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圖(tu)片(pian)來(lai)源(yuan)@視(shi)覺(jiao)中(zhong)國(guo)

（688065.SH）6月(yue)25日(ri)晚(wan)間(jian)公(gong)告(gao)稱(cheng)，擬(ni)向(xiang)拟設(she)立(li)的(de)上(shang)海(hai)曜(yao)勤(qin)生物科(ke)技(ji)合(he)夥(huo)企(qi)业（有(you)限(xian)合伙）（以(yi)下(xia)簡(jian)称“上海曜勤”）定增募(mu)資(zi)不超(chao)66亿元(yuan)，全(quan)部(bu)用(yong)於(yu)補(bu)充流(liu)動(dong)资金(jin)及(ji)償(chang)還(hai)貸(dai)款(kuan)。本(ben)次(ci)定增完(wan)成(cheng)后，招(zhao)商(shang)局(ju)集(ji)團(tuan)成為(wei)超過(guo)5%的间接(jie)股東(dong)，雙(shuang)方(fang)將(jiang)圍(wei)繞(rao)生物基(ji)聚(ju)酰(xian)胺(an)材(cai)料(liao)采(cai)購(gou)、投(tou)融(rong)资戰(zhan)略(lve)等(deng)方面進(jin)行(xing)合作(zuo)；同(tong)時(shi)，實(shi)控(kong)人(ren)家(jia)族(zu)控制(zhi)權(quan)将得(de)到(dao)进壹(yi)步(bu)鞏(gong)固(gu)。

此(ci)次定增募资距(ju)離(li)2020年(nian)首(shou)发募资不到三(san)年时间。盡(jin)管(guan)表(biao)示(shi)，定增有利(li)于優(you)化(hua)財(cai)務(wu)結(jie)構(gou)，增強(qiang)公司(si)抗(kang)風(feng)險(xian)能(neng)力(li)，但(dan)充足(zu)的貨(huo)幣(bi)资金及較(jiao)低的負(fu)債(zhai)率(lv)，表明(ming)公司账面並(bing)不缺(que)钱。值(zhi)得註(zhu)意(yi)的是(shi)，此次定增价格(ge)不到當(dang)前(qian)市(shi)場(chang)价的八(ba)成，更(geng)遠(yuan)低于IPO发行价格。

股票(piao)于今(jin)日起(qi)復(fu)牌(pai)。截(jie)至(zhi)发稿(gao)时，漲(zhang)13.85%，報(bao)63.2元，市值368.7亿元。

控股股东變(bian)更，实控人控制权加(jia)强

凯赛生物6月25日晚间披(pi)露(lu)向特(te)定對(dui)象(xiang)发行股票預(yu)案(an)，拟以43.34元/股的价格，向上海曜勤发行股票募资不超66亿元，扣(kou)除(chu)相(xiang)關(guan)发行費(fei)用后全部用于补充流动资金及偿还贷款。

據(ju)披露，上海曜勤系(xi)公司实控人XIUCAILIU（劉(liu)修(xiu)才(cai)）家庭(ting)控制的企业。此次发行后，公司控股股东由(you)CIB变为上海曜勤，公司实控人仍(reng)为刘修才家庭；招商局集团通(tong)过上海曜勤间接持(chi)有公司的股份(fen)预計(ji)超过5%，将成为公司的关聯(lian)方。

定增完成后，实控人家庭的控制权得到进一步巩固。本次发行前，公司实際(ji)控制人为XIUCAILIU（刘修才）家庭，其(qi)通过CIB间接持有发行人28.32%的股份，并通过控制員(yuan)工(gong)持股平(ping)臺(tai)濟(ji)寧(ning)伯(bo)聚、济宁仲(zhong)先(xian)、济宁叔(shu)安(an)间接控制公司2.50%的股份，实际控制人XIUCAILIU（刘修才）家庭控制公司合计30.82%股份的表決(jue)权。本次发行完成后，假(jia)设按(an)发行數(shu)量(liang)上限152284263股计算(suan)，实际控制人XIUCAILIU（刘修才）家庭及其控制的企业合计控制发行人45.14%的股份，仍为公司实际控制人。

上海曜勤（拟设立）预计最(zui)終(zhong)出(chu)资结构

资料顯(xian)示，是一家以合成生物學(xue)等学科为基礎(chu)，利用生物制造(zao)技術(shu)，從(cong)事(shi)新(xin)型(xing)生物基材料的研(yan)发、生產(chan)及銷(xiao)售(shou)的高(gao)新技术企业。公司是全球(qiu)生物法(fa)長(chang)鏈(lian)二(er)元酸(suan)的主(zhu)導(dao)供(gong)應(ying)商，目(mu)前擁(yong)有生物法长链二元酸7.5萬(wan)噸(dun)产能，是全球唯(wei)一可(ke)以量产DC10-18的企业。

自(zi)2022年以来，受(shou)下遊(you)需(xu)求(qiu)持續(xu)疲(pi)軟(ruan)影(ying)響(xiang)，业绩承压明显。2023年一季(ji)报，公司实現(xian)營(ying)业收(shou)入(ru)5.05亿元，同比(bi)下降(jiang)23.56%，实现歸(gui)母(mu)凈(jing)利潤(run)0.57亿元，同比下降67.09%；实现扣非(fei)归母净利润0.46亿元，同比下降72.83%。

IPO募资不到三年，账面充裕

对于募资66亿元用于补充流动资金及偿还贷款的原(yuan)因(yin)，表示，一方面有助(zhu)于滿(man)足公司未(wei)来业务发展(zhan)的流动资金需求，在(zai)生产經(jing)营、财务能力等多(duo)個(ge)方面夯(hang)实可持续发展的基础，并将为公司进行持续的研发投入、招攬(lan)优秀(xiu)人才提(ti)供资金保(bao)障(zhang)，从而(er)提升(sheng)公司核(he)心(xin)競(jing)爭(zheng)力，有利于公司把(ba)握(wo)发展機(ji)遇(yu)，实现持续快(kuai)速(su)发展，实现股东利益(yi)最大(da)化；另(ling)一方面有助于減(jian)少(shao)公司贷款需求，公司的流动比率和(he)速动比率将得到一定提升，降低公司财务费用，优化公司资本结构，减少财务风险和经营压力。

不过从账面情(qing)況(kuang)来看(kan)，似(si)乎(hu)并不缺钱。

截至2023年一季度(du)末(mo)，公司资产负债率16.95%，账面持有货币资金60.89亿元，短(duan)期(qi)借(jie)款4.27亿元，一年內(nei)到期的非流动负债540.27万元，货币资金足以覆(fu)蓋(gai)短期债务。

货币资金情况，来源：Wind

2020年8月12日，正(zheng)式(shi)在科創(chuang)板(ban)上市，IPO募集资金約(yue)55.61亿元。若(ruo)此次定增成功(gong)，意味(wei)著(zhe)不到三年融资金額(e)超过百(bai)亿。

值得注意的是，上市不到3年，已(yi)经变更募集资金实施(shi)主體(ti)2次，变更用途(tu)的募集资金總(zong)额为12.1亿元，占(zhan)前次募集资金总额的比例(li)为22.91%。其中，“生物基聚酰胺工程(cheng)技术研究(jiu)中心”項(xiang)目的实施地(di)點(dian)由“山(shan)东省(sheng)金鄉(xiang)縣(xian)济宁新材料产业園(yuan)區(qu)金乡材料有限公司预留(liu)空(kong)地自建(jian)房(fang)产”变更为“上海市閔(min)行区臨(lin)港(gang)浦(pu)江(jiang)国际科技城(cheng)购置(zhi)房产”，投资总额由2.08亿元变更为4.12亿元。对于不足部分(fen)，表示：“公司以自籌(chou)资金解(jie)决”。

自上市以来，股价持续走(zou)低，上市第(di)四(si)日起開(kai)始(shi)破发，2021年下半(ban)年股价开始反(fan)彈(dan)，至2021年年底(di)创下135.59元（前复权）新高后，股价再(zai)次走低。

值得一提的是，的IPO发行价是133.45元/股，而此次定增的发行价格为43.34元/股，是其停(ting)牌前(6月15日)收盤(pan)价(55.53元)的79.85%，更远低于IPO发行价格。

招商局为间接股东，展开战略合作

凯赛生物坦(tan)言(yan)，本次向特定对象发行股票完成后，若僅(jin)考(kao)慮(lv)募集资金到账的影响，短期内公司每(mei)股收益可能會(hui)被(bei)攤(tan)薄(bo)，净资产收益率下降。为此，公司制定了(le)填(tian)补被摊薄即(ji)期回(hui)报的具(ju)体措(cuo)施。

本次定增完成后，招商局集团将间接持有上市公司超过5%的股份，成为公司的的关联法人。招商局集团拟與(yu)公司簽(qian)訂(ding)业务合作協(xie)議(yi)，双方围绕生物基聚酰胺材料采购、投融资战略等方面进行合作。

根(gen)据协议，招商局从采购的产品(pin)，可以選(xuan)擇(ze)生物基聚酰胺樹(shu)脂(zhi)，或(huo)生物基聚酰胺纖(xian)維(wei)复合材料（包(bao)括(kuo)短纤维复合树脂、連(lian)续纤维预浸(jin)帶(dai)、连续纤维预浸紗(sha)），或其片材、異(yi)型材、管材等成型材料；招商局集团将尽最大的商业努(nu)力推(tui)廣(guang)和落(luo)实基聚酰胺产品的使(shi)用，保障落实前三年“1-8-20目標(biao)”；双方針(zhen)对生物基聚酰胺的具体产品形(xing)式、規(gui)格和应用需求，按照(zhao)市场同等條(tiao)件(jian)下最优惠(hui)价格的原則(ze)，另行制定价格协议。

此外(wai)，招商局集团将协調(tiao)其集团内关联金融企业，以有市场竞争力的融资利率为及其投资的项目提供融资服(fu)务。

表示，公司在合成生物学产业化过程中尋(xun)求在下游产业及金融服务等領(ling)域(yu)能夠(gou)产生协同效(xiao)应的合作伙伴(ban)；招商局集团系中央(yang)直(zhi)接管理(li)的国有重(zhong)要(yao)骨(gu)幹(gan)企业，将发展綠(lv)色(se)科技作为重要战略部署(shu)方向。双方存(cun)在合作需求和优勢(shi)互(hu)补，相关业务合作将有效促(cu)进公司的下游应用领域拓(tuo)展及綜(zong)合实力提升。（本文(wen)首发鈦(tai)媒(mei)体App，作者(zhe) | 馬(ma)瓊(qiong)）返(fan)回搜(sou)狐(hu)，查(zha)看更多

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