日联科技获“宁王”力挺，曾向实控人借款，年利率超60%

无锡日联科技股份有限公司（证券简称：日联科技；证券代码：834204.NQ）主要从事微焦点和大功率X射线智能检测装备的研发、生产、销售与服务，目前正在冲刺科创板IPO。

招股书显示，日联科技成功研制出国内首款封闭式热阴极微焦点X射线源并实现产业化应用，产品和技术应用于集成电路及电子制造、新能源电池、铸件焊件及材料等检测领域，公司与比亚迪（002594.SZ）、宁德时代（300750.SZ）、欣旺达（300207.SZ）、亿纬锂能（300014.SZ）、安费诺（APH.N）、立讯精密（002475.SZ）、特斯拉（TSLA.O）等行业知名客户建立了稳定的合作关系。

日联科技称，公司系国家级重点专精特新“小巨人”企业，牵头或起草了X射线智能检测设备相关的2项国家标准和2项行业标准。截至招股书签署日，公司已获得境内专利344项（其中发明专利36项）、境外专利6项、软件著作权52项。

报告期可比前三年（2019年至2021年）内，日联科技的营业收入分别为14903.06万元、20031.40万元、34608.45万元，年化复合增长率为52.39%；归母净利润分别为831.84万元、2137.62万元、5081.59万元，年化复合增长率为147.16%。

2021年，宁德时代成为日联科技第五大股东，入股后日联科技对其的销售毛利率下滑超30个百分点。此外，日联科技疑似与多家供应商、客户关系匪浅，公司披露的供应商合作历史、专利也值得关注，公司还曾向实控人借款，年利率超过60%。

来源：摄图网

宁德时代变身大股东，入股后毛利率急降30个点

2021年8月，宁德时代以4860万元的价格，认缴日联科技新增注册资本289.43万元，增资价格为16.79元/注册资本，对应公司整体投后估值为10亿元，这也使日联科技恰好满足“预计市值不低于人民币10亿元”的上市标准。目前，宁德时代是日联科技的第五大股东，持股比例为4.86%。

同时，宁德时代还是日联科技的主要客户。2019年、2021年、2022年1-6月，宁德时代分别位列日联科技的第一、第三、第一大客户，对应销售收入分别为867.82万元、2548.86万元、2003.70万元，分别占公司各期整体营收的5.82%、7.36%、9.77%。

日联科技向宁德时代销售的主要是新能源电池X射线智能检测装备，2019年、2021年、2022年1-6月的销售收入分别为863.10万元、2358.80万元、2000.60万元，毛利率分别为46.79%、16.46%、15.59%。不难看出，在宁德时代入股后，日联科技对宁德时代的毛利率出现明显下滑，累计降幅达到31.20个百分点。值得一提的是，在上述三期，公司对新能源电池检测领域其他前五大客户（除宁德时代外）的毛利率分别为43.04%、37.17%、37.29%。

以2021年为例，当期日联科技销售新能源电池X射线智能检测装备12574.28万元，整体毛利率为34.31%。其中，公司向宁德时代销售离线检测设备228.80万元、在线检测设备2130万元，对应毛利率分别为14.54%、16.66%，而对其他客户销售离线检测设备、在线检测设备的毛利率分别达到38.14%、38.46%。

此外，亿纬锂能也是日联科技客户。一轮问询“新能源电池检测领域前五大客户”显示，2019年日联科技向亿纬锂能销售新能源电池X射线智能检测装备8台，收入合计322.30万元。但据招股书“主要客户情况”，2019年公司对亿纬锂能的整体收入为317.34万元，不及上述单一产品销售收入。

疑似与多家供应商、客户关系匪浅

深圳市卓能技术有限公司（以下简称：卓能技术）是日联科技的客户兼供应商，日联科技向其销售的内容为房租及备品备件，同时向其采购锂电池自动化传输作业装置，报告期各期的采购金额分别为129.91万元、500.13万元、1294.69万元、203.68万元，这也使得卓能技术在2020年、2021年位列公司的前五大供应商。

工商信息显示，卓能技术成立于2001年，住所为深圳市光明区马田街道新庄社区将富路10号*栋1*1。2015年8月以前，邓小曼曾任卓能技术董事。

而据日联科技的新三板公开转让说明书披露，邓小曼、曾坚毅、秦晓兰（日联科技实控人）共同设立深圳市日联科技有限公司（以下简称：深圳日联），邓小曼为法定代表人、实际控制人。2004年2月，邓小曼将深圳日联的60%股份转让给刘骏（日联科技实控人），目前深圳日联已成为日联科技的全资子公司。

同时，深圳市瑞云软件技术有限公司（以下简称：瑞云软件）由无锡日联实业有限公司（日联科技控股股东，以下简称：日联实业）控制，已于2021年2月注销，招股书将其认定为报告期内曾经的关联方。工商信息显示，邓小曼在2015年12月以前任瑞云软件董事长、总经理、法定代表人。

除了卓能技术以外，深圳市光明汉普实业有限公司（以下简称：汉普实业）也是日联科技的客户兼供应商，日联科技向其销售的内容为厂房租赁，同时向其采购锂电池自动化传输作业装置。2022年上半年，汉普实业成为日联科技的第四大供应商。而据工商信息，汉普实业的住所为深圳市光明区马田街道新庄社区将富路10号*栋1*1，与卓能技术完全相同。

值得注意的是，日联科技披露的和卓能技术、汉普实业的合作历史均存在疑问。

一轮问询显示，日联科技和卓能技术自2016年开始合作，和汉普实业自2021年开始合作。一方面，根据日联科技新三板年报，卓能技术在2015年已成为公司第五大供应商。另一方面，据一轮问询“既是客户又是供应商的具体情况”处，2021年公司对汉普实业的销售、采购金额均为零。

此外，据公开转让说明书披露，深圳市安泰能源开发有限公司（已更名为：深圳市安泰智和科技有限公司；以下简称：安泰能源）是日联科技2014年第三大客户。

工商信息显示，安泰能源成立于2014年4月，其在2015年工商年报中登记的联系电话为134****4584。巧合的是，该号码也曾是日联科技控股股东日联实业的工商联系电话。不过，日联科技在公开转让说明书将安泰能源披露为非关联方。

两专利发明内容雷同，实控人借款年利率超过60%

作为一家科创板拟上市公司，日联科技的科创属性值得关注。

据国家知识产权局披露，2016年3月31日，日联科技申请了发明专利“一种兼具称重和测体积功能的安检机及测体积的方法”（专利号：ZL201610200693.8），以及实用新型专利“一种兼具称重和测体积功能的安检机”（专利号：ZL201620262868.3），而这两项专利的发明内容堪称雷同。

资料来源：国家知识产权局

《专利法》规定，同样的发明创造只能授予一项专利权。同一申请人同日对同样的发明创造既申请实用新型专利又申请发明专利，先获得的实用新型专利权尚未终止，且申请人声明放弃该实用新型专利权的，可以授予发明专利权。

不过，日联科技招股书显示，上述发明专利和实用新型专利都已获得授权。

另外，日联科技在内控方面也存在瑕疵。2019年、2020年，公司及子公司深圳日联分别转贷7630万元、4400万元，招股书称，转贷资金主要用于归还实控人刘骏给公司的借款，以及用于公司日常运营。

2019年，日联科技曾向实控人刘骏借入4600万元，利率为1.8‰/日。按单利、360天计算，年化利率达到64.80%。返回搜狐，查看更多

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