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shishijidejuqinggushi，fengfudezhuxianrenwujianglifenghou，haiyouxuduozhixianjuqingkeyitansuo，yexuhuiyouyixiangbudaodejingxi；zhuandepiaoliangdepifukanqilaixianggeshizudehuaidan。youhuabufenjixingshipeisuishisuidishangchuanxinwenshijiandezhaopianhewenben，dianjiyixiajiukeyifaxiannizhouweidexinshiwu【jianbihuadonghuapian】shenqixiaohuajiaqiqi，jiaonibianchangtongyaobianxuejianbihua！昊(hao)帆(fan)生(sheng)物(wu)客(ke)戶(hu)涵(han)蓋(gai)多(duo)家(jia)上(shang)市(shi)藥(yao)企(qi)，但(dan)生產(chan)依(yi)賴(lai)委(wei)外(wai)，采(cai)購(gou)單(dan)價(jia)存(cun)疑(yi)

蘇(su)州(zhou)昊帆生物股(gu)份(fen)有(you)限(xian)公(gong)司(si)（證(zheng)券(quan)簡(jian)稱(cheng)：昊帆生物；证券代(dai)碼(ma)：837632.NQ）主(zhu)要(yao)從(cong)事(shi)多肽(tai)合(he)成(cheng)試(shi)劑(ji)的(de)研(yan)發(fa)、生产與(yu)銷(xiao)售(shou)業(ye)務(wu)，目(mu)前(qian)正(zheng)在(zai)沖(chong)刺(ci)深(shen)交(jiao)所(suo)創(chuang)业板(ban)IPO。

據(ju)招(zhao)股書(shu)披(pi)露(lu)，昊帆生物可(ke)為(wei)下(xia)遊(you)客户提(ti)供(gong)150余(yu)種(zhong)結(jie)構(gou)新(xin)穎(ying)、質(zhi)量(liang)優(you)異(yi)的多肽合成试剂产品(pin)，主要客户包(bao)括(kuo)Bachem AG、药明(ming)康(kang)德(de)（603259.SH）、凱(kai)萊(lai)英(ying)（002821.SZ）、康龍(long)化(hua)成（300759.SZ）、博(bo)騰(teng)股份（300363.SZ）、药石(shi)科(ke)技(ji)（300725.SZ）、翰(han)宇(yu)药业（300199.SZ）、恒(heng)瑞(rui)醫(yi)药（600276.SH）、揚(yang)子(zi)江(jiang)药业集(ji)團(tuan)、正大(da)天(tian)晴(qing)等(deng)生物医药領(ling)域(yu)的知(zhi)名(ming)企业，以(yi)及(ji)Thermo Fisher（賽(sai)默(mo)飛(fei)世(shi)爾(er)）、Sigma-Aldrich、TCI（梯(ti)希(xi)愛(ai)）等專(zhuan)业试剂公司。

昊帆生物称，公司在HATU、HBTU、TBTU、PyBOP等多個(ge)合成工(gong)藝(yi)更(geng)为先(xian)進(jin)、产品附(fu)加(jia)值(zhi)更高(gao)、競(jing)爭(zheng)壁(bi)壘(lei)更高的磷(lin)正離(li)子型(xing)和(he)脲(niao)正离子型产品领域處(chu)於(yu)市場(chang)主導(dao)地(di)位(wei)，根(gen)据中(zhong)國(guo)生化制(zhi)药工业協(xie)會(hui)的調(tiao)研，公司在磷正离子型和脲正离子型多肽合成试剂細(xi)分(fen)领域市场占(zhan)有率(lv)排(pai)名国內(nei)第(di)壹(yi)。截(jie)至(zhi)2021年(nian)末(mo)，昊帆生物及其(qi)子公司已(yi)獲(huo)授(shou)權(quan)专利(li)23項(xiang)，其中19项为发明专利。

報(bao)告(gao)期(qi)（2019年至2021年）内，昊帆生物的營(ying)业收(shou)入(ru)分別(bie)为19125.18萬(wan)元(yuan)、28234.92万元、36944.16万元，年化復(fu)合增(zeng)長(chang)率为38.99%；歸(gui)母(mu)凈(jing)利潤(run)分别为5812.36万元、4040.21万元、11140.27万元，年化复合增长率为38.44%。

不(bu)過(guo)，昊帆生物的核(he)心(xin)技術(shu)人(ren)員(yuan)入職(zhi)5个月(yue)就(jiu)为公司實(shi)控(kong)人控制的另(ling)一企业申(shen)請(qing)专利，子公司所排廢(fei)水(shui)的化學(xue)需(xu)氧(yang)量、氨(an)氮(dan)均(jun)存超(chao)標(biao)嫌(xian)疑。公司生产主要依赖委托(tuo)加工和外协采购，但公司披露的采购单价自(zi)相(xiang)矛(mao)盾(dun)。销售方(fang)面(mian)，公司与多家貿(mao)易(yi)商(shang)客户或(huo)存隱(yin)秘(mi)關(guan)聯(lian)，兩(liang)本(ben)招股书披露的单季(ji)度(du)主营业务收入也(ye)不一致(zhi)。

來(lai)源(yuan)：攝(she)圖(tu)網(wang)

核心人员入职5个月就为关联方申请专利，子公司或超排废水

据昊帆生物披露，公司实控人为朱(zhu)勇(yong)，曾(zeng)持(chi)有苏州億(yi)迪(di)生物科技有限公司（以下简称：亿迪生物）的50%股权，其余股份由(you)徐(xu)傑(jie)、呂(lv)敏(min)杰、陸(lu)雪(xue)根持有，均为昊帆生物的董(dong)事、高級(ji)管(guan)理(li)人员。2015年12月，朱勇等人對(dui)外轉(zhuan)讓(rang)其持有的亿迪生物全(quan)部(bu)股份。

而(er)据国家知識(shi)产权局(ju)披露，2013年5月，亿迪生物申请发明专利“三(san)（2-羰(tang)基(ji)乙(yi)基）磷鹽(yan)酸(suan)盐的制備(bei)方法(fa)”，发明人为蔣(jiang)兆(zhao)芹(qin)、吕敏杰、孫(sun)豪(hao)義(yi)。其中，蒋兆芹为昊帆生物的核心技术人员，吕敏杰为董事、副(fu)總(zong)經(jing)理，孙豪义为監(jian)事，但招股书披露的上述(shu)人员简歷(li)均未(wei)提及其在亿迪生物的经历。

資(zi)料(liao)来源：国家知识产权局

值得(de)註(zhu)意(yi)的是(shi)，該(gai)项发明专利的第一发明人蒋兆芹原(yuan)就职于神(shen)隆(long)医药（常(chang)熟(shu)）有限公司，直(zhi)至2012年12月才(cai)离职，2013年1月至今(jin)任(ren)昊帆生物高级研究(jiu)员。換(huan)言(yan)之(zhi)，蒋兆芹在进入昊帆生物5个月後(hou)就作(zuo)为第一发明人为亿迪生物申请了(le)发明专利。

另一方面，据招股书披露，昊帆生物报告期内的经常性(xing)关联交易具(ju)體(ti)包括关联销售、关联方代付(fu)租(zu)金(jin)、支(zhi)付关鍵(jian)管理人员薪(xin)酬(chou)。

2018年8月，公司实控人朱勇租賃(lin)苏州市万能(neng)五(wu)金包裝(zhuang)印(yin)刷(shua)廠(chang)所有的位于苏州市虎(hu)丘(qiu)區(qu)金燕(yan)路(lu)66號(hao)的厂房(fang)，该厂房实際(ji)使(shi)用(yong)者(zhe)为昊帆生物，租金及相关費(fei)用由朱勇代为支付。2019年、2020年，朱勇代为支付的租金及相关费用金額(e)分别为36.74万元和9.18万元。審(shen)計(ji)报告顯(xian)示(shi)，2019年、2020年末，公司因(yin)此(ci)对朱勇分别形(xing)成50.03万元、59.22万元應(ying)付款(kuan)项，性质为代墊(dian)费用款。

不过，招股书並(bing)未披露上述对关联方的应付款项。而据《公開(kai)发行(xing)证券的公司信(xin)息(xi)披露内容(rong)与格(ge)式(shi)準(zhun)則(ze)第28号——创业板公司招股說(shuo)明书》第65條(tiao)規(gui)定(ding)，经常性关联交易应披露与交易相关应收应付款项的余额及增減(jian)變(bian)化的原因。

安(an)徽(hui)昊帆生物有限公司（以下简称：安徽昊帆）是昊帆生物的全资子公司。根据安徽省(sheng)排汙(wu)单位自行监測(ce)信息发布(bu)平(ping)臺(tai)數(shu)据，2022年6月6日(ri)，安徽昊帆所排废水的化学需氧量指(zhi)标達(da)到(dao)508.2mg/L，超出(chu)标准限值500mg/L。7月22日，安徽昊帆所排废水的氨氮檢(jian)测值达到292.94mg/L，超出标准限值50mg/L。

生产依赖委托加工，外协采购价格自相矛盾

委托加工与外协采购是昊帆生物的主要生产模(mo)式，报告期内，委托加工产品貢(gong)獻(xian)的收入占主营业务收入的比(bi)例(li)分别为59.77%、61.99%、53.60%，外协采购产品贡献收入占比则分别为40.23%、38.01%、40.61%。

审核中心意見(jian)落(luo)实函(han)“向(xiang)不同(tong)外协采购厂商采购价格的对比分析(xi)”处显示，对于同一种外协采购产品，昊帆生物通(tong)常会向2家及以上外协采购厂商进行采购。例如(ru)，对于RPS-1838产品，公司向寧(ning)夏(xia)金象(xiang)医药化工有限公司（以下简称：金象医药）、常州吉(ji)恩(en)药业有限公司（以下简称：吉恩药业）等5家供应商采购。2019年至2021年，昊帆生物向金象医药采购RPS-1838的单价分别为81.19元/千(qian)克(ke)、68.59元/千克、68.50元/千克，向吉恩药业采购RPS-1838的单价为82.69元/千克、65.72元/千克、61.95元/千克。

但据一輪(lun)問(wen)詢(xun)“前五大外协采购供应商的采购产品的价格”处披露，报告期内，昊帆生物向金象医药采购RPS-1838的价格分别为81.19元/千克、70.18元/千克、68.50元/千克，向吉恩药业采购该产品的价格分别为82.69元/千克、75.22元/千克、61.95元/千克。一轮问询中披露的2020年RPS-1838采购单价均与审核中心意见落实函披露不一致。

值得注意的是，一轮问询显示，2020年昊帆生物向外协供应商采购RPS-1838的平均价格为69.75元/千克。但据审核中心意见落实函显示，公司2020年向5家外协厂商采购RPS-1838的价格分别为65.72元/千克、62.12元/千克、65.49元/千克、53.10元/千克、68.59元/千克，均未达到公司此前披露的平均采购单价。

或与贸易商客户存隐秘关联

据招股书披露，昊帆生物以直销为主，报告期内直销模式收入占主营业务收入的比例分别为69.17%、70.08%、69.28%。同時(shi)，公司的贸易商客户包括Luxembourg、常州对外贸易有限公司、上海(hai)阿(e)卡(ka)迪亞(ya)生物科技有限公司（以下简称：阿卡迪亚）等专业贸易服(fu)务商，贸易商模式收入占比分别为30.83%、29.92%、30.72%。

其中，阿卡迪亚是昊帆生物2018年第一大贸易商客户，对应销售收入为1363.02万元，2019年下降(jiang)至671.16万元，2020年后退(tui)出前五大贸易商行列(lie)。

工商信息显示，阿卡迪亚的注冊(ce)资本僅(jin)为100万元，其实控人袁(yuan)熙(xi)琛(chen)曾持有上海匯(hui)瑞生物科技有限公司（以下简称：汇瑞生物）的11%股份。而汇瑞生物的实控人为胡(hu)长春(chun)，同时控制上海永(yong)頤(yi)生物科技有限公司，该公司的监事为羅(luo)宇。而据昊帆生物披露，公司董事、研发总监也叫(jiao)做(zuo)罗宇。

常州康榮(rong)医药科技有限公司（以下简称：康荣医药）、美(mei)合信生物科技（常州）有限公司（以下简称：美合信）是昊帆生物2019年第四(si)、五大贸易商客户。工商信息显示，許(xu)立(li)言持有康荣医药的90%股份，许益(yi)明曾持有剩(sheng)余10%股份。而在2017年7月以前，许立言、许益明合计持有美合信的100%股权。目前，许立言還(hai)持有昊帆生物的2%股份。

此外，药石科技、上海畢(bi)得医药科技股份有限公司（以下简称：毕得医药）为昊帆生物的直销客户。据一轮问询回(hui)复显示，昊帆生物自2016年开始(shi)与药石科技合作，自2018年开始与毕得医药合作，但上述客户披露的与昊帆生物的开始合作时間(jian)均为2010年。

据招股书（上会稿(gao)）披露，2021年第一、二(er)季度，昊帆生物的主营业务收入分别为8964.70万元、7028.08万元。但据申报稿，公司2021年第一、二季度的主营业务收入分别为8552.22万元、7440.56万元。值得注意的是，公司申报IPO的过程(cheng)中还曾对2018年財(cai)务报表(biao)进行会计差(cha)錯(cuo)更正。返(fan)回搜(sou)狐(hu)，查(zha)看(kan)更多

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