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<随心_句子c><随心_句子c><随心_句子c><随心_句子c><随心_句子c>收(shou)購(gou)民(min)生(sheng)證(zheng)券(quan)股(gu)權(quan)進(jin)展(zhan)如(ru)何(he)？這(zhe)家(jia)券商(shang)發(fa)債(zhai)遭(zao)監(jian)管(guan)問(wen)詢(xun)！控(kong)股股東(dong)承(cheng)諾(nuo)函(han)：不(bu)會(hui)產(chan)生同(tong)業(ye)競(jing)爭(zheng)

因(yin)控股股东收购民生证券股权，國(guo)聯(lian)证券申(shen)請(qing)发行(xing)公(gong)司(si)债時(shi)被(bei)监管问询。

6月(yue)28日(ri)，中(zhong)国证监会公布(bu)了(le)壹(yi)則(ze)问询函，針(zhen)對(dui)上(shang)交(jiao)所(suo)報(bao)送(song)的(de)關(guan)於(yu)国联证券面(mian)向(xiang)專(zhuan)业投(tou)資(zi)者(zhe)公開(kai)发行公司债券的相(xiang)关審(shen)核(he)资料(liao)，要(yao)求(qiu)国联证券及(ji)相关中介(jie)機(ji)構(gou)，就(jiu)国联证券控股股东国联集(ji)團(tuan)收购民生证券30.3%股权的进展，及可(ke)能(neng)产生的影(ying)響(xiang)进行補(bu)充(chong)核查(zha)並(bing)发表(biao)明(ming)確(que)意(yi)見(jian)。

而(er)国联证券日前(qian)曾(zeng)在(zai)回(hui)應(ying)监管对其(qi)定(ding)增(zeng)計(ji)劃(hua)问询时透(tou)露(lu)，截(jie)至(zhi)4月28日，国联集团已(yi)取(qu)得(de)法(fa)院(yuan)出(chu)具(ju)的《成(cheng)交确認(ren)書(shu)》并支(zhi)付(fu)價(jia)款(kuan)，民生证券也(ye)已向中国证监会提(ti)交變(bian)更(geng)主(zhu)要股东的申请。国联集团也明确表示(shi)，此(ci)次(ci)參(can)股民生证券不会产生同业竞争，且(qie)已經(jing)出具相关承诺。

收购进展如何？

今(jin)年(nian)3月15日，無(wu)錫(xi)市(shi)国联发展（集团）有(you)限(xian)公司（簡(jian)稱(cheng)“国联集团”）通(tong)過(guo)司法拍(pai)賣(mai)，竞得泛(fan)海(hai)控股持(chi)有的民生证券34.7億(yi)股股权，占(zhan)總(zong)股本(ben)的30.3%，成交价格(ge)約(yue)91亿元(yuan)。

作(zuo)為(wei)国联证券的控股股东，国联集团的此次收购備(bei)受(shou)市場(chang)和(he)监管关註(zhu)。有业內(nei)人(ren)士(shi)曾指(zhi)出，此次拍卖本質(zhi)上仍(reng)是(shi)证券行业的同业并购，由(you)国联集团出面是为了避(bi)免(mian)增加(jia)国联证券的風(feng)控指標(biao)壓(ya)力(li)。

此次，在审閱(yue)国联证券公开发行公司债申请的过程(cheng)中，中国证监会也要求該(gai)公司結(jie)合(he)《证券公司股权管理(li)規(gui)定》等(deng)证券公司相关监管要求，以(yi)及控股股东收购民生证券的进展情(qing)況(kuang)，說(shuo)明此次收购是否(fou)会对国联证券自(zi)身(shen)股权结构、经營(ying)管理、相关资金(jin)安(an)排(pai)及债券償(chang)付能力产生影响。

根(gen)據(ju)国联证券此前回復(fu)定增方(fang)案(an)监管问询的内容(rong)，截至4月28日，国联集团已取得山(shan)东省(sheng)濟(ji)南(nan)市中級(ji)人民法院出具的《成交确认书》，并已经支付价款，民生证券也已向中国证监会提交变更主要股东的申请。

据悉(xi)，後(hou)續(xu)還(hai)有三(san)項(xiang)需(xu)要履(lv)行的程序(xu)：中国证监会批(pi)準(zhun)民生证券主要股东变更的申请；主要股东变更事(shi)宜(yi)獲(huo)中国证监会核准后，国联集团憑(ping)中国证监会批复文(wen)件(jian)，到(dao)济南中院領(ling)取成交執(zhi)行裁(cai)定书；民生证券凭上述(shu)批复及成交执行裁定书，为国联集团辦(ban)理标的股份(fen)交割(ge)手(shou)续。

不違(wei)反(fan)一参一控原(yuan)则

值(zhi)得一提的是，盡(jin)管国联集团拍得了民生证券30.3%的股份，但(dan)仍難(nan)改(gai)民生证券无控股股东、實(shi)際(ji)控制(zhi)人的現(xian)狀(zhuang)。

公开信(xin)息(xi)顯(xian)示，民生证券原为泛海控股的控股子(zi)公司，于2021年8月起(qi)不再(zai)納(na)入(ru)泛海控股的合并範(fan)圍(wei)，目(mu)前民生证券无控股股东、实际控制人。

其实，即(ji)使(shi)本次交易(yi)完(wan)成，国联集团持有30.3%的股份，也只(zhi)能变更为民生证券的主要股东，而非(fei)控股股东或(huo)实际控制人。这意味(wei)著(zhe)，国联集团对民生证券不会形(xing)成控制关系(xi)，僅(jin)新(xin)增1家参股券商。

考(kao)慮(lv)到国联集团是通过国联证券間(jian)接(jie)控制華(hua)英(ying)证券，因此华英证券无需计入国联集团参股、控制证券公司數(shu)量(liang)范围。同时由于不存(cun)在其他(ta)参股券商的情形，預(yu)计本次交易完成后，国联集团將(jiang)形成对一参（民生证券）、一控（国联证券）格局(ju)，符(fu)合监管要求。

国联证券还透露，目前国联集团正(zheng)積(ji)極(ji)配(pei)合民生证券，向中国证监会申请办理国联集团作为主要股东的股东资格核准事项，并将繼(ji)续配合后续股份交割。截至4月28日，不存在需要披(pi)露的相关业務(wu)整(zheng)合或其他安排。

同业竞争问題(ti)何解(jie)

事实上，根据业内以往(wang)经驗(yan)，尽管只是一参一控，同业竞争也是一個(ge)难以避繞(rao)的話(hua)题。

国联集团为此明确表示，本次交易完成后，将根据监管要求采(cai)取切(qie)实规范利(li)益(yi)沖(chong)突(tu)的有效(xiao)措(cuo)施(shi)，維(wei)護(hu)国联证券的獨(du)立(li)性(xing)，维护国联证券和全(quan)體(ti)股东的共(gong)同利益，甚(shen)至于4月27日出具了《关于规范利益冲突和同业竞争的承诺函》。

据悉，国联集团承诺，本次交易完成后，将成为民生证券的主要股东，嚴(yan)守(shou)法律(lv)法规以及民生证券和国联证券的公司章(zhang)程规定，促(cu)使和保(bao)护国联证券和民生证券按(an)照(zhao)自身形成的核心(xin)優(you)勢(shi)，依(yi)照市场商业原则开展业务。

并保证在法律和上市公司监管规定框(kuang)架(jia)内，采取切实有效措施，避免国联证券與(yu)民生证券可能产生的利益冲突或同业竞争，确保国联证券及其中小(xiao)股东利益不会因此受到損(sun)害(hai)。“本公司将保证履行作出的各(ge)项承诺，如因违反该等承诺并因此給(gei)国联证券造(zao)成损失(shi)的，本公司将承擔(dan)相应的賠(pei)偿責(ze)任(ren)。”国联集团表示。

作为国联证券再融(rong)资发行的保薦(jian)机构，中信建(jian)投证券亦(yi)在核查意见中表示，本次募(mu)投项目全部(bu)用(yong)于国联证券主营业务，不会直(zhi)接投向关联方，募投项目的实施不会導(dao)致(zhi)新增同业竞争。“本次交易完成后，民生证券将成为发行人关联方，针对未(wei)來(lai)可能发生的关联交易，发行人将按照法律法规及公司规章制度(du)履行必(bi)要的決(jue)策(ce)程序，交易价格参照市场化(hua)价格水(shui)平(ping)、行业慣(guan)例(li)、第(di)三方定价确定，确保定价公允(yun)。”

责編(bian)：林(lin)根

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