ru)适用范围，规定以非(fei)公開(kai)方式募集资金，设立(li)投资基金或(huo)者以进行投资活(huo)動(dong)为目(mu)的依(yi)法设立公司、合伙企(qi)业，由(you)私募基金管理人或者普(pu)通(tong)合伙人管理，为投资者的利益(yi)进行投资活动，适用本(ben)条例。

二是明确私募基金管理人和托管人的义务要求。明确不得(de)成(cheng)为私募基金管理人及(ji)其(qi)控股(gu)股東(dong)、实際(ji)控制人、董(dong)事、监事、高(gao)級(ji)管理人員(yuan)等相关主(zhu)体的情形，明确從(cong)业人员應(ying)當(dang)按(an)照(zhao)规定接(jie)受(shou)合规和专业能力培(pei)訓(xun)。规定私募基金管理人应当依法向(xiang)国务院证券(quan)监督管理機(ji)構(gou)委(wei)托的机构履(lv)行登(deng)記(ji)手(shou)续，明确註(zhu)銷(xiao)登记的情形。列(lie)舉(ju)私募基金管理人的股东、实际控制人、合伙人禁(jin)止(zhi)实施的行为，明确私募基金管理人应当持续符(fu)合的要求。明确私募基金管理人、私募基金托管人的職(zhi)责。

四(si)是对创业投资基金作出特别规定。国家(jia)对创业投资基金給(gei)予(yu)政策(ce)支(zhi)持，鼓(gu)勵(li)和引(yin)導(dao)其投资成長(chang)性(xing)、创新性创业企业。加(jia)强监督管理政策和发展政策的協(xie)同配(pei)合，明确创业投资基金应当符合的条件(jian)，对创业投资基金实施區(qu)别于其他(ta)私募投资基金的差异化监督管理和自律管理。

五是强化监督管理和法律责任。规定私募投资基金业务活动的监督管理应当貫(guan)徹(che)黨(dang)和国家路(lu)线方針(zhen)政策、決(jue)策部署。明确国务院证券监督管理机构的监管职责及监管措(cuo)施等。规定国务院证券监督管理机构会同国务院有关部門(men)和省(sheng)级人民(min)政府(fu)建(jian)立私募投资基金监督管理信息共享(xiang)、統(tong)計(ji)數(shu)据報(bao)送(song)、风险處(chu)置协作机制。此(ci)外(wai)，对違(wei)反(fan)本条例的法律责任作了明确规定。

看点二：划定监管底线、强化事中(zhong)事後(hou)监管

《条例》制定過(guo)程中主要把(ba)握(wo)了兩(liang)方面总体思(si)路，一是统籌(chou)发展和安(an)全。坚决贯彻落(luo)实党中央(yang)、国务院关于防(fang)范化解(jie)重大风险、維(wei)護(hu)金融(rong)安全的决策部署，抓(zhua)住(zhu)行业关鍵(jian)主体和关键環(huan)節(jie)，强化风险源头管控，同時(shi)发揮(hui)私募基金行业服务实体經(jing)濟(ji)、支持科(ke)技(ji)创新等方面的作用。 二是规范监管和尊(zun)重市(shi)場(chang)规律相結(jie)合。尊重私募基金行业相关主体运行规律，重在(zai)划定监管底线、强化事中事后监管，对私募基金管理人及其重大事項(xiang)變(bian)更(geng)实行登记管理，并对不同类型私募基金特别是创业投资基金实施差异化监管。

看点三(san)：私募基金管理规模達(da)21萬(wan)億(yi)

截(jie)至(zhi)2023年5月，在中国证券投资基金业协会（以下简称基金业协会）登记的私募基金管理人2.2万家，管理基金数量(liang)15.3万只(zhi)，管理基金规模21万亿元(yuan)左(zuo)右(you)。私募基金在服务实体经济、支持创业创新、提(ti)高直(zhi)接融资比(bi)重以及服务居(ju)民財(cai)富(fu)管理等方面发挥了重要積(ji)極(ji)作用。

同时，截至2023年一季(ji)度，私募股權(quan)基金（含(han)创业投资基金）累(lei)计投资于境(jing)内未(wei)上(shang)市未掛(gua)牌(pai)企业股权、新三板(ban)企业股权和再(zai)融资项目数量近(jin)20万個(ge)，为实体经济形成股权资本金超(chao)过11.6万亿元。注冊(ce)制改(gai)革(ge)以来，近九(jiu)成的科创板上市公司、六成的创业板上市公司和九成以上的北(bei)交(jiao)所(suo)上市公司在上市前獲(huo)得过私募股权基金支持。

私募股权基金投资呈(cheng)現(xian)典(dian)型的初(chu)创期(qi)、中小(xiao)型、高科技特点，积极支持计算(suan)机、半(ban)导体、醫(yi)藥(yao)生(sheng)物(wu)等重点科技创新領(ling)域(yu)和国家戰(zhan)略(lve)。截至2023年一季度，私募股权基金累计投资上述(shu)企业近5万亿元。

看点四：三方面促行业健康发展

证监会、司法部负责人表示，《条例》的出台有利于进一步完善私募基金法规体系，促进私募基金行业健康发展。

一是《条例》开宗(zong)明义，在总则中明确提出鼓励私募基金行业“发挥服务实体经济、促进科技创新等功(gong)能作用”，凝(ning)聚(ju)各(ge)方共識(shi)，共同優(you)化私募基金行业发展环境。

二是设立创业投资基金专章，明确创业投资基金的内涵(han)，实施差异化监管和自律管理，鼓励“投早(zao)投小投科技”。

三是明确政策支持，对母(mu)基金、创业投资基金、政府性基金等具(ju)有合理展业需(xu)求的私募基金，《条例》在已(yi)有规则基礎(chu)上豁(huo)免(mian)一層(ceng)嵌(qian)套(tao)限(xian)制，明确“符合国务院证券监督管理机构规定条件，将主要基金财产投资于其他私募基金的私募基金不计入投资层级”，支持行业发挥积极作用，培育(yu)长期机构投资者。

看点五：划定监管底线全流程促进私募基金规范运作

为促进私基基金行业规范发展，《条例》坚持强化风险源头管控，划定监管底线，全流程促进私募基金规范运作。

司法部、证监会负责人表示，一是突(tu)出对关键主体的监管要求。加强私募基金管理人监管，明确法定职责和禁止性行为，强化高管人员的专业性要求，按照规定接受合规和专业能力培训；明确私募基金管理人需向基金业协会中請(qing)登记，并确保(bao)其滿(man)足(zu)持续运管要求，具備(bei)从事私募基金管理的相应能力。私募基金托管人依法履行职责。

二是全面规范资金募集和备案(an)要求。坚守(shou)“非公开”“合格(ge)投资者”的募集业务活动底线，落实穿(chuan)透(tou)监管，加强投资者适当性管理。明确私募基金募集完畢(bi)后向基金业协会备案。

三是规范投资业务活动。明确私募基金财产投资范围和负面清(qing)單(dan)，同时为私募基金产品(pin)有序(xu)创新預(yu)留(liu)了空(kong)間(jian)。对专业化管理、关聯(lian)交易(yi)管理作了制度安排(pai)，维护投资者合法权益。建立健全私募基金监測(ce)机制，加强全流程监管。

四是明确市场化退(tui)出机制。为构建“进出有序”的行业生態(tai)，对于私募基金管理人出现相关情形的，规定基金业协会应当及时注销登记并予以公示；私募基金無(wu)法正(zheng)常(chang)运作、終(zhong)止的，由专业机构行使(shi)更換(huan)私募基金管理人、修(xiu)改或者提前终止基金合同、组织基金清算等职权。

五是豐(feng)富事中事后监管手段(duan)，加大违法违规行为懲(cheng)处力度。为保障(zhang)监管机构能夠(gou)有效(xiao)履职，《条例》明确证监会可(ke)以采(cai)取(qu)现场檢(jian)查(zha)、調(tiao)查取证、賬(zhang)戶(hu)查詢(xun)、查閱(yue)復(fu)制封(feng)存(cun)涉(she)案资料(liao)等措施；发现私募基金管理人违法违规的，可区分情况依法采取责令暫(zan)停(ting)业务、更换人员、强制審(shen)计以及接管等措施。同时，对標(biao)《证券投资基金法》，对规避(bi)登记备案义务、挪(nuo)用侵(qin)占(zhan)基金财产、内幕(mu)交易等嚴(yan)重违法违规行为，加大惩处打(da)擊(ji)力度。

看点六：研(yan)究(jiu)出台支持创业投资基金发展的具体举措

为支持鼓励创业投资基金发展，《条例》作了差异化安排，为创业投资基金设置专章。在投资范围、投资期限、合同策略等方面明确创业投资基金应当符合的条件，并加强创业投资基金监管政策和发展政策的协同配合。

《条例》在登记备案、资金募集、投资运作、风险监测、现场检查等方面，对创业投资务基金实施差异化监管和自律管理，对主要从事长期投资、價(jia)值(zhi)投资、重大科技成果(guo)轉(zhuan)化的创业投资基金在投资退出等方面提供(gong)便(bian)利。司法部、证监会负责人表示，下一步，相关部门将进一步研究出台支持创业投资基金发展的具体政策举措。

看点七：完善私募基金资金募集、投资运作等相关制度

证监会负责人表示，《条例》中主要监管原(yuan)则和要求已在近年发布的监管规则中有所体现，行业已有認(ren)同度和预期，合规风控水(shui)平(ping)穩(wen)步提高，行业生态持续优化。《条例》的发布既(ji)是健全私募基金监管基础性法规制度的标誌(zhi)，也(ye)是促进行业高質(zhi)量发展进入新階(jie)段的标志，对行业具有裏(li)程碑(bei)意(yi)义。为贯彻落实好(hao)《条例》，证监会将重点开展三方面工(gong)作。

一是完善部门规章、规范性文(wen)件和自律规则。根据《条例》修訂(ding)《私募投资基金监督管理暂行辦(ban)法》，进一步細(xi)化相关要求，逐步完善私募基金资金募集、投资运作、信息披露等相关制度，根据私募基金管理人业务类型、管理资产规模、持续合规情况、风险控制情况和服务投资者能力等实施差异化监管，完善规则体系。同时指(zhi)导基金业协会按照《条例》和证监会行政监管规则，配套完善登记备案、合同指引、信息报送等自律规则。

二是全面宣(xuan)傳(chuan)解讀(du)贯彻《条例》，开展对私募基金管理人、私募基金托管人、私募基金服务机构以及从业人员等各方的培训工作，引导各方準(zhun)确充(chong)分學(xue)習(xi)理解《条例》内容，准确把握要点，提高规范运作水平。

三是进一步推(tui)进优化私募基金行业发展环境，暢(chang)通“募”“投”“管”“退”各环节，推动私募基金行业高质量发展邁(mai)上新台阶。

责編(bian)：葉(ye)舒(shu)筠(jun)

校(xiao)对： 蘇(su)煥(huan)文

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